கிரிப்டோ மற்றும் லெகசி சந்தைகளில் மிகவும் பிரபலமான எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள் மற்றும் பிற வழித்தோன்றல்களை எவ்வாறு அணுகுவது

எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள் மற்றும் பிற வழித்தோன்றல்களைப் புரிந்துகொள்வது

வர்த்தகத்தில் ஈடுபடுபவர்களிடமிருந்து நான் காணும் மிகவும் மனதைக் குழப்பும் விஷயங்களில் ஒன்று, அவர்கள் என்ன வர்த்தகம் செய்கிறார்கள் என்பது அவர்களுக்குத் தெரியாது.

நீங்கள் வர்த்தகம் செய்யும் சந்தையைப் புரிந்து கொள்ளாமல் இருப்பது பல்வேறு சிக்கல்களை உருவாக்கலாம், குறிப்பாக அந்த நிலை உங்களுக்கு எதிராக இருக்கும்போது.

இந்தக் கட்டுரை கிரிப்டோ மற்றும் மரபுச் சந்தைகளில் நீங்கள் காணக்கூடிய மிகவும் பிரபலமான வழித்தோன்றல்களின் அடிப்படைகளை உள்ளடக்கும்.

வழித்தோன்றல் என்றால் என்ன?

ஒரு வழித்தோன்றல் என்பது ஒரு அடிப்படை சொத்திலிருந்து அதன் மதிப்பைப் பெறும் ஒரு ஒப்பந்தமாகும்.

வழித்தோன்றல்கள் பற்றிய முதல் குறிப்பு பண்டைய கிரேக்க காலத்திற்கு முந்தையது, அங்கு ஆலிவ் வர்த்தகத்தில் வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தம் பயன்படுத்தப்பட்டது.

1930களில் பக்கெட் கடைகள் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தியதால், சமீபத்திய வரலாறு மற்றும் வழித்தோன்றல்களின் பிரபலத்தின் எழுச்சியைக் காணலாம்.

எந்தவொரு அடிப்படை சொத்து, பங்குகள், பத்திரங்கள், கிரிப்டோகரன்சிகள், பொருட்கள் போன்றவற்றிலிருந்தும் வழித்தோன்றல்களை உருவாக்க முடியும்.

வழித்தோன்றல் சந்தை உண்மையிலேயே மிகப்பெரியது; ஐரோப்பிய பத்திர சந்தை ஆணையத்தின் கூற்றுப்படி, 2017 ஆம் ஆண்டில், ஐரோப்பிய வழித்தோன்றல் சந்தையின் அளவு €660 டிரில்லியன் என்றும் 74 மில்லியன் நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்கள் என்றும் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

வழித்தோன்றல்கள் வர்த்தகம் செய்யப்படும் விதத்தில் இரண்டு முக்கிய வழிகள் உள்ளன.

தனியார் முறையில் கடைகளில் விற்கப்படும் (OTC) மற்றும் பரிமாற்ற வர்த்தக வழித்தோன்றல்கள் (ETD).

வழித்தோன்றல்கள் இரண்டு முக்கிய வழிகளில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

• ஹெட்ஜிங் நோக்கங்கள் பொதுவாக பெரிய வீரர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

• ஊகம் மற்றும் நடுவர் வர்த்தகம் பொதுவாக சிறிய/சில்லறை வர்த்தகர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

  
  

வழித்தோன்றலின் இந்த எளிய எடுத்துக்காட்டு மற்றும் மிகவும் பிரபலமான ஒன்றாகும் E-மினி S&P500 எதிர்கால ஒப்பந்தம், இது ஸ்டாண்டர்ட் & புவரின் 500 பங்கு குறியீட்டில் அடிப்படையாக உள்ளது.

எதிர்காலங்கள்

எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?

எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நிதி கருவியை வாங்க அல்லது விற்க ஒரு சட்டப்பூர்வ ஒப்பந்தமாகும்.

எதிர்காலங்கள் ஊக வணிகர்களின் முக்கிய கருவியாக மாறுவதற்கு முன்பு, அவை ஹெட்ஜிங் கருவிகளாகப் பயன்படுத்தப்பட்டன, இன்னும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

உதாரணமாக, மார்ச் 2023 இல் காலாவதியாகும் காபி எதிர்காலங்களின் விலை தற்போது தோராயமாக $225 ஆக உள்ளது.

உங்களிடம் காபி விற்கும் ஒரு நிறுவனம் இருந்தால், விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஆளாகாமல் இருக்க விரும்பினால், அவர்கள் தங்கள் காபிக்கு $225 நியாயமான விலை என்று நினைத்தால், அவர்கள் மார்ச் மாத எதிர்காலங்களை $225க்கு விற்கலாம்.

இது மார்ச் மாத காலாவதி தேதியில் குறிப்பிட்ட அளவு காபி எதிர்காலங்களை வழங்க வேண்டிய கடமையை அவர்களுக்கு வழங்குகிறது.

ஆனால் கவலைப்படத் தேவையில்லை; காலாவதி தேதியில் நீங்கள் உடல் காபி அல்லது எண்ணெயை வழங்க வேண்டிய கட்டாயம் இருக்காது.

ஊகங்களுக்கு எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மேலும் மேலும் பிரபலமடைவதால், எதிர்கால தரகு நிறுவனங்கள் உங்கள் பங்குகளை ரோல்ஓவர் தேதிகளில் மூடுவதன் மூலம் இயற்பியல் விநியோகத்தைத் தடுக்கின்றன (ரோல்ஓவர் = காலாவதியான எதிர்கால ஒப்பந்தத்திலிருந்து அடுத்த மாதத்திற்கு அளவு நகரும் போது.)

ஒவ்வொரு எதிர்கால ஒப்பந்தமும் அதன் குறிப்பிட்ட குறியீட்டைக் கொண்டுள்ளது.

E-mini S&P500 என்பது உலகளவில் மிகவும் பிரபலமான மற்றும் வர்த்தகம் செய்யப்படும் எதிர்கால ஒப்பந்தமாகும்.

தற்போது வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒப்பந்தத்தைப் பார்த்தால், அது ESH2022 என்று அழைக்கப்படுவதைக் காண்பீர்கள்.

ES (ஒப்பந்தத்தின் பெயர்) மற்றும் 2022 (காலாவதி ஆண்டு) ஆகிய எழுத்துக்கள் ஒப்பீட்டளவில் நேரடியானதாகத் தோன்றுவதால், H என்ற எழுத்து மிகவும் குழப்பமானதாக இருக்கலாம்.

H என்ற எழுத்து காலாவதி மாதத்தைக் குறிக்கிறது; இந்த விஷயத்தில், அது மார்ச் ஆகும்.

மற்ற காலாவதி மாதங்கள் பின்வருமாறு:

• ஜனவரி – எஃப்

• பிப்ரவரி – ஜி

• மார்ச் – எச்

• ஏப்ரல் – ஜெ

• மே – கே

• ஜூன் – ம

• ஜூலை – நவ

• ஆகஸ்ட் – கே

• செப்டம்பர் – யு

• அக்டோபர் – வி

• நவம்பர் – பத்தாம்

• டிசம்பர் – Z

  
  

ஒப்பந்தத்தைப் பொறுத்து காலாவதியும் மாறுபடும்.

குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் அல்லது கிரிப்டோகரன்சிகள் போன்ற பெரும்பாலான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் காலாண்டுக்கு ஒரு முறை காலாவதியாகின்றன, ஆனால் கச்சா எண்ணெய் போன்ற சில பண்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஒவ்வொரு மாதமும் காலாவதியாகின்றன.

மரபு எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்

மரபுரிமை எதிர்காலச் சந்தை மிகப்பெரியது மற்றும் உலகளவில் வெவ்வேறு தயாரிப்புகளை வழங்கும் பல்வேறு இடங்களில் பரவியுள்ளது.

மிகவும் பிரபலமான எதிர்கால பரிமாற்றம் CME குழுமம் ஆகும், இது E-Mini S&P500, Nasdaq அல்லது Dow Jones போன்ற குறியீட்டு எதிர்காலங்களை வழங்குகிறது.

அதுமட்டுமின்றி, நீங்கள் நாணய எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அல்லது கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களான பிட்காயின் மற்றும் ETH ஆகியவற்றையும் வர்த்தகம் செய்யலாம்.

CME குழுவின் கூட்டாளி அமைப்பான CBOT மற்ற பிரபலமான இடங்களாகும், மேலும் இது பெரும்பாலும் பாண்ட் எதிர்காலங்களை வழங்குகிறது.

தங்கம், வெள்ளி, இயற்கை எரிவாயு அல்லது கச்சா எண்ணெய் போன்ற பொருட்கள் Nymex மற்றும் Comex இல் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.

அமெரிக்காவிற்கு வெளியே, ICE, Eurex, MOEX, Osaka Exchange போன்ற பரிமாற்றங்கள் உள்ளன.

தயாரிப்புகள் அளவுகள், காலாவதி தேதிகள் அல்லது வர்த்தக நேரங்களைப் பொறுத்து வேறுபடுகின்றன.

எதிர்காலங்களின் அடிப்படைக் கொள்கையும், இந்த எதிர்காலங்கள் அனைத்தும் காலாவதியாகின்றன என்பதும் எப்போதும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்.

கிரிப்டோகரன்சி நிரந்தர எதிர்காலங்கள்

2016 ஆம் ஆண்டில் பிட்மெக்ஸ் அறிமுகப்படுத்திய பிறகு, நிரந்தர எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (perpetual swaps என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன) மிகவும் பிரபலமான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களாக மாறின.

பெரும்பாலான மக்கள் அவை குறிப்பாக கிரிப்டோகரன்சி சந்தைக்காக உருவாக்கப்பட்டதாக நினைத்தாலும், அது உண்மையல்ல.

அவை முதன்முதலில் 1992 இல் தோன்றின, இது பணமாக்க முடியாத சொத்துக்களுக்கு எதிர்காலத்தை கொண்டு வருவதற்காக ராபர்ட் ஷில்லரால் உருவாக்கப்பட்டது.

இப்போதெல்லாம், அவை கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் பிரிக்க முடியாத பகுதியாகும்; Coinflex எனப்படும் ஒரு பரிமாற்றத்தின் மூலம் "டெலிவரி செய்யக்கூடிய" எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை அறிமுகப்படுத்த முயற்சி நடந்துள்ளது, ஆனால் அது ஒருபோதும் உண்மையில் வெற்றிபெறவில்லை.

குறியீட்டு எதிர்காலங்களைப் போலவே, கிரிப்டோகரன்சிகளும் ரொக்கமாகவே செட்டில் ஆகின்றன; ஒரே வித்தியாசம் என்னவென்றால், நிரந்தர இடமாற்றங்களுக்கு காலாவதி தேதி இல்லை.

இந்த நிரந்தர ஒப்பந்தங்கள் காலாவதியாகாததால், வர்த்தகர்கள் வழக்கமான மணிநேர சாளரங்களில் கட்டணம் செலுத்துகிறார்கள் அல்லது பெறுகிறார்கள்; இந்த டைனமிக் நிதி விகிதம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

நிதி விகிதங்கள்

பிட்மெக்ஸ் நிரந்தர பரிமாற்றங்களை அறிமுகப்படுத்தியபோது, அவர்கள் 8 மணி நேர நேர சாளரத்தின் முடிவில்லா சுழற்சியையும் உருவாக்கினர், அங்கு அவர்கள் இடமாற்று ஒப்பந்தத்தின் பிரீமியம் தள்ளுபடி மற்றும் பிட்காயினின் அடிப்படை விலையின் அடிப்படையில் வட்டி விகிதங்களை வசூலிக்கத் தொடங்கினர்.

நிதி கட்டணம் ஒவ்வொரு 8 மணி நேரத்திற்கும் வாங்குபவர்களுக்கும் விற்பனையாளர்களுக்கும் இடையே நேரடியாகப் பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகிறது.

• நிதி விகிதம் நேர்மறையாக இருக்கும்போது, நீண்ட நிலை வைத்திருப்பவர்கள் குறுகிய நிலை வைத்திருப்பவர்களுக்கு பணம் செலுத்துவார்கள்.

• நிதி விகிதம் எதிர்மறையாக இருக்கும்போது, குறுகிய நிலை வைத்திருப்பவர்கள் நீண்ட நிலை வைத்திருப்பவர்களுக்கு பணம் செலுத்துவார்கள்.

  
  

உங்கள் நிலை அளவைப் பொறுத்து தொகை மாறுபடும் மற்றும் கணக்கீடு இதுபோல் தெரிகிறது:

நிதி கட்டணம் = பதவி மதிப்பு * நிதி விகிதம்

நிதி எதிர்மறையாக இருந்தால், இடமாற்றம் இடத்திற்கு எதிராக (தள்ளுபடியில்) குறைவாக வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது மற்றும் ஷார்ட்ஸ் லாங்ஸுக்கு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும்.

நிதி நேர்மறையாக இருந்தால், இடமாற்றம் இடத்திற்கு எதிராக (பிரீமியத்தில்) அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது என்றும், லாங்ஸ் ஷார்ட்ஸுக்கு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும் என்றும் அர்த்தம்.

பெரும்பாலான நேரங்களில், இது சந்தை செல்லும் திசையுடன் நேரடியாக தொடர்புடையது. எதிர்-போக்கு நிலைகளைத் திறக்கவும், ஆர்டர் புத்தகத்தை சமநிலைப்படுத்தவும் வர்த்தகர்களை ஊக்குவிக்கும் ஒரு வழிமுறையாக நிதி செயல்படுகிறது.

சில்லறை வர்த்தகர்கள் பொதுவாக தவறாக இருப்பார்கள் என்பதை நாம் அனைவரும் அறிவோம் என்பதால், வர்த்தக உத்தியை உருவாக்குவதில் உச்சபட்ச நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.

அதிக நிதி விகிதங்கள் நீண்ட காலமாக இருப்பது சந்தைகள் அதிகமாக வாங்கப்படுவதற்கான/அதிகமாக விற்கப்படுவதற்கான சமிக்ஞைகளாக இருக்கலாம்.

பரிமாற்றத்தைப் பொறுத்து நிதி விகிதங்கள் வேறுபடுகின்றன; மிகவும் பொதுவானது 8 மணி நேர நிதி சுழற்சி, ஆனால் கடந்த காலங்களில் மணிநேர நிதி விகிதங்களையும் நாம் பார்த்திருக்கலாம்.

வெவ்வேறு பரிமாற்றங்களில் நிதி விகிதங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு பெரும்பாலும் வர்த்தகர்களுக்கு டெல்டா-நடுநிலை வர்த்தக வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.

கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் வகைகள்

இன்றைய காலகட்டத்தில் இரண்டு வகையான எதிர்கால ஒப்பந்தப் பரிமாற்றங்கள் வழங்கப்படுகின்றன, தலைகீழ் (நாணய விளிம்பு) மற்றும் USD விளிம்பு எதிர்காலங்கள் .

USD விளிம்பு எதிர்காலங்கள் நேரடியானவை; நீங்கள் பரிமாற்றத்தில் செயற்கை USD (பொதுவாக USDT) ஐ டெபாசிட் செய்கிறீர்கள், மேலும் உங்கள் கணக்கு இருப்பு மற்றும் பங்கு எப்போதும் USDT இல் இருக்கும்.

இந்த எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பைனான்ஸ், பைபிட் போன்ற பரிமாற்றங்களால் வழங்கப்படுவதால் அவை மிகவும் பிரபலமாக உள்ளன.

பிட்மெக்ஸ் முதன்முதலில் அறிமுகப்படுத்திய தலைகீழ் எதிர்காலங்கள் என்பதால் அவை புதிய தயாரிப்புகள்.

தலைகீழ் எதிர்காலங்கள் உங்கள் இருப்பை டாலர்களுக்குப் பதிலாக நாணயத்தில் வைத்திருக்கும்.

இது வர்த்தகர்கள் சமாளிக்க வேண்டிய மற்றொரு காரணியைக் கொண்டுவருகிறது: நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் தானே.

தலைகீழ் ஒப்பந்தங்களை வழங்கும் இப்போதெல்லாம் மிகவும் பிரபலமான பரிமாற்றங்கள் பைபிட் மற்றும் பிட்மெக்ஸ் ஆகும்.

பிட்காயின் எதிர்காலங்களைப் பற்றி மேலும் அறியவும், ஒப்பந்தங்களின் நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொள்ளவும் நீங்கள் ஆர்வமாக இருந்தால், கிரிப்டோ வழித்தோன்றல்கள் பற்றிய ஏராளமான கட்டுரைகளைக் கொண்டிருப்பதால், ரோமானோ மற்றும் ஆஸ்டரிட்டி சக்ஸின் பரிமாற்றங்கள் அல்லது மீடியம் இடுகைகளில் உள்ள ஆவணங்களைப் படிக்க நான் உங்களுக்கு பரிந்துரைக்கிறேன்.

எதிர்கால இயக்கவியல்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அந்நியச் செலாவணி அடிப்படையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன; அந்நியச் செலாவணி உங்கள் கணக்கில் இருப்பதை விட அதிக வாங்கும் சக்தியை உங்களுக்கு வழங்குகிறது.

ஒவ்வொரு நிலைக்கும் உங்கள் பக்கத்திலிருந்து விளிம்பு தேவைப்படுகிறது, ஆனால் மீதமுள்ளவை லீவரேஜ் மூலம் ஈடுசெய்யப்படுகின்றன.

உங்களிடம் அதிக பணத்துடன் வர்த்தகம் செய்வதால், பரிமாற்றம் விரும்பும் கடைசி விஷயம் உங்கள் இழப்புகளுக்கு பணம் செலுத்துவதாகும்.

எனவே நிலைகள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகைக்கு எதிராகச் சென்றால், உங்கள் வர்த்தகம் தானாகவே மூடப்படலாம் (கலைக்கப்படும்).

பிட்காயினின் விலை $10,000 ஆக இருந்து, நீங்கள் 10x லீவரேஜ் மூலம் 1 BTC வாங்கினால், நீங்கள் வர்த்தகத்திற்கான நிலையில் 10%, $1,000 மட்டுமே டெபாசிட் செய்கிறீர்கள்.

பிட்காயினின் விலை 10% குறைந்து தற்போது $9,000 ஆக இருந்தால், உங்கள் பதவி கலைக்கப்படும்.

இந்த விஷயங்களையும், அந்நியச் செலாவணி உங்கள் நிலையை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதையும் எப்போதும் கவனத்தில் கொள்ளுங்கள்.

CFDகள்

CFD என்றால் என்ன?

CFD என்பது வேறுபாடுக்கான ஒப்பந்தத்தைக் குறிக்கிறது, மேலும் இது மற்றொரு வகை வழித்தோன்றல் வர்த்தகர்கள் வர்த்தகம் செய்யக்கூடியது.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு மாற்றாக, முக்கியமாக அந்நிய செலாவணி தரகர்கள் மூலம் வழங்கப்படும் CFDகளை நீங்கள் காணலாம்.

அந்நிய செலாவணி தரகர்கள் வெவ்வேறு பி-புத்தக மாதிரிகளை (வர்த்தகர்களுக்கு எதிரான தொடக்க நிலைகள்) இயக்குவதால், அந்த CFDகளின் பரவல்களை அடிப்படையில் விரிவுபடுத்த முடியும் என்பதால் அவர்களுக்குச் சரியாகச் சிறந்த நற்பெயர் இல்லை.

நிச்சயமாக, நீங்கள் நம்பகமான மற்றும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட தரகரைத் தேர்வுசெய்தால், நீங்கள் கவலைப்பட ஒன்றுமில்லை.

CFDகள் vs எதிர்காலங்கள்

நான் ஏற்கனவே குறிப்பிட்டது போல, CFD-களும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களும் மிகவும் ஒத்தவை.

CFDகளும் நிரந்தரமானவை. எனவே அவை காலாவதியாகாது.

மேலும், நீங்கள் CFD தளத்தில் ESH2022 ஐப் பார்த்தால், அதை நீங்கள் கண்டுபிடிக்க முடியாது.

எதிர்கால பரிவர்த்தனைகளின் அதிகாரப்பூர்வ பெயர்கள் வர்த்தக முத்திரையாக இருப்பதால் CFDகள் எப்போதும் வெவ்வேறு பெயர்களில் இருக்கும், எனவே S&P500 பொதுவாக ES என்பதற்குப் பதிலாக US500 என்று அழைக்கப்படுகிறது.

நீங்கள் ஒரு சிறிய இருப்புடன் பணிபுரிந்தால், எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விட CFDகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கு ஒரே ஒரு காரணம் மட்டுமே உள்ளது.

E-Mini S&P500 ஃபியூச்சர்களில் ஒரு புள்ளி $50க்கு சமம், CFDகளில் இது பொதுவாக சிறிய நிலைகளுக்கு $1 மட்டுமே.

CFDகள் என்பது மிகவும் தனித்துவமான சந்தையாகும், இது பெரும்பாலும் வெறுப்பைப் பெறுகிறது.

அவை அமெரிக்காவிலும் உலகின் பிற பகுதிகளிலும் தடைசெய்யப்பட்டுள்ளன, ஆனால் பல ஐரோப்பிய ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட தரகர்களால் வழங்கப்படுகின்றன.

உங்களிடம் அதிக மூலதனம் இருந்தால், குறிப்பாக மைக்ரோ ஒப்பந்தங்கள் இருந்தால், எதிர்கால சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்ய நான் எப்போதும் பரிந்துரைப்பேன்.

அதைத் தவிர, பரவல் அதிக பங்கு வகிக்காத நாஸ்டாக் அல்லது டாக்ஸ் போன்ற மெல்லிய சந்தைகளை வர்த்தகம் செய்ய CFDகளைப் பயன்படுத்தலாம் அல்லது வழக்கமான வர்த்தக நேரத்திற்கு வெளியே வைத்திருப்பதற்கு அதிக மார்ஜினைப் பயன்படுத்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருக்கும் எதிர்காலங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவான மார்ஜின் தேவைகளுடன் நீண்ட கால நிலையை உருவாக்கலாம்.

விருப்பங்கள்

விருப்பங்கள் என்ன?

விருப்பங்கள் ஒரு உரிமையாளருக்கு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அடிப்படை சொத்தை வாங்கவோ விற்கவோ உரிமையை வழங்குகின்றன, ஆனால் கடமையை அல்ல.

விருப்பங்களை வாங்குபவர் பிரீமியத்தை செலுத்துகிறார், விருப்பத்தை விற்பனை செய்பவர் பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார்.

இதை மிக எளிமையான வார்த்தைகளில் மொழிபெயர்க்க, நீங்கள் ஒரு வீட்டை வாங்கி ஒரு விற்பனையாளரைக் கண்டுபிடிக்க விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம்.

3 மாதங்களில் காலாவதியாகும் ஒரு விருப்பத்தை உங்களுக்கு வழங்க முடியுமா என்று விற்பனையாளரிடம் நீங்கள் கேட்கிறீர்கள், மேலும் $500,000 க்கு வீட்டை வாங்கும் உரிமையை உங்களுக்கு வழங்குகிறீர்கள்; இந்த விருப்பத்திற்கு அவர் $10,000 பிரீமியத்தையும் பெறுவார்.

அவர் ஒப்புக்கொண்டால், அந்த மூன்று மாதங்களில் எந்த நேரத்திலும் $500,000க்கு ஒரு வீட்டை வாங்க உங்களுக்கு உரிமை உண்டு, மேலும் வீட்டுச் சந்தை விலை ஏற்ற இறக்கங்களைப் பற்றி நீங்கள் கவலைப்படத் தேவையில்லை.

மூன்று மாதங்கள் கடந்துவிட்டன என்று வைத்துக்கொள்வோம், வீட்டின் தற்போதைய விலை $450,000 மட்டுமே.

இந்த விஷயத்தில், நீங்கள் 500kக்கு ஒரு வீட்டை வாங்கப் போவதில்லை என்பது தெளிவாகிறது, எனவே நீங்கள் வீட்டை வாங்கும் உரிமையைப் பயன்படுத்த மாட்டீர்கள்.

ஆனால் நீங்கள் $10,000 பிரீமியத்தை இழந்துவிட்டீர்கள், அது நீங்கள் போட்ட ரிஸ்க்.

இன்னொரு உதாரணத்தில், வீட்டுச் சந்தை உயர்ந்து, அந்த வீட்டின் தற்போதைய விலை இப்போது $700,000 என்று வைத்துக்கொள்வோம்.

நிச்சயமாக, நீங்கள் $500,000க்கு வீட்டை வாங்கும் உரிமையைப் பயன்படுத்தப் போகிறீர்கள், மேலும் நீங்கள் $190,000 லாபம் ஈட்டியுள்ளீர்கள் (இறுதி விலை (700k) - ஸ்ட்ரைக் விலை (500k) - பிரீமியம் (10k).

இப்போது அட்டவணையைத் திருப்பி, விருப்பத்தேர்வு விற்பனையாளரின் பார்வையில் இருந்து நிலைமையைப் பார்ப்போம்.

முதல் சூழ்நிலையில், வீட்டின் விலை விருப்ப விலையை விடக் குறைவாக இருந்ததாலும், விற்பனையாளர் அவருக்கு செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தின் லாபத்தில் முடிவடைந்ததாலும் விருப்பம் பயனற்றதாக காலாவதியானது.

இரண்டாவது சூழ்நிலையில், விருப்பங்கள் பணமாக முடிந்தது, மேலும் விற்பனையாளர் தொழில்நுட்ப ரீதியாக $190,000 இழந்தார், ஏனெனில் அவர் இப்போது $700,000 மதிப்புள்ள வீட்டை $500,000க்கு (பிரீமியம் தவிர்த்து) விற்க வேண்டியுள்ளது.

இந்தக் கொள்கை விருப்பங்கள் வர்த்தகத்திலும் ஒன்றே.

நீங்கள் ஒரு விருப்பத்தேர்வு வாங்குபவராக இருந்தால், உங்கள் ஆபத்து செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்திற்கு மட்டுமே வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் உங்கள் வெகுமதி தொழில்நுட்ப ரீதியாக வரம்பற்றது.

நீங்கள் ஒரு விருப்ப விற்பனையாளராக இருந்தால், உங்கள் வெகுமதி நீங்கள் பெறும் பிரீமியத்திற்கு மட்டுமே வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் உங்கள் ஆபத்து தொழில்நுட்ப ரீதியாக வரம்பற்றது.

விருப்பங்களை விற்பது என்பது இதுவரை இல்லாத மோசமான யோசனையாகத் தோன்றினாலும், விருப்பங்கள் மிகவும் சிக்கலான வழித்தோன்றல்கள், மேலும் விஷயங்கள் அவை தோன்றும் அளவுக்கு எளிமையானவை அல்ல.

விருப்பங்களின் அடிப்படைகள்

எனவே இப்போது விருப்பங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை நீங்கள் அறிந்திருக்கிறீர்கள், இந்த அறிவை சந்தைகளில் மொழிபெயர்க்க இது ஒரு சிறந்த நேரம்.

வீடு வாங்குவதற்கான உதாரணம் மிகவும் எளிமையானதாக இருந்தாலும், டெரிபிட் போன்ற ஒரு தளத்தில் நீங்கள் ஒரு விருப்பச் சங்கிலியைத் திறந்தால், அது எல்லாம் எளிமையானதாகத் தெரியவில்லை.

நீங்கள் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் ஒரு ஆர்டரைத் திறக்க விரும்பினால், அது பொதுவாக மிகவும் நேரடியானது, நீங்கள் வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம்.

விருப்பச் சங்கிலிகளைப் பொறுத்தவரை, கருத்தில் கொள்ள இன்னும் பல கூறுகள் உள்ளன.

விஷயங்களை முடிந்தவரை எளிமையாக்க, நீங்கள் முதலில் ஒரு வேலைநிறுத்த விலையை எடுக்க வேண்டும்.

ஒரு ஸ்ட்ரைக் விலையைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, அடிப்படை சொத்தின் தற்போதைய விலையுடன் தொடர்புடைய மூன்று சொற்களை நீங்கள் வழக்கமாகக் கேட்பீர்கள். விருப்பத்தின் "பணத்தன்மை" என்ற சொல்லை நீங்கள் கேட்கலாம்.

• பணத்தில் (ITM) - விருப்ப வேலைநிறுத்த விலை அடிப்படை சொத்துடன் "பணத்தில்" உள்ளது. இதற்கு ஒரு உதாரணம் நீங்கள் ஜனவரி 28 ஆம் தேதி அழைப்பை 45000 வேலைநிறுத்த விலையுடன் வாங்குகிறீர்கள், மேலும் பிட்காயின் தற்போது 47000 இல் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

• பணத்தில் (ATM) - விருப்ப வேலைநிறுத்த விலை ஒரு அடிப்படை விலையின் தற்போதைய விலையைப் போன்றது. ஜனவரி 28 ஆம் தேதி 47000 வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரு அழைப்பை வாங்குவதும், 47000 இல் பிட்காயின் வர்த்தகம் செய்வதும் நீங்கள் "பண விருப்பத்தில்" வாங்குகிறீர்கள் என்று அர்த்தம்.

• பணத்தை வெளியேற்றுதல் (OTM) - விருப்ப விலைக்கு அடிப்படை விலையுடன் ஒப்பிடும்போது உள்ளார்ந்த மதிப்பு இல்லை. ஜனவரி 28 ஆம் தேதி 50000 விலையுடன் ஒரு அழைப்பை வாங்குவதும், 47000 இல் பிட்காயின் வர்த்தகம் செய்வதும் நீங்கள் "பணத்திலிருந்து விருப்பத்தை" வாங்குகிறீர்கள் என்று அர்த்தம்.

  
  

பணத்தன்மை என்பது சந்தையில் ஒரு விருப்பத்தின் பிரீமியத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பாகும்.

உள்ளார்ந்த மதிப்பு என்ன என்று நீங்கள் யோசித்தால், ஒவ்வொரு விருப்பத்திற்கும் உள்ளார்ந்த மற்றும் வெளிப்புற மதிப்பு என இரண்டு மதிப்புகள் உள்ளன.

ஒரு விருப்பத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு என்பது காலாவதியாகும் போது விருப்பத்தின் மதிப்பாகும்.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், தற்போது 50000 இல் வர்த்தகம் செய்யப்படும் 45000 ஸ்ட்ரைக் விலை விருப்பத்தின் அடிப்படை மதிப்பு 5000 ஆகும்.

வெளிப்புற மதிப்பு கால மதிப்பு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

வெளிப்புற மதிப்பு காலாவதியாகும் நேரம், நிலையற்ற தன்மை, ஈவுத்தொகை மற்றும் அடிப்படை ஆபத்து இல்லாத வட்டி விகிதம் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது.

இரண்டு விருப்பங்களைப் பார்த்தால், ஒன்று நாளை காலாவதியாகும், மற்றொன்று இன்றிலிருந்து ஒரு மாதத்தில் காலாவதியாகும்.

நீண்ட கால காலாவதி காலத்தைக் கொண்ட விருப்பம் அதிக வெளிப்புற மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, ஏனெனில் அது காலாவதியாகும் நேரத்தைக் கொண்டுள்ளது.

விருப்பங்கள் உத்திகள்

விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்யும்போது, பிற வழித்தோன்றல்களிலிருந்து நீங்கள் பழகியிருக்கும் கிளாசிக் "நீண்ட" மற்றும் "குறுகிய" பொத்தான்கள் இல்லாததை நீங்கள் கவனிப்பீர்கள்.

நீங்கள் விருப்பங்களில் அழைப்புகள் மற்றும் புட்களை வர்த்தகம் செய்கிறீர்கள், மேலும் நீங்கள் அவற்றில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய இரண்டையும் செய்யலாம்.

நீங்கள் விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்யும்போது, நீங்கள் ஏற்றமாகவோ அல்லது இறக்கமாகவோ இருக்கலாம், மேலும் சந்தைகள் நகராதபோது அல்லது திசையில் சரியாக இல்லாமல் குறிப்பிடத்தக்க நகர்வில் லாபம் ஈட்டலாம்.

எளிமையான விஷயங்களுடன் ஆரம்பிக்கலாம்.

நீங்கள் ஒரு அழைப்பை வாங்கும்போது, நீங்கள் ஏற்றத்துடன் இருக்கிறீர்கள் . உங்கள் ஆபத்து என்பது நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியமாகும், மேலும் சந்தை உயரும் போது உங்கள் லாப வாய்ப்பு வரம்பற்றது.

நீங்கள் ஒரு புட் வாங்கும்போது, நீங்கள் பேரிஷ் ஆகிறீர்கள் . உங்கள் ஆபத்து என்பது நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியமாகும், மேலும் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது உங்கள் லாப வாய்ப்பு வரம்பற்றது.

நீங்கள் ஒரு அழைப்பை விற்கும்போது, நீங்கள் விலை குறைவாக இருப்பீர்கள் . உங்கள் ஆபத்து வரம்பற்றது, மேலும் உங்கள் அதிகபட்ச ஆதாயம் நீங்கள் பெற்ற பிரீமியமாகும்.

நீங்கள் ஒரு புட்டை விற்கும்போது, நீங்கள் ஏற்றத்துடன் இருக்கிறீர்கள் . உங்கள் ஆபத்து வரம்பற்றது, மேலும் உங்கள் அதிகபட்ச ஆதாயம் நீங்கள் பெற்ற பிரீமியமாகும்.

இந்த ஆப்ஷனின் சிறப்பு என்னவென்றால், நீங்கள் ஒரே நேரத்தில் அதிகமானவற்றை வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம், இதனால் பல கால் நிலைகள் உருவாக்கப்படும்.

நீங்கள் இன்னும் திசையில் உறுதியாக இருந்தால், நீங்கள் கால் அல்லது புட் ஸ்ப்ரெட்களை வர்த்தகம் செய்யலாம்.

இதன் பொருள் நீங்கள் ஒரு விருப்பத்தை வாங்குகிறீர்கள், அதே நேரத்தில் குறைந்த விலை விருப்பத்தையும் விற்கிறீர்கள்.

இது உங்கள் லாபத்தைக் கட்டுப்படுத்துகிறது, ஆனால் இந்த விருப்பத்திற்கு நீங்கள் குறைவான பிரீமியத்தையும் செலுத்துகிறீர்கள்.

விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தில் நீங்கள் வெளிப்படுத்தக்கூடிய கடைசி விஷயம் வர்த்தக ஏற்ற இறக்கம்.

பட்டாம்பூச்சிகள், ஸ்ட்ராடில்ஸ், ஸ்ட்ராங்கிள்ஸ், இரும்பு காண்டோர்ஸ் மற்றும் பல பயன்படுத்தப்படும் வெவ்வேறு விருப்ப உத்திகளுக்கு வெவ்வேறு பெயர்கள்.

உதாரணங்களில் ஒன்று ஸ்ட்ராடில்.

நீங்கள் ஒரு ஸ்ட்ராடில் வாங்கும்போது , அதே ஸ்ட்ரைக் விலையில் புட் அண்ட் கால் வாங்குகிறீர்கள். இதன் காரணமாக, சந்தை உங்கள் ஸ்ட்ரைக் விலையிலிருந்து எந்த திசையிலும் செல்லும்போது நீங்கள் பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள். விரைவில் சந்தைக்கு வரும் ஏற்ற இறக்கம் குறித்து நீங்கள் அடிப்படையில் பந்தயம் கட்டுகிறீர்கள்.

நீங்கள் ஒரு ஸ்ட்ராடில் விற்கும்போது, நீங்கள் அதே ஸ்ட்ரைக் விலையில் புட் அண்ட் கால் விற்கிறீர்கள். இது ஸ்ட்ராடில் வாங்குவதற்கு எதிரானது, மேலும் நீங்கள் எந்த குறிப்பிடத்தக்க நடவடிக்கையும் நடக்க விரும்பவில்லை, மேலும் உங்கள் விருப்பம் பயனற்ற முறையில் காலாவதியாகி, நேர சிதைவின் மூலம் பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள், மேலும் நீங்கள் பிரீமியத்தை சேகரிக்கிறீர்கள்.

ஏராளமான விருப்ப உத்திகள் உள்ளன, அவற்றை உள்ளடக்குவது இந்தக் கட்டுரையின் எல்லைக்கு அப்பாற்பட்டது; ஒட்டுமொத்த விருப்பங்களைப் பற்றி மேலும் அறிய விரும்பினால், நேட்டன்பெர்க்கின் விருப்ப நிலையற்ற தன்மை மற்றும் விலை நிர்ணயத்தைப் படிக்க பரிந்துரைக்கிறேன் அல்லது நீங்கள் ஒரு வேடிக்கையான மீம் வடிவத்தை விரும்பினால் யூடியூப்பில் காமிகேஸ் கேஷ் அதற்கு ஒரு சிறந்த சேனல்.

நிலையற்ற தன்மை

எனவே நீங்கள் கட்டுரையில் இவ்வளவு தூரம் வந்துவிட்டீர்கள் என்றால், விருப்பங்கள் மிகவும் குழப்பமானதாக இருந்தால், சிக்கலான பகுதி இங்குதான் தொடங்குகிறது.

மீண்டும் ஒருமுறை, எல்லாவற்றையும் விரிவாகக் கூறுவது இந்தக் கட்டுரையின் எல்லைக்கு அப்பாற்பட்டது, ஆனால் நிலையற்ற தன்மை மற்றும் கிரேக்கர்கள் பற்றிய ஒரு சுருக்கமான கண்ணோட்டத்தை உங்களுக்கு வழங்க முயற்சிக்கிறேன்.

எனவே நிலையற்ற தன்மை என்றால் என்ன?

நிலையற்ற தன்மை என்பது விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது.

விருப்பங்களில், இது அடிப்படை சொத்தின் நிலையற்ற தன்மையைப் பிரதிபலிக்கிறது.

சந்தை நிலையானதாக இருக்கும்போது, அது குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தைக் கொண்டிருக்கும்.

சந்தையில் விலையில் பெரிய ஏற்ற இறக்கங்கள் ஏற்படும் போது, ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்கும்.

விருப்பத்தின் விலை மூன்று முக்கிய காரணிகளைக் கொண்டுள்ளது.

• உள்ளார்ந்த மதிப்பு
• நேர மதிப்பு
• நிலையற்ற தன்மை

அதிக ஏற்ற இறக்கம் இருந்தால், இயக்கத்திற்கு அதிக திறன் இருப்பதால் விலை அதிகம்.

விருப்பங்கள் பகுதியில் இரண்டு வகையான நிலையற்ற தன்மை குறிப்பிடப்படுவதை நீங்கள் காண்பீர்கள்.

வரலாற்று நிலையற்ற தன்மை

வரலாற்று (சில நேரங்களில் புள்ளிவிவர ரீதியாக அழைக்கப்படும்) நிலையற்ற தன்மை என்பது கடந்த காலத்தில் அடிப்படை சொத்துக்களின் நிலையற்ற தன்மையைக் காட்டும் ஒரு பின்தங்கிய தோற்றக் குறிகாட்டியாகும்.

இது வேறு எந்த ஆஸிலேட்டரைப் போலவும் தோற்றமளிக்கும் ஒரு எளிய குறிகாட்டியாகும்.

மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை

வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்துடன் ஒப்பிடும்போது, மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் என்பது எதிர்காலத்திற்கான ஒரு குறிகாட்டியாகும், மேலும் எதிர்காலத்தில் நாம் என்ன ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்பார்க்கலாம் என்பதைக் கூறுகிறது.

இது அடிப்படை சொத்திலிருந்து நிலையான விலகலைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது.

அடிப்படை விலையில் பெரிய விலை நகர்வுகளுடன் மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கிறது, எதிர்பார்க்கப்படும் விலை வரம்பு அதிகரிக்கும் போது மறைமுகமான ஏற்ற இறக்க விருப்பங்களும் விலை அதிகமாகின்றன.

IV (மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை) பொதுவாக பெரிய பொருளாதார வெளியீடுகளுக்கு முன்பு அதிகரிக்கிறது மற்றும் அவற்றுக்குப் பிறகு சிறிது நேரத்திலேயே குறைகிறது.

IV-இல், கடந்த ஆண்டு மதிப்புகளுடன் தற்போதைய IV-ஐ ஒப்பிடும் IV தரவரிசையும், கடந்த ஆண்டு மதிப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது தற்போதைய IV-ஐக் குறிக்கும் IV சதவீதமும் உள்ளது.

இவை இரண்டும் ஒத்ததாகத் தோன்றினாலும், வித்தியாசம் என்னவென்றால், IV சதவீதம் கடந்த வருடத்தில் IV தற்போதைய அளவை விடக் குறைவாக இருந்த நாட்களின் சதவீதத்தைக் கூறுகிறது.

IV சதவீதம் 80 என்பது கடந்த ஆண்டில் IV தற்போதைய நிலையை விட 80% குறைவாக இருந்தது என்பதைக் குறிக்கிறது.

நிலையற்ற தன்மை குறியீடு (VIX)

அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் 30 நாள் எதிர்பார்க்கப்படும் ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிட, CBOE (சிகாகோ வாரிய விருப்பப் பரிமாற்றம்) நிலையற்ற குறியீட்டை (VIX) உருவாக்கியது.

VIX, S&P500 அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பங்களின் நிகழ்நேர விலைகளைப் பயன்படுத்துகிறது.

VIX விளக்கப்படத்திலிருந்து நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, ஏற்ற இறக்கம் சராசரி-தலைகீழ் மாற்றத்தை ஏற்படுத்தும், மேலும் குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தின் காலங்கள் குறிப்பிடத்தக்க நகர்வுகளால் பின்பற்றப்படுகின்றன மற்றும் நேர்மாறாகவும் இருக்கும்.

பிட்காயினைப் பொறுத்தவரை, பிட்மெக்ஸ் உருவாக்கிய BVOL குறியீட்டைப் பார்க்கலாம், அதுவும் நமக்கு அதையே சொல்கிறது.

கிரேக்கர்கள்

நீங்கள் கடந்த காலத்தில் கிரேக்கர்களைப் பற்றி கேள்விப்பட்டிருக்கலாம்.

கிரேக்கர்கள் விருப்பங்களின் விலையை நிர்ணயிக்கும் மாறிகளைக் குறிக்கின்றனர், இது தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கிறது.

நீங்கள் எப்போதாவது விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்திருந்தால், விருப்ப விலை உண்மையில் அடிப்படை விலையுடன் தொடர்புடையதாக இல்லாத சூழ்நிலையை நீங்கள் சந்தித்திருக்கலாம், அதற்கான காரணத்தை கிரேக்கர்கள் உங்களுக்குச் சொல்வார்கள்.

நீங்கள் வழக்கமாக விருப்ப அட்டவணையில் கிரேக்கர்களைக் காண்பீர்கள்.

நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, முதல் வரிசை, இரண்டாம் வரிசை மற்றும் மூன்றாம் வரிசை கிரேக்கர்கள் உள்ளன.

இந்தக் கட்டுரையில், முதல் வரிசை கிரேக்கர்களைப் பற்றி மட்டுமே பேசுவோம். உண்மையைச் சொன்னால், இரண்டாவது மற்றும் மூன்றாம் வரிசை கிரேக்கர்களைப் பற்றி நீங்கள் அதிகம் கவலைப்படத் தேவையில்லை.

டெல்டா

அடிப்படை மதிப்பில் $1 மாற்றத்திற்கான விருப்பங்களின் அளவு விலை மாற்றங்கள். அழைப்புகள் 0 மற்றும் 1 க்கு இடையில் டெல்டாவைக் கொண்டுள்ளன. புட்டுகள் 0 மற்றும் -1 க்கு இடையில் டெல்டாவைக் கொண்டுள்ளன.

காமா

டெல்டாவுடன் நெருங்கிய தொடர்புடைய காமா என்பது, அடிப்படை மதிப்பில் ஒவ்வொரு $1 மாற்றத்திற்கும் டெல்டாவில் ஏற்படும் மாற்ற விகிதமாகும்.

தீட்டா

காலச் சிதைவு என்றும் அழைக்கப்படும் தீட்டா, விருப்பத்தின் மதிப்பு காலாவதிக்கு அருகில் எவ்வாறு மாறும் என்பதை விவரிக்கிறது.

வேகா

IV இல் 1% மாற்றத்திற்கான விருப்பங்களின் விலை மாற்றத்தின் அளவு

ரோ

வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு ஒரு விருப்ப விலை உணர்திறன்

வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தி திசையற்ற வர்த்தகம்

இப்போது உங்களுக்கு வழித்தோன்றல்கள் பற்றிய நல்ல புரிதல் இருக்க வேண்டும்.

இந்தக் கட்டுரையின் கடைசிப் பகுதியில், சந்தைகளில் பயன்படுத்தப்படும் சில உத்திகளை நான் உங்களுக்குக் காண்பிப்பேன், ஆனால் அடிப்படை விலை ஏறுமா அல்லது இறங்குமா என்பது சரியாக இருப்பதை நம்பியிருக்க வேண்டாம்.

நிலையற்ற வர்த்தகம்

விருப்பங்களுக்கு நன்றி, நீங்கள் நிலையற்ற தன்மையை வர்த்தகம் செய்யலாம், மேலும் இந்தக் கட்டுரையில் நான் ஏற்கனவே கொஞ்சம் விவரித்துள்ளேன்.

நீங்கள் நீண்ட நிலையற்ற தன்மை அல்லது குறுகிய நிலையற்ற தன்மை கொண்டவராக இருக்கலாம்.

நீங்கள் நீண்ட காலமாக நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருந்தால், வரும் நாட்களில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க நகர்வு நடக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறீர்கள்; நீங்கள் குறுகிய காலமாக நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருந்தால், அது நேர்மாறானது.

ஒரு ஸ்ட்ராடில் வாங்குவது அல்லது விற்பது அதற்கான மிகவும் பிரபலமான உத்தி.

விலை ஏற்ற இறக்கம் பொதுவாகத் தாவும் நிலைகள் அல்லது பெரிய விலை ஏற்றத்திற்குப் பிறகு குறுகிய நிலைகளைக் காண VIX அல்லது BVOL விளக்கப்படத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.

ரொக்கம் மற்றும் எடுத்துச் செல்லுதல்

ரொக்கம் மற்றும் எடுத்துச் செல்வது என்பது ஒரு வகையான ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகமாகும், இது அடிப்படை மற்றும் வழித்தோன்றல்களுக்கு இடையிலான ஏற்றத்தாழ்வைப் பயன்படுத்துகிறது, பெரும்பாலும் காலாவதி தேதியுடன் கூடிய எதிர்காலங்கள்.

நடைமுறையில், இதன் பொருள் நீங்கள் ஸ்பாட் சந்தை விலையை விட அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் ஒரு குறுகிய கால ஒப்பந்தத்தைத் திறக்க வேண்டும் என்பதாகும்.

அதே நேரத்தில், நீங்கள் அதே இடத்தையும் வைத்திருக்கிறீர்கள், இது ஒரு டெல்டா நடுநிலை நிலையை உருவாக்கும், மேலும் காலாவதியின் போது விலைகள் ஒன்றிணைவதால் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கும் இடத்திற்கும் இடையிலான வித்தியாசத்தில் நீங்கள் லாபம் ஈட்டுவீர்கள்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் பிரீமியம் ஒட்டுமொத்த சந்தை நிலவரங்களுடன் தொடர்புடையது.

ஏற்றப் போக்குகளில், பிரீமியங்கள் உயரும், இறக்கப் போக்குகளில், அவை குறையும்.

அடிப்படை வர்த்தகம்

கிரிப்டோகரன்சிகளில், சில வருமானங்களை உருவாக்கும் டெல்டா நடுநிலை நிலையை உருவாக்குவதன் மூலம் செயலற்ற வருமானத்தை ஈட்ட பல வழிகள் உள்ளன.

இந்த வாய்ப்புகள் பொதுவாக டெஃபி துறையில் இருக்கும், அங்கு அளவுகள் ஒப்பீட்டளவில் குறைவாக இருக்கும், மேலும் அவற்றைத் தேடுவதற்கு நேரம் ஒதுக்குபவர்களுக்கு அந்த வாய்ப்புகளை நான் கெடுக்க விரும்பவில்லை.

மையப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்ற சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிதி விகிதங்களில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்களில் வாய்ப்புகள் பெரும்பாலும் காணப்படுகின்றன.

ஜோடி வர்த்தகம்

நீங்கள் ஜோடி வர்த்தகம் செய்யும்போது, நீங்கள் இரண்டு மிகவும் தொடர்புடைய சொத்துக்களை வாங்குகிறீர்கள், அவற்றின் தொடர்பு உடைந்தால், எதிர்காலத்தில் நீங்கள் லாபத்திற்காக பந்தயம் கட்டுகிறீர்கள்.

தொடர்பு முறிந்தால், குறைவான செயல்திறன் கொண்ட சொத்து A-ஐ நீண்ட நேரம் எடுத்து, தொடர்பு மீண்டும் அதிக எண்களுக்கு வரும் வரை அதை விட சிறப்பாகச் செயல்படும் சொத்து B-ஐ சுருக்கவும்.

பிட்காயினுக்கும் ETHக்கும் தற்போது சுமார் .95 தொடர்பு உள்ளது.

ஜனவரி 4 ஆம் தேதி, தொடர்பு .50 ஐ நோக்கிச் சரிந்தபோது, ஒரு நாளில் குறைவான செயல்திறன் கொண்ட BTC இல் நீண்ட நேரம் எடுத்துக்கொள்ளலாம் மற்றும் ETH இல் குறைவான செயல்திறன் கொண்டதை நீங்கள் எடுத்துக்கொள்ளலாம் என்பதை நீங்கள் காணலாம்.

சில நிமிடங்களுக்குப் பிறகு இரண்டு நிகழ்வுகளிலும் BTC ETH உடன் ஒரு நல்ல "கேட்ச்-அப்" விளையாடியது.

முடிவுரை

வழித்தோன்றல்களின் உலகம் மிகப்பெரியது, மேலும் எளிய இயக்கவியலைப் புரிந்து கொள்ளாதவர்களுக்கு இது பயமாக இருக்கலாம்.

வழித்தோன்றல்கள் பற்றி மேலும் 900+ பக்கங்களைப் படிக்க உங்களுக்கு கூடுதல் உந்துதல் இருந்தால், ஹல்லில் இருந்து இந்தப் புத்தகத்தை வாங்க பரிந்துரைக்கிறேன்.

இந்தக் கட்டுரை உங்களுக்கு குறைந்தபட்சம் ஒரு பொதுவான புரிதலையாவது அளித்திருக்கும் என்று நம்புகிறேன், மேலும் நீங்கள் இப்போது வர்த்தகம் செய்யும் விஷயங்களைச் சற்று நன்றாகப் புரிந்துகொள்வீர்கள்.