Kripto və köhnə bazarlarda ən populyar fyuçerslərə, opsionlara və digər törəmələrə necə yanaşmaq olar

Fyuçersləri, opsionları və digər törəmələri başa düşmək

Ticarətə gələn insanlardan gördüyüm ən ağlasığmaz şeylərdən biri onların nə ticarət etdikləri barədə heç bir təsəvvürlərinin olmamasıdır.

Alqı-satqı etdiyiniz bazarı başa düşməmək, xüsusən də mövqe sizə zidd olduqda müxtəlif problemlər yarada bilər.

Bu məqalə kriptovalyuta və köhnə bazarlarda tapacağınız ən məşhur törəmələrin əsaslarını əhatə edəcək.

Törəmə nədir?

Törəmə alət, dəyərini əsas aktivdən əldə edən müqavilədir.

Törəmələr haqqında ilk qeydlər qədim yunanlara gedib çıxır, burada zeytun ticarətində törəmə müqaviləsi istifadə olunurdu.

Daha yaxın tarixə və törəmələrin populyarlığının artmasına 1930-cu illərdə Bucket mağazalarının törəmələrdən istifadə etdiyi rast gəlmək olar.

Törəmə alətlər hər hansı əsas aktivdən, Səhmlərdən, İstiqrazlardan, Kriptovalyutalardan, əmtəələrdən və s. yaradıla bilər.

Törəmə alətlər bazarı həqiqətən böyükdür; Avropa Qiymətli Kağızlar Bazarı Təşkilatının məlumatına görə, 2017-ci ildə Avropa törəmə alətlər bazarının həcmi 74 milyon ödənilməmiş müqavilə ilə 660 trilyon avro təşkil edib.

Törəmələrin alqı-satqısının iki əsas yolu var.

Özəl birjadankənar (OTC) və birjada satılan törəmələr (ETD).

Törəmələr iki əsas şəkildə istifadə olunur.

• Hedcinq məqsədləri adətən daha böyük oyunçular tərəfindən istifadə olunur.

• Spekulyasiya və arbitraj adətən kiçik/pərakəndə treyderlər tərəfindən istifadə olunur

  
  

Bu sadə törəmə nümunəsi və ən populyarlarından biri Standard & Poor's 500 fond indeksində əsası olan E-Mini S&P500 fyuçers müqaviləsidir.

Fyuçers

Fyuçers müqaviləsi nədir?

Fyuçers müqaviləsi əvvəlcədən müəyyən edilmiş məbləğdə maliyyə alətinin gələcəkdə müəyyən bir tarixdə müəyyən edilmiş qiymətə alınması və ya satılması üçün hüquqi müqavilədir.

Fyuçerslər möhtəkirlərin əsas alətinə çevrilməzdən əvvəl onlar hedcinq alətləri kimi istifadə olunurdu və indi də istifadə olunur.

Məsələn, 2023-cü ilin martında başa çatan Qəhvə fyuçerslərinin qiyməti hazırda təxminən 225 dollardır.

Əgər qəhvə satan bir şirkətiniz varsa və 225 dolların qəhvəsi üçün ədalətli qiymət olduğunu düşündükləri üçün qiymət dəyişkənliyinə məruz qalmaq istəmirsinizsə, onlar mart fyuçerslərini 225 dollara sata bilərlər.

Bu, onlara mart ayının bitmə tarixində müəyyən miqdarda Qəhvə fyuçerslərini çatdırmaq öhdəliyi verir.

Ancaq narahat olmaq lazım deyil; son istifadə tarixində fiziki qəhvə və ya yağ çatdırmaq məcburiyyətində olmayacaqsınız.

Fyuçerslər fərziyyələr üçün getdikcə daha çox populyarlaşdıqca, fyuçers brokerləri rollover tarixlərində mövqelərinizi bağlayaraq fiziki çatdırılmanın qarşısını alır (rollover = həcmi başa çatmış fyuçers müqaviləsindən növbəti aya keçdikdə).

Hər bir fyuçers müqaviləsinin özünəməxsus kodu var.

E-mini S&P500 qlobal miqyasda ən populyar və satılan fyuçers müqaviləsidir.

Hazırda satılan müqaviləyə baxsaq, onun ESH2022 adlandığını görərsiniz.

ES (müqavilənin adı) və 2022 (müddət bitmə ili) hərfləri nisbətən sadə səsləndiyi üçün H hərfi kifayət qədər çaşdırıcı ola bilər.

H hərfi bitmə ayını ifadə edir; bu halda mart ayıdır.

Digər bitmə ayları aşağıdakı kimi keçir:

• Yanvar - F

• Fevral - G

• Mart - H

• Aprel - J

• May - K

• İyun - M

• İyul - N

• Avqust - Q

• Sentyabr - U

• Oktyabr - V

• Noyabr - X

• dekabr - Z

  
  

Müqavilədən asılı olaraq müddəti də fərqlənir.

İndeks fyuçersləri və ya kriptovalyutalar kimi əksər fyuçers müqavilələrinin müddəti rüblük bitir, lakin Xam Neft kimi bəzi əmtəə fyuçers müqavilələrinin müddəti hər ay bitir.

Miras fyuçerslər

Köhnə fyuçers bazarı böyükdür və bütün dünyada müxtəlif məhsullar təklif edən müxtəlif məkanlara yayılmışdır.

Ən məşhur fyuçers birjası E-Mini S&P500, Nasdaq və ya Dow Jones kimi indeks fyuçersləri təklif edən CME Group-dur.

Bundan əlavə, siz həmçinin valyuta fyuçersləri və ya kriptovalyuta fyuçersləri, yəni Bitcoin və ETH ilə ticarət edə bilərsiniz.

Digər məşhur yerlər CME qrupunun tərəfdaş təşkilatı olan və əsasən Bond fyuçersləri təklif edən CBOT-dur.

Qızıl, Siler, Təbii Qaz və ya Xam Neft kimi mallar Nymex və Comex-də satılır.

ABŞ-dan kənarda ICE, Eurex, MOEX, Osaka Exchange və s. kimi birjalar var.

Məhsullar ölçülərə, son istifadə tarixlərinə və ya ticarət saatlarına görə fərqlənir.

Həmişə eyni qalan, fyuçerslərin əsas prinsipi və bütün bu fyuçerslərin sona çatması faktıdır.

Kriptovalyutanın daimi fyuçersləri

Bitmex onları 2016-cı ildə təqdim etdikdən sonra daimi fyuçers müqavilələri (həmçinin əbədi svoplar adlanır) ən populyar fyuçers müqavilələri oldu.

Əksər insanlar onların kriptovalyuta bazarı üçün xüsusi olaraq yaradıldığını düşünsələr də, bu doğru deyil.

Onlar ilk dəfə 1992-ci ildə likvid olmayan aktivlərə fyuçers gətirmək üçün Robert Şiller tərəfindən yaradılmışdır.

Hal-hazırda, onlar kriptovalyuta bazarının ayrılmaz hissəsidir; Coinflex adlı birja tərəfindən “çatdırıla bilən” fyuçers müqavilələri təqdim etmək cəhdi olmuşdur, lakin bu, heç vaxt reallaşa bilmədi.

İndeks fyuçersləri kimi, kriptovalyutalar da nağd şəkildə hesablaşırlar; yeganə fərq daimi svopların son istifadə tarixinin olmamasıdır.

Bu daimi müqavilələrin müddəti bitmədiyi üçün treyderlər adi saatlıq pəncərələrdə ödəniş və ya haqq alırlar; bu dinamika maliyyələşdirmə dərəcəsi adlanır.

Maliyyələşdirmə dərəcələri

Bitmex daimi svopları təqdim etdikdə, onlar həmçinin 8 saatlıq vaxt pəncərəsinin heç bitməyən dövrü yaratdılar və burada svop müqaviləsinin mükafat endirimi və Bitcoin-in əsas qiymətinə əsasən faiz dərəcələri almağa başladılar.

Maliyyələşdirmə haqqı hər 8 saatdan bir alıcılar və satıcılar arasında birbaşa mübadilə edilir.

• Maliyyələşdirmə dərəcəsi müsbət olduqda, uzun mövqe sahibləri qısa mövqe sahiblərinə ödəyirlər.

• Maliyyələşdirmə dərəcəsi mənfi olduqda, qısa mövqe sahibləri uzun mövqe sahiblərinə ödəyirlər.

  
  

Məbləğ mövqeyinizin ölçüsünə görə fərqlənir və hesablama belə görünür:

Maliyyələşdirmə haqqı = mövqe dəyəri * maliyyələşdirmə dərəcəsi

Maliyyələşdirmə mənfi olarsa, svop spota qarşı aşağıda (endirimlə) ticarət edilirdi və şortlar uzun müddətə bir haqq ödəməlidir.

Əgər maliyyələşmə müsbətdirsə, bu o deməkdir ki, svop yuxarıda (mükafatla) spota qarşı ticarət edilib və uzun müddət şortlara haqq ödəməlidir.

Çox vaxt bu, bazarın getdiyi istiqamətlə birbaşa əlaqələndirilir. Maliyyələşdirmə treyderləri əks-trend mövqeləri açmağa və sifarişlər kitabını balanslaşdırmağa həvəsləndirmək üçün bir mexanizm kimi işləyir.

Hamımız bildiyimiz üçün pərakəndə treyderlər adətən səhv edirlər, ticarət strategiyasının qurulmasında həddindən artıq maliyyələşdirmə dərəcələrindən istifadə edilə bilər.

Uzun müddət yüksək maliyyələşdirmə dərəcələri bazarların həddən artıq satın alınması/satılması üçün siqnal ola bilər.

Maliyyələşdirmə dərəcələri mübadilə əsasında fərqlənir; ən çox yayılmış 8 saatlıq maliyyələşdirmə dövrüdür, lakin biz keçmişdə saatlıq maliyyələşdirmə dərəcələrini də görə bilirdik

Müxtəlif birjalarda maliyyələşdirmə dərəcələri arasındakı fərq tez-tez treyderlərə delta-neytral ticarət imkanları verir.

Kriptovalyuta fyuçers müqavilələrinin növləri

Bu gün iki növ fyuçers müqaviləsi birjaları təklif olunur, tərs (qikkə ilə marjinal) və ABŞ dolları ilə marjinal fyuçerslər .

USD marjinal fyuçersləri sadədir; siz birjaya sintetik USD (adətən USDT) əmanət edirsiniz və hesab balansınız və kapitalınız həmişə USDT-də qalır.

Bu fyuçerslər Binance, Bybit kimi birjalar tərəfindən təklif edildiyi üçün daha populyardır.

Onlar daha yeni məhsullardır, çünki tərs fyuçerslər Bitmex tərəfindən təqdim edilən ilk məhsuldur.

Ters fyuçerslər balansınızı dollar əvəzinə sikkədə saxlayır.

Bu, treyderlərin həll etməli olduğu başqa bir amili gətirir: sikkələrin öz-özünə dəyişməsi.

Bu gün tərs müqavilələr təklif edən ən məşhur birjalar Bybit və Bitmex-dir.

Tutaq ki, siz Bitcoin fyuçersləri haqqında daha çox öyrənmək və müqavilələrin mahiyyətinə daxil olmaqda maraqlısınız. Bu halda, Romano və Austerity Sucks -dan birjalardakı sənədləri və ya Orta yazıları oxumağı tövsiyə edirəm, çünki onlar kripto törəmələri haqqında çoxlu məqalələrə malikdirlər.

Fyuçers mexanikası

Fyuçerslər leverec əsasında satılır; leverage sizə hesabınızdan daha çox alış gücü verir.

Hər mövqe sizin tərəfinizdən marja tələb edir, qalanı isə leverage ilə kompensasiya olunur.

Sahib olduğunuz daha çox pulla ticarət etdiyiniz üçün mübadilənin ən son istədiyi şey itkilərinizi ödəməkdir.

Beləliklə, mövqelər müəyyən bir məbləğə zidd olarsa, ticarətiniz avtomatik olaraq bağlana bilər (ləğv olunur).

Əgər Bitcoin-in qiyməti 10.000 dollardırsa və siz 10x leverage ilə 1 BTC alacaqsınızsa, siz ticarət üçün mövqeyin yalnız 10%-ni, yəni 1000 dollar yatırırsınız.

Əgər Bitcoin-in qiyməti 10% azalarsa və hazırda 9000 dollardırsa, mövqeyiniz ləğv edilir.

Həmişə bunlara diqqət yetirin və levercin mövqeyinizə necə təsir edə bilər.

CFD-lər

CFD nədir?

CFD Fərq Müqaviləsi mənasını verir və bu, törəmə treyderlərin ticarət edə biləcəyi başqa bir növdür.

Fyuçers müqavilələrinin əvəzi kimi əsasən Forex brokerləri vasitəsilə təklif olunan CFD-ləri tapa bilərsiniz.

Forex brokerləri fərqli B-Book modellərini işlədirlər (treyderlərə qarşı mövqelər) və bu CFD-lərin yayılmasını əhəmiyyətli dərəcədə genişləndirə bildikləri üçün onlar ən yaxşı reputasiyaya malik deyillər.

Əlbəttə ki, etibarlı və tənzimlənən bir broker seçsəniz, narahat olmaq üçün heç bir şeyiniz yoxdur.

CFD və Futures

Artıq qeyd etdiyim kimi, CFD və fyuçerslər çox oxşardır.

CFD-lər də əbədidir. Buna görə də onların müddəti bitmir.

Həmçinin, CFD platformasında ESH2022-yə baxsanız, onu tapa bilməzsiniz.

CFD-lər həmişə fərqli adlar altında olur, çünki fyuçers birjaları tərəfindən rəsmi adlar ticarət markasıdır, buna görə də S&P500 adətən ES əvəzinə US500 adlanır və s.

Kiçik balansla işləyirsinizsə, Fyuçers müqavilələri əvəzinə CFD ticarətinin yalnız bir səbəbi var.

E-Mini S&P500 Futures-də bir xal 50 dollara bərabərdir, CFD-lərdə isə adətən ən kiçik mövqelərin ölçüsü üçün yalnız 1 dollardır.

CFD-lər tez-tez çox nifrət qazanan çox niş bazardır.

Onlar ABŞ-da və dünyanın digər yerlərində qadağan edilib, lakin bir çox Avropa tərəfindən tənzimlənən brokerlər tərəfindən təklif olunur.

Əgər daha yüksək kapitalınız varsa, mən həmişə Fyuçers bazarlarında, xüsusən də mövcud mikro müqavilələrlə ticarət etməyi təklif edərdim.

Bundan başqa, CFD-lər yayılmasının yüksək rol oynamadığı Nasdaq və ya Dax kimi nazik bazarlarda ticarət etmək və ya adi ticarət saatlarından kənarda saxlamaq üçün daha çox marja yerləşdirmək məcburiyyətində qaldığınız fyuçerslərlə müqayisədə daha az marja tələbləri ilə uzunmüddətli mövqe qurmaq üçün istifadə edilə bilər.

Seçimlər

Seçimlər nədir?

Seçimlər sahibinə əsas aktivi müəyyən edilmiş tarixdə müəyyən edilmiş qiymətə almaq və ya satmaq öhdəliyi deyil, hüquq verir.

Opsionların alıcısı mükafat ödəyir, opsionun satıcısı isə mükafat alır.

Bu çox daha sadə terminləri tərcümə etmək üçün deyək ki, siz ev almaq və satıcı tapmaq istəyirsiniz.

Satıcıdan soruşursunuz ki, o, sizə 3 ay ərzində müddəti bitən və sizə evi 500.000 dollara almaq hüququ verən opsion verə bilərmi; o, həmçinin bu seçim üçün 10.000 dollara bərabər mükafat alacaq.

Əgər o, razılaşarsa, bu üç ay ərzində istənilən vaxt 500.000 dollara ev almaq hüququnuz var və mənzil bazarında qiymət dalğalanmaları ilə maraqlanmağa ehtiyac yoxdur.

Tutaq ki, üç ay keçdi və evin indiki qiyməti cəmi 450.000 dollardır.

Bu halda, siz açıq-aydın 500k-a ev almaq fikrində deyilsiniz, ona görə də evi almaq hüququnuzdan istifadə etməyəcəksiniz.

Ancaq 10.000 dollar mükafatı itirdiniz, bu da qoyduğunuz risk idi.

Başqa bir misalda deyək ki, mənzil bazarı havaya qalxdı və o evin indiki qiyməti 700 min dollardır.

Əlbəttə ki, siz evi 500.000 dollara almaq hüququnuzdan istifadə edəcəksiniz və 190.000 ABŞ dolları mənfəət əldə etdiniz (Son qiymət (700k) – Strike Price (500k) – Premium (10k).

İndi cədvəli çevirək və vəziyyətə opsion satıcısı nöqteyi-nəzərindən baxaq.

Birinci ssenaridə evin qiyməti opsion qiymətindən aşağı olduğu üçün opsion dəyərsizləşdi və satıcı ona ödənilən mükafatdan qazanc əldə etdi.

İkinci ssenaridə seçimlər pulla başa çatdı və satıcı 700.000 dollar dəyərində olan evi yalnız 500.000 dollara (mükafat çıxılmaqla) satmalı olduğu üçün texniki olaraq 190.000 dollar itirdi.

Bu prinsip opsion ticarətində də eynidir.

Əgər opsion alıcısısınızsa, riskiniz yalnız ödənilən mükafatla məhdudlaşır və mükafatınız texniki cəhətdən qeyri-məhduddur.

Əgər opsion satıcısısınızsa, mükafatınız yalnız aldığınız mükafatla məhdudlaşır və riskiniz texniki cəhətdən qeyri-məhduddur.

Baxmayaraq ki, bu, opsionların satışının ən pis fikir olduğu kimi səslənsə də, opsionlar son dərəcə mürəkkəb törəmələrdir və işlər göründüyü qədər sadə deyil.

Seçimlərin əsasları

İndi opsionların necə işlədiyini bildiyiniz üçün bu bilikləri bazarlara çevirmək üçün əla vaxtdır.

Ev almaq nümunəsi olduqca sadə olsa da, Deribit kimi bir platformada opsion zənciri açsanız, sadədən başqa hər şeyə bənzəyir.

Fyuçers üzrə sifariş açmaq istədiyiniz zaman, adətən çox düz irəli gedir, ya alırsınız, ya da satırsınız.

Seçim zəncirlərində nəzərə alınmalı olan daha çox element var.

Hər şeyi mümkün qədər sadə etmək üçün əvvəlcə tətil qiymətini seçməlisiniz.

Tətil qiymətini seçərkən, adətən əsas aktivin cari qiyməti ilə əlaqəli üç şərt eşidirsiniz. Seçim üçün "pul" ifadəsini eşidə bilərsiniz.

• Pulda (ITM) - Seçim tətil qiyməti əsas aktivlə birlikdə "puldadır". Buna misal olaraq 28 Yanvar Zəngini 45000 tətil qiyməti ilə alırsınız və Bitcoin hazırda 47000-də ticarət edir.

• Pulda (ATM) - Opsiyon tətil qiyməti əsas vəsaitin cari qiyməti ilə eynidir. 47000 tətil qiyməti ilə 28 Yanvar Zəngini satın almaq və 47000-də Bitcoin ticarəti "pul seçimində" satın aldığınız deməkdir.

• Puldan çıxmaq (OTM) – Seçim tətil qiymətinin əsas qiymətlə müqayisədə heç bir daxili dəyəri yoxdur. 50 000 tətil qiyməti ilə 28 Yanvar Zəngini almaq və 47 000-də Bitcoin ticarəti "pul seçimini" satın aldığınız deməkdir.

  
  

Pulluluq bazarda opsion mükafatının daxili dəyəridir.

Daxili dəyərin nə olduğu ilə maraqlanırsınızsa, hər seçimin Daxili və Xarici Dəyər iki dəyəri var.

Opsionun daxili dəyəri müddəti bitən opsionun dəyəridir.

Başqa sözlə, hazırda 50000-də ticarət edilən əsasın 45000 tətil qiyməti seçimi 5000-in daxili dəyərinə malikdir.

Xarici dəyərə zaman dəyəri də deyilir.

Xarici dəyər sona çatan vaxtdan, dəyişkənlikdən, dividendlərdən və əsas vəsaitin risksiz faiz dərəcəsindən asılıdır.

İki varianta nəzər salsaq, biri sabah bitəcək, digəri isə bir ay sonra başa çatacaq.

İstifadə müddəti daha uzun olan opsion daha yüksək xarici dəyərə malikdir, çünki onun bitmə müddəti daha uzundur.

Seçim strategiyaları

Ticarət opsionları zamanı siz digər törəmələrdən istifadə edə biləcəyiniz klassik "Uzun" və "Qısa" düymələrin olmadığını görəcəksiniz.

Siz opsionlarda Zənglər və Qoymalarla ticarət edirsiniz və onlar üzrə həm uzun, həm də qısa müddətə gedə bilərsiniz.

Siz opsionlarla ticarət etdiyiniz zaman, ya yüksəliş, ya da ayı ola bilərsiniz və bazarlar ya hərəkət etmədikdə, ya da istiqamətdə düzgün olmayan əhəmiyyətli bir hərəkətdə qazanc əldə edə bilərsiniz.

Sadə şeylərdən başlayaq.

Zəng aldıqda, siz yüksəliş edirsiniz . Riskiniz ödədiyiniz mükafatdır və bazar yüksəldikdə mənfəət potensialınız qeyri-məhduddur.

Bir put satın aldığınız zaman ayı olursunuz . Riskiniz ödədiyiniz mükafatdır və bazar aşağı düşəndə mənfəət potensialınız qeyri-məhduddur.

Zəng satdığınız zaman ayı olursunuz . Riskiniz məhdudiyyətsizdir və maksimum qazancınız aldığınız mükafatdır.

Bir put satdığınız zaman, siz boğa olursunuz . Riskiniz məhdudiyyətsizdir və maksimum qazancınız aldığınız mükafatdır.

Seçimlə bağlı məsələ ondan ibarətdir ki, siz çox ayaqlı mövqelər yaratmaq üçün eyni vaxtda onlardan daha çoxunu ala və ya sata bilərsiniz.

Əgər siz hələ də istiqamətə əminsinizsə, Zəng və ya Put yayılması ilə ticarət edə bilərsiniz.

Bu o deməkdir ki, siz həm opsion alırsınız, həm də eyni zamanda daha ucuz variant satırsınız.

Bu, üstünlüklərinizi məhdudlaşdırır, lakin seçim üçün daha az mükafat ödəyirsiniz.

Seçim ticarəti ilə ifadə edə biləcəyiniz son şey ticarət dəyişkənliyidir.

Butterflies, Straddles, Strangles, Iron Condors və s. istifadə edilən müxtəlif seçim strategiyaları üçün fərqli adlardır.

Nümunələrdən biri də Straddledır.

Bir Straddle satın aldığınız zaman, eyni tətil qiymətinə put və zəng alırsınız. Bunun sayəsində, bazar tətil qiymətinizdən hər iki istiqamətə getdikdə pul qazanırsınız. Tezliklə bazara girmək üçün əsasən dəyişkənliyə mərc edirsiniz.

Bir Straddle satdığınız zaman, eyni tətil qiymətinə satırsınız. Bu, straddle satın almağın əksidir və siz heç bir əhəmiyyətli hərəkətin baş verməsini istəmirsiniz və seçiminizin dəyərsiz başa çatması üçün vaxtın tənəzzülü sayəsində pul qazanırsınız və mükafatı yığırsınız.

Bir ton seçim strategiyası var və onları əhatə etmək bu məqalənin əhatə dairəsindən kənardadır; Ümumilikdə seçimlər haqqında daha çox öyrənmək istəyirsinizsə, Natenberg-dən Seçimlərin Dəyişkənliyi və Qiymətləndirməsini götürməyi məsləhət görürəm və ya daha çox əyləncəli mem formatına üstünlük verirsinizsə , Kamikaze Cash youtube-da bunun üçün əla kanaldır.

Dəyişkənlik

Beləliklə, məqalədə bu qədər uzağa getmisinizsə və fikir variantları olduqca qarışıqdırsa, mürəkkəb hissə burada başlayır.

Yenə də hər şeyi təfərrüatı ilə əhatə etmək bu məqalənin əhatə dairəsi xaricindədir, lakin mən sizə dəyişkənlik və yunanlar haqqında qısa məlumat verməyə çalışacağam.

Beləliklə, dəyişkənlik nədir?

Dəyişkənlik qiymətin dəyişməsinə aiddir.

Seçimlərdə o, əsas aktivin dəyişkənliyini əks etdirir.

Bazar sabit olduqda, daha az volatilliyə malikdir.

Bazarda qiymətdə böyük dəyişikliklər baş verdikdə, volatillik yüksək olur.

Opsionun qiyməti üç əsas amildən ibarətdir.

• Daxili dəyər
• Zaman dəyəri
• Dəyişkənlik

Dəyişkənlik nə qədər yüksəkdirsə, seçim daha bahalıdır, çünki hərəkət üçün daha çox potensiala malikdir.

Seçimlər sahəsində qeyd olunan iki növ dəyişkənlik var.

Tarixi dəyişkənlik

Tarixi (bəzən statistik adlanır) dəyişkənlik keçmişdə əsas aktivlərin dəyişkənliyini göstərən geriyə baxan bir göstəricidir.

Bu, hər hansı digər osilator kimi görünən sadə bir göstəricidir.

Gözlənilən dəyişkənlik

Tarixi dəyişkənliklə müqayisədə, nəzərdə tutulan dəyişkənlik gələcəyə hesablanmış bir göstəricidir və bizə gələcəkdə hansı dəyişkənliyi gözləyə biləcəyimizi bildirir.

O, əsas aktivdən standart kənarlaşmadan istifadə etməklə hesablanır.

Gözlənilən dəyişkənlik əsasda böyük qiymət hərəkətləri ilə artır, gözlənilən qiymət diapazonu artdıqca nəzərdə tutulan dəyişkənlik seçimləri də bahalaşır.

IV (gözdə olan dəyişkənlik) adətən makroiqtisadi relizlərdən əvvəl artır və onlardan qısa müddət sonra azalır.

IV-də, həmçinin, cari IV-ü ötən il ərzindəki dəyərlərlə müqayisə edən IV Rəqəm və keçmiş dəyərlərə nisbətən cari IV-ü təmsil edən IV faizlik var.

Bu ikisi oxşar səslənsə də, fərq ondadır ki, IV faizlik bizə ötən il ərzində IV-ün cari səviyyədən aşağı olduğunu göstərən günlərin faizini bildirir.

IV faizli 80 o deməkdir ki, IV keçən ildə cari səviyyədən 80% aşağı olub.

Dəyişkənlik İndeksi (VIX)

CBOE (Chicago Board Options Exchange) ABŞ fond bazarının 30 günlük gözlənilən dəyişkənliyini ölçmək üçün Dəyişkənlik İndeksini (VIX) yaratdı.

VIX, S&P500 zəng və satış opsionlarının real vaxt qiymətlərindən istifadə edir.

VIX diaqramından göründüyü kimi, volatillik orta geri dönməyə meyllidir və aşağı dəyişkənlik dövrləri əhəmiyyətli hərəkətlərlə müşayiət olunur və əksinə.

Bitcoin üçün Bitmex tərəfindən yaradılmış BVOL indeksinə baxa bilərik ki, bu da bizə eyni şeyi deyir.

yunanlar

Keçmişdə yunanlar haqqında eşitmiş ola bilərsiniz.

Yunanlar daim dəyişən opsionların qiymətini müəyyən edən dəyişənləri təmsil edirlər.

Əgər siz nə vaxtsa opsionlarla ticarət etmisinizsə, opsion qiymətinin əsas qiymətlə həqiqətən uyğun olmadığı bir vəziyyətlə qarşılaşmış ola bilərsiniz, yunanlar bunun səbəbini sizə izah edəcəklər.

Adətən seçimlər masasında yunanları tapa bilərsiniz.

Gördüyünüz kimi birinci, ikinci və üçüncü dərəcəli yunanlar var.

Bu yazıda biz sadəcə birinci dərəcəli yunanlara sadiqik. Düzünü desəm, ikinci və üçüncü dərəcəlilərlə çox məşğul olmaq lazım deyil.

Delta

Əsasda $1 dəyişiklik üçün opsion qiymət dəyişikliklərinin məbləği. Zənglərin Deltası 0 ilə 1 arasındadır. Qoylarda Delta 0 ilə -1 arasındadır.

Qamma

Delta ilə yaxından əlaqəli olan qamma əsasda yatan hər $1 dəyişiklik üçün Deltada dəyişiklik dərəcəsidir.

Teta

Zamanın çürüməsi kimi də tanınan teta, opsionun dəyərinin müddəti bitməyə yaxın necə dəyişəcəyini təsvir edir.

Vega

IV-də 1% dəyişiklik üçün opsion qiymət dəyişikliyinin məbləği

Rho

Faiz dərəcəsi dəyişikliklərinə opsion qiymət həssaslığı

Törəmə alətlərdən istifadə edərək qeyri-istiqamətli ticarət

İndi siz törəmələr haqqında layiqli bir anlayışa sahib olmalısınız.

Bu məqalənin son hissəsində sizə bazarlarda istifadə olunan bəzi strategiyalardan keçəcəyəm, lakin əsasın yuxarı və ya aşağı gedəcəyi təqdirdə düzgün olduğuna inanmayın.

Dəyişkənlik ticarəti

Seçimlər sayəsində dəyişkənliklə ticarət edə bilərsiniz və mən artıq bu məqalədə bir az əhatə etdim.

Siz uzun dəyişkənlik və ya qısa dəyişkənlik ola bilərsiniz.

Əgər uzun müddət dəyişkənsinizsə, önümüzdəki günlərdə əhəmiyyətli bir hərəkətin olacağını gözləyirsiniz; Qısa dəyişkənliyiniz varsa, əksinədir.

Bir straddle almaq və ya satmaq onun üçün ən populyar strategiyadır.

Dəyişkənliyin adətən sıçradığı və ya böyük qiymət artımından sonra qısa müddətə keçdiyi səviyyələri görmək üçün VIX və ya BVOL qrafikindən istifadə edə bilərsiniz.

Nağd və daşınma

Nağd pul və daşınma əsas və törəmə, əsasən də son istifadə tarixi olan fyuçers arasında balanssızlıqdan istifadə edən arbitraj ticarət növüdür.

Praktikada bu, spot bazar qiymətindən yuxarı ticarət edən bir fyuçers müqaviləsi üzrə qısamüddətli müqavilə açmağınız demək olardı.

Eyni zamanda, siz də eyni nöqtəni tutursunuz, bu, delta neytral mövqe yaradar və qiymətlər müddətin sonunda yaxınlaşdıqca fyuçers ilə spot arasındakı fərqdən qazanc əldə edərdiniz.

Fyuçersdə mükafat ümumi bazar şərtləri ilə əlaqələndirilir.

Yüksələn tendensiyalarda mükafatlar yüksəlir, azalma tendensiyalarında isə azalır.

Baza Ticarət

Kriptovalyutalarda bəzi gəlirlər yaradacaq delta neytral mövqe yaratmaqla passiv gəlir əldə etməyin bir çox yolu var.

Bu imkanlar adətən Defi məkanında olur, burada həcmlər nisbətən aşağı olur və mən onları axtarmağa vaxt ayıranlar üçün bu imkanları məhv etmək istəmirəm.

İmkanlar tez-tez mərkəzləşdirilmiş mübadilə analoqları ilə müqayisədə maliyyələşdirmə dərəcələrində əhəmiyyətli dəyişikliklərdə tapılır.

Cüt ticarət

Cüt ticarət etdiyiniz zaman iki yüksək korrelyasiyalı aktiv alırsınız və onların korrelyasiya pozulduğu halda, gələcəkdə gəlir əldə etmək üçün mərc edirsiniz.

Korrelyasiya pozulduqda, korrelyasiya yüksək rəqəmlərə qayıdana qədər aşağı performans göstərən aktiv A ilə uzun müddət məşğul olursunuz və onu B aktivindən üstün tutursunuz.

Bitcoin və ETH hazırda .95 civarında korrelyasiyaya malikdir.

Görə bilərsiniz ki, yanvarın 4-də korrelyasiya .50-ə doğru endikdə, bir gündə aşağı performans göstərən BTC-də uzun müddət, daha yüksək performans göstərən ETH-də isə qısa müddət çəkə bilərsiniz.

BTC bir neçə dəqiqə sonra hər iki halda ETH-ə gözəl “tutma” oynadı.

Nəticə

Törəmələr dünyası böyükdür və sadə mexanikadan anlayışı olmayanlar üçün qorxulu ola bilər.

Əgər törəmələr haqqında daha 900+ səhifə oxumaq üçün əlavə motivasiya hiss edirsinizsə, mən bu kitabı Hulldan götürməyi məsləhət görürəm.

Ümid edirəm ki, bu məqalə sizə ən azı ümumi bir anlayış verdi və indi ticarət etdiyiniz şeyləri bir az daha yaxşı başa düşəcəksiniz.