Authors:
(1) Zhenbang Feng, Departament d'Enginyeria Elèctrica i Informàtica, Viterbi School of Engineering, University of Southern, California Los Angeles, CA, EUA ([email protected]);
(2) Hardhik Mohanty, Departament d'Enginyeria Elèctrica i Informàtica, Viterbi School of Engineering, University of Southern, California Los Angeles, CA, USA ([email protected]);
(3) Bhaskar Krishnamachari, Departament d'Enginyeria Elèctrica i Informàtica, Viterbi School of Engineering, University of Southern California, Los Angeles, CA, USA ([email protected]).
Els autors:
Títol de l'obra:(1) Zhenbang Feng, Departament d'Enginyeria Elèctrica i Informàtica, Escola Viterbi d'Enginyeria, Universitat del Sud, Califòrnia Los Angeles, CA, EUA ([email protected]);
(2) Hardhik Mohanty, Departament d'Enginyeria Elèctrica i Informàtica, Escola Viterbi d'Enginyeria, Universitat del Sud, Califòrnia Los Angeles, CA, EUA ([email protected]);
(3) Bhaskar Krishnamachari, Departament d'Enginyeria Elèctrica i Informàtica, Viterbi School of Engineering, Universitat del Sud, Califòrnia Los Angeles, CA, EUA ([email protected]).
Nota de l'editor: Aquest article forma part d'un estudi més ampli. Estàs llegint la part 1 de 5. Nota de l'editor: Aquest article forma part d'un estudi més ampli. Estàs llegint la part 1 de 5.Nota de l'editor: Aquest article forma part d'un estudi més ampli. Estàs llegint la part 1 de 5. En finances descentralitzades (DeFi), els stablecoins com el DAI estan dissenyats per oferir un valor estable enmig de la naturalesa fluctuant de les criptomonedes. Examinem la classe de derivats estables recolzats per la criptografia, amb un enfocament en els mecanismes per a l'estabilització de preus, que és exemplificat pel conegut stablecoin DAI de MakerDAO. Per a la senzillesa, ens centrem en una configuració única de collateral. Introduïm un paràmetre de creença al model de simulació del DAI en un treball anterior (DAISIM), que reflecteix els sentiments del mercat sobre el valor i l'estabilitat del DAI, i mostrem que s'ajusta millor al comportament esperat quan aquest paràmetre En l'ecosistema de finances descentralitzades modernes (DeFi), els stablecoins han sorgit per contrarestar la volatilitat inherent a criptomonedes com Bitcoin o Ethereum [1]. Atrapats en reserves estables com monedes fiat, metalls preciosos o una cartera diversificada d'actius, els stablecoins intenten mantenir un valor consistent. Aquests derivats estables són mecanismes per cobrir riscos, especular sobre moviments de preus futurs i millorar l'eficiència del capital [2]. L'estabilitat d'aquests tokens es manté utilitzant una sèrie d'estratègies, com ara el suport de monedes fiat, actius criptogràfics o l'ús de tècniques algorítmiques que disminueixen la Entre la multitud de stablecoins, DAI de MakerDAO destaca com un derivat estable emblemàtic dissenyat per mantenir un valor estable en relació amb $1 (USD). Inicialment llançat com un derivat monocolateral conegut com a SAI, s'ha desenvolupat en un format multi-collateral més sofisticat per millorar l'estabilitat i la resiliència. Expandint sobre aquesta base segura, la transició de SAI a DAI va portar la capacitat d'acceptar múltiples tipus de criptomoneda com a collateral, no només Ethereum (ETH). Aquesta diversificació dels actius de suport millora significativament l'estabilitat de DAI. El protocol MakerDAO permet als usuaris crear SAI mitjançant posicions de deute col·lateral (CDP Aquest document pretén millorar els models de simulació per a DAI stablecoin, especialment centrant-se en els factors de risc associats i l'eficàcia dels seus mecanismes d'estabilització de preus. Utilitzant dades empíriques i utilitzant una varietat de mètodes de modelització, planejem aprofundir en els factors complexos que influeixen en el valor de la peg DAI. Basant-nos en el treball anterior, DAISIM [12], considerem l'impacte de les creences i les narracions, que semblen tenir un paper significatiu en l'avaluació de DAI al costat dels aspectes més tècnics del seu protocol. La nostra anàlisi té com a objectiu il·luminar la nuançada interacció entre el comportament del mercat i el disseny del protocol en conjunt que • Introduïm un paràmetre de creença que captura el sentiment del mercat sobre la valoració i l’estabilitat del DAI en la modelització de l’establecoin del DAI utilitzat en el DAISIM. • Presentem un model matemàtic que captura el mecanisme d'estabilitat del DAI en relació amb les fluctuacions del preu de l'ETH. Aquest model ofereix una comprensió quantitativa de la influència del preu de l'ETH en el comportament de l'establecoin del DAI en diferents condicions de mercat. Tabella d'enllaços
Abstracció
I. Introducció
La resta d'aquest document està organitzat de la manera següent: Secció II ofereix una anàlisi detallada del mecanisme DAI, la seva estructura, la seva interacció amb els usuaris i el paper dels oracles de preus. Secció III discuteix els mecanismes per a l'estabilització de preus del DAI. Secció IV introdueix el DAISIM i la nostra funció objectiva revisada. Secció V presenta la base teòrica simplificada d'aquest model. Secció VI explora la relació entre el preu de la collita i el preu del derivat utilitzant dades empíriques i simulacions. Secció VII examina diversos factors de risc en els derivats estables.
This paper is available on arxiv under CC BY 4.0 DEED license.
This paper is available on arxiv under CC BY 4.0 DEED license.
available on arxiv
