To'liq vaqtda savdo qilishni o'ylayapsizmi? Keyin siz bozor mikrotuzilmalari nima ekanligini bilishingiz kerak

Bozor mikrotuzilmasi tushuntirildi - bozorlar nima uchun va qanday harakat qiladi

Biz qiziqarli davrda yashayapmiz.

Hozirgi kunda savdo 9-5 kalamush poygasidan oson qochish sifatida taqdim etiladi, bu juda oddiy narsa va siz buni dunyoning istalgan nuqtasidan mobil qurilmangizdan har yili oltita raqamni yaratishingiz mumkin.

Moliya bozorini soddalashtirishning barchasi odamlarga bozorlar nima uchun birinchi navbatda harakatlanayotgani haqida turli xil fikrlarni majburlashga harakat qiladi.

Aksariyat hollarda savdo chakana savdogarlar va yirtqich market-meykerlarning o'yini va harakatni boshlash uchun bozorda likvidlikni yaratadigan kichik treyderlarning doimiy to'xtash joyi sifatida taqdim etiladi.

Lekin bu haqiqatmi? Bozorlar shu qadar qora va oqmiki, bu marketmeykerlar bozorlarni doimo harakatga keltiradigan bu yashirin qo'lni o'ynaydi?

Bu biz ushbu maqolada o'rganmoqchi bo'lgan narsadir.

Shuni ta'kidlash kerakki, bozorlar, albatta, manipulyatsiya qilinadi va qaysi bozorda savdo qilishga qaror qilsangiz ham, moliyaviy bozorlarda ko'plab yomon amaliyotlar mavjud.

Ammo har bir narx harakati bozor manipulyatsiyasi orqasida yashirinmaydi.

Bozor mikrotuzilmasi nima?

Bozor mikrotuzilmasi bozorlar qanday harakatlanishi haqidagi butun nazariyani buzadi.

Bozor mikrotuzilmasini tushunish juda muhim, chunki siz hech qanday e'tibor bermasdan ko'r-ko'rona sotib olish va sotish o'rniga har bir bozor harakati ortidagi talab va taklif dinamikasini to'g'ri tushunasiz.

Ba'zan siz savdoni amalga oshirasiz, u erda siz dastlab xohlaganingizdan butunlay boshqacha narxda to'lasiz.

Bu ko'pincha likvid bo'lmagan bozorlarda, masalan, turli xil altkoinlar yoki optsionlar va yuqori volatillik hodisalari paytida suyuqlik bozorida keng tarqalgan.

Bozor mikrotuzilmasi juda murakkab mavzu bo'lib, u universitetlarda ma'ruzalar o'qiladi va juda ko'p matematikani o'z ichiga oladi.

Ushbu tushunchalarning ba'zilari ushbu maqola doirasidan tashqarida va haqiqiy savdo haqida gap ketganda tushunish shart emas.

Ko'proq ma'lumot olishni va chuqurroq o'rganishni istaganlar uchun 2020 yil bahorida Kopengagen universitetida o'qitiladigan Egor Starkovning "Moliya bozorlari" kursini ko'rib chiqishni tavsiya qilaman.

Bu butunlay bepul va uni Youtube- da topish mumkin.

Shuningdek, ushbu maqola doirasidan tashqari, miqdoriy firmalarda qo'llaniladigan yuqori chastotali savdo mavjud.

Bu mening bilimimdan tashqari juda ko'p matematika va dasturlashni talab qiladi; shuning uchun men bu haqda yozish uchun o'zimni etarlicha bilimli his qilmayman.

Ammo ishonamanki, men ushbu maqolada taqdim etadigan bilimlar bozorlar nima uchun va qanday harakat qilishini tushunishingiz uchun etarli bo'ladi va oxirida siz ko'proq bilimli savdo qarorlarini qabul qilishingiz mumkin bo'ladi.

Xo'sh, bozor mikrotuzilmasi nima?

Bozor mikrotuzilmasi moliya bozorlarining ichki tuzilishini o'rganadi.

Bozorlar qanday ishlaydi, narxlar qanday shakllanadi, treyderlarning xatti-harakatlari yoki birjalar qanday tuzilgan.

Agar biron bir birjaga kirsangiz, u kripto valyutasi, forex yoki birja bo'ladimi, farqi yo'q. Savdoni joylashtirish bir necha soniya davom etadi.

Savdolaringiz amalga oshdi va siz savdodasiz.

Garchi bu tezkor jarayon bo'lsa-da, har bir bozor ochiq auktsionlar tizimida ishlaydi.

Bu shuni anglatadiki, har bir xaridor uchun sotuvchi bo'lishi kerak va aksincha.

Sizning kontragentingiz boshqa treyder, muassasa, algoritm yoki marketmeykerdir.

Ayniqsa, bozor belgilari ko'pincha bozorda chakana savdogarlarning to'xtash joylarini boshqaradigan bu yovuz shaxs sifatida taqdim etiladi.

Bu to'g'ri emas, chunki marketmeykerlarning vazifasi delta neytral bo'lib qolish va taklif va so'rov tarqalishini qo'lga kiritishdir.

Shuni yodda tutingki, bu holda delta buyurtma oqimi savdosida qo'llanilganidan farq qiladi.

Bunday holda, delta asosiy tomonga yo'naltirilgan moyillikni ifodalaydi.

Agar siz aktsiyalarni, Kripto yoki optsionlarni sotib olsangiz, delta bir pozitsiyangiz borligini eshitishingiz mumkin; demak, asosiy aktiv harakatlanayotganda sizga bevosita ta'sir qiladi.

Agar siz delta-neytral bo'lsangiz, asosiy aktivlarning harakati sizga ta'sir qilmaydi.

Market-meykerlar taklif-so'rov tarqalishini qo'lga kiritish uchun delta neytraldir; optsion savdolari ko'pincha delta-neytraldir, chunki ular savdo o'zgaruvchanligidir va straddles sotib olish yoki sotishda yoki boshqa neytral strategiyalardan foydalanishda o'z fikrlarini bildiradi.

Marketmeykerlar ushbu maqolada ko'proq yoritiladi; Agar siz o'zgaruvchanlik savdosi qanday ishlashi bilan qiziqsangiz, men derivativlar savdosi haqida ozgina tanishtirdim.

Bozorlarni chindan ham harakatga keltiradigan narsa

Bozorlarni kim boshqaradi?

Qabul qiluvchilar va sotuvchilar (duh).

Bozorlar talab va taklif dinamikasiga qarab harakatlanadi.

Qachonki xaridorlar va sotuvchilar adolatli narxlarda kelishib olsalar, bozorlar muvozanatda bo'ladi.

Boshqacha aytganda, ular turlicha.

Agar talab va taklif o'rtasida nomutanosiblik mavjud bo'lsa, bozorlar tendentsiyaga ega.

Siz tez-tez bozorlar qayergadir ketganini eshitasiz, chunki sotuvchilardan ko'ra xaridorlar ko'p edi yoki aksincha.

Men ilgari aytib o'tgan ochiq kim oshdi savdosi tufayli bu to'g'ri emas.

Bozorda amalga oshirilgan har bir savdo uchun kontragent bo'lishi kerak; shuning uchun har bir xaridor uchun sotuvchi bo'lishi kerak va aksincha.

Bozorlar shunchaki mavjud likvidlikka asoslangan holda ishlaydi.

Ba'zilaringiz bilishingiz mumkinki, likvidlik buyurtmalar kitobidagi buyurtmalar sonini, hajm esa bajarilgan buyurtmalar sonini ifodalaydi.

Ba'zi bozorlar juda ko'p harakat qiladi, ba'zilari esa umuman harakat qilmaydi.

Tasavvur qilaylik, siz Bitcoin sotib oldingiz va sizning pozitsiyangiz bir kunda 5% ga oshgan.

Bu, albatta, ajoyib, lekin siz bir vaqtning o'zida Solana sotib olishni o'tkazib yubordingiz, bu bir kunda 15% ga o'sdi.

Nima sababdan?

O'zgaruvchanlik mavjud likvidlikning funktsiyasidir.

Kamroq likvidli bozorlar, ya'ni buyurtmalar kitobida kamroq buyurtmalar mavjud bo'lsa, buyurtmalar kitoblari ko'p bo'lgan bozorlarga qaraganda ko'chirish ancha oson bo'ladi.

Shunday qilib, agar Bitcoin 10 million dollarga ega bo'lsa, sotib olish va sotish buyurtmalari kitobning ikkala tomonida joylashgan, Solana esa har ikki tomonda atigi 2 million dollarga ega.

Solana yuqoriga va pastga ko'proq harakat qiladi, chunki bu bozorni Bitcoin bilan solishtirganda surish osonroq.

Bozorlarni mavjud hajmi va likvidligi bo'yicha to'rt toifaga bo'lish mumkin.

Yuqori hajmli va past likvidli bozorlar

Bu juda ko'p harakatlanadigan bozorlar. Savdoning boshqa tomonini olish uchun juda ko'p likvidligi (dam olish buyurtmalari) bo'lmagan bozorlarga juda ko'p tajovuz (bozor buyurtmalari) kiradi.

Bu narx bo'shliqlarida ifodalangan nozik bozor harakatlariga olib kelishi mumkin, bu esa treyderlar uchun sirg'alishga olib keladi.

Agar likvidlik faqat HFT (yuqori chastotali savdo) algoritmlari bilan ta'minlansa, biz tez-tez bozorda likvidlik kaskadini yoki chaqqonlikni ko'ramiz.

Crypto-da, ehtimol, siz likvidlik kaskadlari bilan tanish bo'lsangiz kerak, ular faqat taqdim etilgan likvidlik haqiqiy xaridorlar yoki sotuvchilarning kontragentisiz davom etayotgan likvidatsiyadan kelib chiqadi.

Kam hajmli va yuqori likvidli bozorlar

Yana bir ekstremal birinchi misolga qarama-qarshidir.

Biz buni ko'pincha g'aznachilik obligatsiyalari kabi juda qalin bozorlarda ko'rishimiz mumkin.

Buyurtma kitoblari shunchalik ko'p bo'ladiki, u bozorlarni har qanday muhim tarzda ko'chirish uchun juda ko'p sotib olish yoki sotish kuchini talab qiladi.

Bu juda past volatillik bilan uzoq muddatli bozor harakatlariga olib keladi.

Yuqori hajmli va yuqori likvidli bozorlar va past hajmli va past likvidli bozorlar.

Oxirgi ikkita holat bozorning mo''tadil harakatlarini ko'rib chiqishimiz mumkin.

Bozor va limitli buyurtmalar miqdori teng; shuning uchun ular buyurtma kitoblarida teng ravishda mos keladi va bozorlar "normal" xatti-harakatni ifodalaydi.

Buni oddiy chizmada tasvirlash uchun barcha turli stsenariylar shunday ko'rinadi.

Bozor harakatlarini tushunish

Xo'sh, nega bozorlar qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajasida aylanadi yoki orqaga qaytishdan oldin yuqori va past ko'rsatkichlardan tashqari tekshirishga moyil?

Bu savolga javob, ehtimol, boshqa odamlarning stop-losslarini boshqaradigan marketmeykerlar haqidagi uydirma hikoyadan ko'ra kamroq qiziqarli bo'ladi. Shunga qaramay, bu bozorlar qanday ishlashini o'zgartirmaydi.

Grafikdagi darajalar va maydonlar bir marta urilganda reaksiyaga kirishishining ikkita sababi bor va ular “ Nima uchun buyurtma oqimi shunchalik barqaror? ” muallifi Bence Toth.

Birinchi sabab chorvachilik deb ataladi; bu inson psixologiyasiga asoslangan oddiy xatti-harakatlar sifatida tasvirlangan.

Hamma bir xil jadvalga qaraydi va ba'zi darajalar shunchaki ko'rinadi.

Gorizontal va diagonal qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalari, harakatlanuvchi o'rtacha va boshqalar.

Albatta, yuqori taymfreymlar darajalari ko'proq ahamiyatga ega bo'ladi, chunki ularga ko'proq odamlar qaraydi.

Misol uchun, 200 harakatlanuvchi o'rtacha 1 daqiqalik vaqt oralig'ida chizilganidan ko'ra kuchliroq dinamik S/R o'ynaydi.

Tadqiqot maqolasida ta'riflanganidek, chorvachilik narx reaktsiyalarining faqat kichik sababidir. Siz hammangiz bilasizki, agar jadvaldagi darajalar ko'rinib tursa va ko'pchilik e'tiborni tortsa, ularning atrofidagi xatti-harakatlar kamdan-kam hollarda darslikdir.

Yuqoridagi jadvalda Nasdaq fyucherslari 100DMA bilan kunlik vaqt oralig'ida ko'rsatilgan, bu trend izdoshlari uchun mashhur vosita.

Biroq, bozor bir necha marta ortga qaytdi; test kamdan-kam hollarda mukammal edi, chunki ko'p hollarda uning ostida bir necha kunlik yopilishlar mavjud edi.

Bu ko'plab treyderlar uchun trendning uzilishi va davom etishini anglatishi mumkin.

Bozorlarning ilgari sezilarli darajada reaksiyaga kirishishining asosiy sababi buyurtma bo'linishidir.

Agar siz katta hajmdagi savdogar bo'lsangiz, ijro etishda muammolarga duch kelasiz.

Savdoga kirmoqchi bo'lganingizda, sizda deyarli ikkita variant mavjud.

Sizda ko'proq variantlar bor, ularni keyinroq ko'rib chiqaman, lekin keling, oddiy bozorga yopishib olaylik va soddalik uchun buyurtmalarni cheklaylik.

Agar siz bozor tartibini, ya'ni bir vaqtning o'zida ochilish pozitsiyasidan foydalansangiz, qarama-qarshi tomondagi kontragent yetarli bo'lmasa, siz sirpanib qolasiz; bu siz xohlaganingizdan ancha yomonroq narxga ega bo'lishga olib keladi.

Cheklov tartibini qoldirish ham eng yaxshi yechim emas, chunki sizning niyatlaringiz hamma uchun ayon bo'ladi va siz oldinga yugurishingiz mumkin.

Shuning uchun yirik savdogarlar o'z buyurtmalarini qiziqish sohalariga bo'linib, asta-sekin savdolarni to'ldiradilar.

Xo'sh, bu darajalarni qanday topasiz?

Xo'sh, texnik tahlil ko'p marta sub'ektiv bo'lishi mumkin, ammo aniq tasvirni ko'rsatadigan narsalardan biri ko'pincha hajm va hajm profilidir .

Yuqori darajada bajarilgan hajmlar va bozorning "sur'atini ko'targan" joylarini ko'rib chiqish men savdoda foydalanadigan usullardan biridir.

Xuddi shu Nasdaq grafigiga nazar tashlasak, bozor "sur'atni oshirgandan" keyin u eng ko'p bajarilgan hajm maydoni bo'lgan nazorat nuqtasiga qaytganini ko'rishingiz mumkin.

Bu butun oldingi diapazonda eng ko'p savdo qilingan yoki boshqacha qilib aytganda, eng ko'p o'lcham amalga oshirilgan maydon; Bundan tashqari, bir necha oy o'tgach, bozor sotilgandan so'ng, u yana bir xil nazorat nuqtasidan qaytganini ko'rishingiz mumkin.

Bu, albatta, barcha vaqt oralig'ida ishlaydi va yuqori ishtirokchi hududlarni aniqlashning ko'proq usullari mavjud.

Ushbu 30 daqiqalik Bitcoin fyuchers jadvalida ko'k va qizil rangli shamlar ko'rsatilgan; bu shamlar rang hajmiga qarab emas, balki ma'lum bir chegaradan yuqori deltaga asoslangan.

Agar siz delta nima ekanligini bilmasangiz, delta belgilari fyuchers savdolarida bajarilgan bozor buyurtmalaridir.

Ko'rib turganingizdek, bir necha marta, bu shamlar bozorda yuqorida yoki pastda sotilgandan so'ng, kelajakdagi qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajasi sifatida harakat qildi.

Taklif va so'rov tarqatish

Yuqorida aytib o'tganimdek, bozorlar ochiq kim oshdi savdosi shaklida ishlaydi.

Har bir xaridor uchun sotuvchi bo'lishi kerak va aksincha.

Aktivni sotib olishga va sotishga tayyor treyderlar o'z buyurtmalarini buyurtma kitoblariga joylashtiradilar.

Ushbu dam olish buyurtmalari likvidlik deb ataladi.

Agar siz buyurtmalar kitobiga buyurtma berayotgan bo'lsangiz (buyurtmani chegaralash) siz likvidlik yaratuvchisisiz.

Agar siz buyurtmalar kitobidan likvidlikni olsangiz (bozor tartibidan foydalaning) likvidlikni oluvchisiz.

Yuqoridagi rasmda Euro Stoxx 50 uchun bozor chuqurligi (DOM) ko'rsatilgan.

Ko'rib turganingizdek, bozor hozirda 3606.5 (narx ko'k rang bilan ta'kidlangan) da savdo qilmoqda va biz taklif va so'rov deb nomlangan Moviy va Qizil ustunlarda dam olish buyurtmalarini ko'rishimiz mumkin.

Siz bu dam olish tartiblari gorizontal ravishda bir-birining yonida emas, balki diagonal bo'lishini sezishingiz mumkin; bu tarqalish deyiladi.

Bozor bir belgi yuqoriga ko'tarilishi uchun kimdir 18 ta shartnoma sotib olishi kerak.

Bozorning bir belgi pastga siljishi uchun kimdir 32 ta shartnomani sotishi kerak.

Agar agressiv xaridor taklifni bekor qilishga va bozor tartibidan foydalangan holda ushbu 18 ta shartnomani bajarishga qaror qilsa, u bitta belgining tarqalishini to'laydi.

Xuddi shu narsa qarama-qarshi tomon uchun ham amal qiladi.

Bozor yaratish

Bu yerda bozor-meykerlik amalga oshiriladi.

Market-meykerlar buyurtma kitoblarida likvidlikni ta'minlash orqali ushbu tarqalishda pul ishlashadi.

Market-meykerning maqsadi har doim delta neytral bo'lib qolishdir, ya'ni ular asosiy aktivda hech qanday yo'nalish bo'yicha pozitsiyaga ega bo'lishni xohlamaydilar, lekin faqat ushbu tarqalishni qo'lga kiritish orqali o'z kitoblarini boshqaradilar.

Bozor yaratish ideal dunyoda shunday ko'rinadi.

Marketmeyker taklif bo'yicha bitta shartnomani 11 dollarga sotadi; ular tarqalishda qo'lga kiritilgan $ 1 foyda keltiradi.

Bu sodir bo'lganda, ular delta neytral emas, chunki ular asosiy pozitsiyani egallaydi.

Keyin ular qilishlari kerak bo'lgan narsa, ularning kotirovkasini 9 dollarga sotib oladigan sotuvchini topishdir, shuning uchun ular yana 1 dollar foyda olishadi va yana delta-neytral bo'lishadi.

Albatta, bozorlar yanada dinamik, shuning uchun bunday mukammal stsenariy kamdan-kam uchraydi va marketmeykerlar doimiy ravishda narxlarning o'zgarishi bilan shug'ullanishlari va tarqalishdan foyda olishda neytral qolishga e'tibor qaratishlari kerak.

Har qanday bozordagi likvidlikning ko'p qismi bozor belgilari tomonidan ta'minlanganligi sababli (chunki ularning vazifasi tom ma'noda "bozor qilish") yuqori ta'sirli yangiliklar va noaniq voqealar paytida, siz juda ko'p inventarni olib o'tishga olib keladigan kutilmagan harakatlardan qochish uchun buyurtmalarini tortib olganlarida kitoblar ancha yupqalashganini ko'rasiz.

Shu sababli, ushbu voqealar paytida sizning stop-lossingiz siz xohlagan narxlarga tushmasligi mumkin, chunki buyurtmangizga mos keladigan hamkasbi yo'q.

Garchi bozor-meykerlik haqidagi bu tushuntirish nisbatan sodda bo'lsa-da, umid qilamanki, siz endi boshqa odamlarning stop-losslarini doimiy ravishda boshqarishga urinayotgan marketmeykerlarning butun mafkurasi bema'nilik ekanligini tushunasiz.

Buyurtma turlari

Limit va bozor buyurtmalaridan tashqari, to'xtash buyurtmalari va ba'zi ilg'or buyurtma turlari ham mavjud, shuning uchun keling, ular haqida va ular qanday maqsadda xizmat qilishini qisqacha ko'rib chiqamiz.

Buyurtmalarni cheklash

Buyurtmalar kitobida har kim chegara buyurtmasini joylashtirishi mumkin; shuning uchun ular reklama yoki passiv buyurtma oqimi deb ataladi.

Sotib olish chegarasi buyurtmalari bozor ostida, sotish chegarasi esa bozordan yuqorida joylashtiriladi.

Limitlar bozorga sabr-toqatli yondashuv va arzonroq hisoblanadi.

Buni yana bir bor tushunish muhim, chunki kichik chakana savdogar uchun spred yoki undan yuqori to'lovni to'lash muhim bo'lmasa-da, bozordagi har qanday yirik o'yinchi unga qimmatga tushishi mumkin bo'lgan bozor buyrug'ini ishlatishdan ko'ra kutishni afzal ko'radi.

Albatta, chegara buyurtmalaridan foydalanishning salbiy tomoni shundaki, siz to'ldirilmasligingiz mumkin.

Yirik treyderlar uchun bitta katta buyurtma chegarasini qo'yish mantiqqa to'g'ri kelmaydi, chunki ularning niyati hamma uchun darhol ko'rinadi; shuning uchun ular yuqorida aytib o'tilgan buyurtma bo'linishi yoki kengaytirilgan buyurtma turlaridan foydalanadilar.

Bozor buyurtmalari

Bozorga kirishning sabrsiz yondashuvi.

Siz narx haqida qayg'urmaysiz va savdoda (yoki savdodan tashqarida) bo'lishni xohlaysiz.

Bu tarqalish yoki undan yuqori to'lovlarni to'lash xarajati bilan bog'liq.

Agar siz juda katta hajmdagi nozik bozorni sotishga qaror qilsangiz, siz ham joriy bozor narxidan butunlay boshqacha narxda savdo qilasiz.

Bu erda siz Coinbase-da Bitcoin bozorining chuqurligini ko'rishingiz mumkin.

Agar siz hozir 40740 da 0,1 BTC sotib olsangiz, hech narsa o'zgarmaydi; siz bozorda hozirda sotilayotgan narxda to'lasiz.

Ammo, agar kimdir 100 BTC bo'lgan bozor buyrug'ini bajarsa, yuqoridagi barcha buyurtmalar mos kelguncha bozor ko'tariladi.

Xaridor uchun bu ideal emas, chunki u bozorga ancha yuqori narxda kiradi.

Buyurtmalarni to'xtating

To'xtatish buyurtmalari asosan sotib olish uchun narxdan yuqori va sotish uchun narxdan past bo'lgan bozor buyurtmalaridir.

Ular stop-loss uchun ishlatiladi va savdogarlar bozorga kirish uchun ham foydalanadilar.

Bu mashhur "ovni to'xtatish" ni qoplash uchun ajoyib vaqt.

Men allaqachon chorvachilik qanday ishlashini aytib o'tgandim; savdogarlar qizil quti bilan ta'kidlangan yuqori vaqt oralig'ini qo'llab-quvvatlash va qarshilik sohalari kabi ko'rinadigan darajalarda ishtirokni oshiradigan aniq narx harakati jadvallarini ko'rishadi.

Bu sohada stop-loss o'rnatilgan ikkala treyderdan ham to'xtatish buyurtmalari ishga tushiriladi va treyderlar yuqoriroq davom etish uchun pul tikishga harakat qiladilar; Bu agressiv bozor xaridorlari tomonidan to'ldirilgan passiv sotish buyurtmalariga ega bo'lgan yirik treyderlar uchun mukammal darajadir.

Siz tushunishingiz kerakki, sotib olish buyurtmalari nafaqat treyderlar tomonidan qo'llaniladi, balki agar siz qisqa muddatli savdoda bo'lsangiz va stop-lossga duch kelsangiz, siz o'z pozitsiyangizni qaytarib sotib olasiz.

Agar yirik treyder o'zining limitli sotish buyurtmasini to'ldirishni istasa, bu uni mukammal hududga aylantiradi, chunki juda ko'p xaridlar ketmoqda. Shuning uchun u sotish buyurtmasini to'ldirishda oson vaqtga ega bo'ladi.

Agar biz Footprint diagrammasi kabi ilg'or vositalarni ko'rib chiqsak, bozor har safar qarshilik darajasiga etganida, sotib olishda pikapni ko'rishimiz mumkin.

Bunday holda, har doim o'zingizdan so'rashingiz kerak, nima uchun bozor shunchalik ko'p xaridlar ketayotganda ko'tarilmaydi?

Buning sababi, kimdir o'sha xarid buyurtmalarining boshqa tomonini olayotgan edi; Bu yutilish deb ataladi, chunki tajovuzkor xaridorlar bozorda qo'li og'irroq bo'lgan passiv sotuvchilar tomonidan so'riladi.

Ko'rib turganingizdek, bu shunchaki bozordagi talab va taklif tufayli sodir bo'lmoqda; bozorni manipulyatsiya qiladigan yashirin qo'l yo'q yoki doimo to'xtash joyi yo'q.

Kengaytirilgan buyurtma turlari

Klassik bozordan tashqari, har bir savdo maydonchasida taklif qilinadigan buyurtmalarni cheklash va to'xtatish, ba'zi buyurtma turlari har doim ham mavjud emas, lekin eng ilg'or savdo platformalarida ularga ega bo'lishi kerak.

Ya'ni, bu quvish, aysberg buyurtmalari yoki TWAP bo'ladi.

Chase buyurtmalari bozor siz xohlagan darajaga yetgandan so'ng narxni ta'qib qilmoqda; Bu foydali xususiyat, chunki siz har doim ham to'lib ketmasligingiz mumkin, ayniqsa siz kattaroq hajm bilan savdo qilsangiz.

Aysberglar - bu bozor ularga tegganda ishga tushiriladigan yashirin buyurtmalar; bu yirik savdogarlarga niyatlarini yashirishga yordam beradi.

Buni amalga oshiradigan yana bir vosita TWAP; TWAP bir vaqtning o'zida aktivlarni sotib olish o'rniga, ma'lum vaqt oralig'ida bir xil miqdordagi buyurtmalarni bajaradi.

Siz TWAPni sekin narxlarning yuqoriga yoki pastga tushishi paytida osongina aniqlashingiz mumkin.

Bu siqilish deb ataladigan narsa, odatda, ko'plab treyderlarning ushbu harakatlarni ta'qib qilishiga va narxdan past bo'lgan to'xtash buyurtmalarining katta to'planishiga olib keladi.

Bozor katta TWAP xaridorlarining kerakli darajasiga yetib, ular foyda oladi, bozorlar tezda pastga tushadi va kichik xaridorlarning to'xtash joylaridan o'tadi.

Bozor ishtirokchilari

Kimga qarshi savdo qilayotganingizni tushunish uchun fikrga ega bo'lish muhimdir.

Kriptodagi odamlar har doim "kitlar" haqida eslatib o'tishadi, lekin bu shaxslar qanday ishlashi va ularning maqsadlari haqida hech qanday tasavvurga ega emaslar.

Bozor ishtirokchilari bozorga qarab farqlanadi; sizda Crypto va forexda turli ishtirokchilar bo'ladi.

Guruhda bir xil bo'lib qoladi, ko'pincha chayqovchilar deb ataladigan kichik treyderlar .

Ular yo'nalish bo'yicha savdo qiladilar va har ikki tomonning qisqa muddatli narxlari o'zgarishidan foyda olishga harakat qilishadi.

Ushbu chayqovchilar kattalashganda, ular yo'nalishli savdoga kamroq e'tibor berishadi va aksincha, delta-neytral strategiyalarni amalga oshiradilar.

Bular naqd pul va tashuvchi savdolar yoki optsionlar bozoridagi savdo o'zgaruvchanligi bo'lishi mumkin.

Investitsion fondlar, banklar yoki reklama o'z portfelini diversifikatsiya qilish yoki xedjlash vositasi sifatida derivativlardan foydalanish uchun bozorga kirishadi.

Bular turli bozorlar uchun xosdir.

Forexda sizda talab va taklif asosida valyuta kurslarini belgilovchi barcha yirik banklardan iborat banklararo bozor mavjud.

Tijorat odatda fyuchersda ishlaydi, garchi ular boshqa har qanday bozorda ham ishlay oladi. Bunga misol qilib, Starbucks kabi kompaniya kofe fyucherslarini o'zlarining ruhiy qahvalariga qarshi himoya qilishlari mumkin.

Bozor ishtirokchilarining oxirgi toifasi Algoritmik va HFT (yuqori chastotali savdo) firmalaridir .

Ular hozir bozorning muhim qismini qanday egallab olishlari bilan qiziq.

Ayniqsa, HFT firmalari barcha bozorlarda kunlik hajmlarning katta qismini tashkil qiladi.

Siz ushbu toifalarni qisqa muddatli va uzoq muddatli treyderlarga soddalashtirishingiz mumkin.

Ularning bozorga kirishi mumkin bo'lgan sohalarni tushunish sizning savdolaringiz uchun yaxshi umidlarni beradi.

Birja turlari

Siz turli bozorlarda savdo qilishingiz mumkin; eng mashhurlari Kripto, Forex, Qimmatli qog'ozlar yoki Fyucherslardir.

Keyinchalik bu bozorlar markazlashgan va markazlashmagan birjalarga bo'linadi.

Asosiy qoida shundaki, siz markazlashtirilgan birjada savdo qilishni xohlaysiz; bu Crypto kabi markazlashtirilmagan bozordan farq qiladi.

Markazlashtirilgan birjalar o'z foydalanuvchilariga bozorning shaffof hajmi va chuqurligini taklif qiladi.

Markazlashtirilmagan birjalarda sotiladigan markazlashmagan bozorning eng mashhur turi bu Forex va CFD bo'lib, ular birjadan tashqari (birjadan tashqari) sotiladi va ularning foydalanuvchilari bajarilgan hajmlarni ko'ra olmaydi,

Forexda brokerlarning ikki turi mavjud, A-book va B-book brokerlari.

A-book brokerlari o'z treyderlari uchun savdolarni osonlashtiradigan turli likvidlik provayderlari bilan ishlaydi. B-book brokerlari o'z mijozlariga qarshi pozitsiyalarni ochadilar. Ko'pchilik bilmaydi, hatto A-book brokeri bo'lsa ham, ular B-book modelini ishga tushirishga va mijozlariga qarshi savdo qilishga qaror qilishlari mumkin.

Bundan tashqari, fyuchers, kripto yoki aktsiyalar shaffof hajmli markazlashtirilgan joylarda sotiladi.

Ular Fyuchersda CME, CBOT, Eurex yoki Nymex-da savdo qiladilar.

Crypto'da sizda Binance yoki Bybit kabi markazlashtirilgan birjalar va Hyperliquid yoki boshqa zanjirli brokerlik kabi markazlashtirilmagan birjalar mavjud; bu hali ham o'z foydalanuvchilari uchun shaffof hajmlarni taqdim etadi.

Va aksiyalar NYSE, LSE va boshqalarda sotiladi.

Bozor mikrostruktura vositalari

Endi siz bozor mikrotuzilmasi haqida yaxshi tushunchaga ega bo'lsangiz, keling, treyderlar tomonidan tez-tez ishlatib turadigan ba'zi vositalarni ko'rib chiqaylik.

Bu orderflow savdo vositalari; Men narsalarni nisbatan sodda saqlashga harakat qilaman, lekin buyurtma oqimi nima ekanligini bilmasangiz, avval ushbu maqolani o'qing .

Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu vositalarning barchasi qisqa muddatli savdo uchun eng yaxshi qo'llaniladi; Agar siz faqat belanchak savdosiga e'tibor qaratsangiz, ulardan ham foydalanish mumkin, ammo bu juda nozikroq.

Bozor chuqurligi

Men ushbu maqolada DOM haqida aytib o'tdim.

DOM "Bozor chuqurligi" degan ma'noni anglatadi, bu sizga har bir narx nuqtasida joylashgan buyurtmalarni eng oddiy shaklda ko'rsatadigan vositadir.

Yuqoridagi rasmda Bybit-da BTCUSD uchun DOM ko'rsatilgan.

Moviy ustunda xaridorlar sotib olishga tayyor, sotuvchilar esa qizil ustunda sotishga tayyor.

Bu ko'proq rivojlangan DOM bo'lgani uchun o'rta ustunlar bozorda bajarilgan buyurtmalarni ko'rsatadi va chap tomonda sizda hajm profili ham mavjud.

Shunday qilib, savdoda DOM-dan faol foydalanishda biron bir afzallik bormi?

Bor, lekin bu oson emas, ayniqsa Crypto yoki boshqa nozik bozorlarda.

Menimcha, DOM-dan eng yaxshi foydalanish obligatsiyalar yoki ba'zi indeks fyucherslari kabi likvid bozorlarda bo'ladi.

Yuqorida aytib o'tganimdek, limitli buyurtmalar bozorda reklama hisoblanadi; har kim ularni istalgan vaqtda qo'shishi va buyurtmalar kitobidan tortib olishi mumkin.

Bu ko'pincha talab va taklif illyuziyasini yaratadi, bu haqiqiy emas.

Bu erda DOM-ning chekkasi asosan keladi.

Malakali DOM o'quvchilari bozor narxiga yaqin bo'lgan buyurtmalar haqiqiymi yoki ular shunchaki soxta buyurtmalarmi yoki yo'qligini ko'rishlari mumkin.

Aytganimdek, bu ancha likvid va sekinroq harakatlanadigan qalin bozorlarda odatda osonroq.

Ayniqsa, soxtalashtirish haqida gap ketganda, bu soxta buyurtmalarni aniqlay olish kuchli savdo strategiyasi bo'lishi mumkin, chunki firibgarlar odatda o'z buyurtmalarini pardaning boshqa tomonida to'ldiradilar.

Agar siz kunlik treyder (yoki har qanday treyder) bo'lsangiz, DOM ijro uchun yaxshi vosita bo'lishi mumkin.

Buyurtmalarni DOM-da tezda joylashtirish, ko'pincha jadvalni bosish yoki boshqa buyurtma oynalari bilan ishlashdan ko'ra yaxshiroqdir.

Ko'pgina ilg'or platformalar bir necha marta bosish orqali DOM-da turli xil kalitlar bilan turli xil buyurtmalarni joylashtirish imkonini beradi.

DOM-dan foydalanish texnik tahlilga o'xshaydi; naqshlar va turli xatti-harakatlarni ko'rish uchun uni etarlicha uzoq tomosha qilishingiz kerak.

Oddiy TA bilan solishtirganda uni murakkablashtiradigan narsa shundaki, bu naqshlar siz sotayotgan bozorga qarab farqlanadi.

Ushbu naqshlarni ko'rishni boshlash uchun bir necha soat vaqt kerak bo'ladi, lekin agar siz vaqtingizni bag'ishlasangiz, u kunlik savdoda sezilarli ustunlikni ta'minlaydi.

Lenta o'qish

Lenta o'qish yanada ommabop deb hisoblanadi va, ehtimol, bozor mikro tuzilishini kuzatishning osonroq usuli.

Agar siz DOM misolidan eslasangiz, o'rta ustunda sotilgan bozor buyurtmalari ko'rsatilgan.

Bu lenta ko'rsatmoqda; u bajarilgan bozor buyurtmalarini ko'rsatadi.

Aksariyat platformalar faqat ma'lum bir chegaradan yuqori yoki past o'lchamlarni ko'rsatadigan qayta tiklangan lentalarni yaratish imkoniyatini taklif qiladi.

Bu har qanday bozorda amalga oshirilgan yirik savdolarni tezda ko'rishning ajoyib usuli.

Umuman olganda, siz savdogarlar qaysi sohalarni sotib olish va sotishdan manfaatdor ekanligini va, eng muhimi, bozor bu harakatga qanday javob berishini ko'rish uchun lentadan foydalanasiz.

Lentaga qarash sizga bozorda sodir bo'layotgan eng tez so'rilish signalini beradi.

Agar siz bozorda ko'plab xarid buyurtmalari paydo bo'ladigan qarshilik darajasini ko'rsangiz va bozor bu harakatni bajarmayotgan bo'lsa, biz ushbu maqolada avvalroq aytib o'tgan vaziyatdamiz.

Kripto - bu parchalangan bozor, ya'ni bir nechta birjalar spot va fyuchers savdolarini taklif qiladi.

Bu erda Aggr kabi vositalar foydali bo'ladi, chunki u siz tanlagan har qanday kripto aktiv uchun jamlangan lentani taqdim etadi.

Bu men qaraydigan lenta; Ko'rib turganingizdek, u turli Birjalar asosida ajratilgan Bitcoin buyurtmalarini ko'rsatadi.

Yuqori tomonda lotin mahsulotlari, pastki qismida esa spot bozorlar mavjud.

Kripto haqida gap ketganda, qoida shundaki, har bir sog'lom harakat spot bozorlar va yuqori kaldıraç taklif qiladigan derivativlar taklifi bilan homiylik qilinishi kerak, odatda qimor o'yinchilarni jalb qiladi.

Ushbu ma'lumotlarga asoslanib, siz bozorning ma'lum darajalar atrofida qanday harakat qilishini va u erda kim sotib olish va sotishni kuzatishingiz mumkin.

Muayyan naqshlarni aniqlash uchun sizga ko'p vaqt kerak bo'lmaydi.

Oyoq izlari jadvallari

Footprint asosan lenta bilan bir xil, chunki u faqat taklif va so'rov bo'yicha sotiladigan bozor buyurtmalarini ko'rsatadi, lekin u buni yanada rivojlangan usulda bajaradi.

Gap shundaki, lenta ba'zan juda tez bo'lishi mumkin va u ilgari sotilgan buyurtmalar tarixini ko'rsatmaydi.

Footprint buni klassik shamchalar jadvalida aks ettirilganidek qiladi.

Eng keng tarqalgan taklif va so'rov Footprint chap tomonda sotishni va o'ng tomonda sotib olishni ko'rsatadi; boshqa variantlar Delta izi bo'lishi mumkin, u barcha buyurtmalarni jamlaydi va taklif va so'rov bo'yicha yakunlangan ijrolarni belgilaydi.

Footprint har qanday vaqt oralig'ida chizilishi mumkinligi sababli, ko'plab treyderlar uni kundalik yoki boshqa yuqoriroq vaqt oralig'ida ishlatishga qaror qilishadi.

Bu men qilishni tavsiya qiladigan narsa emas, chunki chekka bozordagi tezkor harakatlardan kelib chiqadi; Qabul qiluvchilar va sotuvchilar o'rtasidagi har qanday yuqori vaqt oralig'ida balans shunchalik teng bo'ladi, lekin agar siz qisqa muddatli kun ichidagi aylanishlarni ko'rib chiqsangiz, sizga qisqa muddatli savdolarni taklif qilishi mumkin bo'lgan samarasizlikni aniqlay olasiz.

Issiqlik xaritalari

Issiqlik xaritasi, ehtimol, bozor mikrotuzilmasini kuzatish uchun eng mashhur vositadir.

Ushbu issiqlik xaritasi dasturiy ta'minoti chegara buyurtmalarini narxlar jadvaliga kiritadi va ko'plab treyderlar ularni qo'llab-quvvatlash va qarshilik zonalari sifatida ishlatadilar.

Keling, firibgarlikka bir oz orqaga qaytaylik va men nima uchun bunga qarash befoyda ekanligini tushuntirishga harakat qilaman.

Hozirda Bitcoin 40 000 dollar atrofida sotilmoqda.

Siz yirik savdogarsiz va siz 1000 BTCni 39 000 dollarga sotib olmoqchisiz.

Buyurtmalar kitobiga bitta chegara tartibini qo'ysangiz, issiqlik xaritasi uni yorqin porloq chiziq bilan ko'rsatadi va endi hamma sizning niyatlaringizdan xabardor.

Odamlar xarid qilish buyurtmangizni ko'radi, uni qo'llab-quvvatlash darajasi sifatida qabul qiladi va oldindan sotib olishni boshlaydi.

Siz uchun bu bozor 39k darajasiga etmasligidan tashqari, 1000 BTC taklifini to'ldirish uchun etarli sotuvchilar yo'qligi bilan bog'liq muammo bo'lishi mumkin.

Xo'sh, buning o'rniga nima qila olasiz?

Siz $41 000 dan yuqori bo'lgan 1000 BTC uchun sotish chegarasi buyurtmasini qo'yishingiz mumkin.

Bu Bitcoin pastga tushayotganidan qo'rquvni keltirib chiqaradi va odamlar bu darajadan oldin vahima sotishni boshlaydilar.

Bu nimani yaratadi? 1000 BTC xaridingizga uni o'zlashtirish uchun etarli savdo bosimi mavjud, siz niyatlaringizni yashirish uchun uni kichikroq bo'laklarga bo'lishingiz mumkin.

1000 BTC to'plashni tugatganingizdan so'ng, siz shunchaki 41k ga sotish buyrug'ini olasiz, bu hech qachon bo'lmaganidek yo'qoladi.

Yuqoridagi misolda shunga o'xshash vaziyatni ko'rishingiz mumkin.

Vaqt oralig'idan foydalanishda issiqlik xaritalari Footprint-ga o'xshaydi.

Yuqori muddatlar va bozordagi bu juda aniq takliflar va takliflar haqida gap ketganda, siz deyarli har doim yomon niyatlarni qabul qilishingiz mumkin.

Lekin har bir buyurtma soxta emas va vaqti-vaqti bilan buyurtma kitoblarida katta buyurtmalar joylashtirgan haqiqiy xaridor va sotuvchilarni ko'rasiz.

Ushbu haqiqiy xaridorlar va sotuvchilar kunlik vaqt oralig'ida ko'proq ko'rinadi.

Yana bir bor, agar siz o'sha 1000BTCni sotib olsangiz, siz buyurtmani narxdan 5-10% pastroqqa bozorga chiqarasiz yoki bozor unga yaqinlashguncha kutib turasiz, shuning uchun boshqalar sizni boshqarishi uchun etarli vaqt bo'lmaydimi?

Bu holatda ko'rib turganingizdek, 45 000 dollarga teng bo'lgan katta buyurtma bo'ldi, uning hajmi ko'payganiga qarab, to'ldirilganga o'xshaydi va bozor haqiqatan ham u erdan pastga tushdi.

Bundan tashqari, Bookmap kabi ba'zi dasturlar oddiy issiqlik xaritalaridan tashqariga chiqdi va treyderlarga ushbu buyurtmalar bajarilganligini ko'rsatadigan ko'rsatkichlarni taqdim etdi, agar ular bajarilgan bo'lsa, aysberg buyurtmalarini ko'rsatadi va hokazo.

Menimcha, issiqlik xaritalari noto'g'ri bo'lishi mumkin bo'lsa-da, buyurtmalar kitobining chuqurligi va uning qanday egriligidan foydalanish foydali ma'lumotni berishi mumkin, bu haqda keyingi maqolalarda batafsilroq ma'lumot beradi.

Xulosa

Bozorlar qanday ishlashini tushunish savdoni davom ettirishga qaror qilgan har bir kishi uchun muhim bo'lishi kerak.

Agar siz kamroq vaqt oralig'idagi treyder bo'lmasangiz ham va o'z savdoingizda yuqorida ko'rsatilgan vositalardan foydalanish shart bo'lmasa ham, bozorlar qanday ishlashini bilish hali ham muhimdir.

Har bir yuqori taymfreym tendentsiyasi pastroq vaqt oralig'ida boshlanadi va bozor mikrotuzilmasini tushunish orqali siz savdoga yanada aniqlik kiritishingiz mumkin.