Размишљате да се бавите трговином пуно радно време? Онда МОРАТЕ да знате шта су тржишне микроструктуре

Објашњена микроструктура тржишта – Зашто и како се тржишта крећу

Живимо у занимљивим временима.

Данас је трговање представљено као лако бекство од трке пацова 9-5, нешто што је изузетно једноставно, а можете то да урадите са било ког места у свету са свог мобилног уређаја док сваке године правите шестоцифрени број.

Сво ово поједностављивање финансијског тржишта такође покушава да натера људе на различите идеје зашто се тржишта уопште крећу.

У већини случајева, трговање је представљено као игра малопродајних трговаца и грабежљивих креатора тржишта и паметног новца који стално зауставља мале трговце који стварају ликвидност на тржишту како би покренули потезе.

Али да ли је ово истина? Да ли су тржишта овако црно-бела са овим маркет мејкерима који играју ову скривену руку која све време покреће тржишта?

То је оно што ћемо истражити у овом чланку.

Вреди напоменути да се тржиштима дефинитивно манипулише и да се на финансијским тржиштима дешавају многе лоше праксе без обзира на које тржиште одлучите да тргујете.

Али не крије се свако појединачно кретање цена иза манипулације тржиштем.

Шта је микроструктура тржишта?

Микроструктура тржишта разбија целу теорију која стоји иза тога како се тржишта крећу.

Разумевање микроструктуре тржишта је важно јер ћете правилно разумети динамику понуде и потражње иза сваког кретања на тржишту уместо да слепо купујете и продајете без обраћања пажње.

Понекад извршите трговину у којој ћете бити испуњени по потпуно другачијој цени него што сте првобитно желели.

Ово је често уобичајено на неликвидним тржиштима као што су различити алтцоини или опције и ликвидно тржиште током догађаја високе волатилности.

Микроструктура тржишта је прилично сложена тема, до те мере да се предаје на универзитетима и укључује много математике.

Неки од ових концепата су ван оквира овог чланка и нису потребни за разумевање када је у питању трговање у стварном животу.

За оне који желе да науче више и да уђу у дубину, препоручујем да погледају курс Финансијска тржишта Егора Старкова који предаје на Универзитету у Копенхагену у пролеће 2020.

Потпуно је бесплатан и може се наћи на Иоутубе-у .

Такође изван обима овог чланка је високофреквентна трговина која се користи у квантитативним фирмама.

Ово захтева много математике и програмирања изван мог знања; стога се не осећам довољно образованим да пишем о томе.

Али верујем да ће знање које ћу представити у овом чланку бити више него довољно да разумете зашто и како се тржишта крећу, а на крају ћете моћи да доносите образованије одлуке о трговању.

Дакле, шта је тржишна микроструктура?

Микроструктура тржишта проучава унутрашње функционисање финансијских тржишта.

Како функционишу тржишта, како се формирају цене, понашање трговаца или како су размене структурисане.

Ако идете на било коју берзу, није битно да ли је то криптовалута, форекс или берза. Постављање трговине траје неколико секунди.

Ваше трговине се извршавају, а ви сте у трговини.

Иако је ово брз процес, свако тржиште ради по систему отворених аукција.

То значи да за сваког купца мора постојати продавац и обрнуто.

Ваша друга страна је или други трговац, институција, алгоритам или маркет мејкер.

Посебно се маркери тржишта често представљају као овај зли ентитет на тржишту који увек зауставља трговце на мало.

Ово није тачно јер је посао креатора тржишта да остану делта неутрални и да ухвате ширење понуде и потражње.

Имајте на уму да је у овом случају делта другачији термин од онога који се користи у трговању токовима налога .

У овом случају, делта представља усмерену пристрасност према основном.

Ако купујете акције, Црипто или опције, можете чути да имате делта једну позицију; то значи да сте директно погођени када се основна имовина помери.

Ако сте делта неутрални, на вас не утичу покрети основних средстава.

Креатори тржишта су делта неутрални у хватању распона понуде-аск; трговине опцијама су често делта-неутралне зато што тргују волатилношћу и изражавају своја мишљења у куповини или продаји страддлес-а или коришћењу других неутралних стратегија.

Маркет мејкери ће бити више обрађени у овом чланку; ако вас занима како функционише трговање волатилношћу, направио сам мали увод о трговању дериватима.

Оно што заиста покреће тржишта

Ко покреће тржишта?

Купци и продавци (дух).

Тржишта се померају на основу динамике понуде и потражње.

Када се купци и продавци договоре о фер ценама, тржишта су у равнотежи.

Другим речима, они се крећу.

Када постоји неравнотежа између понуде и потражње, тржишта се крећу.

Често чујете да су пијаце негде отишле јер је било више купаца него продаваца или обрнуто.

Ово није тачно због отворене аукције коју сам раније поменуо.

За сваку трговину обављену на тржишту, мора постојати друга страна; због тога за сваког купца мора постојати продавац и обрнуто.

Тржишта него једноставно функционишу на основу расположиве ликвидности.

Као што неки од вас можда знају, ликвидност представља број налога који се налазе у књигама налога, а обим представља број налога који су извршени.

Нека тржишта се много крећу, а нека се уопште не крећу.

Замислимо да сте купили Битцоин, а ваша позиција је порасла за 5% на дан.

То је, наравно, сјајно, али сте истовремено прескочили куповину Солане, која је на крају порасла за 15% на дан.

Зашто је то тако?

Променљивост је функција расположиве ликвидности.

Мање ликвидна тржишта, тј. имају мање налога у књизи налога, имаће много лакше кретање него тржишта са добро попуњеним књигама налога.

Дакле, ако Битцоин има 10 милиона долара, налози за куповину и продају почивају на обе стране књиге, док Солана има само 2 милиона долара на обе стране.

Солана ће се кретати много више, и горе и доле, јер је лакше гурнути ово тржиште у поређењу са биткоином.

Тржишта се тада могу поделити у четири категорије на основу њиховог расположивог обима и ликвидности.

Тржишта са великим обимом и ниском ликвидношћу

То су тржишта која се много крећу. Много је агресије (тржишних налога) које долази на тржишта која немају много ликвидности (налози мировања) да би преузели другу страну трговине.

Ово може довести до танких тржишних кретања представљених у јазовима у ценама, узрокујући проклизавање трговаца.

Ако ликвидност обезбеђују само ХФТ (високофреквентно трговање) алгоритми, често видимо брзи крах или каскаду ликвидности на тржишту.

У Црипто-у, вероватно сте упознати са овим каскадама ликвидности које се дешавају када само обезбеђена ликвидност долази из текућих ликвидација без икакве друге стране стварних купаца или продаваца.

Тржишта са малим обимом и високом ликвидношћу

Друга крајност је супротна од првог примера.

Ово често можемо видети на веома дебелим тржиштима као што су трезорске обвезнице.

Књиге наруџби су добро попуњене до те мере да је потребно много куповне или продајне моћи да би се тржиште померило на било који значајан начин.

Ово резултира продуженим кретањем тржишта са веома ниском волатилношћу.

Тржишта са великим обимом и високом ликвидношћу и тржишта са малим обимом и ниском ликвидношћу.

Последња два случаја су оно што можемо сматрати умереним тржишним кретањима.

Износ тржишних и лимит налога је једнак; према томе, они су подједнако упарени у књигама наруџби, а тржишта представљају „нормално“ понашање.

Да бисмо ово представили на једноставном цртежу, сви различити сценарији би изгледали овако.

Разумевање кретања на тржишту

Дакле, зашто се тржишта окрећу на нивоима подршке и отпора или имају тенденцију да испитају даље од високих и ниских нивоа пре него што преокрену?

Одговор на ово ће вероватно бити мање узбудљив од неке измишљене приче о маркет мејкерима који воде туђе стоп губитке. Ипак, то не мења начин на који тржишта функционишу.

Постоје углавном два разлога зашто нивои и области на графикону реагују када су погођени, а они су обухваћени у истраживачком раду под називом „ Зашто је ток налога тако упоран? ” од Бенса Тота.

Први разлог се зове стада; ово се описује као једноставно понашање засновано на људској психологији.

Сви гледају исти графикон, а неки нивои ће једноставно бити очигледни.

Хоризонтални и дијагонални нивои подршке и отпора, покретни просеци и тако даље.

Наравно, виши нивои временских оквира ће имати већи значај јер их више људи гледа.

На пример, покретни просек од 200 ће играти јачи динамички С/Р него што га исцртава у временском оквиру од 1 минута.

Као што је описано у истраживачком раду, сточарство је само мањи узрок реакција цена. Сви вероватно знате да када су нивои на графикону очигледни и привлаче велику пажњу, понашање око њих ретко је уџбеник.

Горњи графикон приказује Насдак фјучерсе у дневном временском оквиру са 100ДМА, популарним алатом за пратиоце трендова.

Међутим, тржиште је одскочило у више наврата; тест је ретко био савршен јер је у већини случајева било неколико дневних затварања испод њега.

Ово би могло значити прекид тренда и наставак ниже за многе трговце.

Главни разлог због којег тржишта реагују на раније значајним нивоима је подела налога.

Ако сте трговац који тргује великом величином, суочићете се са проблемима у извршењу.

Када желите да уђете у трговину, имате скоро две опције.

Имате више опција које ћу касније обрадити, али хајде да се држимо једноставног тржишта и ограничених налога ради једноставности.

Ако користите тржишни налог, односно отварање позиције одједном, добићете проклизавање ако друга страна на супротној страни није довољна; ово ће довести до тога да дођете у позицију по много лошијој цени него што сте првобитно желели.

Напуштање ограниченог налога такође није најбоље решење, јер ће ваше намере свима постати очигледне, а можда ћете и добити предност.

Због тога велики трговци деле своје поруџбине у области од интереса и полако попуњавају послове.

Па како пронаћи ове нивое?

Па, техничка анализа може бити прилично субјективна много пута, али једна од ствари која може показати јасну слику је често профил запремине и запремине .

Посматрање области са високим обимама и где је тржиште „покупило ритам“ један је од начина на који користим у свом трговању.

Ако погледамо исти Насдак графикон, можете видети да се након што је тржиште „покупило темпо“, вратило на контролну тачку која је област највећег обима.

Ово је област у којој је обављено највише трговања у читавом претходном опсегу или, другим речима, где је извршена највећа величина; такође можете видети да је неколико месеци касније, након распродаје тржишта, поново одскочио са исте контролне тачке.

Ово, наравно, функционише у свим временским оквирима, а постоји више начина да се уочи подручја високог учешћа.

Овај 30-минутни графикон фјучерса биткоина приказује плаве и црвене свеће; ове свеће нису обојене на основу запремине, већ на основу делте изнад одређеног прага.

Ако не знате шта је делта, делта симболи су тржишни налози који су извршени у трговини фјучерсима.

Као што видите, у неколико наврата, ове свеће су деловале као будући нивои подршке и отпора када се тржиште трговало изнад или испод њих.

Раширите понуде и тражите

Као што сам већ поменуо, тржишта раде у форми отворене аукције.

За сваког купца мора постојати продавац и обрнуто.

Трговци вољни да купе и продају имовину стављају своје наруџбине у књиге налога.

Ови налози за одмор су оно што се зове ликвидност.

Ви сте креатор ликвидности ако стављате налоге у књигу налога (поставите ограничени налог).

Ви сте корисник ликвидности ако узимате ликвидност из књиге налога (користите тржишни налог).

Слика изнад приказује дубину тржишта (ДОМ) за Еуро Стокк 50.

Као што видите, тржиште се тренутно тргује на 3606,5 (цена је означена плавом бојом), а можемо видети мирне налоге у плавој и црвеној колони под називом Бид анд Аск.

Можете приметити да ови налози за одмор нису хоризонтално један поред другог већ дијагонално; ово се зове ширење.

Да би се тржиште померило за један тик више, неко мора да купи 18 уговора.

Да би се тржиште померило за један тик ниже, неко мора да прода 32 уговора.

Ако агресивни купац одлучи да подигне понуду и изврши тих 18 уговора користећи тржишни налог, он ће платити ширину од једног тика.

Исто важи и за супротну страну.

Израда тржишта

Овде се дешава стварање тржишта.

Маркет мејкери зарађују у овом ширењу обезбеђујући ликвидност у књигама налога.

Циљ маркет мејкера је увек да остане делта неутралан, што значи да не желе да имају било какву усмерену позицију у основној имовини, већ само управљају својом књигом хватањем овог распона.

Овако изгледа стварање тржишта у идеалном свету.

Маркет мејкер продаје један уговор по цени од 11 долара по понуди; они генеришу 1 УСД профита ухваћеног у ширењу.

Једном када се то догоди, они више нису делта неутрални јер имају основну позицију.

Оно што онда треба да ураде је да пронађу продавца који ће купити њихову понуду за 9 долара, тако да генеришу још један долар профита и поново постану делта неутрални.

Наравно, тржишта су динамичнија, тако да се савршен сценарио попут овог ретко дешава, а креатори тржишта морају стално да се баве кретањем цена и фокусирају се на то да остану неутрални док остварују профит од ширења.

Пошто већину ликвидности на било ком тржишту обезбеђују маркери тржишта (пошто је њихов посао буквално да „направи тржиште“) током вести са великим утицајем и неизвесних догађаја, видећете да књиге постају много тање како повлаче своје наруџбине како би избегле неочекиване потезе који би резултирали ношењем превише залиха.

Због тога ваш стоп-губитак током ових догађаја можда неће достићи цене које сте желели јер не постоји пар који би одговарао вашем налогу.

Иако је ово објашњење стварања тржишта било релативно једноставно, надам се да сада разумете да је читава идеологија креатора тржишта бесмислица да покушавају да константно управљају губицима других људи.

Врсте налога

Поред лимитираних и тржишних налога, постоје и стоп налози, као и неки напредни типови налога, па хајде да укратко прегледамо њих и чему служе.

Ограничите поруџбине

Свако може поставити лимит налог у књигу налога; због тога се називају реклама или пасивни ток налога.

Ограничени налози за куповину постављају се испод тржишта, а налози за продају се постављају изнад тржишта.

Лимити се сматрају стрпљивим приступом тржишту и такође су јефтинији.

Ово је још једном важно разумети, јер иако плаћање распона или веће накнаде можда није значајно за малог трговца на мало, сваки велики играч на тржишту ће радије чекати него користити тржишни налог који би га могао коштати много више.

Наравно, лоша страна коришћења лимитираних налога је то што можда нећете бити испуњени.

За велике трговце, постављање једног огромног ограничења налога нема смисла јер ће њихова намера бити одмах видљива свима; стога користе већ поменуто поделу налога или напредне типове налога.

Тржишни налози

Нестрпљив приступ уласку на тржиште.

Не занима вас цена и желите да будете у (или ван трговине).

Ово долази у виду трошкова плаћања ширења или већих накнада.

Ако одлучите да тргујете на неком танком тржишту превелике величине, такође ћете бити у трговини по потпуно другачијој цени од тренутне тржишне цене.

Овде можете видети дубину тржишта Битцоин-а на Цоинбасе-у.

Ако сада купите 0,1 БТЦ на 40740, ништа се неће променити; бићете испуњени по цени која је тренутно на тржишту.

Али ако неко изврши тржишну наруџбу од 100 БТЦ, тржиште ће скочити док се сви горе наведени налози не упаре.

За купца то није идеално јер он улази на тржиште по много вишој цени.

Зауставите налоге

Стоп налози су углавном тржишни налози који се извршавају изнад цене за куповину и испод цене, за продају.

Користе се за заустављање губитака, а трговци пробоја их такође користе да уђу на тржиште.

Ово је савршено време да се покрије злогласни „лов на заустављање“.

Већ сам поменуо како функционише сточарство; трговци виде тачне графиконе акције цена, који повећавају учешће на очигледним нивоима као што су већи временски оквир подршке и отпора, што је истакнуто црвеним оквиром.

У овој области, стоп налози се покрећу од оба трејдера са својим стоп-губицима на месту и пробојних трговаца који покушавају да се кладе на наставак више; ово је савршен ниво за велике трговце чије пасивне налоге за продају испуњавају агресивни купци на тржишту.

Морате да схватите да се налози за куповину не користе само од пробојних трговаца, већ такође, ако сте у краткој трговини и ваш стоп-лосс буде погођен, ви откупљујете своју позицију.

Ако велики трговац жели да испуни свој ограничени налог за продају, ово га чини савршеном области јер се дешава много куповине. Стога ће му бити лако да испуни свој налог за продају.

Ако погледамо напредније алате као што је графикон Фоотпринт, можемо видети пораст куповине сваки пут када тржиште достигне тај ниво отпора.

У том случају, увек треба да се запитате зашто тржиште не расте када се толико купује?

То је зато што је неко преузео другу страну тих налога за куповину; ово се зове апсорпција јер су агресивне купце апсорбовали пасивни продавци који су тежа рука на тржишту.

Као што видите, ово се једноставно дешава због понуде и потражње на тржишту; не постоји скривена рука која манипулише тржиштем или трчање зауставља све време.

Напредни типови налога

Поред класичних тржишних, лимитираних и стоп налога који се нуде у свакој платформи за трговање, неки типови налога нису увек доступни, али већина напредних трговачких платформи би требало да их има.

Наиме, то би била хајка, наредбе леденог брега или ТВАП.

Цхасе налози јуре цену када тржиште дотакне ваш жељени ниво; ово је корисна функција јер се можда нећете пунити стално, посебно ако тргујете већом величином.

Ледени брегови су скривени налози који се активирају када их тржиште додирне; ово помаже великим трговцима да сакрију своје намере.

Други алат који то ради је ТВАП; уместо куповине имовине одједном, ТВАП извршава исту количину налога током одређеног временског периода.

Можете лако уочити ТВАП током спорог раста или пада цена.

Ова такозвана компресија обично узрокује да многи трговци јуре ове потезе и велику акумулацију стоп налога испод цене.

Једном када тржиште достигне жељени ниво великих ТВАП купаца где остварују профит, тржишта се брзо спуштају, пролазећи кроз заустављање малих купаца.

Учесници на тржишту

Важно је имати идеју да разумете против кога тргујете.

Људи у Црипто-у увек помињу „китове“, али немају појма како ти ентитети функционишу и који су њихови циљеви.

Учесници на тржишту се разликују у зависности од тржишта; имаћете различите учеснике у Црипто и Форек.

Група остаје иста, мали трговци који се често називају шпекулантима .

Тргују у правцу и покушавају да профитирају на краткорочним флуктуацијама цена на обе стране.

Када ови шпекуланти постану већи, они се мање фокусирају на усмерено трговање и радије примењују делта-неутралне стратегије.

То могу бити готовинске и носеће трговине или нестабилност трговања на тржишту опција.

Инвестициони фондови, банке или комерцијалне компаније ступају на тржиште да диверсификују свој портфолио или користе деривате као инструменте заштите.

Они су специфични за различита тржишта.

У форек-у имате међубанкарско тржиште које се састоји од свих великих банака које одређују курсеве на основу понуде и потражње.

Комерцијале обично послују у будућности, иако могу да раде и на било ком другом тржишту. Пример за то би била компанија као што је Старбуцкс која штити будућност кафе од психичке кафе коју поседују.

Последња категорија учесника на тржишту су Алгоритамске и ХФТ (високофреквентно трговање) фирме .

Они су занимљиви због тога како сада заузимају значајан део тржишта.

Нарочито ХФТ фирме праве велики део обима унутар дана на свим тржиштима.

Ове категорије можете поједноставити у краткорочне и дугорочне трговце.

Разумевање у којим областима ће вероватно ступити на тржиште обезбедиће вам боља очекивања за ваше трговине.

Врсте размене

Можете трговати разним тржиштима; најпопуларнији су Црипто, Форек, Стоцкс или Футурес.

Ова тржишта се затим раздвајају на централизоване и децентрализоване берзе.

Опште правило је да желите да тргујете на централизованој берзи; ово се разликује од децентрализованог тржишта као што је Црипто.

Централизоване берзе нуде својим корисницима транспарентан обим и дубину тржишта.

Најпопуларнији тип децентрализованог тржишта којим се тргује на децентрализованим берзама су Форек и ЦФД-ови, њима се тргује ОТЦ (на шалтеру), а њихови корисници не могу да виде извршене количине,

Постоје две врсте брокера у форек-у, брокери А-боок и Б-боок.

А-боок брокери раде са различитим добављачима ликвидности који својим трговцима олакшавају трговање. Б-боок брокери отварају позиције против својих клијената. Мало људи зна да чак и ако постоји брокер за А-књиге, они и даље могу одлучити да покрену модел Б-књиге и тргују против својих клијената.

Осим тога, фјучерс, крипто или акције се тргују на централизованим местима са транспарентним обима.

Овим ће се трговати на ЦМЕ, ЦБОТ, Еурек или Нимек у фјучерсима.

У Црипто-у имате централизоване размене као што су Бинанце или Бибит и децентрализоване размене као што су Хиперликуид или друге брокерске куће у ланцу; они и даље пружају транспарентне количине за своје кориснике.

А акције се тргују на НИСЕ, ЛСЕ и тако даље.

Алати за микроструктуру тржишта

Сада када имате пристојно разумевање микроструктуре тржишта, хајде да покријемо неке алате које трговци често користе.

Ово су алати за трговање токовима налога; Покушаћу да ствари буду релативно једноставне, али прво прочитајте овај чланак ако немате појма шта је ток налога.

Вреди напоменути да се сви ови алати најбоље користе за краткорочно трговање; ако се фокусирате само на свинг трговину, и од њих има неке користи, али је много нијансиранија.

Дубина тржишта

Већ сам поменуо ДОМ у овом чланку.

ДОМ је скраћеница за Дубина тржишта, је алатка која вам показује наруџбе по свакој цени у најједноставнијем облику.

Слика изнад приказује ДОМ за БТЦУСД на Бибит-у.

У плавој колони, купци су вољни да купују, а продавци су вољни да продају у црвеној колони.

Пошто је ово више напредни ДОМ, средње колоне показују налоге који су извршени на тржишту, а на левој страни такође имате профил обима .

Дакле, постоји ли предност у активном коришћењу ДОМ-а у вашем трговању?

Има, али није лако, посебно на крипто или другим танким тржиштима.

По мом мишљењу, најбоља употреба ДОМ-а ће доћи на ликвидним тржиштима као што су обвезнице или неки фјучерси на индексе.

Као што сам већ поменуо, ограничени налози су реклама на тржишту; свако их може додати и повући из књиге наруџби у било ком тренутку.

Ово често ствара илузију понуде и потражње, што није реално.

Овде углавном долази до предности у ДОМ-у.

Вешти ДОМ читаоци могу да виде да ли су поруџбине које су близу тржишне цене стварне или су само лажне поруџбине.

Као што сам рекао, ово је генерално лакше на дебелим тржиштима која су много ликвиднија и која се крећу спорије.

Нарочито када је у питању лажирање, могућност да уочите ове лажне налоге може бити моћна стратегија трговања јер лажњаци обично испуњавају своје налоге на другој страни лажног налога.

Ако сте трговац унутар дана (или било који трговац), ДОМ може бити добар алат за извршење.

Брзо постављање поруџбина на ДОМ-у је често боље него само кликање на графикон или рад са другим прозорима наруџби.

Већина напредних платформи вам омогућава да поставите различите поруџбине са различитим везама кључева на ДОМ, само са неколико кликова.

Коришћење ДОМ-а је слично техничкој анализи; морате га гледати довољно дуго да бисте видели обрасце и различита понашања.

Оно што га чини компликованим у поређењу са једноставним ТА је да се ови обрасци разликују у зависности од тржишта на којем тргујете.

Потребни су сати на графикону да бисте почели да видите те обрасце, али ако посветите своје време, то може пружити значајну предност у трговању унутар дана.

Читање траке

Читање са траке се сматра популарнијим и вероватно лакшим начином за праћење микроструктуре тржишта.

Ако се сећате из ДОМ примера, средња колона је приказивала тржишне налоге којима се тргује.

Ово је оно што трака показује; приказује извршене тржишне налоге.

Већина платформи нуди опцију за прављење реконструисаних трака које приказују само величине изнад или испод одређеног прага.

Ово је одличан начин да брзо видите веће извршене трговине на било ком тржишту.

Све у свему, користићете Тапе да бисте видели у којим областима су трговци заинтересовани за куповину и продају и, што је најважније, како тржиште реагује на тај напор.

Поглед на траку ће вам дати најбржи сигнал апсорпције који се дешава на тржишту.

Ако видите ниво отпора на коме долазе многи налози за куповину на тржишту, а тржиште не прати овај напор, налазимо се у ситуацији коју сам покрио раније у овом чланку.

Крипто је фрагментирано тржиште, што значи да неколико берзи нуди и спот и фјучерс трговање.

Овде су корисни алати као што је Аггр јер обезбеђује агрегирану траку за било коју крипто имовину по вашем избору.

Ово је трака коју гледам; као што видите, приказује Битцоин налоге који су раздвојени на основу различитих размена.

На горњој страни су деривати, а на дну имате спот тржишта.

Када је у питању Црипто, правило је обично да сваки здрав потез треба да буде спонзорисан понудом са спот тржишта, а деривати који нуде високу полугу обично привлаче коцкаре.

На основу ових информација можете пратити како се тржиште понаша око одређених нивоа и ко тамо купује и продаје.

Неће вам требати много времена да уочите одређене обрасце.

Фоотпринт Цхартс

Фоотпринт је у суштини исти као и трака јер приказује само тржишне налоге којима се тргује на лицитацији и тражењу, али то ради на напреднији начин.

Ствар је у томе што трака понекад може бити пребрза и не показује историју претходно тргованих налога.

Фоотпринт то чини као што је представљено на класичном графикону свећњака.

Најчешћи бид анд аск Фоотпринт приказује продају на левој страни и куповину на десној страни; друге опције могу бити Делта фоотпринт који ће сумирати све наруџбе и исцртати само финализована извршења на бид анд аск.

Пошто се Фоотпринт може исцртати у било ком временском оквиру, многи трговци одлучују да га користе на дневним или другим вишим временским оквирима.

То није нешто што бих препоручио да радите јер предност долази од тренутне акције на тржишту; у било ком дужем временском оквиру равнотежа између купаца и продаваца ће бити више једнака, али ако погледате краткорочне унутардневне ротације, моћи ћете да уочите неефикасности које би вам могле понудити краткорочне трговине.

Хеатмапс

Хеатмап је вероватно најпопуларнији алат за праћење микроструктуре тржишта.

Овај софтвер за топлотну мапу исцртава ограничене налоге у графикон цена, а многи трговци их затим користе као области подршке и отпора.

Вратимо се мало на лажирање, па ћу покушати да објасним зашто је ово прилично бескорисно гледати.

Тренутно се Битцоин тргује на око 40.000 долара.

Ви сте велики трговац и желите да купите 1000 БТЦ за 39.000 долара.

Ако ставите овај ограничени налог у књигу налога, топлотна мапа ће га приказати светлом сјајном линијом и сви су сада свесни ваших намера.

Људи ће видети ваш налог за куповину, узети га као ниво подршке и почети да купују унапред.

За вас, ово може бити проблем који осим чињенице да тржиште можда неће достићи тај ниво од 39 хиљада, такође нема довољно продаваца да попуне ту понуду од 1000 БТЦ.

Дакле, шта можете да урадите уместо тога?

Можете ставити ограничени налог за продају за 1000 БТЦ изнад 41.000 долара.

Ово ствара страх да се Битцоин креће ниже и људи ће почети панично да продају испред овог нивоа.

Шта ово ствара? Постоји довољан притисак на продају да га апсорбујете у своју куповину од 1000 БТЦ да можете да је поделите на мање делове да сакријете своје намере.

Када завршите са акумулацијом дугих 1000 БТЦ, једноставно повлачите налог за продају на 41к, који ће једноставно нестати као да се никада није догодило.

Сличну ситуацију можете видети у горњем примеру.

Топлотне мапе су сличне Фоотпринт-у када је у питању коришћење временског оквира.

Када су у питању дужи временски оквири и ове изузетно очигледне понуде и понуде на тржишту, готово увек можете претпоставити зле намере.

Али није свака поруџбина лажна, и с времена на време ћете видети праве купце и продавце који стављају велике поруџбине у књиге наруџбина.

Ови прави купци и продавци ће чешће бити видљиви у временским оквирима унутар дана.

Још једном, ако купите тих 1000БТЦ, даћете поруџбину на тржиште 5-10% испод цене, или ћете сачекати док се тржиште не приближи, тако да неће бити довољно времена за друге да вас унапреде?

Као што можете видети у овом случају, дошло је до велике поруџбине од 45.000 долара, која се, гледајући на повећање обима, чини да је испуњена, а тржиште је одатле заиста отишло ниже.

Такође, неки софтвер као што је Боокмап превазишао је једноставне топлотне мапе и обезбедио трговцима индикаторе који показују да ли се ови налози извршавају, показују налоге леденог брега ако се изврше итд.

По мом мишљењу, иако топлотне карте могу да доведу у заблуду, коришћење дубине књиге налога и начина на који је она искривљена може пружити корисне информације, више о томе у будућим чланцима.

Закључак

Разумевање начина на који функционишу тржишта требало би да буде од суштинског значаја за свакога ко одлучи да се бави трговином.

Чак и ако нисте трговац са нижим временским оквиром и нећете морати да користите било који од поменутих алата у свом трговању, и даље је неопходно знати како функционишу тржишта.

Сваки тренд виших временских оквира почиње у нижим временским оквирима, а разумевањем микроструктуре тржишта, можда ћете моћи да додате више прецизности у своје трговање.