Vi kan slå marknaden istället för att vara det

Svagheter med traditionell diversifiering

Charlie Munger påpekade att många tror att ägande av 100 aktier gör dem mer professionella än att bara äga fyra eller fem.

"Jag tycker att det här är absolut galenskap", sa Munger.

"Jag tror att det är lättare att hitta fem än 100", sa den 97-årige investeraren. "De som driver på för diversifiering, jag kallar det "diworsification". Jag är mer bekväm med att äga två eller tre aktier som jag förstår och har en fördel i.”

Målet är inte att följa marknaden utan att ha en koncentrerad portfölj av tillgångar med låg korrelation.

Traditionella alternativ (Private Equity & Credit)

Private equity och privata krediter är två av de mest kritiska alternativa investeringarna som lovar goda möjligheter till kapitaltillväxt och inkomst. Deras fördelar kommer med avsevärda risker, som måste hanteras noggrant. Investerare måste ta ett strategiskt tillvägagångssätt som minimerar riskerna och maximerar avkastningen.

Private Equity-risk (dvs. traditionella uppköp)

1. Likviditetsrisktext

   • PE-investeringar är långsiktiga och kräver vanligtvis 7–10+ år för avkastning.

   • Begränsade exitmöjligheter före en likviditetshändelse (t.ex. börsintroduktion eller försäljning).

     
     

2. Värdering Riskfylld text

   • Värderingen baseras på interna modeller, inte marknadspriser, vilket innebär fel.

     
     

3. Utförande Riskfylld text

   • Portföljbolag kan misslyckas med att växa eller genomföra operativa förbättringar.

     
     

4. Avsluta riskfylld text

   • Marknadsförhållanden kan försena lönsamma exit och avkastning (dvs Covid-pandemin)

     
     

5. Koncentration Riskfylld text
   • Överexponering för vissa branscher, områden eller utvecklingsstadier kan öka förlusterna.

Hantera risker i Private Equity-strategier

1. Detaljerad analystext

   • Utvärdera företagets ekonomi (helst i ett nedåtscenario), marknadsposition och tillväxtutsikter.

   • Granska PE-fondförvaltarens erfarenhet och meritlista.

   • Känn till hävstång i affärer för att hålla det hanterbart.

     
     

2. Diversifiering lite text

   • Diversifiera investeringar efter bransch, geografi och stadie (tillväxtequity, buyouts, etc.).

   • Undvik överkoncentration i högrisksektorer som teknik eller nystartade företag.

     
     

3. Active Portfolio Management Viss text

   • Samarbeta med portföljbolag om värdeskapande strategier inklusive operativ effektivitet och marknadsexpansion.

   • Säkerställ styrelserepresentation eller rätt att övervaka viktiga affärsbeslut.

     
     

4. Avsluta strategi Planeringssam text

   • Identifiera exitstrategier, såsom börsintroduktioner, strategisk försäljning eller rekapitalisering.

   • Övervaka marknadsförhållandena för att tajma likviditetshändelser optimalt.

     
     

5. Värdering Fokuserad text
   • Betala aldrig för mycket för en tillgång genom att använda konservativa värderingsmått.
   • Stresstesta nedåtscenarier för att uppskatta investeringsresiliens.

Privata kreditrisker

1. Standard Risksam text

   • Det finns också möjliga förluster till följd av gäldenärers fallissemang.

     
     

2. Likviditet Riskfylld text

   • Privata kreditlån är normalt illikvida och därför mycket svåra att sälja (att gå till en andrahandsmarknad kommer att ta tid och kräva en potentiell hårklippning)

     
     

3. Ränte riskabel text

   • Högre räntor påverkar fasta lån och lägre räntor kan minska den rörliga avkastningen.

     
     

4. Ekonomisk sårbarhet någon text

   • Makroekonomiska nedgångar kan höja andelen fallissemang, särskilt för mer riskfyllda låntagare.

     
     

5. Covenant Risksam text
   • Covenant-lite-lån kan försvaga långivarens skydd.

Strategier för riskhantering inom privat kredit

1. Låntagare Analysissom text

   • Känna till låntagarens bransch och ekonomiska känslighet.

   • Bedöm låntagarens kredit, inklusive kassaflöde, skulder och säkerheter.

     
     

2. Portföljdiversifiering, viss text

   • Diversifiera koncentrationsrisken genom att låna ut till en blandning av låntagare över sektorer och geografier.

   • Balansexponering mellan seniora säkerställda lån (lägre risk) och mezzanineskuld (högre risk, högre avkastning).

     
     

3. Lån Strukturerande text

   • Fokusera på säkrade lån med solida säkerheter och verkställbara covenants.

   • Inkludera defensiva åtgärder, såsom lägsta täckningsgrad för skuldtjänst.

     
     

4. Kontinuerlig övervakning

   • Låntagare måste tillhandahålla regelbundna finansiella rapporter för att övervaka prestanda och efterlevnad.

   • Var proaktiv i omstrukturering eller omförhandling av villkor under ekonomiska svårigheter.

     
     

5. Räntekontrollerande text
   • Säkra ränteexponeringen med derivat, främst för lån med rörlig ränta.
   • Analysera hur ränteförändringar påverkar skuldportföljer med fast och rörlig ränta.

Metoder för diversifiering i kryptovalutor ("icke-traditionella alternativ")

1. Känd tillgångsklassig text

   • Kryptovalutor: Inhemska mynt som Bitcoin (BTC) eller Ethereum (ETH).

   • DeFi-tokens: Tokens för decentraliserade finansplattformar (t.ex. Uniswap, Aave).

   • Stablecoins: Kopplad till fiat för minskad volatilitet (t.ex. USDT, USDC).

   • NFT och Metaverse Tokens: Relaterat till digital konst, samlarföremål och virtuella världar (t.ex. Decentraland, Axie Infinity).

   • Utility Tokens: Tillhandahåll dedikerade blockchain-tjänster (t.ex. Chainlink, Filecoin).

   • Layer-2 Solutions: Öka blockchain-skalbarheten (t.ex. Polygon, Arbitrum).

   • Web3-tokens: Drivs av decentraliserat internet och lagring (t.ex. Helium, The Graph).

     
     

2. Välj plattformar med hjälp av olika blockchains.någon text eller text

   • Diversifiera över blockkedjor som Ethereum, Binance Smart Chain, Solana, Cardano och Avalanche.

   • Minskar beroendet av ett ekosystem och minskar riskerna för protokollspecifika fel.

     
     

3. Allokera efter riskaptitlig text

   • Konservativ: Fokusera på etablerade kryptovalutor och stablecoins.

   • Balanserad: Lägg till mid-cap altcoins och DeFi.

   • Aggressiv: Lägg till småbolag och nya projekt med hög tillväxt

     
     

4. Geografisk och branschdiversifiering, viss text

   • Investera i projekt med global dragningskraft eller regionalt fokus.

   • Täck sektorer som finans (Ripple, Stellar), spel (Enjin, Gala) eller leveranskedja (VeChain).

     
     

5. Diversifiera intäktsströmmar en del text
   • Satsa, ge gård, likviditetspool eller driva en nod för att tjäna passiv inkomst.

Diversifiera baserat på din risk- och investeringstidslinje

1. Konservativ portfölj (låg risk, stabil på lång sikt) en del text

   • BTC 40 %

   • Ethereum (ETH): 30 %

   • Stablecoins (USDT, USDC): 20 %

   • Layer-2 Token (Polygon): 10 %

     
     

2. Moderat Risk Balanced Portfolio for Growthsome text

   • Bitcoin (BTC): 30 %

   • Ethereum (ETH): 25 %

   • Layer-1 Altcoins (Solana, Cardano): 20 %

   • DeFi-tokens (Uniswap, Aave): 15 %

   • Stablecoins (USDT, USDC): 10 %

     
     

3. Aggressiv portfölj (hög risk, hög belöning) lite textlig text
   • Ethereum (ETH): 20%
   • Layer-1 Altcoins (Avalanche, Fantom): 20 %
   • NFT/Metaverse-tokens: 20 %
   • Small-Cap Altcoins: 20% (projekt som Render, Arbitrum)
   • DeFi-tokens (Curve, PancakeSwap): 10 %
   • Stablecoins (USDT): 10 %

Risksäkring

Säkringsrisk i kryptovaluta och altcoins involverar strategier för att minska förluster samtidigt som vinstpotentialen behålls. Här är de effektiva säkringsmetoderna:

1. Diversifiera dina investeringar en del text

   • Kärnkryptovalutor: Investera mycket i stabila mynt som Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH), eftersom de är mindre flyktiga än mindre altcoins.

   • Investera i olika altcoin-kategorier (t.ex. DeFi, spel, infrastruktur) för att minimera beroendet av en enskild sektor.

   • Håll stabila mynt (t.ex. USDT, USDC) för att minska portföljens volatilitet och säkerställa likviditet.

     
     

2. Häck med Stablecoins någon text

   • Volatilitetsbuffert: Stablecoins hjälper till att upprätthålla stabilitet under nedgångar eftersom de är kopplade till fiat.

     
     

3. Ge möjligheter en text

   • Satsa på eller låna ut stablecoins för att generera passiva intäkter under låga marknaden (se upp för potentiell motpartsrisk)

     
     

4. Använd Dollar-Cost Averaging (DCA) en viss text

   • Investera i fasta belopp med jämna mellanrum, snarare än i en klumpsumma, för att dämpa prisvolatiliteten.

     
     

5. Använd Stop-Loss Orders

   • Avveckla tillgångar automatiskt om priserna faller under en fördefinierad tröskel för att förhindra stora förluster.

     
     

6. Häck med omvända produkter eller derivator.någon textlig text

   • blankning: Vinst på prisfall via terminer eller marginalhandel.

   • Använd kryptovalutaalternativ för att säkra dig mot förluster samtidigt som du behåller uppåtpotentialen.

   • Omvända ETF:er: Om tokens har tillgängliga ETF:er (t.ex. Bitcoin), kan de fungera som en säkring.

     
     

7. Investera i tillgångar med låg korrelation, viss text

   • Diversifiera till aktier, guld eller fastigheter för att minska kryptospecifika risker.

     
     

8. Tilldela någon text till infrastrukturprojekt

   • Investera i tokens som Chainlink och Polygon, som har stabil tillväxtpotential på grund av sin breda användbarhet.

     
     

9. Bygg en Cash Cushionssome text

   • Håll en del av din portfölj likvid, i kontanter eller andra likvida tillgångar, för marknadsnedgångar eller nödsituationer.

     
     

10. Redovisning av Market Cyclesome text
    • Överdriv inte med tillgångar som är starkt korrelerade till varandra. Koppla flyktiga mynt med stabila projekt. Förstå marknadscykler Balansera om din portfölj närhelst marknaden förändras (t.ex. minska exponeringen mot högriskaltcoins på björnmarknader).