伝統的な多角化の弱点
チャーリー・マンガー氏は、4～5株を保有するよりも100株を保有する方がプロフェッショナルになれると多くの人が考えていると指摘した。
「これはまったくの狂気だと思う」とマンガー氏は語った。
「100銘柄を見つけるより5銘柄を見つける方が簡単だと思います」と97歳の投資家は語った。「分散投資を推し進める人たちを私は『ディワーサフィケーション』と呼んでいます。私は自分が理解していて優位に立てる銘柄を2～3銘柄保有する方が安心です」
目的は市場を追うことではなく、相関の低い資産の集中ポートフォリオを持つことです。
伝統的な代替投資（プライベートエクイティとクレジット）
プライベート エクイティとプライベート クレジットは、資本成長と収益の大きなチャンスを約束する最も重要な代替投資の 2 つです。これらのメリットには大きなリスクが伴うため、慎重に管理する必要があります。投資家は、リスクを最小限に抑え、収益を最大化する戦略的なアプローチを取る必要があります。
プライベートエクイティリスク（従来のバイアウト）
- 流動性リスクテキスト
PE 投資は長期にわたるものであり、通常、収益を得るには 7 ～ 10 年以上かかります。
流動性イベント（IPO や売却など）前の出口機会は限られています。
- 評価リスクのあるテキスト
評価は市場価格ではなく内部モデルに基づいているため、誤差が生じます。
- 実行リスクのあるテキスト
ポートフォリオ企業は成長に失敗、または業務改善を実施できない可能性があります。
- 危険なテキストを終了
市場の状況により、収益性の高い撤退や復帰が遅れる可能性がある（例：コロナ禍）
- 集中力 危険なテキスト
- 特定の業界、地域、または開発段階に過度に投資すると、損失が増加する可能性があります。
プライベートエクイティ戦略におけるリスク管理
- 詳細な分析テキスト
会社の財務状況（理想的には下振れシナリオ）、市場での地位、成長の見通しを評価します。
PE ファンドマネージャーの経験と実績を確認します。
取引を管理しやすくするために、取引におけるレバレッジを理解してください。
- 多様化テキスト
業界、地域、段階（成長エクイティ、バイアウトなど）別に投資を多様化します。
テクノロジーやスタートアップなどの高リスク分野への過度な集中を避けてください。
- アクティブポートフォリオ管理
運用効率や市場拡大などの価値創造戦略についてポートフォリオ企業と協力します。
取締役会の代表者または主要なビジネス上の決定を監督する権利を確保します。
- 出口戦略計画テキスト
IPO、戦略的売却、資本再構成などの出口戦略を特定します。
市場状況を監視して、流動性イベントのタイミングを最適にします。
- 評価 焦点となるテキスト
- 保守的な評価基準を使用して、資産に対して過剰な金額を支払わないでください。
- 投資回復力を推定するために下振れシナリオをストレステストします。
民間信用リスク
- デフォルトの危険なテキスト
債務者の債務不履行により損失が発生する可能性もあります。
- 流動性リスクのあるテキスト
民間信用ローンは通常流動性が低く、売却が非常に困難です（流通市場に出すには時間がかかり、潜在的なヘアカットが必要になります）
- 金利リスクテキスト
金利が上昇すると固定ローンに影響し、金利が下がると変動金利の収益が減少する可能性があります。
- 経済的脆弱性
マクロ経済の低迷は、特にリスクの高い借り手にとって、債務不履行率を上昇させる可能性がある。
- 契約 危険なテキスト
- コベナンツ・ライト・ローンは貸し手の保護を弱める可能性があります。
プライベートクレジットにおけるリスク管理戦略
- 借り手分析テキスト
借り手の業界と経済情勢を把握します。
キャッシュフロー、負債、担保など、借り手の信用を評価します。
- ポートフォリオの多様化
さまざまなセクターや地域にわたるさまざまな借り手に融資することで、集中リスクを分散します。
シニア担保ローン（リスクが低い）とメザニン債務（リスクは高いが、リターンも高い）の間のエクスポージャーのバランスをとります。
- ローン構造テキスト
強固な担保と強制執行可能な契約条項を備えた担保付きローンに重点を置きます。
最低債務返済比率などの防御策を組み込みます。
- 継続的なモニタリング
借り手は、パフォーマンスとコンプライアンスを監視するために定期的に財務レポートを提供する必要があります。
財政難の際には、積極的に再構築や条件の再交渉を行ってください。
- 金利コントロールテキスト
- 主に変動金利ローンを対象に、デリバティブを利用して金利リスクをヘッジします。
- 金利の変化が固定金利および変動金利の債務ポートフォリオにどのように影響するかを分析します。
暗号通貨の多様化の方法（「非伝統的な代替手段」）
- 既知の資産クラス
暗号通貨: ビットコイン (BTC) やイーサリアム (ETH) などのネイティブ コイン。
DeFi トークン: 分散型金融プラットフォームのトークン (例: Uniswap、Aave)。
ステーブルコイン: ボラティリティを低減するために法定通貨に固定されています (例: USDT、USDC)。
NFT およびメタバース トークン: デジタル アート、収集品、仮想世界 (例: Decentraland、Axie Infinity) に関連します。
ユーティリティ トークン: 専用のブロックチェーン サービス (Chainlink、Filecoin など) を提供します。
レイヤー 2 ソリューション: ブロックチェーンのスケーラビリティの向上 (例: Polygon、Arbitrum)。
Web3 トークン: 分散型インターネットとストレージ (例: Helium、The Graph) を強化します。
- さまざまなブロックチェーンを使用するプラットフォームを選択します。
Ethereum、Binance Smart Chain、Solana、Cardano、Avalanche などのブロックチェーンに分散投資します。
1 つのエコシステムへの依存を減らし、プロトコル固有の障害のリスクを軽減します。
- リスク許容度に応じて割り当てるテキスト
保守的: 確立された暗号通貨とステーブルコインに焦点を当てます。
バランス: 中規模のアルトコインと DeFi を追加します。
積極的：成長率の高い小型株および新興プロジェクトを追加
- 地理的および産業的多様化some text
世界的な魅力や地域に焦点を当てたプロジェクトに投資します。
金融（Ripple、Stellar）、ゲーム（Enjin、Gala）、サプライチェーン（VeChain）などの分野をカバーします。
- 収益源の多様化some text
- ステーク、イールドファーム、流動性プール、またはノードを操作して受動的な収入を得ます。
リスクと投資期間に基づいた分散投資
- 保守的なポートフォリオ（低リスク、長期安定）some textsome text
ビットコイン 40%
イーサリアム（ETH）：30%
ステーブルコイン（USDT、USDC）：20%
レイヤー2トークン（ポリゴン）: 10%
- 成長のための中程度のリスクのバランスのとれたポートフォリオ
ビットコイン（BTC）：30%
イーサリアム（ETH）：25%
レイヤー1アルトコイン（ソラナ、カルダノ）：20%
DeFi トークン (Uniswap、Aave): 15%
ステーブルコイン（USDT、USDC）：10%
- 積極的ポートフォリオ（高リスク、高リターン）some textsome text
- イーサリアム（ETH）：20%
- レイヤー 1 アルトコイン (Avalanche、Fantom): 20%
- NFT/メタバーストークン: 20%
- 小型株アルトコイン: 20% (Render、Arbitrum などのプロジェクト)
- DeFiトークン（Curve、PancakeSwap）：10%
- ステーブルコイン（USDT）：10%
リスクヘッジ
暗号通貨やアルトコインのリスクヘッジには、利益の可能性を維持しながら損失を抑える戦略が含まれます。効果的なヘッジアプローチは次のとおりです。
- 投資を多様化する
コア暗号通貨: ビットコイン (BTC) やイーサリアム (ETH) などのステーブルコインは、小規模なアルトコインよりも変動が少ないため、これに重点的に投資します。
さまざまなアルトコイン カテゴリ (DeFi、ゲーム、インフラストラクチャなど) に投資して、単一セクターへの依存を最小限に抑えます。
ポートフォリオのボラティリティを下げ、流動性を確保するために、ステーブルコイン（USDT、USDC など）を保有します。
- ステーブルコインでヘッジする
ボラティリティ バッファー: ステーブルコインは法定通貨に固定されているため、不況時に安定性を維持するのに役立ちます。
- 収益機会テキスト
市場が落ち着いているときに受動的な収入を得るためにステーブルコインをステークまたは貸し出す（潜在的なカウンターパーティリスクに注意）
- ドルコスト平均法（DCA）を使用するsome textsome text
価格変動を抑えるために、一括投資ではなく、定期的に一定額を投資します。
- ストップロスオーダーを使用する
価格が事前に定義されたしきい値を下回った場合に資産を自動的に清算し、大きな損失を防ぎます。
- 逆商品またはデリバティブによるヘッジ。some textsome text
空売り: 先物取引または証拠金取引を通じて価格の下落から利益を得る。
暗号通貨オプションを使用して、上昇の可能性を維持しながら損失をヘッジします。
インバース ETF: トークンに利用可能な ETF (例: ビットコイン) がある場合、それらはヘッジとして機能します。
- 相関の低い資産に投資する
暗号通貨特有のリスクを軽減するために、株式、金、不動産などに分散投資します。
- インフラストラクチャプロジェクトに割り当てるテキスト
幅広い有用性により安定した成長の可能性を秘めた Chainlink や Polygon などのトークンに投資します。
- キャッシュクッションを構築する
市場の低迷や緊急事態に備えて、ポートフォリオの一部を現金またはその他の流動資産として流動的に保ってください。
- 市場サイクルの考慮
- 相互に高い相関関係にある資産に投資しすぎないでください。変動の激しいコインを安定したプロジェクトと組み合わせます。市場サイクルを理解し、市場が変化するたびにポートフォリオのバランスを取り直します (たとえば、弱気市場では、リスクの高いアルトコインへのエクスポージャーを減らします)。
