Поставит ли рост расходов ЕС на оборону под угрозу доходы от криптовалют?

Президент Трамп недавно объявил, что планирует провести переговоры с Путиным, чтобы положить конец украинскому конфликту. Недавние шаги Трампа застали европейских лидеров врасплох, которые теперь опасаются, что их могут обойти в любых потенциальных мирных переговорах. Помимо проблем безопасности, украинский конфликт имеет огромное экономическое влияние на Европу. В этой статье мы обсудим, как недавние шаги Трампа могут повлиять на экономику Европы, включая ее политику налогообложения криптовалют, и сделаем обзор существующего в ЕС налога на прирост капитала для физических лиц.

Двумя важнейшими событиями Мюнхенской конференции стали выступления вице-президента США Вэнса и председателя Европейской комиссии Урсулы фон дер Ляйен. И несмотря на все различия в их позициях, оба много говорили о расходах ЕС на безопасность. Фактически ЕС необходимо будет выплачивать социальные пособия в ближайшие годы, а также увеличивать расходы на оборону. После недавнего неформального выездного заседания в Брюсселе в начале февраля лидеры ЕС решили, что им необходимо инвестировать около 500 миллиардов евро в оборону в следующем десятилетии.

Позиция ЕС

Во время недавней Мюнхенской конференции председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что предложит активировать оговорку об освобождении от фискального правила ЕС, чтобы увеличить расходы на оборону стран-членов. Страны ЕС в совокупности тратят около 2% ВВП на оборону, и эта цифра вырастет до 320 миллиардов евро в 2024 году по сравнению с 200 миллиардами евро ранее. Урсула предложила увеличить эту цифру до 3%, что приведет к сотням миллиардов дополнительных расходов на оборону, что потребует изменения экономической политики стран-членов ЕС. Несколько стран также призвали к выпуску еврооблигаций для финансирования возросших расходов на оборону.

В целом, любое увеличение расходов на оборону, скорее всего, будет финансироваться за счет долга, что будет означать существенное увеличение налогов, что повлияет на все финансовые секторы, включая криптовалютную индустрию.

По данным Европейского парламента, на экономическое восстановление ЕС после пандемии 2019 года негативно повлиял конфликт на Украине. Только в 2022 году бюджетное воздействие составило дополнительно 175 миллиардов евро, что составляет около 1,1–1,4% ВВП ЕС. Одним из непосредственных последствий стал рост цен на энергоносители, что привело к росту инфляции. Чтобы снизить инфляцию, ЕЦБ начал повышать процентные ставки. Несмотря на некоторое восстановление, включая снижение ставок ЕЦБ, экономика ЕС по-прежнему находится в сложной ситуации.

Поскольку Европа планирует увеличить расходы на оборону, существует большая вероятность того, что на криптовалютные компании ЕС и состоятельных частных лиц будут наложены более высокие налоги. Ниже представлен глубокий анализ существующего налогового ландшафта криптовалют в ЕС.

Налоговый ад ЕС для криптовалют

Вот краткий обзор некоторых из самых высоких налогов на криптовалюту в ЕС.

Нидерланды

В Нидерландах действует налог в размере 36% на предполагаемую доходность от криптовалютных активов за предыдущий год.

Дания

В Дании доход от криптовалюты облагается налогом по четырем уровням: национальный подоходный налог от 12,1% до 15%, муниципальный налог в размере 24,982%, налог на рынок труда в размере 8% и церковный налог в среднем 0,7%. В совокупности эффективная налоговая ставка составляет 37%.

Финляндия

В Финляндии действуют сложные правила налогообложения криптовалют, которые включают налог в размере 30% на все общие продажи свыше 1000 евро и ниже 30 000 евро. За любые дополнительные продажи вы платите налог в размере 32,4%.

Ирландия

В Ирландии действует налог на прирост капитала в размере 33% (фиксированная ставка).

Германия

Для краткосрочной торговли криптовалютой в Германии действует налоговая ставка 45%.

Каков средний уровень налога на криптовалюту в ЕС?

Для крупных европейских экономик такая налоговая ставка уже находится в диапазоне 20-30%. Во Франции действует налог на прирост капитала в размере 30% от криптовалюты, в Италии и Испании — 26% от прироста капитала от криптовалютной прибыли. Также в Австрии — 27,5%, в Бельгии — 25%.

Налоговые убежища для криптовалют в ЕС

Регулирование налога на криптовалюту для физических лиц довольно либерально в некоторых странах ЕС, с самыми низкими налогами, взимаемыми с продажи криптовалюты. Когда дело доходит до налога на капитал, выделяются четыре страны ЕС, но на самом деле их гораздо больше. Вот краткий обзор этих налоговых убежищ:

Кипр

Кипр, который традиционно известен как налоговый рай, отлично подходит для криптоиндустрии для предприятий и частных лиц. Страна предлагает возможность для индивидуальных долгосрочных держателей платить 0% налога и 20% для краткосрочных операций.

Румыния

В Румынии действует временная налоговая амнистия для всех криптовалютных инвестиций до 31 июля 2025 года.

Германия

В Германии не взимается налог на прирост капитала для долгосрочных держателей криптовалют.

Чешская Республика

В Чешской Республике нет налога на прирост капитала для владельцев криптовалют в течение трех лет.

Другие юрисдикции

Польша с ее позитивным подходом к криптовалютам имеет 19% налог. Греция и Болгария имеют 15% ставку налога на индивидуальный криптодоход. Также Люксембург и Португалия (удержание 1 год) освобождают долгосрочных держателей от налога на прирост капитала. Среди европейских стран Мальта и Андорра также имеют низкие ставки налога на капитал.

Резерв биткоинов ЕС

На пресс-конференции 30 января 2025 года президент ЕЦБ Кристина Лагард отвергла идею добавления биткоина в резервы ЕС. Она отметила, что биткоин слишком нестабилен и тесно связан с отмыванием денег. Несмотря на это заявление, некоторые страны ЕС рассматривают идею добавления биткоина в свои резервы, ниже приведены некоторые из них.

Норвегия

Норвежский государственный фонд благосостояния, который управляет более чем $1,5 трлн в фондах, имеет огромное косвенное воздействие Bitcoin. Norges Bank Investment Management (NBIM) владеет акциями MicroStrategy на сумму более $600 млн.

Чешская Республика

Хотя Чешская Республика не входит в еврозону, она входит в Генеральный совет ЕЦБ. Глава центрального банка Алеш Михл признал волатильность биткоина, обсуждая его потенциальное добавление к активам центрального банка. Недавно чешский центральный банк подтвердил, что он проанализировал добавление новых классов активов в свой резерв. Однако он не планирует предпринимать никаких действий, пока анализ не будет завершен.

Толчок происходит на фоне попыток администрации Трампа создать резерв Bitcoin. Она пояснила, что такой резерв будет создан за счет конфискации активов, а не за счет покупки Bitcoin. На данный момент Техас и Юта внесли законопроекты о включении Bitcoin в свои казначейства. В Юте голосование прошло в пользу, а в Техасе есть два законопроекта, ожидающих рассмотрения.

Европейские центральные банки, скорее всего, добавят криптовалюту к своим активам в ближайшие месяцы, особенно если администрация Трампа продолжит реализацию своих планов. Однако это не приведет к снижению эффективной налоговой ставки для инвесторов в криптовалюту. Рост стоимости криптовалюты из-за этого шага может привести к увеличению налогов, поскольку центральные банки стремятся увеличить свои активы.

Поскольку Трамп стремится затянуть гайки в торговом дисбалансе между ЕС и Америкой, это может усугубить экономические трудности в Европе, что приведет к рассмотрению новых возможностей налогообложения, включая криптовалюту. Помимо США, ухудшились экономические связи с Россией и Китаем, что может привести к увеличению налогообложения граждан ЕС. Потенциальным результатом может стать то, что криптоинвесторы переедут в более дружественные страны.

Возможный сценарий

В то же время высокие налоги в указанных странах-членах ЕС будут неэффективны при сохранении налоговых льгот, а при увеличении военных расходов существует вероятность унификации налоговой политики стран-членов. Но даже если этого не произойдет, основные страны-доноры военного бюджета ЕС будут вынуждены искать дополнительные источники доходов.

И еще больше поднять налоги. В этом смысле я бы назвал такие европейские страны, как Германия, Франция, Польша, Италия, Испания и Нидерланды, которые выглядят особенно рискованными. Более того, такие меры могут быть распространены на доходы от капитала и финансовые операции в целом. И это действительно вероятно, поскольку у правительств не так много источников доходов. Даже если такие меры будут вводиться постепенно, чтобы не слишком пугать инвесторов, они все равно нанесут ущерб экономике еврозоны.

С точки зрения интересов Евросоюза поддержка инноваций и притока капитала, в том числе в криптоиндустрию, является безусловной выгодой для стран-членов, однако в ситуации кризиса и увеличения военных расходов у стран ЕС остается меньше возможностей для выбора.