ESG Investing үхсэн үү? Тогтвортой хөрөнгө оруулалтын өсөлт ба уналт

Хөрөнгө оруулалтын түүхэнд чиг хандлага зах зээлийн бүрэн хэлбэлзэл болж хувирах тодорхой үе байдаг бөгөөд байгаль орчин, нийгэм, засаглалын хөрөнгө оруулалтын стратегиас илүү сайн жишээ олоход хэцүү байдаг. ESG-ийн хөрөнгө оруулалт нь тогтвортой байдал, компанийн хариуцлага, ёс зүйн засаглалд үргэлж анхаарал хандуулдаг байсан бөгөөд сүүлийн 10 жилд хувь хүмүүс болон институцийн хөрөнгө оруулагчид хөрөнгөө хэрхэн хуваарилж байсан нь үнэхээр өөрчлөгдсөн.

Сүүлийн жилүүдэд ESG-ийн хөрөнгө оруулалт бүрмөсөн эргэв. Стратеги, ялангуяа гүйцэтгэлийн хэмжүүр дээр олон шүүмжлэлтэй хандсан бөгөөд "ногоон угаалга"-ын талаархи санаа зовнил нь эдгээр стратегийн бодит үр нөлөөний талаар ихээхэн эргэлзээ төрүүлж байна. Энэ нь өсөн нэмэгдэж буй мэтгэлцээнд хүргэсэн: ESG хөрөнгө оруулалт татах чадвараа алдаж байна уу, эсвэл илүү боловсорч гүйцсэн, ил тод зах зээл болж хувирч байна уу?

ESG хөрөнгө оруулалтын өсөлт

1960-аад онд Нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалт (SRI) гэж нэрлэгддэг ижил төстэй хөрөнгө оруулалтын нэр томъёо байдаг. Энэ нь үнэхээр ESG-ийн эхлэл байсан боловч SRI хөрөнгө оруулалт нь тамхи, зэвсэг зэрэг зарим салбараас голчлон зайлсхийсэн. Хэдэн арван жилийн туршид SRI нь 2000-аад онд ихээхэн анхаарал татсан ESG-ийн илүү өргөн хүрээтэй болж өөрчлөгдсөн. 2008 оны санхүүгийн хямралын дараа хөрөнгө оруулагчид илүү аюулгүй, илүү хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын сонголтыг хүсч байсан тул энэ нь улам бүр өссөн. Мөн 2010 он гэхэд ESG нь анх санал болгож буй салбараасаа хөрөнгө оруулалтын үндсэн стратеги болж өөрчлөгдсөн.

Корпорацууд дэлхийн хэмжээнд тулгарч буй сорилтуудыг шийдвэрлэхэд хэрхэн чухал тоглогч байж болохыг онцлон харуулсан COVID-19 тахал нь тус бүс нутгийн өсөлтийг улам хурдасгасан. Freedom24-ийн хөрөнгө оруулалтын судалгааны тэргүүн Максим Мантуров тайлбарлав.

“COVID-19 тахал нь дэлхийн асуудлыг шийдвэрлэхэд корпорацууд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг болохыг тодорхой харууллаа. Засгийн газар дангаараа өвчин, цаг уурын өөрчлөлт, ажлын байрны аюулгүй байдал, хүйс, арьсны өнгөнд тулгуурлан цалингийн тэгш бус байдал зэрэг асуудлыг шийдэж чадахгүй. Эдгээр асуудлууд дэлхийн өнцөг булан бүрт байгаа хүмүүст нөлөөлж, тэдгээрийг шийдвэрлэхийн тулд корпорацуудын нөөц, туршлага шаарддаг.

Тэгэхээр, хувьцааг ESG-д сайн хөрөнгө оруулалт болгодог зүйл юу вэ? Сайн ESG компани нь байгаль орчны хөтөлбөрүүдийг дэмжих, ажилчдаа халамжлах, орон нутгийн нийгэмд эерэг хувь нэмэр оруулах, хувьцаа эзэмшигчдэд үнэ цэнийг хүргэхэд анхаардаг. MSCI болон Sustainalytics зэрэг ESG үнэлгээний агентлагуудаар дамжуулан түүний нэр хүндийг баталгаажуулах нь чухал юм.

ESG-ийн хөрөнгө оруулалтад санхүүгийн гүйцэтгэл чухал хэвээр байна. ESG-ийн хөрөнгө оруулагчийн хувьд та өгөөжөө алдахгүйгээр хариуцлагатай компанийн зан үйлийг сурталчлах боломжтой. Байгууллагын хөрөнгө оруулагчид компаниудын өндөр стандартыг дэмжихийн тулд ESG зэрэглэлийг ашигладаг бөгөөд хувь хүн хөрөнгө оруулагчид ч үүнийг хийх боломжтой. Та тэргүүлэгч ESG компаниудад хөрөнгө оруулснаар эрчим хүчний хэмнэлт, хог хаягдлыг бууруулах, аюулгүй ажлын байр, ёс зүйтэй бизнесийн үйл ажиллагаа зэрэг санаачлагуудыг дэмжиж байна.”

Дэлхий даяар ESG-ийн хөрөнгө оруулалтууд өргөжин тэлэх төлөвтэй байна. дагуу Bloomberg , ESG-ийн хөрөнгийн хэмжээ 2030 он гэхэд 40 их наяд ам.долларт хүрч, дэлхийн нийт хөрөнгийн 25%-д хүрэх төлөвтэй байна. Европ ESG-ийн 18 их наяд долларын хөрөнгөөр энэ салбарын тэргүүлэгч байх төлөвтэй байгаа бол АНУ улс төр, эдийн засгийн сорилтуудаас болж өсөлт удааширч магадгүй юм.

ESG хөрөнгө оруулалтад тулгарч буй сорилтууд

Гэсэн хэдий ч сүүлийн жилүүдэд ESG хөрөнгө оруулалтын орон зайд тийм ч улаан байсангүй. Хамгийн том сорилт бол ' ногоон угаалга ', компаниуд эдгээр ESG ухамсартай долларыг татахын тулд байгаль орчин, нийгмийн итгэмжлэлээ худал мэдүүлэх эсвэл хэтрүүлэх явдал юм. Зохицуулалтын хяналтыг нэмэгдүүлэх, мөн ESG тайлагналын тогтолцоог стандартчилах талаар олон дуудлага хийсэн тул ил тод, хариуцлагатай байх болно. дагуу Bloomberg тагнуул , энэ нь ESG-ийн хөрөнгө оруулалтад илүү их итгэл үнэмшил олгоход яг хэрэгтэй зүйл бөгөөд хуурамч нэхэмжлэл болон ESG-ийн уялдаа холбоогүй үйл ажиллагааны талаарх зарим санаа зовнилыг шийдвэрлэхэд туслах ёстой.

ESG-ийн хөрөнгө оруулалтын дараагийн асуудал бол санхүүгийн гүйцэтгэл юм. -аас хийсэн сурвалжлага Financial Times Өнгөрсөн 10 жилийн хугацаанд ESG ETF-үүд уламжлалт түншүүдээсээ жил бүр 0.2 хувиар доогуур үзүүлэлттэй байгааг тэмдэглэв. 2020 оны гүйцэтгэлийн талаар олон зүйлийг ESG-ийн санхүүгийн амжилт гэж нэрлэсэн боловч энэ нь салбарын хэвшмэл байдлаас шалтгаалсан статистик үзүүлэлтээс шалтгаалж байсан, учир нь ESG нь технологийн хувьд илүүдэл жинтэй, эрчим хүчний жингийн дутагдалтай байдаг нь жилийн амжилтын ихэнх хэсгийг авчирсан.

Үүнээс хойш хөрөнгө оруулагчдын хандлага холилдсон байна. Зарим нь ёс зүйн шалтгаанаар ESG-д тууштай хэвээр байгаа бол зарим нь эдгээр сангууд үнэхээр урт хугацааны өгөөж өгч байгаа эсэхэд эргэлздэг.

ESG нас барсан уу эсвэл хөгжиж байна уу?

ESG-ийн хөрөнгө оруулалтад тулгарч буй сорилтуудыг үл харгалзан энэ нь удаашралтай өсөлт, нэгдлийн үе шатанд орж байгаа тул үхэхийн оронд хөгжиж магадгүй юм. Энэ нь аливаа өсөлтийн бүс, хөрөнгө оруулалтын хувьд байгалийн юм. Зах зээл төлөвшиж эхлэхийн хэрээр зохицуулалт, ил тод байдлыг сайжруулах шаардлагатай байна. Үүнийг эзэмшиж, хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг сэргээвэл цаашид ч өсөж магадгүй. Тогтвортой байдал , компанийн хариуцлага, засаглалын үндсэн зарчмууд, ялангуяа энэ ил тод, өгөгдөлд тулгуурласан дижитал эрин үед хаана ч хүрэхгүй. Гэсэн хэдий ч итгэл үнэмшлийг сэргээхийн тулд илүү сайн дүн шинжилгээ хийж, хариуцлага хүлээх хэрэгтэй.

Гүйцэтгэлийн хувьд, Scientific Beta-ийн мэдээлснээр ESG стратеги нь амжилтгүй болж байгаа шалтгаан байж магадгүй юм. Тэд ESG-ийн олон стратеги нь компаниудын гүн гүнзгий, суурь шинжилгээнээс илүү өнгөц үнэлгээнд тулгуурладаг болохыг олж мэдсэн нь энгийн шалгуураас давсан ESG-ийн илүү сайн стратегийн хэрэгцээг бататгаж байна. Хувьсал нь энэ хувилбарт хүн бүрт илүү сайн үр дүнд хүргэж чадна.

Дүгнэлт

Энэ бүгдийг нэгтгэхийн тулд ESG нь мэдэгдэхүйц өсөлттэй байсан ч одоо төлөвших шатандаа олон сорилт тулгарч байна. Аль нь ч ногоон угаалга, хөрөнгийн дутуу гүйцэтгэлээс илүү том зүйл биш юм. Үүнийг хэлэхэд ESG үхээгүй байж магадгүй - энэ нь хөгжиж байна. Урт хугацааны өсөлтийн төсөөлөл, зохицуулалтын хяналтыг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ ESG-ийн хөрөнгө оруулалт нь ирээдүйд санхүүгийн зах зээлийн томоохон хэсэг хэвээр байх ёстойг харуулж байна.

Онлайн эсвэл офлайнаар хөрөнгө оруулах хүсэлтэй хөрөнгө оруулагчид мэдээлэлтэй байж, ESG стратегийн хязгаарлалтыг ойлгож, ногоон угаалтын эрсдэлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.