Technologickí giganti Nvidia a Microsoft čelia novým výzvam, keďže investičné spoločnosti dvakrát premýšľajú o holdingu

Sú to dve z najväčších svetových akcií podľa trhovej kapitalizácie, ale mohla by sa sila Nvidie (NASDAQ:NVDA) a Microsoftu (NASDAQ:MSFT) v roku 2025 dostať pod nový tlak, keď sa objavia nové výzvy?

Správa, že investičná spoločnosť Findlay Park so sídlom v Londýne, ktorá spravuje aktíva v hodnote 10,7 miliardy dolárov, znižuje podiely v Nvidii a Microsofte, vyvolala na amerických trhoch obočie.

Úspech Findlay Parku možno nájsť vo výkonnosti jeho jediného fondu, American Fund, ktorý prekonal 86 % svojich rovesníkov, vďaka čomu je jeho rozhodnutie znížiť expozíciu dvom najväčším svetovým akciám obzvlášť zvláštne.

Zdôraznil generálny riaditeľ fondu Simon Pryke vlažné príjmy a očakávania rastu , ako aj nesprávne zladené ocenenia s týmto pomalším tempom rastu, čo je základný dôvod na zníženie podielov v týchto dvoch technologických gigantoch.

Mohli by sme však v novom roku vidieť, ako sa spoločnosti ako Nvidia a Microsoft snažia získať inštitucionálnych investorov? Budúci rast akcií bude závisieť od riadenia humbuku a udržateľného rastu.

Mohla by Nvidia bojovať, pretože rast sa spomaľuje?

Byť jedným z ' Veľkolepá sedmička Akcie, niet pochýb o rodokmeni Nvidie, akcie sa zotavili uprostred pokračujúceho generatívneho boomu AI a stali sa jednou z najcennejších akcií na svete. Správy Nvidia o zisku za 3. štvrťrok 2024 boli pôsobivé, zaznamenali 94 % medziročný rast a tržby vo výške 35 miliárd USD.

Aj podnikanie v oblasti dátových centier Nvidie zaznamenalo vďaka rastúcemu dopytu po AI rast o 112 %, pričom čistý zisk sa zdvojnásobil na 20 miliárd USD.

Existujú však obavy týkajúce sa dlhodobých vyhliadok rastu spoločnosti Nvidia. Predpokladané tržby spoločnosti vo výške 37,5 miliardy USD za štvrtý štvrťrok, čo je mierne nad odhadmi analytikov 37,09 miliardy USD, sú zdravé, ale ďaleko zaostávajú za predchádzajúcimi štvrťročnými mierami rastu.

Ak by sa naplnila predpoveď Nvidie na štvrtý štvrťrok, znamená to a medziročný rast okolo 70 % od roku 2023. Pre väčšinu firiem by to bolo pôsobivé, ale pre spoločnosť, ktorá zaznamenala 265 % ročný rast v období pred rokom? Toľko nie.

Napriek tomu stojí za to pozrieť sa na výhodnú pozíciu Nvidie v popredí trhu AI, ktorý je zrelý na rast. S Nvidia drží okolo 90 % trhu s GPU a 98 % školiaceho trhu GPU, nákup do NVDA sa rovná stávkovaniu na rast generatívnej AI, čo je trh, o ktorom sa predpokladá, že bude v hodnote 1,3 bilióna dolárov do roku 2032 .

Existuje tiež väčšia nádej, že Nvidia dokáže udržať tempo rastu prostredníctvom inovácií, ako je platforma CUDA, čo je softvérový rámec určený na zrýchlenie schopností softvéru GPU.

„Prognózy naznačujú, že Nvidia by mohla pokračovať vo svojej vzostupnej trajektórii a do roku 2030 potenciálne dosiahnuť hodnotu 10 biliónov dolárov,“ naznačuje Maxim Manturov, vedúci investičného výskumu v Freedom24.

„Tento ambiciózny cieľ odráža očakávania udržateľného rastu v segmente hardvéru aj softvéru, pričom CUDA zohráva kľúčovú úlohu pri rozširovaní dosahu na trh a posilňovaní svojej prítomnosti. konkurenčnú výhodu."

Dokáže Microsoft inovovať svoj klesajúci podiel na trhu?

Pokĺznutie Microsoftu na globálnom trhu desktopov bude rovnako ako Windows 11 dôvodom na obavy podiel na trhu klesol z 35,6 % v októbri 2024 na 34,9 % do decembra. Hoci Windows 10 zaznamenal nepatrné zisky, boj MSFT získať nových spotrebiteľov pre jeho novšie vydanie by mohol poukazovať na problémy, ktoré nás čakajú.

Okrem týchto problémov bola spoločnosť zasiahnutá hromadnou žalobou v Spojenom kráľovstve kvôli cene jej softvéru. Ak bude úspešný, Microsoft bude musieť zaplatiť pokutu presahujúcu 1 miliardu libier (1,27 miliardy dolárov).

Spoločnosť MSFT dosahuje stabilný pokrok na Wall Street , pričom za kalendárny rok do začiatku decembra vykázala rast o takmer 15 %, ale investori budú chcieť viac pokryť predaj novšieho softvéru spotrebiteľom.

Útechu z výhier Microsoftu však možno získať inde. Hoci Windows 11 bojoval o dominanciu na globálnom trhu stolných počítačov, systém dosiahol nové maximumpodiel na trhu 53% na hernom trhu Steamu. To zdôrazňuje dlhodobé zameranie firmy na začlenenie do lukratívneho prostredia videohier, ktoré podľa prognóz porastie s CAGR o 13,1 % do roku 2030.

Microsoft môže tiež zabezpečiť väčší rast Wall Street prostredníctvom svojich rôznych environmentálnych iniciatív. Investície technologického lídra do technológií zameraných na klimatické zmeny, ktoré venovali 1 miliardu dolárov do svojho klimatického inovačného fondu, pravdepodobne získajú v nadchádzajúcich rokoch novú rezonanciu, keďže globálne otepľovanie naďalej stúpa na zoznam medzinárodných priorít.

Spoločnosť Microsoft už poskytla 850 grantov organizáciám v 110 krajinách ako súčasť svojej schémy AI pre Zem a tieto iniciatívy môžu byť rozhodujúce pre udržateľnosť akcií.

Čo ďalej pre NVDA a MSFT?

Výzvy, ktorým spoločnosti Nvidia a Microsoft čelia, sa točia okolo ich schopnosti stavať na pôsobivom výkone v posledných rokoch.

Rozsah rozmachu AI je taký, že udržanie ich seizmického podielu na trhu v kľúčových odvetviach je nevyhnutné, čo si bude vyžadovať odhodlanie v oblasti výskumu a vývoja a predbehnutie rastúcej siete konkurentov.

Zdá sa však, že so silnými inovačnými kanálmi a záväzkami k udržateľnosti si obe akcie udržia silné tempo rastu aj v budúcnosti. Určenie rozsahu tohto rastu bude pravdepodobne otázkou 1 bilióna dolárov pre kľúčových inštitucionálnych investorov.