Giganci technologiczni Nvidia i Microsoft stają przed nowymi wyzwaniami, ponieważ firmy inwestycyjne dwa razy zastanawiają się nad posiadaniem

Są to dwie największe spółki na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej, ale czy potęga Nvidii (NASDAQ:NVDA) i Microsoftu (NASDAQ:MSFT) może zostać wystawiona na próbę w 2025 r. w obliczu nowych wyzwań?

Informacja, że londyńska firma inwestycyjna Findlay Park, zarządzająca aktywami o wartości 10,7 miliardów dolarów, ograniczyła swoje udziały w spółkach Nvidia i Microsoft, wzbudziła zdziwienie na rynkach amerykańskich.

Historia sukcesu Findlay Park opiera się na wynikach jego jedynego funduszu, American Fund, który osiągnął wyniki lepsze o 86% od innych funduszy tego typu, co sprawia, że decyzja o zmniejszeniu zaangażowania w dwie największe akcje świata jest szczególnie zastanawiająca.

Dyrektor generalny funduszu Simon Pryke podkreślił umiarkowane zyski i oczekiwania dotyczące wzrostu oraz rozbieżności w wycenach wynikające z wolniejszego tempa wzrostu były podstawowym powodem ograniczenia inwestycji w te dwa technologiczne giganty.

Ale czy możemy zobaczyć, jak firmy takie jak Nvidia i Microsoft będą walczyć o pozyskanie inwestorów instytucjonalnych w nowym roku? Przyszły wzrost akcji będzie zależał od zarządzania szumem medialnym i zrównoważonego wzrostu.

Czy Nvidia będzie miała problemy ze spowolnieniem wzrostu?

Będąc jednym z Wspaniała siódemka ' akcje, nie ma wątpliwości co do rodowodu Nvidii, akcje wzrosły w obliczu trwającego boomu generatywnej AI, stając się jedną z najcenniejszych akcji na świecie. Raporty zysków Nvidii za III kw. 2024 r. były imponujące, wykazując 94% wzrost rok do roku i sprzedaż na poziomie 35 mld USD.

Dział centrów danych firmy Nvidia również odnotował wzrost o 112% dzięki rosnącemu zapotrzebowaniu na sztuczną inteligencję, podczas gdy zysk netto wzrósł dwukrotnie do 20 miliardów dolarów.

Istnieją jednak obawy dotyczące długoterminowych perspektyw wzrostu Nvidii. Prognozowany przychód firmy w wysokości 37,5 mld USD w czwartym kwartale, nieznacznie powyżej szacunków analityków na poziomie 37,09 mld USD, jest zdrowy, ale znacznie gorszy od poprzednich kwartalnych wskaźników wzrostu.

Jeżeli prognoza firmy Nvidia na czwarty kwartał się spełni, będzie to oznaczać, że wzrost rok do roku o ok. 70% od 2023 r. To byłoby imponujące dla większości firm, ale dla firmy, która odnotowała 265% wzrostu rocznego w analogicznym okresie w roku ubiegłym? Niekoniecznie.

Mimo to warto przyjrzeć się korzystnej pozycji Nvidii na czele rynku AI, który jest gotowy na wzrost. Z Nvidią utrzymującą się 90% rynku GPU i 98% rynku szkoleń GPU, zakup NVDA jest równoznaczny z obstawianiem wzrostu generatywnej sztucznej inteligencji, co jest rynkiem, który według prognoz będzie wart 1,3 biliona dolarów do 2032 r. .

Istnieje również większa nadzieja, że Nvidia utrzyma tempo wzrostu dzięki innowacjom takim jak platforma CUDA, która jest strukturą oprogramowania mającą na celu przyspieszenie możliwości oprogramowania GPU.

„Prognozy wskazują, że Nvidia może kontynuować swoją wzrostową trajektorię, potencjalnie osiągając wycenę 10 bilionów dolarów do 2030 roku” – sugeruje Maksym Manturov, szef badań inwestycyjnych w Freedom24.

„Ten ambitny cel odzwierciedla oczekiwania dotyczące stałego wzrostu zarówno w segmencie sprzętu, jak i oprogramowania, przy czym CUDA odgrywa kluczową rolę w rozszerzaniu zasięgu rynkowego i wzmacnianiu swojej obecności. przewagi konkurencyjnej”.

Czy Microsoft może prześcignąć pod względem innowacji swój malejący udział w rynku?

Utrata przez firmę Microsoft kontroli nad globalnym rynkiem komputerów stacjonarnych będzie powodem do obaw, ponieważ system Windows 11 udział w rynku spadł z 35,6% w październiku 2024 r. do 34,9% do grudnia. Chociaż Windows 10 odnotował subtelne zyski, zmagania MSFT o pozyskanie nowych klientów dla jego nowszej wersji mogą wskazywać na nadchodzące kłopoty.

Oprócz tych problemów, firma została dotknięta pozwem zbiorowym w Wielkiej Brytanii w związku z ceną swojego oprogramowania. Jeśli się powiedzie, Microsoft może zostać obciążony karą grzywny przekraczającą 1 miliard funtów (1,27 miliarda dolarów).

MSFT notuje stałe wzrosty na Wall Street , notując wzrost o prawie 15% w ciągu roku kalendarzowego do początku grudnia, ale inwestorzy będą chcieli zobaczyć większy zasięg w sprzedaży nowszego oprogramowania konsumentom.

Jednak pocieszenie można znaleźć w zwycięstwach Microsoftu gdzie indziej. Chociaż Windows 11 walczył o dominację na globalnym rynku komputerów stacjonarnych, system osiągnął nowy szczytudział w rynku 53% na całym rynku gier Steam. Podkreśla to długoterminowe skupienie firmy na budowaniu dochodowego krajobrazu gier wideo, który według prognoz będzie rósł w tempie CAGR 13,1% do 2030 r.

Microsoft może również zapewnić większy wzrost na Wall Street dzięki różnym inicjatywom ekologicznym. Po przekazaniu 1 miliarda dolarów na swój Climate Innovation Fund, inwestycje lidera technologicznego w technologie ukierunkowane na zmiany klimatu prawdopodobnie zyskają nowy rezonans w nadchodzących latach, ponieważ globalne ocieplenie nadal pnie się po międzynarodowych listach priorytetów.

W ramach programu AI for Earth firma Microsoft przyznała już 850 dotacji organizacjom w 110 krajach, a inicjatywy te mogą mieć kluczowe znaczenie dla zrównoważonego rozwoju akcji spółki.

Co dalej z NVDA i MSFT?

Wyzwania stojące przed firmami Nvidia i Microsoft wiążą się z koniecznością utrzymania przez nie imponującej skuteczności, jaką osiągnęły w ostatnich latach.

Skala boomu na sztuczną inteligencję jest tak duża, że utrzymanie znaczącego udziału w rynku we wszystkich kluczowych branżach jest kwestią kluczową. Będzie to wymagało zaangażowania w prace badawczo-rozwojowe i wyprzedzenia rosnącej sieci konkurentów.

Jednak dzięki silnym rurociągom innowacji i zobowiązaniom do zrównoważonego rozwoju, obie akcje wydają się być gotowe utrzymać wysokie wskaźniki wzrostu w przyszłości. Określenie skali tego wzrostu prawdopodobnie będzie pytaniem wartym 1 bilion dolarów dla kluczowych inwestorów instytucjonalnych.