I giganti della tecnologia Nvidia e Microsoft affrontano nuove sfide mentre le società di investimento ci pensano due volte prima di detenere azioni

Si tratta di due dei titoli azionari più grandi al mondo per capitalizzazione di mercato, ma la potenza di Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Microsoft (NASDAQ:MSFT) potrebbe subire nuove pressioni nel 2025, quando emergeranno nuove sfide?

La notizia che la società di investimenti Findlay Park con sede a Londra, che gestisce 10,7 miliardi di dollari di asset, ha ridotto le sue partecipazioni in Nvidia e Microsoft ha suscitato sconcerto nei mercati statunitensi.

La storia di successo di Findlay Park si può riscontrare nella performance del suo unico fondo, l'American Fund, che ha sovraperformato l'86% dei suoi omologhi, rendendo particolarmente curiosa la sua decisione di ridurre l'esposizione a due dei titoli azionari più grandi del mondo.

Il CEO del fondo, Simon Pryke, ha sottolineato guadagni e aspettative di crescita tiepidi , nonché valutazioni non allineate con questo tasso di crescita più lento come ragione fondamentale per la riduzione delle partecipazioni nei due giganti della tecnologia.

Ma potremmo vedere aziende come Nvidia e Microsoft lottare per conquistare investitori istituzionali nel nuovo anno? La crescita futura delle azioni dipenderà dalla gestione dell'hype e dalla crescita sostenibile.

Nvidia potrebbe avere difficoltà a causa del rallentamento della crescita?

Essendo uno dei ' Magnifici sette ' azioni, non ci sono dubbi sul pedigree di Nvidia, il titolo ha registrato un rally nel mezzo del boom dell'intelligenza artificiale generativa in corso per diventare uno dei titoli più preziosi al mondo. I report sugli utili del terzo trimestre 2024 di Nvidia sono stati impressionanti, registrando una crescita del 94% anno su anno e vendite di 35 miliardi di $.

Anche l'attività di data center di Nvidia ha registrato una crescita del 112% grazie alla crescente domanda di intelligenza artificiale, mentre l'utile netto è raddoppiato, arrivando a 20 miliardi di dollari.

Tuttavia, ci sono preoccupazioni sulle prospettive di crescita a lungo termine di Nvidia. Il fatturato previsto dell'azienda di 37,5 miliardi di $ per il quarto trimestre, leggermente al di sopra delle stime degli analisti di 37,09 miliardi di $, è sano ma molto al di sotto dei precedenti tassi di crescita trimestrali.

Se le previsioni di Nvidia per il quarto trimestre dovessero essere rispettate, ciò indicherebbe un crescita annua di circa il 70% dal 2023. Questo sarebbe impressionante per la maggior parte delle aziende, ma per un'azienda che ha registrato una crescita annuale del 265% nello stesso periodo dell'anno precedente? Non così tanto.

Nonostante questo, vale la pena di guardare alla posizione vantaggiosa di Nvidia in prima linea in un mercato AI che è maturo per la crescita. Con Nvidia che detiene circa Il 90% del mercato GPU e il 98% del mercato di formazione GPU, acquistare NVDA equivale a scommettere sulla crescita dell'intelligenza artificiale generativa, un mercato che si prevede sarà vale 1,3 trilioni di dollari entro il 2032 .

C'è anche la speranza che Nvidia possa sostenere i suoi tassi di crescita attraverso innovazioni come la piattaforma CUDA, un framework software progettato per accelerare le capacità del software GPU.

"Le previsioni suggeriscono che Nvidia potrebbe continuare la sua traiettoria ascendente, raggiungendo potenzialmente una valutazione di 10 trilioni di dollari entro il 2030", suggerisce Maxim Manturov, responsabile della ricerca sugli investimenti presso Freedom24.

"Questo ambizioso obiettivo riflette le aspettative di una crescita sostenuta sia nei segmenti hardware che software, con CUDA che svolge un ruolo chiave nell'espansione della portata del mercato e nel rafforzamento della sua presenza. vantaggio competitivo."

Microsoft riuscirà a superare la sua quota di mercato in calo grazie all'innovazione?

La presa debole di Microsoft sul mercato desktop globale sarà motivo di preoccupazione per Windows 11 la quota di mercato è scesa dal 35,6% nell'ottobre 2024 al 34,9% entro dicembre. Sebbene Windows 10 abbia fatto dei lievi progressi, la difficoltà di MSFT nel conquistare nuovi consumatori per la sua versione più recente potrebbe indicare problemi futuri.

Oltre a questi problemi, l'azienda è stata colpita da una class action nel Regno Unito per il prezzo del suo software. In caso di successo, Microsoft potrebbe essere tenuta a pagare una multa superiore a 1 miliardo di sterline (1,27 miliardi di dollari).

MSFT ha fatto progressi costanti a Wall Street , registrando una crescita di quasi il 15% nell'anno solare fino all'inizio di dicembre, ma gli investitori vorranno vedere più terreno coperto nella vendita di software più recenti ai consumatori.

Tuttavia, si può trovare conforto nelle vittorie di Microsoft altrove. Sebbene Windows 11 abbia lottato per il predominio nel mercato desktop globale, il sistema ha raggiunto un nuovo massimoquota di mercato del 53% in tutto il mercato dei videogiochi di Steam. Ciò evidenzia l'attenzione a lungo termine dell'azienda nel costruire nel redditizio panorama dei videogiochi, che si prevede crescerà a un CAGR del 13,1% verso il 2030.

Microsoft può anche garantire una maggiore crescita a Wall Street attraverso le sue varie iniziative ambientali. Dopo aver impegnato 1 miliardo di dollari nel suo Climate Innovation Fund, gli investimenti del leader tecnologico in tecnologie incentrate sul cambiamento climatico probabilmente acquisiranno nuova risonanza nei prossimi anni, mentre il riscaldamento globale continua a scalare le liste delle priorità internazionali.

Microsoft ha già erogato 850 sovvenzioni a organizzazioni in 110 paesi nell'ambito del suo programma AI for Earth e queste iniziative possono rivelarsi cruciali per le credenziali di sostenibilità del titolo.

Quale futuro per NVDA e MSFT?

Le sfide che Nvidia e Microsoft si trovano ad affrontare ruotano attorno alla loro capacità di consolidare le prestazioni impressionanti degli ultimi anni.

La portata del boom dell'intelligenza artificiale è tale che è essenziale mantenere la loro straordinaria quota di mercato nei settori chiave, e ciò richiederà un impegno in ricerca e sviluppo e il superamento di una rete crescente di concorrenti.

Tuttavia, con solide pipeline di innovazione e impegni per la sostenibilità, entrambi i titoli sembrano destinati a mantenere forti tassi di crescita in futuro. Determinare la portata di questa crescita sarà probabilmente la domanda da 1 trilione di $ per i principali investitori istituzionali.