Los gigantes tecnológicos Nvidia y Microsoft enfrentan nuevos desafíos mientras las firmas de inversión piensan dos veces antes de mantener su posición

Son dos de las acciones más grandes del mundo por capitalización de mercado, pero ¿podría el poder de Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Microsoft (NASDAQ:MSFT) verse sometido a nuevas tensiones en 2025 a medida que surgen nuevos desafíos?

La noticia de que la firma de inversiones con sede en Londres Findlay Park, que cuenta con 10.700 millones de dólares en activos bajo gestión, ha estado reduciendo sus tenencias tanto de Nvidia como de Microsoft ha generado sorpresa en los mercados estadounidenses.

El pedigrí de éxito de Findlay Park se puede encontrar en el desempeño de su único fondo, el American Fund, que ha superado al 86% de sus pares, lo que hace que su decisión de reducir la exposición a dos de las acciones más grandes del mundo sea particularmente curiosa.

El director ejecutivo del fondo, Simon Pryke, destacó Expectativas tibias de ganancias y crecimiento , así como valoraciones desalineadas con esta tasa de crecimiento más lenta como razón fundamental para recortar las tenencias en los dos gigantes tecnológicos.

Pero ¿podríamos ver a empresas como Nvidia y Microsoft luchar para ganarse el apoyo de los inversores institucionales en el nuevo año? El crecimiento futuro de las acciones dependerá de la gestión de la publicidad y del crecimiento sostenible.

¿Podría Nvidia tener dificultades a medida que el crecimiento se desacelera?

Ser uno de los ' Los siete magníficos ' Acciones, no hay duda sobre el pedigrí de Nvidia, la acción se ha recuperado en medio del auge actual de la IA generativa para convertirse en una de las acciones más valiosas del mundo. Los informes de ganancias del tercer trimestre de 2024 de Nvidia fueron impresionantes, registrando un crecimiento interanual del 94% y ventas de $ 35 mil millones.

El negocio de centros de datos de Nvidia también registró un crecimiento del 112% gracias a la creciente demanda de IA, mientras que el beneficio neto se duplicó a 20.000 millones de dólares.

Sin embargo, existen preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento a largo plazo de Nvidia. Los ingresos previstos de la compañía de 37.500 millones de dólares para el cuarto trimestre, ligeramente por encima de las estimaciones de los analistas de 37.090 millones de dólares, son saludables pero están muy por debajo de sus tasas de crecimiento trimestrales anteriores.

Si se cumple el pronóstico del cuarto trimestre de Nvidia, indica un crecimiento interanual de alrededor del 70% a partir de 2023. Esto sería impresionante para la mayoría de las empresas, pero ¿para una empresa que registró un crecimiento anual del 265% en el mismo período del año anterior? No tanto.

A pesar de esto, vale la pena observar la posición ventajosa de Nvidia a la vanguardia de un mercado de IA que está maduro para el crecimiento. Con Nvidia manteniendo 90% del mercado de GPU y el 98% del mercado de entrenamiento de GPU, comprar NVDA equivale a apostar por el crecimiento de la IA generativa, que es un mercado que se prevé que sea por un valor de 1,3 billones de dólares en 2032 .

También hay más esperanzas de que Nvidia pueda mantener sus tasas de crecimiento a través de innovaciones como la plataforma CUDA, que es un marco de software diseñado para acelerar las capacidades del software de GPU.

“Las previsiones sugieren que Nvidia podría continuar su trayectoria ascendente, alcanzando potencialmente una valoración de 10 billones de dólares en 2030”, sugiere Maxim Manturov, jefe de investigación de inversiones en Freedom24.

“Este ambicioso objetivo refleja las expectativas de un crecimiento sostenido tanto en el segmento de hardware como en el de software, en el que CUDA desempeñará un papel clave en la expansión del alcance del mercado y el fortalecimiento de su presencia y ventaja competitiva”.

¿Podrá Microsoft superar en innovación su caída de participación en el mercado?

El debilitamiento del control de Microsoft sobre el mercado global de computadoras de escritorio será motivo de preocupación a medida que Windows 11... La cuota de mercado cayó del 35,6% en octubre de 2024 al 34,9% en diciembre. Aunque Windows 10 logró avances sutiles, la lucha de MSFT por ganar nuevos consumidores para su versión más reciente podría indicar problemas en el futuro.

Además de estos problemas, la empresa ha sido objeto de una demanda colectiva en el Reino Unido por el precio de su software. Si gana, Microsoft podría verse obligada a pagar una multa superior a los 1.000 millones de libras (1.270 millones de dólares).

MSFT ha estado logrando avances constantes en Wall Street , registrando un crecimiento de casi el 15% durante el año calendario hasta principios de diciembre, pero los inversores querrán ver más terreno cubierto en la venta de software más nuevo a los consumidores.

Sin embargo, los triunfos de Microsoft en otros ámbitos pueden ser un consuelo. Aunque Windows 11 ha luchado por dominar el mercado global de computadoras de escritorio, el sistema ha alcanzado un nuevo récord.Cuota de mercado del 53% en todo el mercado de juegos de Steam. Esto pone de relieve el enfoque a largo plazo de la empresa en la construcción de un lucrativo panorama de los videojuegos, que se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 13,1 % hacia 2030.

Microsoft también puede lograr un mayor crecimiento en Wall Street a través de sus diversas iniciativas ambientales. Tras haber comprometido 1.000 millones de dólares a su Fondo de Innovación Climática, es probable que las inversiones del líder tecnológico en tecnologías centradas en el cambio climático adquieran nueva resonancia en los próximos años, a medida que el calentamiento global siga escalando posiciones en las listas de prioridades internacionales.

Microsoft ya ha otorgado 850 subvenciones a organizaciones en 110 países como parte de su programa AI for Earth, y estas iniciativas pueden ser cruciales para las credenciales de sostenibilidad de las acciones.

¿Qué sigue para NVDA y MSFT?

Los desafíos que enfrentan Nvidia y Microsoft giran en torno a su capacidad para aprovechar su impresionante desempeño de los últimos años.

La escala del auge de la IA es tal que es esencial conservar su enorme participación en el mercado en las industrias clave, y esto requerirá un compromiso con la I+D y superar a una red creciente de competidores.

Sin embargo, con sólidas líneas de innovación y compromisos con la sostenibilidad, ambas acciones parecen encaminadas a mantener fuertes tasas de crecimiento en el futuro. Determinar la escala de este crecimiento probablemente sea la pregunta del billón de dólares para los principales inversores institucionales.