Делают ли низкие показатели продаж Apple ее акции слишком плохими для инвесторов?

На Уолл-стрит мало компаний, столь же неустанно инновационных и впечатляющих, как Apple, но после падения на 3,3% и понижения рейтингов аналитиков, неужели AAPL больше не созрела для того, чтобы ее подхватить и добавить в портфели инвесторов?

Непростое начало 2024 года для Apple произошло, когда Barclays понизил рейтинг акций технологического гиганта до «ниже рынка», немного снизив целевую цену акций со 161 до 160 долларов.

Эта новость появилась в результате ожидаемых «тусклых» продаж модели iPhone 15 компании, при этом оптимизма в отношении свежих инноваций, включенных в предстоящий запуск iPhone 16, запланированный на третий квартал 2024 года, мало.

«Мы по-прежнему отмечаем слабость объемов и ассортимента iPhone, а также отсутствие восстановления продаж Mac, iPad и носимых устройств», — объяснил аналитик Barclays Тим Лонг .

Учитывая неподтвержденные сообщения Bloomberg о том, что китайское правительство запрещает государственным служащим использовать iPhone, а также другие общие примеры более широкого контроля со стороны регулирующих органов, становится ясно, что перспективы Apple в последние месяцы пострадали.

По данным Bloomberg, статус Apple как акции с недостаточным весом означает, что технологические гиганты получили от аналитиков пять оценок продажи или эквивалентных оценок. Учитывая 34 рейтинга покупки и 14 рейтингов удержания, консенсус-рекомендация по акциям AAPL сейчас составляет 4,08 из пяти возможных, что представляет собой худший совокупный рейтинг Apple с октября 2020 года.

И это несмотря на исключительную стабильность акций даже перед лицом постпандемических проблем с цепочками поставок и широкомасштабного инфляционного давления.

Apple поднялась на 50% в 2023 календарном году и даже ненадолго превысила рыночную капитализацию в $3 трлн, поскольку инвесторы по-прежнему оптимистичны в отношении перспектив Apple, несмотря на инфляционное давление на потребителей.

Решение проблемы дефицита продаж Apple

В то время как Apple достигла новых высот в 2023 году, ее заикающийся старт в 2024 году может дать технологическим гигантам почувствовать вкус реальности, поскольку продажи смартфонов замедлились до самого низкого уровня за более чем десятилетие, несмотря на целый ряд недостатков продукции.

Впервые с момента запуска в 2010 году Apple отказалась от выпуска новых моделей iPad в 2023 году. По данным аналитика Bank of America Вамси Мохана, продажи iPad в 2023 финансовом году упали на 15% , а выручка упала на 3,4% до $28,3 млрд.

Аналогичным образом, продажи компьютеров Mac и ноутбуков упали почти на 27% до $10,2 млрд в 2023 финансовом году, в то время как, по оценкам Bank of America, продажи штучных товаров сократились на 11%.

В дополнение к этому, спор об интеллектуальной собственности, возникший в период Рождества, привел к удалению новых моделей Apple Watch из магазинов Apple. По оценкам аналитиков Morgan Stanley, компания теряла около 135 миллионов долларов продаж каждый день, пока проблема разгоралась.

Apple по-прежнему та акции, которой она была раньше?

Нет сомнений в том, что AAPL — звезда Уолл-стрит. Показав рост более чем на 20 000% с начала века, Apple зарекомендовала себя как ключевой член коллектива FAANG ведущих технологических компаний США.

Однако недавние события показали, что ни одна акция не застрахована от давления экономических препятствий и падения покупательной способности потребителей.

Хотя начало 2024 года у Apple было разочаровывающим, инвесторы могут искать утешения в том, что настроения в отношении акций по-прежнему высоки в более долгосрочной перспективе.

Возможно, самый большой рост фондового рынка Apple можно найти в непоколебимой вере Уоррена Баффета в акции: целых 47,9% портфеля Berkshire Hathaway сконцентрировано на AAPL. Столь сильный акцент на Apple подчеркивает впечатляющие результаты акций компании по обеспечению роста даже перед лицом сложных экономических условий.

Многие аналитики рынка подчеркивают способность Apple привлекать потребителей инновационными новыми продуктами, которые предлагают большую мощность, функциональность и эффективность, чем ее конкуренты. В то время как продажи iPhone, Apple Watch и компьютеров Mac в последние месяцы были плохими, растет новый оптимизм в отношении нового Apple Vision Pro, который может изменить ситуацию для компании в новом году.

«Ожидается, что динамика продаж Apple сохранится и в начале 2024 года с долгожданным выпуском гарнитуры смешанной реальности Vision Pro», — пояснил Максим Мантуров , руководитель отдела инвестиционных исследований Freedom Finance Europe. Гарнитура Vision Pro, представленная в июне этого года, является первым совершенно новым продуктом Apple за десятилетие, и ожидания рынка предполагают, что она может стать бестселлером».

Это, а также ожидание того, что Apple вступит в гонку по использованию возможностей генеративного искусственного интеллекта в 2024 году, служит своевременным напоминанием о том, что технологические гиганты часто стремятся вывести на рынок следующую большую вещь быстрее, чем другие игроки отрасли.

Стоит ли инвесторам покупать акции Apple?

Краткосрочные перспективы Apple во многом зависят от восстановления потребительской покупательной способности и инноваций в продуктах, которые позволят сохранитьстатус AAPL как ведущей технологической компании. Учитывая это, результаты деятельности технологической компании в 2024 году можно будет определить по тому, насколько хорошо Vision Pro будет принят потребителями.

Учитывая, что пространственные вычисления — это относительно новая отрасль для потребителей, успех Vision Pro далеко не гарантирован. Но в чем мы можем быть уверены, так это в том, что Apple продолжит демонстрировать долгосрочный рост, соответствующий ее впечатляющим показателям на протяжении всего XXI века.

Исторически сложилось так, что недостатки продаж Apple, как правило, служат лишь временным периодом слабости. AAPL часто представляет собой акцию, которую можно выбрать и держать в долгосрочной перспективе.