O seguimento dos movementos doutros comerciantes pode gardar a súa carteira criptográfica

Datos de derivados de criptomonedas (intereses abertos, tipos de financiamento, liquidacións e delta de volume acumulado)

Unha das grandes cousas das criptomoedas é a súa transparencia sobre os datos aos que podes acceder gratuitamente.

Mentres nos mercados legados, pagará grandes cantidades de diñeiro para obter información máis profunda, en cripto, moitas ferramentas gratuítas ou baratas permítenche obter unha visión xeral do que están facendo outros participantes do mercado.

Este artigo examinará indicadores populares como o interese aberto, as taxas de financiamento, os datos de liquidación e o delta de volume acumulado.

Ademais, tamén compartirei ferramentas e sitios web que podes usar para acceder a estes datos.

Por que deberías prestar atención aos datos de derivados criptográficos?

En relación a diferentes mercados, podes negociar divisas, accións, futuros ou futuros criptográficos.

De todas as túas opcións, os mercados criptográficos son os máis orientados ao comercio polo miúdo que podes atopar.

A compra de Bitcoin, especialmente altcoins, adoita ser alimentada polo FOMO de venda polo miúdo e as narrativas de curta duración.

Ver onde os pequenos e grandes comerciantes executan as súas posicións nos cambios de interese aberto pode darche unha vantaxe significativa ao usar estes niveis para a túa negociación.

Unha das moitas estratexias que pode usar é executar grandes liquidacións onde outros comerciantes se vexan obrigados a saír ou participar nun apretón en función das taxas de financiamento.

Contratos perpetuos de criptomonedas

Tamén coñecido como "perps" ou "perpetual swaps", son o instrumento comercial máis popular para o comercio de alavancagem en cripto.

Moita xente pensa que os futuros perpetuos son un concepto criptográfico único, pero isto non é certo. Introducíronse en 1992 para permitir a negociación de derivados de activos ilíquidos.

Fixéronse populares en criptografía en 2016 cando Bitmex os presentou.

Entón, cales son os futuros perpetuos?

Os futuros perpetuos son os mesmos que os contratos por diferenza (CFD). Non caducan.

Os futuros normais, como os futuros E-mini S&P500, teñen unha data de caducidade establecida de 3 meses.

Os futuros do ouro ou do petróleo caducan mensualmente.

As criptomoedas tamén teñen contratos de caducidade trimestrais, pero definitivamente non alcanzan a popularidade e liquidez dos futuros perpetuos.

Son usados principalmente en negociacións delta-neutrais por xogadores máis grandes ou para manter posicións apalancadas a longo prazo, grazas á súa falta de exposición ás taxas de financiamento.

Os futuros perpetuos son moito máis populares e divídense en dúas categorías: futuros lineais e inversos.

Futuros inversos

Os futuros inversos liquidanse na moeda que está a negociar, pero cotizados na moeda cotizada.

Para calquera contrato de futuros inversos que negocie, a primeira moeda será a súa moeda base e a segunda será a moeda de cotización.

Así, por exemplo, negociar un contrato inverso de LINK/USD significa que o propio gráfico cotízase en dólares estadounidenses, pero usarás Link como garantía.

Negociar contratos inversos pode ser complicado xa que tes unha exposición constante á moeda subxacente, pero se, por exemplo, es alcista a longo prazo e queres aumentar a túa moeda, o contrato inverso pode ser excelente para iso.

Ademais, se pensas que a moeda subxacente baixará, podes abrir unha posición curta x1 para cubrir as túas participacións.

Se, por exemplo, vai x1 curto nun contrato inverso de BTCUSD a 20.000 USD con 1 BTC na súa conta e o prezo cae a 19.000 USD, gañou 1.000 USD no seu comercio curto aínda que tecnicamente perdeu o valor de 1.000 USD da súa participación en BTC.

Os contratos inversos adoitaban ser moito máis populares durante os días de Bitmex e os primeiros días de Bybit, pero co aumento da popularidade dos (infames) FTX e Binance en 2020, a maior parte do volume trasladouse aos contratos lineais.

Futuros lineais

O maior volume prodúcese en futuros lineais. A súa sinxeleza fai que sexan o instrumento máis popular para o comercio.

Ambos están liquidados e cotizados na moeda de cotización, e os intercambios usan moedas estables, sendo Tether o máis popular como moeda de cotización.

Entón, se tes $ 100,000 USDT na túa conta, abrirás unha posición longa 1x en BTCUSDT a $ 20,000.

Proporcionarás unha marxe de 20.000 dólares; calquera beneficio ou perda reflectirá as súas participacións en USDT.

Se pechas a túa posición en $ 21,000 para BTC, gañarás 1000 USDT; se pechas a túa posición en $ 19,000, perderás 1000 USDT.

Lembre que o volume e os intereses abertos para calquera contrato lineal estarán denominados en moedas, xa que vai unha certa cantidade de longo ou curto, pero a maioría dos intercambios converterán isto en USDT.

Ademais de lineais e inversos, tamén hai contratos de Quanto, pero son bastante confusos e ninguén os intercambia realmente, así que actuaremos coma se non existisen.

Interese Aberto

O interese aberto mide o número de contratos pendentes para un mercado determinado. É dicir, mide os postos que aínda teñen abertos as persoas que aínda non foron pechados.

O cálculo do interese aberto é o seguinte:

Interese aberto = (Posicións longas abertas netas + Posicións curtas abertas netas)/ 2

A xente adoita dicir que hai "máis compradores" ou "máis vendedores" nun mercado determinado, pero isto é falso.

En canto ao interese aberto, cómpre entender que para cada comprador ten que haber un vendedor e viceversa.

Para entendelo, digamos que temos tres comerciantes que se reúnen nun mercado novo con 0 intereses abertos e un prezo de 100 dólares.

O comerciante A pensa que este mercado aumentará e o comerciante B cre que este mercado caerá.

O comerciante A coloca unha orde de compra límite a 100 dólares para mercar e o comerciante B decide igualar a oferta e abrir a posición curta.

O interese aberto para este mercado agora cambia a 1 xa que actualmente se abren simultáneamente unha posición longa e outra curta.

O mercado sobe a 150 dólares e o comerciante C tamén decide facerse longo.

A 150 dólares, o comerciante A decide que o beneficio de 50 dólares é suficiente para el e fai unha orde de venda para o seu único contrato. O comerciante C coincide con esta orde e agora é un contrato longo.

Cambiou o interese aberto? Non.

Tivemos unha saída longa (lembra que te quedas curto cando vendes a posición aberta) e unha entrada longa.

O mercado subiu máis; a 200 dólares, o comerciante B decidiu que tiña suficiente e quería saír.

O comerciante B fixo unha orde de compra límite de 200 dólares, e o comerciante C decidiu igualarlle para obter un beneficio de 50 dólares.

Neste caso, tanto o comerciante B como o comerciante C saíron da súa posición e, por iso, o interese aberto volveu diminuír a 0.

Neste caso, podemos ver que hai tres posibles resultados en relación ao interese aberto.

• Se aumentan tanto o lado de compra como de venda, o interese aberto aumenta.

• Se tanto o lado de compra como de venda están pechando as súas posicións, o interese aberto diminuirá.

• Se un lado abre unha nova posición mentres o outro está pechando a súa posición, o interese aberto segue sendo plano.

  
  

Entón, por que cambian os prezos dos activos subxacentes cando cada comprador ten que ser vendedor (e viceversa?)

Unha das razóns polas que pode negociar a maioría dos mercados con moita facilidade é que sempre hai participantes no mercado que son delta-neutrais.

Estes chámanse creadores de mercado .

Non, non son unha entidade malvada que manipule os prezos. Crean mercados proporcionando liquidez.

Cada mercado que negocies terá un spread. BTC ten un diferencial de 0,5 dólares, por exemplo, e os creadores de mercado gañan cartos recollendo este diferencial de comerciantes agresivos que cruzan oferta e pregunta.

A imaxe superior mostra o escenario ideal para os creadores de mercado. Citan tanto oferta como oferta e recollen o spread.

A imaxe de arriba tamén representa o escenario perfecto, o que non adoita ser o caso xa que os mercados reaccionan constantemente á nova información.

Cando isto ocorre, e os comerciantes queren estar expostos á desvantaxe, por exemplo, os prezos caerán co aumento do interese aberto, o que significa que os creadores de mercado (e outros comerciantes neutrales en delta) teñen un inventario que necesitan descargar porque queren manterse. neutro.

Se os comerciantes queren estar curtos coa caída dos prezos, sitúan a posición curta direccional na posición longa neutral delta, o que significa que o mercado é direccionalmente curto.

Así se verá o interese aberto nas condicións reais do mercado.

Cando os prezos soben ou baixan co aumento do interese aberto, significa que a nova demanda ou oferta está entrando no mercado.

Se os mercados están subindo ou baixando co interese aberto decrecente, significa que os comerciantes están pechando as súas posicións.

Especialmente en cripto, verás movementos explosivos cunha gran diminución do interese aberto. Estes son coñecidos como fervenzas de liquidación, e cubrirei máis adiante.

Podes botar unha ollada a este gráfico APT durante a tendencia alcista, que mostra que o mercado aumentaba constantemente coa nova demanda (longos direccionais).

Cando o OI diminúe significativamente no lado esquerdo do gráfico, o prezo apenas se move en comparación.

É porque alguén estaba disposto a proporcionar liquidez na parte inferior do rango e absorber a cobertura de posicións.

As áreas de cambios significativos de OI adoitan actuar como pivotes para o prezo.

Os fortes descensos do OI do gráfico anterior veñen de liquidacións.

Do mesmo xeito que con outros indicadores, paga a pena estar atentos ás anomalías.

Usa o sentido común cando vexas unha diminución ou un aumento significativo do interese aberto e mira como se comporta o prezo en función diso.

Como podes ver, un aumento significativo do interese aberto, xa que o prezo apenas sube, indícanos que moitos longos direccionais entraron. Se ese é o caso, o prezo debería negociarse moito máis alto.

Isto débese a que alguén do lado oposto encheu as vendas pasivas ao alza dos prezos. Isto podería ocorrer na mesma bolsa ou mercado spot.

Liquidacións

As permutas perpetuas negocianse con apalancamento.

Non necesitas 20.000 dólares na túa conta para prolongar un contrato de futuros de Bitcoin cun prezo de 20.000 dólares.

O intercambio proporcionarache a alavancagem da túa elección que, para a maioría dos intercambios, oscila entre 1 e 100x.

Digamos que só tes 2.000 dólares na túa conta, polo que se queres prolongar 1 BTC, debes usar unha alavancagem 10x. O intercambio proporcionará o resto.

A marxe de $ 2,000 empregarase para abrir unha posición longa de 1 BTC.

Se Bitcoin cae a 18.200 dólares, baixarás 1.800 dólares e, como as bolsas non queren perder o seu propio diñeiro, recibirás unha chamada de marxe.

Unha chamada de marxe significa que o intercambio indicarache que deposites máis diñeiro no intercambio; en caso contrario, pecharán a túa posición por ti se alcanza a perda de 2.000 dólares.

Serás liquidado se non depositas nada e BTC cae a 18.000 dólares.

Como podes ver desde esta posición, o mercado cotiza actualmente a $ 314 e teño unha posición longa aberta.

En función do apalancamento utilizado e do saldo global da conta, a plataforma calculou que toda a conta sería liquidada en 114 dólares.

En criptografía, moitos comerciantes polo miúdo están intentando facelo rápido e usando gran alavancagem para aumentar o tamaño das súas posicións.

Teña en conta que, por exemplo, se eu utilizaba un apalancamento 10x, o mercado tiña que mover un 10% contra nós para liquidar; se usas un alavancagem 100x, liquidarás o movemento do prezo do 1%, que, como todos sabemos, non é nada inusual en cripto.

Como podes ver neste exemplo, o mercado foi aumentando lentamente e o interese aberto tamén foi aumentando.

Na baixada, de súpeto tivemos unha diminución significativa do interese aberto.

Isto ocorreu porque a xente non só ía moito tempo, senón que ían moito tempo na súa maioría cun alto apalancamento, o que significa que incluso unha lixeira diminución dos prezos provocaría a súa liquidación.

A plataforma executa automaticamente unha orde de mercado para sacarche da posición cando te liquidan.

Se ocorren moitas liquidacións á vez, o número de liquidacións pode superar a liquidez actual do mercado determinado, provocando un gran movemento.

Digamos que, para este exemplo, Bitcoin cotiza a 22 902 dólares e unha gran diminución do prezo faría que 1000 BTC se liquiden moi preto uns dos outros.

Isto pode ocorrer durante o comunicado de prensa ou cando se produce unha nova subministración.

Podes ver que coincida con eses 1000 BTC do lado da oferta. Inmediatamente baixaríamos de 100 dólares a uns 22.800 dólares.

Isto ocorrería en poucos segundos, e se os prezos continuasen baixando e caían máis liquidacións en cascada, os prezos baixarían moi rápido, moi rápido.

As liquidacións poden actuar como bos indicadores para ver o sentimento do mercado.

En varios mercados, podes usar as liquidacións como ferramenta de reversión da media.

Supoña que os mercados están nunha tendencia alcista (ou descendente) e quere participar no comercio. Nese caso, pode esperar a que os comerciantes atrasados ou con sobreapalancamento sexan liquidados e proporcionen liquidez aos vendedores forzados.

Delta de volume acumulado

A delta de volume acumulado (CVD) representa un indicador en execución que mostra un total de execucións finalizadas na oferta e na solicitude.

Noutras palabras, as ordes do mercado.

Cando aprendín por primeira vez sobre o CVD, foi no que se refire ao comercio diario, onde o CVD se usa principalmente para detectar diverxencias.

Se usas CVD para tentar comprender o panorama xeral, isto pode complicarse un pouco.

Como podes ver, o prezo subiu e o interese aberto subiu, pero o CVD baixou.

Se non entendes como o mercado podería moverse máis alto cando había máis pedidos de venda no mercado, lembra que para cada comprador ten que haber un vendedor e viceversa.

Debido a iso, o mercado subiu coa venda agresiva en oferta pasiva.

Ademais, as ordes limitadas adoitan ser utilizadas por grandes xogadores. Polo tanto, este escenario é bastante alcista.

Tamén cómpre saber que temos mercados spot e derivados en criptografía, co spot a miúdo xogando un papel máis importante (xogadores máis destacados que usan mercados spot en lugar de futuros).

Entón, ver a relación entre o CVD spot e perp pode darche a maior información.

Como podes ver, a medida que o CVD para futuros perpetuos baixou, o mercado spot foi alcista, creando demanda para o mercado.

Lembre que cando o CVD spot está a baixar, non entran novas curtas ao mercado xa que non pode abrir unha posición curta no mercado spot; podes ir longo (o CVD sube) ou pechar o teu longo (o CVD baixa).

Para a negociación a curto prazo, pode usar as diverxencias CVD entre o prezo e o CVD para detectar posibles reversións.

Taxas de financiamento

A taxa de financiamento é un mecanismo criptográfico único que incentiva aos comerciantes a abrir posicións longas e curtas para garantir que o valor do intercambio perpetuo subxacente permaneza próximo ao prezo do mercado spot.

Se o financiamento é positivo, significa que o intercambio perpetuo cotiza por riba do prezo spot, e se o financiamento é negativo, significa que o intercambio perpetuo está a negociar por debaixo do prezo spot.

• Se o financiamento é positivo, os longs pagan unha taxa aos shorts.
• Se o financiamento é negativo, as curtas pagan unha taxa ás longas.

Este pago realízase cada 8 horas na maioría dos intercambios.

A maioría da xente pensa que se o financiamento é moi alto ou baixo, é inmediatamente bajista ou alcista porque todos son longos ou curtos, e a xente adoita equivocarse para que o mercado reverta.

Isto non é certo, e o alto financiamento pódese ver como un custo de facer negocios.

Noutras palabras, se creo que o mercado vai subir significativamente, non me importaría pagar o financiamento cada 8 horas, o que me mantén en posición.

Como podes ver, o financiamento mantívose positivo durante o recente rally de Bitcoin.

Podemos considerar o financiamento dun indicador contratendencia só se é moi alto ou baixo e se mantén durante un período máis longo.

O mellor é emparellar o financiamento con outros indicadores, como o interese aberto ou as liquidacións.

O financiamento tamén pode ser útil durante as consolidacións laterais para determinar que bando é máis agresivo e como se lle recompensa polo seu esforzo.

Por iso, é mellor utilizar o indicador de taxa de financiamento prevista , que calcula automaticamente as taxas de financiamento previstas en función da acción do prezo actual.

Ferramentas a utilizar

Se Tradingview é a plataforma máis popular, ten limitacións con respecto a estes indicadores máis avanzados.

Tradingview ofrece un indicador de interese aberto para os contratos de futuros perpetuos de Binance.

Aínda que Binance é o intercambio máis popular en canto ao volume, aínda pode perder algúns detalles doutros lugares.

Para unha análise máis avanzada, pode usar Velo.

É unha plataforma gratuíta que usa Tradingview UI pero engade os seus indicadores propietarios que representan as taxas de interese aberto, liquidacións, CVD e financiamento agregadas.

Isto significa que pode usar indicadores automaticamente, recollendo datos de todos os lugares onde se negocia unha moeda específica.

Exemplo de comercio: fluxo de pedidos ENS

Neste exemplo, podes ver un típico "FOMO de venda polo miúdo".

ENS rompeu por encima da resistencia anterior polo aumento significativo do interese aberto e salto sobre o financiamento previsto.

Aínda que a CVD (líña branca) tamén subiu, o mercado comezou a parar case inmediatamente.

Isto dinos que alguén do lado oposto utilizou esas ordes de compra do mercado para cubrir as súas ofertas pasivas.

Isto pode darche unha gran oportunidade de apostar curto en longas para vomitar as súas posicións.

Como ENS estaba nunha tendencia máis alcista ultimamente, ir longo podería ter un pouco máis de sentido.

Unha das cousas boas ás que debes prestar atención sempre é entrar nos comercios cando outros se ven obrigados a saír.

Por iso, comprar despois de que o OI suba con todos os demais non ten sentido.

O que é un enfoque moito máis intelixente é esperar a que os intereses abertos se reduzan combinados con liquidacións e un lixeiro descenso do financiamento (os perp están negociando máis preto do prezo spot).

Ao mercar en liquidacións, estás proporcionando liquidez aos que se obrigan a saír, é dicir, comprando cando outros teñen que vender.

Exemplo de comercio: fluxo de pedidos de ondas

Do mesmo xeito que ENS, Waves tivo un forte impulso ao alza, pero a dinámica do fluxo de pedidos deste movemento é completamente diferente.

Este movemento foi impulsado na súa maioría por puntos, e os criminales só entraron na parte superior cun curto curto.

Odio a palabra de moda "rally odiado", pero se puideses poñela no gráfico, esta sería.

O retroceso do mercado cara ao nivel anterior de S/R ante o aumento do interese aberto, a baixada do CVD e o descenso do financiamento indícanos que Perps está a esforzarse demasiado para baixar este mercado.

Unha vez que o mercado alcanza o nivel S/R, o CVD local volve a licitar, o que fai que esta sexa unha oportunidade aínda mellor para ir longo.

Exemplo de comercio: fluxo de pedidos GMT

Crypto está altamente correlacionado; cando as moedas soben, adoitan subir todas xuntas e viceversa.

Pero hai matices. Algunhas moedas soben máis que outras.

Isto é debido a tres cousas:

• Liquidez dispoñible nun mercado determinado: os mercados máis finos (menos líquidos) subirán e baixarán moito máis porque leva menos esforzo movelos.
• A narrativa: acontecemento fundamental que rodea a calquera moeda
• Fluxo de pedidos

Se imos botarlle unha ollada ao GMT aquí, podes notar que desde finais de decembro ata o ano novo entrou unha gran cantidade de curtos.

O que é interesante ver aquí é que este movemento está moi impulsado pola perpetración xa que o CVD puntual segue sendo plano e que o perps OI aumenta moito cun gran financiamento negativo.

Como todo o mercado criptográfico se volveu alcista, isto faría unha aposta GMT perfecta para o lado longo, xa que non só estás xogando a forza do mercado en xeral, senón que tamén colles a moeda que estaba moi curta antes da subida, é dicir, as liquidacións curtas. probablemente o levará moito máis alto.

Este foi definitivamente un dos factores que contribuíron ao feito de que GMT fose un dos mellores resultados do recente rally.

Conclusión

Isto abarca os conceptos básicos dos derivados da criptomoneda que creo que todos os que deciden negociar con estes deberían coñecer.

Non sexas ese tipo que di: “Oooooh, financiamento negativo; Estou moi lonxe". sen mirar nada máis.

Use todas as ferramentas xuntas para crear un contexto máis grande. Idealmente, deberías implementalas cunha análise técnica sinxela ou razoamentos fundamentais.