1,347 показания
Все още ли е добра идея да инвестирате в биткойни?
Твърде дълго; Чета
Тази история ще ви преведе през сложността на биткойн като технология и инвестиция. Той ще обяснява темите на разговорен език, като използва обяснения, примери и сравнения, за да улесни разбирането на техническите термини.
За първи път чух за биткойн през лятото на 2018 г. по време на непринуден разговор с руски професор по икономика. Ценовото действие беше около $8k за монета.
По това време бях безработен, търсех работа и исках да помогна на родителите си и един от техните приятели да подобрят финансовото си положение, докато аз подобря своето. Приятелят на родителите ми беше 80-годишен човек със спестяванията си и инвестиции в една от най-големите банки в региона, която управляваше два от неговите портфейли.
Той успява да спестява и инвестира от 1955 г. насам. Въпреки това по някаква необяснима причина богатството му е приблизително 350 000 евро, което е невероятно малко за живеене в една от първите 5 страни на Европейския съюз и за най-минималистичния начин на живот, който някога съм виждал .
И така, как десетилетия традиционно спестяване доведоха до €350k ? Биткойн промени ли живота му?
Тази история ще ви преведе през сложността на биткойн като технология (мрежа) и финансов актив (монета), използвайки разговорен език, сравнения и примери, за да обясни теми, които няколко професионалисти с магистърска или докторска степен. степени по икономика, финанси или компютърни науки не разбират или не се интересуват от разбиране.
Това не е поредната история на крипто успеха. Това е критичен преглед на това какво се случва, когато традиционните финанси се сблъскат с дигиталното прекъсване. Понякога най-важните уроци идват от поставянето под въпрос и на двете страни на уравнението.
КАКВО Е БИТКОЙН: ЗАД ВАЖНОСТТА НА АРХИТЕКТУРАТА НА „ОТРОВАТА ЗА ПЛЪХОВЕ“
Биткойн струва ли си? безопасно ли е Как може един актив да нарасне с повече от 10 хиляди пъти за по-малко от 10 години? Ако е твърде хубаво, за да е истина, трябва да е Понци или измама, нали?
Биткойн е повече технология , отколкото финансов актив , но в един момент и двете концепции се сляха, тъй като станаха взаимозависими, за да покрият устойчивостта на мрежата.
Първо, нека проучим сложността на биткойн мрежата, нейните характеристики, компоненти и недостатъци, за да разберем колко „безопасна“ е тя като инфраструктура.
БИТКОЙН МРЕЖАТА: ЗАЩО ДВОЙНОТО ХАРЧВАНЕ МОЖЕ ДА УНИЩОЖИ ДЕЦЕНТРАЛИЗИРАН БЛОКЧЕЙН
Мрежата е мястото, където всичко започва и потенциално може да завърши. Според бялата книга на Сатоши Накамото биткойн е създаден като чисто peer-to-peer версия на електронни пари и решение за двойно харчене. Система, която би позволила плащания, без да разчита на 100% на трета страна, което за търговците означава децентрализация, дори ако тази дума не се споменава в бялата книга на Биткойн.
Дилемата на двойното харчене може да съществува и в банкирането или други типове централизирани системи, но в тази среда тя лесно се „разрешава“ чрез прилагане на модели на TTP (доверена трета страна), които се използват от субекти, които улесняват взаимодействията между две страни. Проблемът тук е, че тези страни трябва да се ползват с пълно доверие, за да действат от името на интересите на своите клиенти. Концепцията за доверие тук също означава, че няма начин да проверите дали системата работи във ваши интереси, следователно трябва да й се доверите.
Сигурна ли е банковата система?
Когато използвате традиционната банкова система , за да изпратите пари или да извършите плащане, вие всъщност не го правите сами; вместо това вие давате нареждане на вашата банка да се справи с това вместо вас. Те поддържат счетоводната книга и проверяват дали имате достатъчно средства, за да завършите транзакцията. Проблемът тук е, че вие изцяло разчитате на тях за изпълнение на тази задача, която работи в система, на която липсва прозрачност и има централна точка на повреда, податлива на хакване, корупция или лошо управление.
Трябва да знаете, че банките не са длъжни да разкриват публично хакове. Следователно, въпреки че се случват големи банкови хакове, подробностите често се пазят в тайна. Може да се появят новинарски доклади за банка, която има „ИТ проблеми“ или „смущения в обслужването“, което може да е признак за кибератака, но банката може да не потвърди подробностите, освен за съобщаване на новината на пряко засегнатите хора или когато хакването е прекалено голям, за да бъде скрит. Хаковете в традиционното банкиране са по-често срещани, отколкото си мислите и в някои случаи клиентите не са защитени от закона.
Проблемът тук е толкова голям, че се очаква до 2025 г. киберпрестъпността да струва 10,5 трилиона долара. Кибератаките са особено опустошителни, тъй като според IBM са необходими средно 212 дни за откриване на пробив и 75 допълнителни дни за ограничаването му. Това означава, че хакерите отчитат приблизително повече от 9 месеца, за да заразят компютри, сървъри и мрежи.
Финансовият сектор е втората предпочитана цел за хакове след здравната индустрия.
Ето някои цифри за киберпрестъпленията:
- Европа: Близо четири от пет (78%) от 240-те най-големи банкови институции са претърпели кибератака през последната година.
- Австралия: Основен доставчик на финансови услуги претърпя нарушение на данните, разкривайки личната идентификация и паспортната информация на 8 милиона клиенти.
- Индия: Инцидентите със сигурността на данните, засягащи банкови институции, са нараснали рязко (50%) през 2023 г., което показва значителна ескалация на киберпрестъпната дейност.
Това разкрива тих проблем със сигурността, който е скрит от банките и наследените медии и в повечето случаи се приема като че ли не е нещо сериозно поради липсата на прозрачност за докладване на престъплението на клиентите.
Къде разчита сигурността на блокчейн?
Първоначалната цел на създаването на биткойн мрежата беше да се реши проблемът с двойното харчене чрез механизъм PoW (Proof-of-Work) и без да се разчита на трета страна, както в случая с банките или друг централизиран орган. Двойно харчене се случва, когато някой се опита да похарчи един и същ цифров актив повече от веднъж. В децентрализирана блокова верига, като биткойн мрежата, серия от участници участват по време на транзакция, за да предотвратят този вид измама.
Биткойн предотвратява двойното харчене чрез комбиниране на:
- Blockchain Ledger: Прозрачен, защитен от подправяне запис на всички транзакции.
- Децентрализирана проверка: Хиляди компютри (възли) гарантират, че всяка транзакция е уникална и валидна.
- Роля на миньорите: Майнерите решават криптографски пъзели, за да валидират транзакциите, правейки ги необратими и сигурни.
Въпреки консенсусния механизъм на блокчейн за гарантиране на сигурността на мрежата, всеки блокчейн е изправен пред атаки за уязвимост. Тези стратегии за атака идват в различни форми. Най-популярната и тежка е атаката от 51%.
Какво представляват 51% атаки?
Атака от 51% възниква, когато един субект или група придобие контрол над повече от 50% от копаещата или изчислителната мощност на блокчейн мрежата. Този мажоритарен контрол позволява на атакуващия да наруши операциите на мрежата и да манипулира блокчейн книгата.
Как се случва 51% атака?
Получаване на мажоритарен контрол: В блокчейн мрежите Proof-of-Work (PoW) миньорите се състезават за решаване на сложни математически пъзели за валидиране на транзакции и добавяне на нови блокове към блокчейна. Ако индивид или група успеят да контролират над 50% от общата изчислителна мощност на мрежата (хешрейт), те могат да доминират в този процес.
Потенциални действия от нападателя
- Двойно харчене: Нападателят може да похарчи едни и същи единици криптовалута повече от веднъж, като отмени транзакциите, които е направил, докато е контролирал. Това се постига чрез създаване на отделна, по-дълга версия на блокчейна (разклонение), където транзакциите на нападателя са изключени, което на практика ги обезсилва в оригиналната верига.
- Блокиране на транзакции: Те могат да попречат на други копачи да завършат валидни блокове, като по този начин спират потвържденията на транзакциите и замразяват мрежата.
- Предотвратяване на нови транзакции: Нападателят може да откаже да включи нови транзакции в блокове, ефективно цензурирайки участниците.
Ограничения на 51% атака
- Невъзможност за промяна на исторически блокове: Нападателят не може да промени транзакциите, потвърдени в по-стари блокове, тъй като промяната им би изисквала пренаписване на цялата история на блокчейн, което е невъзможно от изчислителна гледна точка.
- Без създаване на нови монети: Те не могат да създават нови монети от нищото или да променят общото предлагане на криптовалутата.
- Ограничено до скорошни транзакции: Атаката засяга предимно последните транзакции и възможността за потвърждаване на нови.
Последици от 51% атака
- Загуба на доверие: Подобна атака подкопава доверието в надеждността и сигурността на криптовалутата.
- Въздействие върху пазара: Възприеманата уязвимост може да доведе до спад в стойността на криптовалутата.
- Икономически разходи: Изпълнението на 51% атака, особено в големи мрежи като Bitcoin, изисква огромни изчислителни ресурси и енергия, което го прави икономически неосъществимо за повечето нападатели.
През август 2020 г. блокчейнът Ethereum Classic претърпя множество 51% атаки. Те възникнаха поради ниската скорост на хеширане на мрежата, жизнеспособните икономически разходи, лошото разпределение на пула за копаене и малкия брой членове в общността на разработчиците. Те обаче разрешиха проблема приблизително 48 часа по-късно и предложиха промени в първоначалния си механизъм за военнопленници, за да намалят възможностите за нови атаки.
Дори ако атака от 51% не приключи с мрежата Ethereum Classic, тя незабавно наруши доверието в мрежата, което се отрази в растежа на общността на разработчиците в дългосрочен план.
Колко реалистична е 51% атака на биткойн мрежата?
Трябва да анализираме хешрейта на двете мрежи (Bitcoin и Ethereum Classic), икономическите стимули и броя на разработчиците, за да оценим шансовете за потенциална атака.
- Сравнение на скоростта на хеширане (Мрежова сигурност)
Колкото по-висок е хешрейтът, толкова по-децентрализирана става мрежата поради по-добре разпределената мощност за копаене между копачи или пулове за копаене, което се отразява в потреблението на енергия.
Биткойн (BTC):
- Текуща скорост на хеширане: ~825,7 екзахеша в секунда (EH/s)
- 1 EH = 1 000 000 терахаша в секунда (TH/s)
- Еквивалент: ~825 700 000 терахаша в секунда (TH/s)**
**
Ethereum Classic (ETC):
- Текуща скорост на хеширане: ~245,73 терахаша в секунда (TH/s)
Това показва, че хешрейтът на Биткойн е около 3 милиона пъти по-голям от този на Ethereum Classic.
Сравнение с банкови системи и държави
- Банкова система: Оценките показват, че традиционната банкова система консумира около два пъти повече енергия от биткойн мрежата.
- Държави: Потреблението на енергия на биткойн е сравнимо с това на средно големи държави. Например годишното му потребление от 175,87 TWh е подобно на това на Полша.
Това означава, че ако група или организация иска да атакува биткойн мрежата, те ще трябва да инвестират толкова, колкото е годишното потребление на енергия на Полша, която се счита за среден по размер потребител на енергия в световен мащаб.
Тази сигурност има цена - както финансова, така и екологична. Заслужава ли си този компромис за средния инвеститор?
Високите разходи за енергия могат да се разглеждат като нещо положително и отрицателно едновременно. Ще зависи от това кого питате.
Според Виталик Бутерин, съосновател на Ethereum, „моделът за сигурност на биткойн е революционен, но консумацията на енергия е основателна загриженост“. От друга страна, Майкъл Сейлър, главен изпълнителен директор на MicroStrategy, смята, че „цената за осигуряване на мрежата е оправдана от стойността, която защитава“.
Сигурност на биткойн мрежата за вкъщи
- Сигурността на биткойн разчита на огромна изчислителна мощност: сравнима с годишното потребление на енергия в Полша
- Традиционните банкови хакове са по-евтини, но потенциално по-печеливши
- Мрежата никога не е била успешно атакувана 51%, дори ако са докладвани и разрешени незначителни грешки
- Вероятност за успешна атака: съмнителна
- Икономически стимул за хакерите: Вероятна отрицателна възвръщаемост на инвестициите
- Въпрос: Разходите за мощност за копаене (висок хешрейт) представляват ли форма на централизация?
Според някои анализатори и някои от най-популярните критики, добивът на биткойни може да се счита за форма на централизация поради своята трудност и цена. Компаниите за копаене на биткойни обаче извличат част от приходите си в научноизследователска и развойна дейност, за да направят дейността по копаене по-рентабилна. Това им позволява да намерят по-евтини източници на енергия и в същото време да установят партньорства с общности по целия свят.
Ето някои примери:
- Малави (Африка): Обади се компания за копаене на биткойни
Без решетка работи с местни водноелектрически централи за монетизиране на излишния енергиен капацитет, като помага за финансиране на проекти за електрификация на селските райони. - Тексас: Щатът се превърна в център за копаене на биткойни, използвайки излишния природен газ, който иначе би бил изгорен, намалявайки емисиите на метан, като същевременно създава стойност.
Миналата година написах статия, която беше преглед на видеоклип в YouTube, в който развенчах гледната точка на Джеймс Джани относно биткойн. За да обясня децентрализирания характер на биткойн мрежата, обясних как
Освен това, компаниите за копаене на биткойни в момента проучват операции върху дейности с ИИ, което поставя положително предизвикателство пред индустрията, тъй като те диверсифицират използването на енергия. Това може да намали участието им в растежа на скоростта на хеширане, намалявайки конкурентния натиск върху биткойн мрежата, но в същото време давайки възможности на нови компании да участват в биткойн копаещи дейности.
- Икономически стимули и осъществимост на атаката
Разходите за контролиране на 51% копаене мощност стават по-скъпи.
Приблизителни 51% разходи за атака за 1 час (в блокчейн мрежи)
- Биткойн: ~1,3 милиона долара на час
- Ethereum Classic: ~$4200 на час
Както споменах преди, атаката от 51% в мрежата Ethereum Classic беше разрешена за приблизително 48 часа, което е бързо време за реакция, ако го сравним с банковата система, която обикновено се нуждае от няколко месеца, за да разреши хака.
През 2016 г. Централната банка на Бангладеш беше насочена да използва уязвимости в платежната система SWIFT. Нападателите са се опитали да прехвърлят измамно близо 1 милиард долара от сметката на банката във Федералната резервна банка на Ню Йорк. Докато повечето транзакции бяха блокирани, приблизително 101 милиона долара бяха успешно прехвърлени, като около 63-81 милиона долара останаха невъзстановени (директни загуби).
Инвестицията на хакерите за атака на Централната банка на Бангладеш се колебаеше около 50 хиляди долара. Въпреки това на Централната банка на Бангладеш отне 48 часа, за да открие атаката, което означава, че нападателите са похарчили около $1k на час, за да изпълнят хакването.
Централната банка на Бангладеш (2016 SWIFT атака) прогнозира хакерска инвестиция
- Хакът е открит след 48 часа
- Очаквана обща инвестиция от хакера(ите): $50k
Това е оценка, тъй като Централната банка на Бангладеш никога не е разкривала какви потенциални инвестиционни нападатели биха могли да направят, за да хакнат системата. Оценката на разходите за хакване включва използване на уязвимости на системата SWIFT, тактики за фишинг или социално инженерство, вътрешно сътрудничество (ако има такова) и инфраструктура и оперативни разходи.
- Разработчици
Когато се случи атака, те частично отговарят за защитата на системата, тъй като те трябва да изградят мерки за сигурност, за да спрат атаката, като използват технически и хардуерни ресурси за защита на мрежата.
- Биткойн (BTC)
- Проектът Bitcoin Core имаше около 40-50 редовни основни разработчици, които често допринасяха с код.
- По-широката биткойн екосистема (включително Lightning Network, портфейли и други проекти, свързани с биткойн) имаше няколкостотин активни разработчици.
- Докладът за разработчиците на Electric Capital от 2023 г. показва, че биткойн има приблизително 900-1000 активни разработчици месечно във всички проекти, свързани с биткойн.
- Ethereum Classic (ETC)
Развойната дейност беше значително по-малка в сравнение с биткойн.
ETC имаше около 10-15 основни разработчици, работещи върху основните клиентски реализации.
Общата екосистема имаше приблизително 50-100 активни разработчици във всички проекти, свързани с ETC.
51% атака и други видове уязвимости в биткойн мрежата
Атаката от 51% не е единствената потенциална уязвимост на биткойн мрежата. Има и други видове незначителни атаки, през които мрежата е преминала или потенциално може да претърпи.
Тип атака | Необходими ресурси за разходи | Лекота на изпълнение | Потенциални щети |
|---|---|---|---|
51% атака | Изключително висок хешрейт, много скъп | ниско | Тежко (двойно харчене, реорганизации) |
Податливост на транзакция | Използва софтуерни уязвимости, ниска цена | Умерен | Смущения на ниво обмен |
Маршрутна атака | Използва уязвимостите на интернет маршрутизирането, ниска цена | Умерен | Закъснения, възможни мрежови разделяния |
Сибил Атака | Много възли, умерени разходи | Умерен | Прекъсвания на ниво възел |
Извличане на време | Ниски ресурси, смекчени в Bitcoin Core | ниско | Забавяне на транзакциите |
Атака на затъмнение | Много възли, умерени разходи | Умерен | Изолация на възел, проблеми с транзакциите |
Атака на прах | Много ниска цена | високо | Нарушения на поверителността |
Атаки на миньори | Необходим е висок хешрейт | ниско | Разклонения, закъснения или неефективност |
Криптографски експлойт | Огромна изчислителна мощност (напр. квантова) | ниско | Сериозен компромис в цялата мрежа |
Такса за снайперинг | Умерен хешрейт | ниско | Забавяне на транзакциите |
Wallet Exploits | Софтуерни грешки или социално инженерство, ниска цена | високо | Загуба на средства |
Този път не разглеждаме спецификата на всяка уязвимост, защото този раздел на статията е технически преглед, който има за цел да ви помогне да разберете биткойн от технологична гледна точка и да измерите потенциалните рискове на биткойн като инвестиция.
Въпреки това беше важно да се изследва атаката от 51%, тъй като тя е най-тежкият и реален пример за атака, регистрирана до днес.
Другата хипотетична голяма заплаха за всяка блокчейн мрежа и криптографска система са квантовите изчисления. Въпреки това, според Виталик Бутерин, квантовите изчисления не могат да разбият всички форми на криптографски алгоритми. Той добави, че разработчиците работят върху неразбиваеми заместители на криптографски алгоритъм за тези, които квантовите изчисления могат да разбият.
Темата е била в проучването на различни групи като QBT, IDQ, BTQ и други, ангажирани с квантовите блокчейн технологии. Bitcoin Optech, изследователска компания с нестопанска цел, която има за цел да помогне на бизнеса, базиран на биткойн, публикува някои
Въпреки че проучихме подробно технологичната основа и механизмите за сигурност на биткойн, това е само половината от историята. Неперфектната, но стабилна архитектура на мрежата положи основите за появата на биткойн като уникален финансов актив – такъв, който ще предизвика традиционните инвестиционни парадигми и ще привлече вниманието както на институционалните, така и на инвеститорите на дребно по целия свят, както стана с мен и моя приятел, който се бореше да разбере но подчерта неговата прозрачност и устойчивост в сравнение с тази на банковата система.
БИТКОЙН ДОБРА ДЪЛГОСРОЧНА ИНВЕСТИЦИЯ ЛИ Е?: ВХОДЯЩА ЧАСТ 2
Направихме дисекция на технологичната основа на биткойн, но все още е твърде рано да разберем дали стабилната технология автоматично прави добра инвестиция.
В част 2 ще се изправим срещу неудобните истини за биткойн като инвестиция:
- Как средно традиционно портфолио може да се представи срещу биткойн
- Реалното въздействие на пазарната манипулация върху малките инвеститори
- Защо институционалното осиновяване може да не е това, което мислите
- Скритите разходи на „да си собствена банка“
Останете на линия, докато предизвикваме както критиците, така и поддръжниците на биткойн инвестициите. В края на краищата понякога най-ценните прозрения идват от поставяне под съмнение на собствените ни предположения.
източници:
L O A D I N G
. . . comments & more!
. . . comments & more!
