Composta por quatro elementos, Pontos Fortes, Pontos Fracos, Oportunidades e Ameaças , uma estrutura de análise SWOT fornece uma visão excelente para estabelecer uma compreensão de alto nível do estado de bem-estar de um projeto através da lente de uma visão panorâmica.

Pode ajudar a formular decisões sobre quais áreas requerem mais atenção, definir metas de desempenho e organizar uma compreensão básica do rumo que um projeto está tomando.

Raramente (ou nunca) usado em criptografia, é hora de aplicar esse método atemporal de avaliação ao espaço de ativos digitais.

Hoje, Zcash ( ZEC ) , um OG no setor de privacidade e pioneiro de um aplicativo zk-SNARKS on-chain, receberá um SWOT.

💪 Pontos fortes (internos) (úteis)

1. Status do GO

Construída com base na estrutura humana da confiança, quando se trata da tecnologia blockchain e da grande indústria de ativos criptográficos/digitais, a reputação é tudo. Lançado no segundo semestre de 2016, o Zcash se qualifica como um projeto da primeira geração que tem sido capaz de resistir ao teste do tempo por mais tempo do que a maior parte do mercado. Com a sua resiliência comprovada através do desempenho histórico, a Zcash pode atrair inatamente graus mais elevados de confiança para as operações da sua rede. Além disso, ser um OG deu enorme atenção à Zcash durante os primeiros anos da indústria de criptografia e, por sua vez, deu-lhe a oportunidade de construir raízes fortes nas comunidades originais de fundadores.

2. Expandindo conjuntos de privacidade

O principal recurso que dá privacidade às transações Zcash está relacionado ao recurso de transações protegidas. A forma como a transação protegida funciona é que os usuários depositam seu Zcash em conjuntos de privacidade (Sprout, Sapling e Orchard). Quanto maior a quantidade de endereços, maior a quantidade de fundos misturados e quanto mais transações ocorrerem, mais forte será a privacidade.

3. Modelo UTXO

Há um debate contínuo no ecossistema de ativos digitais sobre qual modelo de transação é superior; Saídas de transações não gastas (BTC) ou contas (ETH). Ser construído como um fork do Bitcoin durante os estágios iniciais da indústria posicionou o Zcash a adotar o sistema UTXO do Bitcoin. Considerando que é superior, ter um modelo UTXO significa que as transações reais estão muito mais próximas do dinheiro (enquanto os sistemas baseados em contas lembram mais os sistemas bancários atuais). Além disso, os sistemas UTXO oferecem maiores capacidades em torno do processamento paralelo de transações e um maior grau de privacidade.

4. Pioneiro de zk-SNARKs em criptografia

Consideradas o Santo Graal da privacidade, as provas de Conhecimento Zero foram, e continuam a ser, uma das áreas de interesse mais financiadas. Zcash estava anos à frente de qualquer outro projeto de privacidade na implementação da criptografia ZK em ativos digitais. Sendo o primeiro a incorporar SNARKS na arquitetura central do blockchain, Zcash garantiu sua reputação no espaço de privacidade. Na verdade, seria justo dizer que foram muitos dos esforços da Zcash que guiaram a indústria na evolução/busca do pseudonimato para o verdadeiro anonimato.

5. Arquitetura Blockchain própria e exclusiva (Bitcoin)

Num mundo em constante evolução, fusão e divergência, a consistência é infinitamente rara e muito apreciada. Com a introdução da modularidade na indústria criptográfica, ou para ser mais exato, após o sucesso do Ethereum como plataforma de contrato inteligente, 99% dos projetos caíram na corrida pela interoperabilidade tentando ser compatíveis com EVM (ou algo semelhante com Cosmos). ). Nascido nas primeiras gerações da indústria, o Zcash orgulhosamente se baseia em princípios de design, emprestados e adaptados do Bitcoin (até mesmo no que diz respeito à oferta e política monetária). Isso posiciona o Zcash em uma categoria própria, dando-lhe variáveis mais distintas para ajudá-lo a se destacar da cena superlotada e às vezes confusa da camada 1.

6. Prova de Trabalho (POW)

Outro diferencial técnico fundamental entre o Zcash e a grande maioria dos blockchains modernizados; o mecanismo de consenso POW. POW é um mecanismo computacionalmente intensivo que é a forma mais pura de conversão de energia de eletricidade em dinheiro. É mais descentralizado (em termos de permissibilidade). É mais resiliente contra as falhas do tipo “rico fica cada vez mais rico” que acompanham os modelos financeiros alternativos. Ser Proof-Of-Work atrai um conjunto muito particular de atores que são mais propensos a apoiar o sonho utópico do blockchain.

7. Cerimônia de configuração confiável

Este é um assunto muito delicado. Sempre que a rede Zcash estava sendo instanciada, havia seis grupos de entidades independentes que tiveram que participar na criação/semeadura dos pontos de privacidade do genesis. Embora tudo possa ser dito sobre eles, os esforços de todos esses participantes e os extremos a que chegaram na geração da aleatoriedade são surpreendentes. O processo começou com a aquisição de novos dispositivos em lojas em dinheiro, correndo para hotéis aleatórios e obscuros para extrair todos os materiais de rádio (Wifi/Bluetooth), tudo isso enquanto eram gravados por partes externas neutras sem parar com câmeras que não tinham conectividade com a Internet, não mencionar que nenhuma das seis partes se conhece em diferentes partes do mundo. Um dos membros estava indo e voltando de trem no Japão para garantir que seu sinal fosse difícil de interceptar; outro teve radioatividade enquanto estava em um avião, e isso foi apenas o começo. No final de tudo, os dispositivos devem ser destruídos, reduzidos a pedaços e queimados até virar pó.

😞 Fraquezas (internas) (prejudiciais)

1. Modelo de emissão quebrado

Os incentivos são fundamentais para estabelecer ecossistemas saudáveis e autossuficientes. De modo geral, nos modelos POW, a emissão é baseada por bloco, que é alocado ao nó que encontrou o bloco mais recente. Zcash aproveita a mesma estrutura para sua emissão com uma pequena ressalva; as recompensas de mineração não são alocadas exclusivamente aos mineiros. Os tokens ZEC recém-criados são alocados de acordo com uma divisão 80/20, 80% para mineradores, 20% para fundações (Electric Coin Capital e Zcash Foundation). Isso significa que 1/5 de todas as recompensas cunhadas no mercado foram distribuídas por entidades que não contribuíram necessariamente para a manutenção da rede, o que implica simultaneamente que os mineiros provavelmente se sentirão subcompensados e não serão muito ansioso para voltar. A partir de 2020, a recompensa de 20% é atribuída a um fundo de desenvolvimento que ainda está sob o controlo das fundações.

2. Prova de Trabalho (POW)

Aplicável tanto a uma fraqueza quanto a uma força. Bitcoin é dono deste espaço. Embora a Prova de Trabalho seja um excelente modelo para segurança, política monetária e descentralização, a base do consumo de energia (eletricidade aproveitada para cunhar moedas), sobre a qual é construída, consome muitos recursos e está se tornando cada vez mais seletiva em relação à sua alocação. . A quantidade bruta de POW que o Bitcoin controla provavelmente continuará a crescer e tornará qualquer outra coisa basicamente incapaz de competir. O Zcash que exige máquinas físicas implica que terá de competir com o Bitcoin, não apenas pelos recursos (eletricidade), mas também pela participação do desenvolvedor (criando máquinas melhoradas) e pela capacidade do fabricante (exigindo cadeias de fornecimento para os componentes).

🧐 Oportunidades (externas) (úteis)

1. Centrado na privacidade

A privacidade é uma das, senão a maior, áreas de interesse para a academia, o comércio e os usuários pessoais no contexto da ciência da computação. A necessidade e o desejo de privacidade continuarão a crescer juntamente com a expansão e sofisticação da tecnologia. À medida que os governos se intrometerem cada vez mais nas vidas pessoais dos seus civis, a privacidade tornar-se-á ainda mais valiosa para a população.

2. Implementação de PDV

O Proof-Of-Stake tornou-se o mecanismo de consenso de fato para todos os blockchains de nova geração. É conhecido por ser muito mais amigável ao meio ambiente, mais fácil de inicializar tecnologicamente (sem necessidade de máquinas excessivamente complexas) e modelar economicamente. Zcash anunciou que planeja migrar para POS (ainda não há data concreta ou roteiro definitivo) a fim de melhorar o nível de descentralização do projeto e convidar novos participantes para o grupo. A implementação exata ainda não está clara, mas como mencionado por Nate Wilcox, o fundador da Electric Coin Company, pode haver uma novidade de design onde, mesmo na presença de POS, ainda haverá um elemento POW. Dependendo de como exatamente o projeto o utiliza, também poderá abrir novas afiliações com entidades relacionadas ao ESG.

😳 Ameaças (externas) (prejudiciais)

1. Centralização do Mineiro

Zcash levantou preocupações sobre o nível de distribuição de seus pools de mineração. A Coinbase publicou uma pesquisa que mostrou que mais de 51% do hashrate do Zcash pertencia a uma única entidade ( ViaBTC ). O veredicto aqui é simples e direto: se uma única entidade tiver participação/controle majoritário dos recursos computacionais da rede, então um projeto é basicamente inútil porque não é resiliente contra manipulação.

2. Abandono Público

Talvez seja um sinal de fundo, talvez tenha sido apenas um teste de mercado em baixa, mas o sentimento social tornou-se um sentimento de abandono. Zcash costumava ter uma das comunidades mais vibrantes e solidárias, mas a partir deste ciclo, muitos deles abandonaram o barco e decidiram reduzir suas perdas. A quantidade de confusão em torno da direção do projeto e a quantidade de concorrência (que é provavelmente superior em termos de privacidade) fez com que as pessoas perdessem a fé ou o interesse no projeto.

Remover:

Um querido fulminante.

Tal como está hoje, o projecto parece estar a perder a sua importância para a indústria (medida pela capitalização de mercado); no entanto, em algum lugar distante brilha a esperança de que um dia Zcash possa incorporar a visão que uma vez apresentou ao mundo... muito distante.

Apesar de quaisquer potenciais aspectos negativos, o projeto continua a obter o apoio de gigantes da indústria como a Coinbase e de indivíduos proeminentes como Ryan Selkis. Talvez a sólida base técnica de uma equipe notável e reverenciada do Zcash seja capaz de trazê-lo de volta à vida.

Conclusão:

Em última análise, a visão do Zcash era arbitrar todas as outras moedas de privacidade e entregar um livro-razão público com transações privadas. Ou seja, sempre que uma transação privada for enviada, haverá apenas um ajuste no estado do livro-razão, sem revelar quais endereços estão envolvidos ou a quantidade de dinheiro. Resumindo, acredito que a Zcash não será capaz de concretizar esta visão utópica. Mesmo com o crescimento dos conjuntos de privacidade, parece possível fazer engenharia reversa nas transições de estado que ocorrem e mapear a atividade.

Não se pode excluir que, no caso de uma mudança de sentimento global ou de algum grande avanço, o ZEC se torne o activo de privacidade definitivo de eleição para o mundo; dada uma chance diferente de zero e o tamanho simultâneo da oportunidade, talvez o ZEC seja uma compra silenciosa.

Eu investiria na ZEC?

Simplificando, perdi mais dinheiro no ZEC do que em qualquer outra criptografia, então definitivamente há preconceito aqui…

Parece que possuir uma moeda não é grande coisa, talvez até um punhado delas; entretanto, eu definitivamente não colocaria nada substancial no ZEC.

Numa nota rápida, certamente, um indicador técnico como o preço não pertence a uma análise SWOT; no entanto, este SWOT seria negligente sem sequer mencionar a monstruosidade de um gráfico do ZEC. Sendo um projeto de nível 1 (considerado valioso e válido pela indústria em geral, nunca saindo do top 100), o ZEC é facilmente uma das maiores decepções em termos de desempenho.

Se você sabe algo que eu não sei ou acha que posso ter perdido algo digno de nota, por favor, compartilhe, eu apreciaria muito algum feedback.

Muito obrigado pela leitura,

Espero que isso lhe seja útil em sua jornada.

Viva muito e prospere 🥂