Comportamento do Crypto VC revela as tendências do mercado para 2023 e além

O espaço de capital de risco tem estado um tanto instável ultimamente devido à incerteza econômica geral, aumento da inflação, picos nas taxas de juros, temores de recessão e situações econômicas voláteis.

Algumas evidências óbvias disso podem ser vistas no valor geral do negócio de VC de 2021 a 2022. Mais precisamente, o financiamento geral do VC caiu de $ 713 bilhões em 2021 para $ 230 bilhões no segundo trimestre de 2022. Curiosamente, o volume do negócio teve um pico contrário de 4.567 para 15.652 negócios no mesmo período.

Analistas relataram razões para reservas de investimento de VC como um novo foco nos fundamentos de negócios em meio à crise econômica global e um foco na lucratividade em vez do crescimento.

Fonte da imagem: Pitchbook

Direções do Fundo Crypto VC - Mais ofertas Web3, menos ofertas NFT e DeFi

Semelhante a outras indústrias de alto crescimento, os negócios gerais de VC na indústria de blockchain também diminuíram este ano, caindo 71% do primeiro para o segundo trimestre. Porém, o mais interessante é que os VCs de blockchain mais ativos inclinaram lentamente seu portfólio para soluções Web3, em oposição a DeFi e NFT, que foram os maiores setores a atrair capital em 2021.

Conforme exibido no diagrama acima, houve vários aumentos significativos de VCs tradicionais e criptográficos ao longo de 2022. Titãs da indústria, como Sequoia Capital e Andreessen Horowitz (a16z), foram particularmente ativos, levantando bilhões em financiamento para aumentar o crescimento da Web3 ecossistemas. Abaixo está um destaque dos principais aumentos de VC cripto este ano:

• Andreessen Horowitz (a16z) lança fundos criptográficos de dois bilhões de dólares

Andreessen Horowitz, também conhecido como a16z, anunciou um fundo criptográfico de US$ 2,2 bilhões no primeiro trimestre visando projetos de infraestrutura e Web3. Mais tarde, no segundo trimestre, esse VC americano estabelecido lançou outro fundo de US$ 4,5 bilhões para apoiar a 'Era de Ouro da Web3'.

• A Sequoia Capital expandiu ativamente sua pegada de VC criptográfico

No início do ano, a Sequoia Capital levantou US$ 500 milhões a US$ 600 milhões para um fundo de token para investir em protocolos DeFi populares. A Sequoia também teve destaque no segundo trimestre com um fundo de crescimento de risco em estágio inicial de US$ 2 bilhões para o mercado indiano e um fundo de US$ 850 milhões no Sudeste Asiático.

• Fundo de US$ 2 bilhões da FTX Ventures

Embora agora extinta, a bolsa FTX lançou um fundo criptográfico de $ 2 bilhões apelidado de 'empreendimentos FTX'. O fundo foi projetado para existir em paralelo com a Alameda Research, empresa irmã da FTX, com foco em fintech, jogos e saúde.

• Haun Ventures levanta US$ 1,5 bilhão em fundo Web3

Após a saída de Katie Haun da a16z, ela iniciou a Haun ventures, que conseguiu arrecadar $ 1,5 bilhão durante o primeiro trimestre de 2022. A Haun ventures tem investido esse capital em startups e inovações da Web3 que estão construindo a próxima geração da Internet.

• Fundo de US$ 1 bilhão do World Innovation Lab (WiL) apresenta Web3 Innovations

A WiL também está entrando na onda do Web3, este fundo focado nos Estados Unidos e Japão levantou US$ 1 bilhão no segundo trimestre e observou que também investiria no domínio Web3. Dada sua experiência em rodadas de investimento B2B Saas, o interesse em financiar projetos Web3 não é nenhuma surpresa.

• Fundo de investimento de US$ 500 milhões da Binance Labs

A Binance Labs, juntamente com os principais parceiros DST Global e Breyer Capital, bem como outros private equity, family offices e parceiros limitados, fecharam um fundo de investimento de US$ 500 milhões no segundo trimestre. O fundo distribui capital em diferentes estágios de crescimento para promover a adoção de blockchain e Web3.

• Multicoin Capital lança fundo de risco de $ 430 milhões III

O Venture Fund III de US$ 430 milhões da Multicoin foi um dos maiores aumentos no terceiro trimestre. O Venture Fund III visa investir de US$ 500.000 a US$ 25 milhões em startups de blockchain e Web3 em estágio inicial, bem como empresas em rodadas de crescimento que podem se beneficiar de US$ 100 milhões ou mais em capital.

• Coinfund Ventures anuncia US$ 300 milhões em estágio inicial do Web3 Fund

Enquanto o terceiro trimestre de 2022 viu uma fuga maciça de capital após o colapso de VCs criptográficos proeminentes, como o capital da Three Arrows, o CoinFund estabeleceu um fundo de $ 300 milhões para apoiar o desenvolvimento de infraestrutura e empresas Web3 que têm um potencial significativo de capitalização de mercado.

Fluxo de financiamento superou no início do ano

2022 começou com uma trajetória bastante otimista, o interesse do VC ainda era muito alto, já que a maioria dos ativos digitais registrou máximos históricos no final de 2021. O financiamento estimado investido na criptomoeda e no espaço blockchain atingiu um pico de cerca de US $ 11 bilhões no primeiro trimestre de 2022, um número que estava em constante ascensão dois anos antes.

No entanto, após o segundo trimestre, as coisas tomaram um rumo diferente quando o Fed começou a apertar a política econômica. Acrescente-se uma situação crescente entre a Rússia e a Ucrânia e, de repente, o ambiente tornou-se muito mais difícil para os investidores serem tolerantes ao risco do que nos meses anteriores.

A indústria criptográfica foi extraordinariamente afetada a esse respeito, pois grandes atores como TerraLuna e sua stablecoin UST faliram, desencadeando efeitos em cascata na indústria .

No geral, o segundo trimestre de 2022 teve uma queda no financiamento de VC em todo o espaço, com o valor caindo ligeiramente abaixo de US$ 10 bilhões. Pelo lado positivo, a seqüência crescente de insolvências do fiasco do Terra Luna veio com suas lições e sabedoria para os VCs, moldando novos padrões de investimento no terceiro trimestre.

Mesmo com o mercado em baixa, os cripto VCs continuaram a investir no terceiro trimestre, principalmente nos sub-nichos pouco explorados. O relatório do banco de dados de capital de risco do Cointelegraph revelou uma mudança incomum em negócios individuais em direção a projetos Web3 com forte inclinação de infraestrutura; exemplos são projetos de infraestrutura relacionados a GameFi e metaverso. Ao contrário das tendências observadas em 2021, principalmente relacionadas a DeFi e NFT, mais de 44% das transações individuais são baseadas em Web3.

Ofertas de criptomoedas de alto valor de 2022

Aptos levantou US$ 150 milhões na Série A em julho

Lançado por dois ex-desenvolvedores Meta, o projeto Aptos é uma reencarnação do projeto blockchain Diem 2019 da Meta. Aptos é um projeto de infraestrutura web3 com planos de construir ferramentas de desenvolvedor mais eficientes para soluções Web3. A rodada Aptos Series A incluiu investimentos de Andreessen Horowitz, Multicoin Capital, Circle Ventures e outros, que chegaram a US$ 150 milhões.

Limit Breakers, criadores do DigiDaigaku, arrecada US$ 200 milhões

A Limit Breakers arrecadou mais de $ 200 milhões em duas rodadas de financiamento para seu novo modelo de incentivo de jogo "gratuito". O financiamento foi liderado por Josh Buckley, presidente da Mino Games e da empresa de investimentos Paradigm and Standard Crypto. Limits breakers O modelo gratuito para possuir vai além dos ganhos virtuais para permitir que os jogadores possuam seu personagem de jogo preferido, o que corta o coração das infraestruturas de jogos na web3.

Mytsten Lab levanta $ 300 milhões em uma avaliação de $ 2 bilhões

O Mysten Lab é um projeto de infraestrutura web3 que desenvolve seu principal projeto, o protocolo Sui blockchain, que visa otimizar a velocidade de aplicativos da web e as possibilidades de custo em um blockchain.

Alguns dos principais VCs que participaram desta rodada de financiamento incluem Binance Labs, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Circle Ventures, Lightspeed Venture Partners, Jump Crypto, Apollo, Franklin Templeton, Sino Global e vários outros.

Olhando para o horizonte

É óbvio que um início tão forte do setor de capital de risco para cripto este ano que as expectativas eram altas para o restante do ano. Escusado será dizer que os cheques diminuíram e os negócios menos frequentes à medida que a economia tradicional começou a dar sinais de forte instabilidade. O segundo e o terceiro trimestre, em particular, registraram um declínio acentuado no volume de financiamento nos setores relacionados à tecnologia.

Em retrospectiva, parece óbvio que o espaço de risco (assim como o resto da criptografia) foi um pouco inflado e agora estamos aguardando lentamente a disposição de risco para retornar ao espaço.

Embora seja difícil prever quando exatamente os mercados criptográficos em geral decolarão novamente, é evidente que os VCs criptográficos estão acompanhando de perto os desenvolvimentos, especialmente na Web3, e que a grande quantidade de financiamento disponível deve vir como uma boa garantia de que a inovação contínua acontecerá no espaço.