El comportamiento de Crypto VC revela las tendencias del mercado para 2023 y más allá

El espacio de capital de riesgo ha estado algo inestable últimamente debido a la incertidumbre económica general, el aumento de la inflación, los picos de las tasas de interés, los temores de recesión y las situaciones económicas volátiles.

Se puede ver una evidencia obvia de esto en el valor general de las transacciones de capital de riesgo de 2021 a 2022. Más precisamente, la financiación de capital de riesgo total cayó de $ 713 mil millones en 2021 a $ 230 mil millones en el segundo trimestre de 2022. Curiosamente, el volumen de transacciones tuvo un pico contrario de 4,567 a 15.652 transacciones en el mismo período.

analistas informó razones para las reservas de inversión de capital riesgo como un nuevo enfoque en los fundamentos comerciales en medio de la recesión económica mundial y un enfoque en la rentabilidad en lugar del crecimiento.

Fuente de imagen: Libro de tono

Direcciones de fondos de Crypto VC: más ofertas de Web3, menos ofertas de NFT y DeFi

Al igual que en otras industrias de alto crecimiento, los acuerdos generales de capital de riesgo en la industria de la cadena de bloques también han disminuido este año, cayendo un 71 % del primer al segundo trimestre. Pero lo que es más interesante, los VC de blockchain más activos han inclinado lentamente su cartera hacia las soluciones Web3 en lugar de DeFi y NFT, que fueron los sectores más importantes para atraer capital en 2021.

Como se muestra en el diagrama anterior, hubo una gran cantidad de aumentos significativos por parte de los VC tradicionales y criptográficos a lo largo de 2022. Los titanes de la industria como Sequoia Capital y Andreessen Horowitz (a16z) fueron particularmente activos, recaudando miles de millones en fondos para mejorar el crecimiento de Web3. ecosistemas A continuación se muestra un punto destacado de los principales aumentos de cripto VC este año:

• Andreessen Horowitz (a16z) lanza fondos criptográficos de dos mil millones de dólares

Andreessen Horowitz, también conocido como a16z, anunció un criptofondo de USD 2200 millones en el primer trimestre dirigido a proyectos de infraestructura y Web3. Más tarde, en el segundo trimestre, este VC estadounidense establecido lanzó otro fondo de $ 4.5 mil millones para apoyar la 'Era Dorada de Web3'.

• Sequoia Capital expandió activamente su huella de cripto VC

A principios de año, Sequoia Capital recaudó de $500 millones a $600 millones para un fondo simbólico para invertir en protocolos DeFi populares. Sequoia también ocupó un lugar destacado en el segundo trimestre con un fondo de crecimiento de riesgo en etapa inicial de $ 2 mil millones para el mercado indio y un fondo de $ 850 millones para el sudeste asiático.

• FTX Ventures fondo de $ 2 mil millones

Aunque ya no existe, el intercambio FTX había lanzado un fondo criptográfico de $ 2 mil millones denominado "empresas FTX". El fondo fue diseñado para existir en paralelo con la empresa hermana de FTX, Alameda Research, centrándose en fintech, juegos y atención médica.

• Haun Ventures recauda un fondo Web3 de $ 1.5 mil millones

Tras la salida de Katie Haun de a16z, inició Haun Ventures, que logró recaudar $1500 millones durante el primer trimestre de 2022. Haun Ventures ha estado invirtiendo este capital en nuevas empresas e innovaciones de Web3 que están construyendo la próxima generación de Internet.

• El fondo de $ 1 mil millones del World Innovation Lab (WiL) presenta Web3 Innovations

WiL también se está subiendo al carro de Web3, este fondo centrado en EE. UU. y Japón recaudó mil millones de dólares en el segundo trimestre y señaló que también invertiría en el dominio Web3. Dada su experiencia en rondas de inversión B2B Saas, el interés en financiar proyectos Web3 no sorprende.

• Fondo de inversión de $500 millones de Binance Labs

Binance Labs, junto con socios clave DST Global y Breyer Capital, así como otros fondos de capital privado, oficinas familiares y socios limitados, cerraron un fondo de inversión de $500 millones en el segundo trimestre. El fondo distribuye el capital en diferentes etapas de crecimiento para promover la adopción de blockchain y Web3.

• Multicoin Capital estrena $430 millones Venture Fund III

El Venture Fund III de $430 millones de Multicoin fue uno de los mayores aumentos en el tercer trimestre. Venture Fund III tiene como objetivo invertir entre $ 500,000 y $ 25 millones en nuevas empresas de blockchain y Web3 en etapa inicial, así como en empresas en rondas de crecimiento que pueden beneficiarse de $ 100 millones o más en capital.

• Coinfund Ventures anuncia un fondo Web3 de etapa inicial de USD 300 millones

Si bien el tercer trimestre de 2022 vio una fuga masiva de capitales luego del colapso de cripto VC prominentes como Three Arrows capital, CoinFund estableció un fondo de $ 300 millones para apoyar el desarrollo de infraestructura y las empresas Web3 que tienen un potencial significativo de capitalización de mercado.

El flujo de financiación superó a principios de año

2022 comenzó con una trayectoria bastante alcista, el interés de VC seguía siendo muy alto ya que la mayoría de los activos digitales habían registrado máximos históricos hacia fines de 2021. El financiamiento estimado invertido en el espacio de criptomonedas y blockchain alcanzó un máximo de alrededor de $ 11 mil millones en el primer trimestre de 2022, un número que había estado en constante aumento dos años antes.

Sin embargo, a raíz del segundo trimestre, las cosas tomaron un rumbo diferente cuando la Fed comenzó a endurecer la política económica. Agregue a la parte superior una situación cada vez mayor entre Rusia y Ucrania y, de repente, el entorno se volvió mucho más difícil para los inversores tolerantes al riesgo que en los meses anteriores.

La industria de la criptografía estuvo extraordinariamente plagada en este sentido, ya que los principales actores como TerraLuna y su moneda estable UST quebraron. provocando efectos en cascada en la industria .

En general, el segundo trimestre de 2022 vio un inconveniente en la financiación de capital de riesgo en todo el espacio, con una cifra que cayó ligeramente por debajo de los $ 10 mil millones. En el lado positivo, la racha en cascada de insolvencias del fiasco de Terra Luna vino con sus lecciones y sabiduría para los capitalistas de riesgo, dando forma a nuevos patrones de inversión en el tercer trimestre.

Incluso con el mercado bajista, los cripto VC continuaron invirtiendo en el tercer trimestre, particularmente en los subnichos poco explorados. El informe de la base de datos de capital de riesgo de Cointelegraph reveló un cambio inusual en acuerdos individuales hacia proyectos Web3 con una fuerte inclinación infraestructural; ejemplos son GameFi y proyectos de infraestructura relacionados con el metaverso. Contrariamente a las tendencias observadas en 2021, principalmente relacionadas con DeFi y NFT, más del 44 % de las transacciones individuales se basan en Web3.

Ofertas de alto valor en criptomonedas de 2022

Aptos recaudó $150 millones en una Serie A en julio

Lanzado por dos ex desarrolladores de Meta, el proyecto Aptos es una reencarnación del proyecto de cadena de bloques Diem 2019 de Meta. Aptos es un proyecto web3 de infraestructura con planes para crear herramientas de desarrollo más eficientes para soluciones Web3. La ronda de la Serie A de Aptos incluyó inversiones de Andreessen Horowitz, Multicoin Capital, Circle Ventures y otros, que terminaron en $150 millones.

Limit Breakers, los creadores de DigiDaigaku, recauda $ 200 millones

Limit Breakers recaudó más de 200 millones de dólares en dos rondas de financiación para su novedoso modelo de incentivos de juego "free-to-own". La financiación fue dirigida por Josh Buckley, presidente de Mino Games y la firma de inversión Paradigm and Standard Crypto. Limits breakers El modelo Free to own va más allá de las ganancias virtuales para permitir a los jugadores ser dueños de su personaje de juego preferido, lo que afecta el corazón de las infraestructuras de juego en web3.

Mytsten Lab recauda $300 millones con una valoración de $2+ mil millones

Mysten Lab es un proyecto de infraestructura web3 que construye su proyecto insignia, el protocolo de cadena de bloques Sui, que tiene como objetivo optimizar las posibilidades de velocidad y costo de las aplicaciones web en una cadena de bloques.

Algunos de los principales VC que participaron en esta ronda de financiación incluyen Binance Labs, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Circle Ventures, Lightspeed Venture Partners, Jump Crypto, Apollo, Franklin Templeton, Sino Global y muchos otros.

Mirando hacia el horizonte

Es obvio que un comienzo tan fuerte del sector de capital de riesgo para criptografía este año que las expectativas eran altas para el resto del año. No hace falta decir que los cheques se hicieron más pequeños y las transacciones menos frecuentes a medida que la economía tradicional comenzó a mostrar graves signos de inestabilidad. El segundo y tercer trimestre en particular vieron una fuerte disminución en el volumen de financiamiento en los sectores relacionados con la tecnología.

En retrospectiva, parece obvio que el espacio de riesgo (al igual que el resto de las criptomonedas) estaba un poco inflado y ahora estamos esperando lentamente la voluntad de riesgo para volver al espacio.

Aunque es difícil predecir exactamente cuándo volverán a despegar los mercados criptográficos en general, es evidente que los VC criptográficos están siguiendo de cerca los desarrollos, especialmente en Web3, y que la gran cantidad de fondos disponibles debería ser una buena garantía de que la innovación continúa. tendrá lugar en el espacio.