Wir müssen über Token hinausgehen, um die finanzielle Revolution der Blockchain voranzutreiben, sagt Ethan Buchman von Cosmos

Auf der EthCC, inmitten des Trubels um die Einführung neuer Token, hatte ich die Gelegenheit, mich mit Ethan Buchman , Mitbegründer von Kosmos und CEO von Informelle Systeme Ein wichtiger Befürworter von kooperative Finanzierung (CoFi) bietet Ethan eine erfrischende Perspektive auf die Verwendung von Blockchain zur Schaffung nachhaltiger und integrativer Finanzsysteme. Sein neuestes Projekt, Fahrräder zielt darauf ab, diese Vision zu verwirklichen, indem es reale Vorteile für die Gemeinschaft schafft und die Zukunft des Finanzwesens neu gestaltet.

Ethan, Ihr Hintergrund umfasst Biophysik, Permakultur und verteilte Systeme. Wie haben diese Ihre Ansichten zu Finanzen und Technologie geprägt?

Während meines Biophysikstudiums faszinierte mich die Frage, was Leben in einem Universum ermöglicht, dessen Ressourcen scheinbar ständig erschöpft sind. Diese Vorstellung widersprach meinen Erfahrungen mit emergenten Systemen und der atemberaubenden Schönheit der Natur. Als ich begann, mich mit Permakultur zu beschäftigen, änderte sich meine Perspektive und ging über die bloße Rolle eines Professors hinaus, der forscht und lehrt. Der Fokus auf nachhaltige Systeme brachte mich dazu, über die größere Welt der politischen Ökonomie nachzudenken.

Als ich auf Bitcoin stieß, hatte ich das Gefühl, dass das Phänomen, das ich im biophysikalischen Medium untersuchte, im digitalen Medium stattfand – ein Moment der Entstehung des Lebens. Ich war fasziniert von der Möglichkeit von Konsenssystemen und der Organisation von Vereinbarungen, um aus unzuverlässigen Teilen zuverlässige Systeme zu schaffen, was die Essenz verteilter Systeme und Kryptographie ist. Dies ist ähnlich wie in der Biologie, wo zufällige Moleküle zusammenkommen, um komplexe Organismen wie den Menschen zu bilden.

Das brachte mich zum Nachdenken darüber, wie wir Konsenssysteme, verteilte Systeme und Kryptografie nutzen könnten, um robustere, nachhaltigere und widerstandsfähigere menschliche Systeme aufzubauen. Es gab eine klare Diskrepanz zwischen den Ideen der Menschen, ihrem Verständnis der Welt und den Institutionen, die sie repräsentieren sollten. Soziale Medien ermöglichten Selbstdarstellung, aber Institutionen konnten dies nicht angemessen repräsentieren. Blockchains boten die Möglichkeit, eine neue Infrastrukturebene aufzubauen, um mehr politischen und wirtschaftlichen Ausdruck zu ermöglichen, was zu Cosmos und all meinen nachfolgenden Arbeiten führte.

Wie könnte ein nachhaltigerer und integrativerer Ansatz aussehen, wenn man bedenkt, wie wettbewerbsorientiert und ausbeuterisch traditionelle Finanzsysteme sind?

Ich habe viel Zeit damit verbracht, darüber nachzudenken und zu versuchen, nicht naiv zu sein. Ich glaube immer noch an die Bedeutung lokaler Währungen, lokaler Wirtschaften, der Stärkung lokaler Unternehmen und der Förderung von Geldflüssen in Gemeinden. Die Herausforderung besteht darin, dies zu skalieren.

Eine Möglichkeit, sich diesem Problem zu nähern, besteht darin, zu den Grundlagen der drei Produktionsfaktoren zurückzukehren: Land, Arbeit und Kapital. Ich denke an Land, Arbeit und Geld und daran, wie unsere Institutionen diese Faktoren repräsentieren. Die Verfassung, die wir in Kanada haben und die im 19. Jahrhundert geschaffen wurde, konzentriert sich auf Nationalstaaten und Aktionärskapitalismus. Sie repräsentiert Kapitalinteressen, ignoriert aber Land- und Arbeitsinteressen weitgehend, was zu gesellschaftlichen Verwerfungen und Spannungen führt.

Wir brauchen eine bessere Vertretung von Land, Leuten und Geld in unseren Institutionen – nicht nur als Kapital, sondern als Tauschmittel und als Möglichkeit, Dinge zu bewerten. Wert ist nicht universell; er ist subjektiv. Dennoch versuchen wir, ihn global zu standardisieren, was wesentliche Elemente der Gesellschaft unterbewertet. COVID hat dies deutlich gemacht, als die wichtigsten Arbeitskräfte die am schlechtesten bezahlten waren und unser Versagen darin gezeigt haben, Dinge richtig zu bewerten.

Ich bin für Märkte, nicht unbedingt für Kapitalismus. Märkte müssen in den richtigen sozialen Umgebungen verankert sein. Sie sind immer Geschöpfe des Rechts und der sozialen Realität, und das müssen wir bei ihrer Gestaltung berücksichtigen.

Was Land betrifft, unterstütze ich eine Grundsteuer. Was Arbeit betrifft, bin ich für Arbeitergenossenschaften, die den Mitarbeitern direktes Mitspracherecht und Eigentumsrechte an Unternehmen geben. Was Geld betrifft, müssen wir verstehen, dass die Macht der Banken aus der Verwaltung von Verbindlichkeiten und nicht nur von Vermögenswerten resultiert. Banken tilgen riesige Schulden mit wenig Geld über Clearinghäuser. Diese Funktion ist für andere nicht zugänglich, was zu Liquiditätsengpässen führt. Eine Lösung dieses Problems könnte zu einem nachhaltigeren und gerechteren Finanzsystem führen.

Wie können wir die Blockchain nutzen, um dies zu erreichen?

Blockchains zeichnen sich durch atomare multilaterale Abwicklung aus, d. h. die Abwicklung von Transaktionen nach dem Alles-oder-Nichts-Prinzip (atomar), die Beteiligung mehrerer Teilnehmer (multilateral) und die Tilgung von Schulden (Abwicklung) ermöglicht. Dies ermöglicht die Tilgung großer Schuldenbeträge für viele Menschen mit sehr wenig Geld. Überraschenderweise konzentrieren sich nur wenige im Blockchain-Bereich auf diesen Anwendungsfall.

Die meisten Anwendungen konzentrieren sich heute auf die Vermögensseite von Dingen und Token. Es gibt jedoch zahlreiche ausstehende Schulden, bei denen Menschen Geld schulden und denen Geld geschuldet wird. Viele kleine Unternehmen sind zahlungsfähig, haben aber mit einem Laufzeitinkongruenz zu kämpfen, bei dem ihre Vermögenswerte später fällig werden als ihre Verbindlichkeiten. Sie müssen heute zahlen, werden aber erst morgen oder später bezahlt. Diese Liquiditätskrise kann zur Insolvenz führen, wobei verspätete Zahlungen ein Hauptgrund für das Scheitern kleiner Unternehmen sind.

Wir können dieses Problem mit besser konzipierten Liquiditätsmechanismen lösen. Unser Ziel ist es, kleinen Unternehmen und Privatpersonen zu ermöglichen, ihre Schulden auf eine Weise zu bündeln, die die Privatsphäre schützt. Indem wir Informationen darüber ans Licht bringen, wer wem etwas schuldet, wer Vermögenswerte zu begleichen hat und wer bereit ist, diese Vermögenswerte anzunehmen, können wir die Struktur des Schuldendiagramms nutzen, um mit minimalem Geldeinsatz so viele Schulden wie möglich zu tilgen.

Einfach ausgedrückt: Wir müssen die Grafik respektieren.

Dieser Ansatz wurde bisher noch nicht ausprobiert, und genau das wollen wir jetzt tun. Cycles, das Protokoll, das wir entwickeln (entstanden aus Informal Systems), zielt darauf ab, Engpässe im Zahlungssystem zu lösen und Liquiditätsflüsse zu ermöglichen. Es handelt sich um ein offenes Clearing-Protokoll, das darauf ausgelegt ist, die meisten Schulden für die meisten Menschen mit dem geringsten Geldbetrag aus den am meisten bevorzugten Quellen zu tilgen. Indem wir die Struktur des Verpflichtungsdiagramms offenlegen, können wir mit weniger mehr erreichen, Liquidität freisetzen, Kapital- und Betriebskapitalkosten senken und Cashflow-Probleme angehen.

Können Sie mir ein Beispiel für eine erfolgreiche Anwendung dieser kollaborativen Systeme in der Praxis nennen?

Es gibt mehrere Beispiele für gegenseitige Kreditsysteme und lokale Währungen, die Blockchain verwenden. In Kenia nutzt ein gegenseitiges Kreditsystem Blockchain, um seine Funktionalität zu skalieren und zu verbessern. Gegenseitige Kredite gab es schon lange vor der Blockchain-Technologie; Blockchain kann ihre Wirksamkeit jetzt jedoch verbessern. Solche Systeme ermöglichen es Geschäftsgemeinschaften, ihre eigene Währung auszugeben, die durch zukünftige Produktivität abgesichert ist. Diese Währungen können an die lokale Rechnungseinheit gekoppelt werden und werden für Waren und Dienstleistungen innerhalb der Gemeinschaft akzeptiert.

Die Schweiz hat die WIR Bank, das erfolgreichste gegenseitige Kreditsystem der Geschichte. Sardinien hat Sardex und Afrika hat Serafu. Wir möchten mehr solcher Systeme ermöglichen, da es schwierig ist, sie auf die Beine zu stellen. Unser Ziel ist es, die Infrastruktur aufzubauen, um den Aufbau und die Skalierung dieser Systeme zu erleichtern und kleinen Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, Kredite von Banken zu erhalten, leichteren Zugang zu Krediten zu verschaffen.

Liegt der Hauptvorteil der Blockchain in diesen Systemen in der Skalierung des Vertrauens?

Ja! Banken nutzen heute Clearinghäuser, um alle ihre Schulden zu sammeln und aufzurechnen, aber das ist ein geschlossener Club mit hohem Vertrauen und Markteintrittsbarrieren. Für die 200 Millionen Unternehmen weltweit – oder auch nur eine Million – ist das nicht machbar. Kleine Unternehmen haben keinen Zugang dazu und können sich die rechtlichen Prüfungen von Verträgen nicht leisten.

Mit Blockchain und datenschutzfreundlicher Technologie können wir ein ähnliches System aufbauen, ohne neue zentrale Gegenparteien und viel Risiko einzuführen. Die Leute können ihre Schulden sicher hochladen, ohne irgendjemandem vertrauen zu müssen. Das ist auch das, was wir mit Cycles erreichen wollen – mehr Transaktionen mit weniger Geld.

Wie definieren wir in diesem Prozess Erfolg? Müssen wir neue Maßstäbe entwickeln, um den Wert zu verstehen?

Wahrscheinlich. Bisher lag der Fokus zu sehr auf Zahlen wie dem BIP, aber wir müssen uns mehr auf qualitätsorientierte Bewertungen konzentrieren. Wir müssen über konkrete Dinge sprechen, um sie zu verstehen. Wenn es um Unternehmen geht, übersehen Statistiken oft die Gesundheit kleiner Unternehmen und wie man sie messen kann. Wenn kleine Unternehmen aufgrund von Liquiditätsproblemen, einer Konsolidierung oder Übernahme durch Private Equity untergehen, ist das wahrscheinlich schädlich für die Wirtschaft, die Schaffung von Arbeitsplätzen und das Wachstum. Wir müssen Wege finden, ihre Gesundheit zu messen, ihre Liquidität einzuschätzen und sie zu verbessern.

Kann dieses System auf individueller Ebene angewendet werden, beispielsweise in einer Gemeinschaft von Landwirten? Was wäre die größte Herausforderung?

Diese Systeme zur Schuldentilgung funktionieren am besten, wenn sie einen breiten Teil der Gesellschaft abdecken. Wenn alle aus einer einzigen Branche kommen, ziehen sie vielleicht eine Käufergenossenschaft vor, wie sie unter Landwirten üblich ist. Sie bündeln ihre Ressourcen, gewinnen mehr Kaufkraft und sind wettbewerbsfähiger. Wenn Landwirte jedoch Zahlungsaufschübe haben, können sie mit weniger Geld mehr Geschäfte machen und die Umlaufgeschwindigkeit ihres Geldes erhöhen. Die meisten Menschen denken, sie bräuchten mehr Geld, um mehr Wachstum zu schaffen, aber die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes zu erhöhen ist eine andere Möglichkeit, um zu wachsen. Kredittilgung ermöglicht dies, indem sie es Einzelpersonen und Unternehmen ermöglicht, mit weniger Geld mehr Transaktionen durchzuführen und vorhandenes Geld und Vermögen zu nutzen.

Kreditclearing kann auf globaler und lokaler Ebene sowie zwischen beiden Ebenen erfolgen und globale und lokale Währungssysteme miteinander verbinden. Es fördert den lokalen Handel, hilft beim Abtragen lokaler Schulden und erfordert weniger externes Kapital. Dies kann dazu beitragen, die lokale Wirtschaft anzukurbeln und kleinen Unternehmen und Einzelpersonen dabei zu helfen, Liquiditätsprobleme zu überstehen.

Verkehrsinfarkt ist eine tolle Analogie. Wenn Verkehrsingenieure die Ampeln aufeinander abstimmen würden, würde der Verkehr fließen. Das gleiche Problem besteht im Zahlungssystem, wo Engpässe Zahlungen verhindern. Ich freue mich sehr darauf, diese Themen (und über Liquidität) auf dem Modular Summit und darüber hinaus zu diskutieren! Ich freue mich darauf, Leute zu treffen, von ihren Projekten zu hören und neue Wege zu finden, wie wir den Bereich gemeinsam voranbringen können.