Decentralizované finance (DeFi) přetvořily způsob, jakým jsou aktiva obchodována, půjčována a půjčována v blockchainových sítích. Učinila tak pozoruhodnou rychlostí a nabídla otevřený přístup k finančním službám bez zprostředkovatelů. Ale přes všechny své inovace musí DeFi ještě vyřešit jeden ze základních problémů, který brání rozsáhlému institucionálnímu přijetí: předvídatelnost.
Na rozdíl od tradičních financí, kde půjčování a půjčování s pevnou úrokovou sazbou dlouho zajišťovalo stabilitu globálních trhů, se DeFi do značné míry spoléhalo na variabilní úrokové sazby a motivační mechanismy výnosů. Tyto modely, i když jsou flexibilní, byly příliš volatilní pro instituce, které chtějí nasadit velké množství kapitálu.
DeFiův problém volatility
"Trh s pevným výnosem se spoléhá na stabilitu a DeFi má potíže s nabízením předvídatelných výnosů kvůli své závislosti na variabilních sazbách a komplexních výnosových strategiích," říká St. Louis.
Variabilní sazby nutí investory k neustálým cyklům reinvestic, přesouváním kapitálu z jednoho fondu likvidity do druhého za účelem optimalizace výnosů. Pro tradiční investory, zejména instituce zvyklé na stabilní, dlouhodobé výnosy, je tato nepředvídatelnost překážkou vstupu.
Zde přichází__ protokol Hyperdrive společnosti DELV __. Na rozdíl od konvenčních mechanismů DeFi, které vyžadují, aby se dlužníci a věřitelé neustále přizpůsobovali kolísajícím sazbám, Hyperdrive nabízí výnosy a půjčky s pevnou úrokovou sazbou, čímž přináší strukturovanější přístup na decentralizované finanční trhy.
Strukturální posun DELV: Fixed Rate DeFi
Hyperdrive, tvůrce automatizovaného trhu (
"Hyperdrive eliminuje potřebu neustálého sledování a reinvestování tím, že umožňuje věčné zajišťování likvidity, což institucím usnadňuje účast v DeFi," vysvětluje St. Louis.
Jednou z jeho klíčových inovací je jednostranné zajišťování likvidity, mechanismus, který umožňuje poskytovatelům likvidity přispívat kapitálem, aniž by museli aktivně řídit nebo převádět kapitál po vypršení lhůt. V tradičním DeFi se fondy likvidity spoléhají na rovnováhu mezi dvěma různými aktivy, což často vytváří ztráty a nerovnováhu, když sazby kolísají. Design Hyperdrive optimalizuje kapitálovou efektivitu a bezpečnost, díky čemuž jsou výnosové trhy atraktivnější pro institucionální hráče.
Přesun za obchodování s výnosovou mírou
Mnoho platforem DeFi se zaměřuje na maximalizaci strategií obchodování s výnosy a upřednostňuje krátkodobé zisky před dlouhodobou udržitelností. DELV má jiný přístup. Spíše než honba za nejvyšším možným výnosem vyvíjí finanční struktury s pevnou sazbou, které se více podobají tradičním produktům s pevným příjmem, ale s dalšími výhodami a odlišnostmi technologie blockchain, jako je větší transparentnost, automatizace, efektivita a dostupnost.
Tokenizovaná aktiva reálného světa (RWA) jsou také hlavní součástí plánu společnosti DELV. Instituce začaly zkoumat dluhopisy na řetězu, úvěrové nástroje a deriváty s pevným výnosem, ale nedostatek strukturovaných trhů s půjčkami učinil jejich integraci do DeFi náročným. Infrastruktura společnosti DELV tuto mezeru překlenuje tím, že umožňuje tokenizované půjčování a půjčování s pevnou úrokovou sazbou.
Budoucnost fixní sazby DeFi
S rostoucími diskusemi o regulaci a institucionálními hráči, kteří zkoumají digitální aktiva závratnou rychlostí, se společnost DELV zaměřuje na výnosy a půjčky s pevnou úrokovou sazbou, aby přemostila tradiční finance a DeFi udržitelným a škálovatelným způsobem.
Zatímco institucionální hráči hledají strukturované, dlouhodobé investiční příležitosti v DeFi, společnosti jako DELV poskytují finanční rámce, aby toho dosáhly.
Zatímco spekulace s výnosy a objem obchodů podpořily rychlý růst společnosti DeFi, její dlouhodobý úspěch budou určovat udržitelné finanční produkty s pevnou sazbou. Má-li se DeFi stát skutečnou alternativou k tradičnímu financování, potřebuje víc než jen vysoké a variabilní APY – potřebuje stabilitu a DELV může být společností, která to dodá.
