Sự rõ ràng về quy định sẽ định hình ví tiền điện tử vào năm 2025

Nếu bạn đã dành nhiều thời gian trong hệ sinh thái Web3, bạn có thể cảm thấy chúng ta đã ở một điểm uốn trong một thời gian. Khi sự giám sát theo quy định ngày càng trưởng thành từ khu vực pháp lý này sang khu vực pháp lý khác, một lĩnh vực cảm thấy áp lực là các nhà cung cấp ví kỹ thuật số.

Ví là cốt lõi của Web3 vì những lý do rõ ràng. Nếu không có chúng, bạn không thể chuyển, giao dịch, trao đổi, tích hợp, rút tiền hoặc lưu trữ tiền điện tử và monkey jpeg của mình. Vì lý do đó, không có gì ngạc nhiên khi biết rằng các nhà cung cấp ví hàng đầu như MetaMask đã thành công với 100 triệu người dùng bằng cách hoàn thiện các tương tác DeFi dựa trên trình duyệt. Tương tự như vậy, Trust Wallet đã thu hút được 70 triệu người dùng thông qua sự thống trị của thiết bị di động.

Ví trao đổi cũng đóng vai trò lớn trong không gian ví, mặc dù chúng theo đuổi các chiến lược khác nhau. Ví của Coinbase tận dụng cơ sở người dùng trao đổi khổng lồ của mình để đơn giản hóa việc tích hợp, trong khi Crypto.com tập trung vào việc làm cho DeFi dễ tiếp cận với người dùng bán lẻ. Cả hai đều biết rằng khách hàng của họ sẽ chọn sự tiện lợi hơn là phi tập trung (mặc dù họ không nhất thiết phản đối điều sau).

Những lựa chọn kỹ thuật này phải đối mặt với bài kiểm tra căng thẳng về mặt quy định. Ví dụ, nỗ lực của Brazil nhằm hạn chế ví tự lưu ký đe dọa mô hình phi giam giữ ở khu vực đó. Điều đó có nghĩa là sẽ không còn MetaMask cho công dân của quốc gia này nữa.

Bên kia đại dương, Châu Âu Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) các quy định đã buộc Tether phải thư giãn đồng tiền ổn định EU của nó, dẫn đến công ty cung cấp sự cứu chuộc của mã thông báo EURT. Những động thái này phơi bày một điểm yếu cốt lõi: các cơ quan quản lý có thể nhắm mục tiêu vào giao diện của người dùng để truy cập Web3, ngay cả khi họ không thể kiểm soát các giao thức cơ bản. Việc thực thi MiCA đã thúc đẩy các công ty lớn xem xét lại sự hiện diện của họ trong khu vực.

Tất nhiên, không phải tất cả đều là cờ đỏ. Hãy xem xét tư duy tiến bộ của Singapore Dự án Guardian , bao gồm các yếu tố mong muốn nhất của Web3. Nhưng bất kể thế nào, các dự án được chuẩn bị kỹ lưỡng để có được sự rõ ràng về mặt quy định sẽ có sức bền lâu dài.

Stellar là duy nhất vì nó được xây dựng vào thời điểm hầu hết mọi người bỏ qua quy định. Nhóm nghiên cứu cho rằng các tổ chức cuối cùng sẽ muốn hưởng lợi ích của tiền điện tử mà không phải đau đầu về việc tuân thủ. Ra mắt vào tháng 3 năm 2024, nền tảng hợp đồng thông minh Stellar mới Soroban áp dụng cách tiếp cận thực tế tương tự đối với DeFi. Thay vì đấu tranh với các cơ quan quản lý, blockchain Stellar cung cấp cho các tổ chức các công cụ để xây dựng các ứng dụng hoạt động trong các quy tắc hiện hành.

Ví Web3 trên Stellar

Ví hàng hóa là ví tiện ích mở rộng trình duyệt không lưu ký được xây dựng cho hệ sinh thái Stellar. Với sự hỗ trợ đầy đủ các tính năng mới nhất của Soroban, Freighter đã nhanh chóng trở thành ví dành cho hệ sinh thái DeFi mới nổi trên Stellar trong số cả người dùng và nhà phát triển.

Ví Lobstr là ví di động phổ biến nhất được thiết kế riêng cho Stellar. Giao diện thân thiện với người dùng giúp quản lý Stellar Lumens (XLM) và các tài sản dựa trên Stellar một cách đơn giản, và chức năng trao đổi tích hợp của ví cho phép người dùng giao dịch tài sản trực tiếp trong ứng dụng.

Ví năng lượng mặt trời , do SatoshiPay phát triển, là một ví khác dành riêng cho Stellar. Nhóm đã xây dựng Solar với tốc độ, trải nghiệm người dùng mượt mà ở cốt lõi và tích hợp sẵn với Stellar Decentralized Exchange (DEX).

Ví Trust là sản phẩm của Binance cũng hỗ trợ tài sản Stellar. Với giao diện thân thiện với người dùng, ví này giúp người mới bắt đầu và người dùng có kinh nghiệm dễ dàng quản lý tài sản Stellar của họ.

Tuân thủ hay Thiết kế?

DeFi đã thay đổi cách thức hoạt động của ví. MetaMask bắt đầu là một trình quản lý khóa đơn giản, nhưng giờ đây bạn có thể trao đổi token và đặt cược tài sản trong giao diện. Trust Wallet đã thêm trình duyệt DApp vì người dùng liên tục yêu cầu truy cập dễ dàng hơn vào các giao thức DeFi.

Sự thay đổi này quan trọng vì ví, chứ không phải giao thức, định hình cách hầu hết mọi người sử dụng DeFi. Hãy thử giải thích hợp đồng thông minh của Uniswap cho người dùng mới. Để so sánh, người dùng hiểu nút "Hoán đổi" trong ví của họ.

Nhưng vấn đề ở đây là: giao diện tốt hơn thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý. Cơ quan quản lý không quan tâm nhiều đến giao thức thô. Họ quan tâm đến các công cụ mà mọi người sử dụng để chuyển tiền. Khi các công cụ đó trông giống như ứng dụng ngân hàng, chúng được đối xử như ngân hàng.

Cục Bảo vệ Môi trường (CFPB) đã làm rõ điều này với quy định tháng 11 năm 2024 của họ – nếu bạn đang xử lý hơn 50 triệu giao dịch hàng năm, thì hiện tại bạn đang chịu sự giám sát của liên bang. Chúng ta đang nói về bảy công ty lớn kiểm soát 98% thị trường ví kỹ thuật số.

Điều này có ý nghĩa gì trong thực tế? Các nhà cung cấp ví này cần bảo mật cứng, bao gồm mã hóa, mã thông báo, xác thực đa yếu tố và giám sát thời gian thực. CFPB đang điều tra mọi thứ, từ các hoạt động bảo mật đến cách các công ty này xử lý gian lận.

Điều thú vị là quy tắc này loại trừ rõ ràng các giao dịch tiền điện tử. CFPB thừa nhận rằng họ cần nhiều dữ liệu hơn trước khi giải quyết các tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, kể từ ngày 9 tháng 1 năm 2025, chúng ta sẽ thấy sự giám sát hoàn toàn theo kiểu ngân hàng đối với các luồng thanh toán truyền thống thông qua các giao diện này.

Thông điệp rất rõ ràng: Xây dựng một giao diện đủ phổ biến để chuyển tiền và bạn sẽ phải đối mặt với sự giám sát ở cấp độ ngân hàng. Gần đây, CFPB đã đưa ra một sáng kiến khác để xem xét các biện pháp bảo vệ quyền riêng tư trong thanh toán kỹ thuật số.

Stellar Soroban cung cấp một nền tảng trung gian cho DeFi tuân thủ

Soroban của Ra mắt tháng 3 năm 2024 chuyển đổi những gì có thể cho ví kỹ thuật số trong hệ sinh thái Stellar. Ví sẽ bắt đầu nâng cấp để hỗ trợ các khả năng của Soroban, bao gồm Ví thông minh hỗ trợ WebAuthn và trực tiếp Tích hợp giao thức DeFi . Stellar cung cấp hiệu suất ở mức 10 TPS trên Soroban (cùng với 200 TPS hiện tại của Stellar).

Quỹ phát triển Stellar Quỹ nhận con nuôi Soroban trị giá 100 triệu đô la cũng mở rộng chiến lược các nguồn lực có sẵn cho các nhóm có mục tiêu mở rộng khả năng của ví trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn bảo mật mà các tổ chức cần.

Soroban giải quyết một vấn đề thực sự: Các tổ chức không cần một chuỗi thông lượng cao khác với tính bảo mật đáng ngờ. Họ cần cơ sở hạ tầng để xây dựng các sản phẩm tài chính tinh vi trong khi vẫn đáp ứng các yêu cầu tuân thủ của họ. Ví hỗ trợ Soroban cung cấp chính xác điều đó – kết hợp các công cụ tuân thủ mạnh mẽ của Stellar với khả năng lập trình mà tài chính hiện đại đòi hỏi. Đây không phải là giải pháp hào nhoáng nhất, nhưng có thể là giải pháp thiết thực nhất.

Ví sẽ đi đâu tiếp theo

Chúng ta đang hướng đến sự chia rẽ trong cách mọi người tiếp cận tài sản kỹ thuật số. Nếu bạn muốn sử dụng DeFi mà không bị hạn chế, bạn sẽ cần tìm hiểu về ví không lưu ký và có thể sẽ phải từ bỏ một số tiện ích. Nếu bạn muốn thứ gì đó giống ngân hàng truyền thống hơn, hãy sử dụng các giao diện được quản lý như ví Coinbase hoặc các công cụ được xây dựng trên Stellar.

Điều đó không hẳn là xấu. Ngân hàng và tiền mặt đã cùng tồn tại trong nhiều thế kỷ. DeFi và các công cụ tiền điện tử được quản lý cũng sẽ như vậy. Điều quan trọng là người dùng hiểu được sự đánh đổi mà họ đang thực hiện với mỗi lựa chọn.

Bài kiểm tra thực sự tiếp theo là: liệu các nhóm ví có tìm ra cách để thỏa mãn các cơ quan quản lý mà không phải hy sinh những gì làm nên sức mạnh của DeFi không? Hay quy định sẽ buộc người dùng phải lựa chọn giữa sự tiện lợi và quyền kiểm soát? Bất kỳ ai xây dựng ví ngày nay đều phải trả lời những câu hỏi này.