세계 경제가 분석가들이 따라갈 수 있는 리듬으로 움직였을 때가 있었다.중앙은행들은 예측 가능한 결정을 내렸다.안전한 천국은 실제로 안전했다.그러나 2025년에는 속도가 깨졌고, 우리가 이해했다고 생각했던 시스템도 그렇다.오늘날, 경험이 풍부한 경제학자들조차도 경제와 정치 사이의 경계가 완전히 해체되었기 때문에 눈이 멀어지고 있다고 인정한다.
경제적 확신의 끝
현재 시장은 이자율과 인플레이션 수치뿐만 아니라 군사적 격렬, 제재, 그리고 글로벌 권력들 사이의 재조정의 조용한 위협에 따라 움직이고 있다.세계는 너무나 근본적인 변화를 겪고 있으며, 중앙은행 보고서를 읽지 않은 평균적인 사람조차도 지형의 변화를 느낄 수 있다.이 변화를 나타내는 가장 명확한 징후 중 하나는 금의 새롭게 상승이다.$3,237 온스 당중앙 은행은 연속 3년째 1000톤 이상의 금을 구입했습니다.중국과 폴란드와 같은 국가들은 단기 가격 움직임 때문에 구매하지 않습니다.그들은 전통적인 금융 보안 네트워크가 더 이상 견딜 수없는 세계를 준비하고 있습니다.그들의 메시지는 미묘하지만 명확합니다.미국 달러에 대한 신뢰는 부패하고 있으며, 단단하고 중립적 인 자산을 확보하기위한 경주가 가속화되고 있습니다.
이것은 과거의 추세의 연속이 아니라 브레튼 우즈 시스템의 오랫동안 기다려온 해체입니다.달러 지배에서 디지털 권력으로브레튼 우즈의 진정한 종말은 1971년, 미국이 달러를 금으로부터 해체했을 때 일어나지 않았습니다.그것은 변화였고 붕괴가 아니었습니다.이 시스템은 미국의 힘, 석유 무역 및 달러 기반 예비에 의존하여 지속되었습니다.그러나 2025년, 그 프레임워크는 마침내 제재, 세계화 및 디지털 경쟁의 무게 아래에서 붕괴되고 있습니다.
2022년 러시아 외국 예금의 냉동은 심리적 전환점을 나타냈다. 한때 터치할 수 없는 자산이 정치적 거래 칩이 되었을 때 중앙 은행들은 대안이 필요하다는 것을 깨달았다. 수천 년 전의 명성을 지닌 금은 명백한 선택이었습니다. 그리고 지금은 중앙 은행들만이 그 변화를 일으키는 것이 아닙니다. 인도에서는 금 수입 관세가 15 %에서 6 %로 줄어들어 소매 구매 파워를 촉발시켰습니다. 아시아 태평양 지역에서는 금 ETF 수가 2005년 3개에서 현재 128개로 증가하여 23억 달러 이상을 관리하고 있습니다.
금, 비트코인, 그리고 새로운 시대의 피난처 찾기
비트코인은 한때 논란이 있었던 디지털 자산이 보안뿐만 아니라 주권을 소중히 여기는 사람들을위한 합법적 인 대안으로 성숙했습니다. 지난 12 개월 동안 비트코인과 금은 비슷하게 작동했습니다.하지만 가격이 상승하면 금의 공급이 상승 할 수 있습니다 - 일부 분석가에 따르면 잠재적 인 38-40 % 가격 하락의 위험 - 비트코인의 공급은 잠겨 있습니다.
비트코인의 매력은 단순히 부족함이 아닙니다.CBDC, 제재 및 감시를 통해 국가 통제에 의해 점점 더 정의되는 세계에서 비트코인은 뭔가 다른 것을 제공합니다 : 허가없는, 국경없는 금융 시스템.그것은 냉동, 팽창 또는 정치적으로 무장 될 수 없습니다.이것이 바로 기관, 소매 투자자, 심지어 주권 단체가 두 번째 모습을보고있는 이유입니다.
나는이 디코토미를 올해 초에 탐구했다.비트코인과 금은 2025 년에 궁극적 인 안전한 항구를 결정하기 위해 노력하고 있습니다.당시, 금의 역사적 무게 또는 비트코인의 디지털 약속이 이길 것인지 여부는 명확하지 않았습니다. 그러나 사실 2025년은 승자에 관한 것이 아닙니다. 그것은 옵션에 관한 것이었기 때문에 "안전"의 개념이 바뀌었습니다. 두 자산이 반영하는 것은 신뢰가 아니라 조심입니다. 금과 비트코인에 대한 서두르는 것은 열정에 관한 것이 아니라 보험에 관한 것입니다. 통화 질서가 분열되고 단 하나의 예비 통화가 보편적 신뢰를 지시하지 않는 세계에서 사람들은 "내 재산이 어떻게 성장할 것인가?"라고 묻지 않습니다.
분열된 미래에서 신뢰는 자산이 된다.
2025년, 단일 글로벌 “안전한 낙원”의 개념은 오래되었습니다. 투자자들은 금이나 암호화폐 사이의 바이너리 선택을 하지 않고 둘 다 보장하고 있습니다. 왜냐하면 오늘날 가장 큰 위험은 변동성이 아니라 체계적 취약성입니다. 글로벌 금융이 다수의 경쟁 시스템으로 부서지기 때문에 - 일부 중앙화, 일부 분산화, 일부 디지털 - 가장 똑똑똑한 포트폴리오는 수익을 쫓는 것이 아닙니다. 그들은 저항력을 구입하고 있습니다. 금과 비트코인을 소유하는 것은 더 이상 논쟁이 아닙니다. 그것은 전략적입니다. 금은 보물입니다. 비트코인은 구명 보트입니다. 하나는 역사를 가지고 있습니다. 다른 하나는 수학을 가지고 있습니다.
돈의 기초조차도 의심되는 세상에서, 가장 위험한 위치는 미래가 과거처럼 보일 것이라고 가정하는 것입니다.
