스타트업은 투자자 철수 속에서 자본 대안을 모색합니다.

대부분의 기술 부문과 마찬가지로 유럽의 스타트업은 올해 스타트업 자금의 급격한 감소 에 적응해 왔습니다. 2023년 1분기 유럽 벤처 거래 가치는 분기 대비 32.1% 감소했으며, 전체 자금 조달은 2022년 830억 달러에서 2023년 510억 달러로 감소할 것으로 예상됩니다 .

투자자 철수 추세가 확실히 유럽에만 국한된 것은 아니지만, 이 지역의 창업자들은 보다 보수적인 접근 방식을 적용하고 2021년 호황기에 수립된 성장 전략을 재조정하도록 촉구받고 있습니다.

2023년에 대규모 자금 조달과 넉넉한 가치 평가가 불가능해짐에 따라 유럽의 많은 스타트업이 비용을 삭감하고 있습니다. Klarna의 글로벌 인력 규모를 10% 축소 하려는 계획에서 알 수 있듯이 말입니다. 하지만 스웨덴 핀테크의 가치가 460억 달러로 평가된다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 더 크고 확고한 스타트업은 현재 다운 기간 동안 더 쉽게 삭감하고 대차대조표를 재조정할 수 있지만 이러한 유형의 조치는 스타트업 전반에 걸쳐 누적되지 않습니다.

초기 단계의 스타트업은 소규모의 전담 팀의 결과물에 의존하는 경우가 많습니다. 즉, 인력 감축이 회사 운영에 상당한 영향을 미치게 됩니다. 마찬가지로, 확장 계획을 너무 과감하게 축소하면 신생 기업이 본격적으로 출발하기도 전에 실패할 수 있습니다. 이러한 경우 즉각적인 자금 조달은 회사가 순조롭게 나아갈 수 있도록 보장하는 생명선이 될 수 있습니다.

공급이 부족하고 수요가 높은 벤처 캐피털을 통해 창업자는 어떤 다른 자금 조달 옵션을 찾을 수 있습니까?

담보를 측정하는 새로운 방법

벤처 캐피털 조달은 스타트업이 항상 선택하는 일이지만, 호황기에도 이 과정을 완료하는 데 수개월이 걸리고 상당한 시간과 에너지가 필요합니다. 자금 조달 라운드 사이에 즉각적인 자본에 접근하려면 단기 대출이 사실상 선택되는 경우가 많습니다.

일반적으로 대출의 경우 대출 기관은 상환 내역, 총 부채, 부채 비율, 시장 지위 등 차용인에 대한 대출과 관련된 위험을 인수하면서 다양한 매개변수를 사용합니다. 그러나 스타트업이 유리한 금리로 대출을 받는 데 필요한 실적을 항상 보유하고 있는 것은 아닙니다. 또한 소프트웨어 또는 클라우드 솔루션을 제공하는 기업은 평가 시 대출 기관이 회사를 과소평가한다는 사실을 발견할 수 있습니다. 이는 가장 귀중한 자산 중 하나인 데이터가 대부분 무형으로 분류되어 스타트업이 빌릴 수 있는 담보로 포함되지 않기 때문입니다.

하지만 데이터와 지적재산권(IP)을 담보로 활용하는 것은 가능합니다. 이 접근 방식은 다수의 주요 항공사가 코로나19 팬데믹 기간 동안 운영을 유지하기 위해 사용했습니다. 그러나 이는 독립적인 데이터 평가와 관련된 천문학적인 비용과 긴 리드 팀을 고려할 때 역사적으로 대규모 다국적 기업만이 고려할 수 있는 사항입니다.

그러나 소규모 스타트업의 창업자들은 데이터 기반 대출에 접근할 수 있는 더 많은 기회를 점점 더 많이 찾고 있습니다. Gulp Data는 데이터를 스타트업 전반에 걸쳐 표준 자산 클래스로 만드는 데 도움을 주는 신흥 "신 대출 기관"입니다. 이 회사는 기계 학습을 사용하여 몇 주, 몇 달이 아닌 몇 시간 만에 데이터 평가를 수행하고 최근 직접 대출을 인수할 수 있는 1,000만 달러 규모의 새로운 펀드를 개설했습니다.

데이터를 담보로 더 쉽게 활용할 수 있도록 함으로써 창업자는 잠재적으로 추가 가치를 창출하고 자금 조달 라운드 사이에 자본을 확보할 수 있습니다.

스타트업이 스타트업에 자금을 조달하다

창업자가 즉각적인 자본에 접근할 수 있도록 데이터를 사용한다는 아이디어는 자금 조달이 훨씬 더 제한된 라틴 아메리카에서도 뿌리를 내리고 있습니다. 광범위한 투자자 철수에 대응하여 새로운 유형의 스타트업 대출 기관이 등장했습니다. 콜롬비아 배달 앱 Rappi와 같은 뛰어난 성공 사례를 바탕으로 이 지역의 창업자들은 새로운 스타트업의 등장을 돕기 위해 꾸준히 자본을 재투자해 왔습니다.

이 운동의 리더들은 스타트업과 소규모 전자상거래 기업이 자금조달과 관련해 활용할 수 없는 데이터의 내재적 가치와 전통적인 벤처캐피털에 접근하기 어려울 때 발생하는 어려움을 알고 있습니다.

전 세계 스타트업 생태계가 매우 유사한 과제에 직면해 있다는 점을 감안할 때 이러한 추세는 곧 다른 지역에서도 일반화될 수 있습니다.

딥 테크에 대한 더 많은 정부 지원

역사적으로 유럽의 심층 기술 스타트업은 충분히 높은 비율의 자본을 확장하고 이에 접근하는 데 어려움을 겪었습니다 . 그 결과 많은 유망 기업들이 장기적으로 미국 시장을 주목하고 있습니다.

이러한 인재 손실을 막기 위해 독일은 심층 기술과 기후 기술에 투자하기 위해 최대 10억 유로의 기금을 마련했으며, 영국은 양자 기술에 25억 파운드를 약속했습니다.

해당 부문은 여전히 민간 자본 지원 확대를 보장해야 하지만, 정부 자금은 그 동안 일부 격차를 해소하는 데 도움이 될 것입니다.

스타트업 자금을 보는 방법

경기 침체기에 사업을 구축하는 것은 어려울 수 있지만 확실히 불가능하지는 않습니다.

투자자 활동이 여전히 잠잠해짐에 따라, 젊은 스타트업의 요구 사항을 가장 잘 이해하고 있는 현장 사람들에 의해 새로운 모델과 접근 방식이 만들어지고 있습니다.

벤처 영역 외부에서 더 많은 자금 조달 옵션과 자본에 접근할 수 있으므로 스타트업은 운영을 유지하고 자금 조달 라운드 사이에 활주로를 확장할 수 있는 더 나은 기회를 갖게 됩니다.