DeFiをわかりやすく説明しましょう

分散型金融、略してDeFiは、銀行、投資、取引サービスに取って代わるブロックチェーンベースのツールとサービスで従来の金融業界を混乱させようとする急速に出現しているセクターです。

現在、ほぼすべての伝統的な金融 (TradFi) サービスに DeFi の代替手段が存在し、毎日さらに多くのサービスが開始されています。

この記事では、DeFi の起源、その主なユースケース、従来の金融との比較、およびその将来の可能性について触れます。

DeFiの起源

暗号化エコシステムのほぼすべてと同様に、すべてはビットコインから始まりました。初期の頃、ビットコインは主に分散型のピアツーピア決済ネットワークと考えられていました。

それは今日でも当てはまりますが、ビットコインは主に価値の保存手段に進化しました。これにより、エコシステムには、より柔軟で機能に対応したプロトコルの余地が残されています。イーサリアムに入る。

ビットコインとは異なり、イーサリアムはアプリケーションとプロトコルを上に構築することを可能にし、最終的にDeFiの台頭を可能にしました.

Ethereum は携帯電話の iOS または Android オペレーティング システムのようなものだと考えてください。DeFi は、その上に構築され、ホーム画面に表示されるアプリのコレクションです。後者は前者なしでは成り立ちません。

DeFiの主なユースケースは何ですか?

貸し借り

DeFi Pulseによると、貸し借りはDeFi内で最も広く使用されているアプリケーションです。

貸し手は、資産をスマート コントラクトに預け入れて、借りられるようにし、見返りに利子を得ることができます。

借り手は通常、ローン金額よりも価値のある担保を預け入れ、この担保を特定のローン対価値の比率を超えて維持する必要があります。

スマートコントラクトが仲介者として機能するため、これらはすべてサードパーティなしで行われます。

ステーブルコイン

ステーブルコインは、ボラティリティを抑えるために別の資産に固定された価値を持つデジタル資産の一種です。

ステーブルコインは、米ドル (USD) やユーロ (EUR) などの法定通貨にペッグされることが最も多く、DeFi 全体で広く使用されています。

分散型取引所 (DEX)

分散型取引所、略して DEX は、中央集権的な機関なしで運営されるデジタル資産取引プラットフォームです。

最も一般的なのは自動化されたマーケット メーカー (AMM) の形をとっており、式を使用して流動性プール内でトークン ペアを取引するための価格を設定します。

イールドファーミング

イールドファーミングには、スマートコントラクトによって自動的に配信される報酬と引き換えにデジタル資産をロックすることが含まれます。

最も一般的な方法は、資産のペアが流動性プールに入金される流動性マイニングと呼ばれることがよくあります。

そして、プールの取引手数料から収益が発生し、流動性プロバイダーに戻されます。

デリバティブ

デリバティブは、原資産の評価に基づいて価値が決まる金融商品の一種です。

最も一般的なデリバティブの種類は、フォワード、先物、オプション、およびスワップです。

これらにより、洗練された投資家や機関は、よりエキゾチックな投資戦略を実行することができます。

これらのユースケースのそれぞれを「お金のレゴ」と考えるのが一般的な例えです。 DeFi プロトコルの無制限で無許可の性質により、レゴ セットと同じようにそれらを積み重ねることができます。

これにより、DeFi エンドユーザー向けの効率的で創造的な金融商品が生まれます。

DeFiは集中型金融とどう違うのですか?

集中型金融では、ユーザーはサインアップし、KYC (Know Your Customer) 要件に提出し、システムへの参加を承認される必要があります。

KYC はますます採用されていますが、それでも DeFi への参加を妨げる要因ではありません。 DeFi と集中型金融のもう 1 つの違いは、サードパーティが存在しないことです。

中央集権型の金融は取引の実行を仲介者に依存することが多いのに対し、DeFi はスマート コントラクトを使用して同じことを行います。

DeFi はパーミッションレスでもあります。つまり、誰でも、いつでも、どこからでもアクセスできます。

これが意味することは、インターネット接続があれば世界中の誰でもインデックス トークンを購入して保持できるため、TradFi 取引所取引ファンド (ETF) よりもアクセスしやすくなるということです。

また、バンドルされた暗号投資資産を使用すると、基礎となるすべてのトークンを効果的に所有し、ユニットを基礎となるトークンと引き換えることができます。これは、通常、大規模な機関投資家向けに予約されている従来の ETF の機能です。

最後の違いは、資産の保管状態です。 DeFi では、ユーザーは自分の資産を自己管理し、その保管について全責任を負います。集中型金融では、機関がユーザーに代わってカストディアンとして機能します。

DeFiはどのように成長していますか?

過去 18 か月間の DeFi の成長は目覚ましいものでした。

さまざまな測定方法がありますが、最も広く使用されている測定基準は、スマート コントラクト内でロックされた資産のドル価値を測定する Total Value Locked (TVL) です。

現時点では、貸出と借入のプロトコルが累積的に最も多くの TVL を持っていますが、将来的には変わる可能性があります。

DeFi エコシステムはペースが速いことで有名であり、資本はインセンティブの提供や新しい機会に追随することが証明されています。

急速に進化するランドスケープは、DeFi 内で構築または投資する際の主要な課題の 1 つです。

DeFiは資本と投資家を引き付けています

世界の金利が歴史的な低水準に近いため、利回りに対する飽くなき投資家の需要があり、DeFi は魅力的な金利を提供します。

ほとんどの投資家や機関にとって標準的な利率手段である10年物米国債の利回りは現在約1.5%ですが、DeFiプロトコル内のステーブルコインはしばしばその3倍または4倍の利率を生み出します。

イノベーションと破壊的な市場の可能性を考慮して、DeFiに株式投資を行う投資家や機関もいます。

多くの場合、これらの取引は店頭 (OTC) 販売を介して実行されます。つまり、公開取引所を通じて取引するのではなく、当事者が一連の交渉済み取引条件に同意することを意味します。

たとえば、DAO がネイティブ トークン$INDEXの販売と引き換えに USDC (ドルペッグ ステーブルコイン) で 225 万ドルを調達した最近のIndex Coop OTC セールをご覧ください。

DeFiの将来性

金融サービス業界の市場規模と、DeFi プロトコルが示した製品と市場の適合性を考えると、将来の可能性は有望です。

貯蓄、ローン、取引、保険など、今日使用しているすべての金融サービスに代わる分散型のオープンな代替手段を想像してみてください。スマートフォンとインターネット接続があれば、世界中の誰でもアクセスできます。

確かに、エコシステムが成熟するにつれて、乗り越えなければならない障害や困難が待ち構えていますが、DeFi は間違いなく勢いを増している動きです。

インデックスコープについて

Index coop では、すべての人に繁栄をもたらす分散型金融 (DeFi) 製品を作成しています。

シンプルでありながら強力なインデックス製品を構築して、誰もがインターネット接続でさまざまな暗号投資テーマにアクセスできるようにし、分散型金融への投資をシンプル、安全、手頃な価格にします。

インデックス投資は、ポートフォリオを多様化し、多様な資産バスケットへのエクスポージャーを獲得し、より広い市場で競争力のあるパフォーマンスを体験するための最も簡単な方法の 1 つとして広く認識されています。

また、インデックス商品は単一の ERC-20 トークンにラップされた資産のバンドルであるため、1 回のトランザクションで多数の最大の資産クラスに投資でき、各構成要素を個別に購入するよりもコストを節約できます。ポートフォリオのリバランスと最適化のために取引手数料を支払う必要はありません。

免責事項: すべての投資と同様に、DeFi は市場リスク、スマート コントラクト リスク、インフラストラクチャ、規制リスクなどのリスクにさらされます。このコンテンツは情報提供のみを目的としており、法律、税金、投資、財務、またはその他のアドバイスとして解釈されるべきではありません。