רן האמר על הגישה האסטרטגית של אורבס למימון מבוזר

מעט קולות נושאים את עומק התובנה שמביא רן האמר לשולחן. עורך דין תאגידי לשעבר שהפך לחדשן קריפטו, האמר היה עד לשינוי של הפיננסים הדיגיטליים משלביו הראשונים. בראיון בלעדי זה, הוא מסיט את המסך על פתרונות Layer 3 פורצי הדרך של Orbs, ומשתף נרטיב שמגשר בין פיננסים מסורתיים לבין חוד החנית של טכנולוגיית web3.

אישן פנדי: היי רן האמר, ברוך הבא לסדרה שלנו על "מאחורי הסטארט-אפ". כמי שעבד בתחומים כמו משפטים ופיתוח עסקי. אילו תובנות וניסיון מהרקע שלך היו בעלי הערך הרב ביותר בהנעת הצמיחה של Orbs?

רן האמר: היי אישן, תודה על השאלה. סיפור מקור הקריפטו שלי מתחיל ב-2015. אז הייתי עורך דין תאגידי שעבד בעיקר עם סטארטאפים בתל אביב. אחד מהלקוחות שלי פנה ואמר לי שהם גייסו כספים בביטקוין - שהיה אז בסביבות $280.

באופן טבעי, הייתי צריך לשאול, "מה זה ביטקוין?" השאלה הזו התחילה את המסע שלי במורד חור הארנב. בסופו של דבר המרנו את כל כספי מימון ההמונים שלהם ל-BTC ב-$280, והחוויה הזו פתחה את עיניי לפוטנציאל של קריפטו.

בכנות, כשבונים בקריפטו באופן כללי, וב-DeFi ספציפית, זה יתרון עצום להבין איך דברים עובדים ב"עולם האמיתי". יש לנו את הטכנולוגיה המדהימה הזו שמאפשרת לנו לעצב מחדש את הכספים המסורתיים מאפס, אבל זה באמת עוזר להבין גם איך פועלים השווקים הפיננסיים המסורתיים.

ב-Orbs, ההתמקדות שלנו היא בבניית מוצרים אמיתיים שאנשים באמת משתמשים בהם ושבאמת מייצרים הכנסה חיובית. זה מצחיק, אבל זה לא תמיד הסטנדרט בתעשייה כרגע, עם הרבה DeFI המבוססות על פליטת סמלים בלתי קיימא. תחושה מוצקה של איך עסקים אמיתיים פועלים בהחלט נותנת לנו יתרון.

Ishan Pandey: Orbs ממצב את עצמו כפתרון שכבה 3 להבאת ביצוע ברמת CeFi ל-DeFi. האם אתה יכול להסביר כיצד מחסנית טכנולוגיית Orbs משיגה זאת מבלי להעביר נזילות לשרשרת חדשה, ואילו יתרונות ספציפיים מציעה ארכיטקטורה זו על פני פתרונות מסורתיים?

רן האמר: אין ספק, Orbs פועלת כ-dPOS blockchain, אבל היא לא מחזיקה נכסים משלה בשרשרת עצמה. במקום זאת, היא מתפקדת כשרשרת הפשטה או אורקל שקיימת בין שרשראות EVM לבין ה-dApps שפועלות עליהן. ל-Orbs יש מפעילי צמתים, שכינינו אותם Guardians, שמפעילים שכבת מחשוב מבוזרת המארחת פרוטוקולים של Orbs L3, כולל dTWAP, dLIMIT, Liquidity Hub ו-Perpetual Hub.

מה שמייחד את Orbs הוא היכולת שלה לאפשר למפתחים ליישם לוגיקה מורכבת הרבה יותר ממה שניתן להשיג באמצעות פלטפורמות חוזים חכמים בלבד, והכל תוך שמירה על מבוזר מלא. זה פותח אפשרויות ליישומים מתוחכמים מבלי לוותר על עקרונות הליבה של ביזור.

היתרון הבולט ביותר של גישה זו הוא יכולות הביצוע המשופרות, שמביאות לביצועים ברמת CeFi ל-DeFi. הארכיטקטורה של Orbs גם משתלבת בצורה חלקה במערכות אקולוגיות קיימות מבלי לשבור עוד יותר את הנזילות על פני רשתות חדשות. בנוסף, הפרוטוקולים שלנו נועדו למנוע סיכון צד נגדי: כספים לעולם אינם עוזבים את הארנק של המשתמש עד שהזמנה מבוצעת במלואה בכל הפרוטוקולים שלנו. זה מבטיח רמה גבוהה יותר של אבטחה ואמון תוך איזון חדשנות והגנה על משתמשים, ומציע למפתחים ולמשתמשים את הטוב משני העולמות.

Ishan Pandey: פרוטוקולי dLIMIT ו-dTWAP הם חידושים מרכזיים של Orbs. כיצד סוגי ההזמנות המתקדמים הללו משנים את המשחק למסחר בשרשרת, והאם אתה יכול לפרק את סוגי ההזמנות הללו של מתחילים שרק מתחילים את דרכם בקריפטו?

רן האמר: dLIMIT ו-dTWAP באמת שינו את נוף המסחר ברשת, והאימוץ שלהם על ידי DEXs גדולים כמו PancakeSwap, SushiSwap ואחרים מדגיש את הערך שלהם. אפילו UniSwap בנתה גרסה משלה של הזמנות מתקדמות, מה שמדגיש עד כמה הכלים הללו חיוניים לסוחרים כיום.

הזמנה dLIMIT מאפשרת למשתמשים לקנות או למכור אסימונים במחיר מסוים. שלא כמו פקודות שוק מסורתיות, שמתבצעות באופן מיידי במחיר הנוכחי, הזמנות dLIMIT מבטיחות שהמחיר הרצוי של המשתמש מתקיים לפני הביצוע. עם זאת, הביצוע אינו מובטח - זה תלוי במחיר השוק המתאים למפרטי ההזמנה. זה נותן לסוחרים יותר שליטה, במיוחד בשווקים הפכפכים.

dTWAP (Decentralized Time-Weighted Average Price) היא אסטרטגיית מסחר אלגוריתמית שנועדה למזער את השפעת השוק של הזמנות גדולות. זה עושה זאת על ידי פיצול ההזמנה לנתחים קטנים יותר שמתבצעים בהדרגה על פני מסגרת זמן מוגדרת מראש. לדוגמה, במקום להחליף סכום גדול בבת אחת, מה שעלול להשפיע באופן משמעותי על מחיר המאגר, dTWAP מבצעת מנות קטנות יותר באופן שיטתי. זה לא רק מפחית את ההחלקה אלא גם מבטיח יציבות מחירים טובה יותר, שהיא חיונית לסוחרים המנהלים נכסים משמעותיים.

ב-DeFi, הכלים הללו חשובים במיוחד מכיוון שמאגרי הנזילות זקוקים לזמן כדי להתאזן מחדש. על ידי הפעלת תכונות כמו ביצוע מדויק עם dLIMIT והפצה יעילה עם dTWAP, תוך שימוש בארכיטקטורה מבוזרת לחלוטין, Orbs מסמיך סוחרים לקיים אינטראקציה עם בורסות מבוזרות באופן שהיה זמין בעבר רק ב-CeFi.

Ishan Pandey: עם הצטרפות של Animoca Japan כצמתי אימות ברשת Orbs, איזה תפקיד אתה רואה במשחקים ו-Web3 משחקים בעתיד של DeFi?

רן האמר: בשם הצוות ב-Orbs, אנו מודים מאוד לאנימוקה יפן על שעזרה לנו לאבטח את הרשת שלנו על ידי הפיכתנו לצומת אימות עבור Orbs. זוהי עדות לחוסן של הקהילה היפנית שלנו שבלעדיה, לא סביר שהייתה לנו ההזדמנות. בנוגע למשחקים ב-Web3, אני רואה את הדברים כפי שכל מה בשרשרת זורם בסופו של דבר בחזרה ל-DeFi, ואני אסביר. משחקים על שרשרת באמת דורשים תשתית שנבנתה מאז הקמתה של DeFi.

כאשר יש לך משחק בשרשרת, התוצאה שראינו מ-Axie Infinity ל-DeFi Kingdoms היא שהם דורשים מקומות שוק ברשת לביצוע עסקאות בתוך המשחק עם מטבעות, פריטי אספנות ושאר כלכלות שונות שנוצרות סביב מערכות אקולוגיות שונות. עבור משחקים מסוימים, יש לך אפילו הלוואות עמית לעמית, שבהן משאבים משאבים בתמורה לתשואה שהשחקן מרוויח. לפיכך לדעתי, DeFi ומשחקי שרשרת אינם ניתנים להפרדה.

אישן פאנדי: במבט קדימה לשנת 2025, אילו התפתחויות מפתח אתה צופה בתחום ה-DeFi?

רן האמר: באופן כללי, אני חושב שיש שלושה מרכיבים עיקריים שיתפתחו ב-2025. ראשית, אבסטרקציה, ה-UX של הקריפטו נשאר גרוע מאוד, החל מכניסה לכל אורך הדרך ועד למשתמשי חדשות שמבצעים את ההחלפה הראשונה שלהם ב-DEX ואינטראקציה עם פרוטוקול DeFi. זה נשאר מכשול משמעותי עבור התעשייה שמתחילה לראות שיפורים. שנית, צבירה, נזילות הקריפטו נותרת מפוצלת על פני מספר רשתות, פרוטוקולים ומקורות שרשרת ומחוצה לה.

אולם כעת ישנם מקומות רבים ואפילו DEX שפועלים לפתור זאת והטכנולוגיה רק תשתפר ככל שיעבור הזמן. לבסוף, זמינות, פשוט להבטיח שיש לנו את אותן האפשרויות שיש לנו ב-CeFi זמינות גם ללא יציבות ב-DeFi בין אם מדובר בנזילות, באותה רמה של ניסיון במסחר תמידי או בסוגי הזמנות מתקדמים. ברמת פרוטוקול יותר, לארכיטקטורה מבוססת כוונות יש את הסממנים של להיות כלי ממש ממש חזק שיש לו שפע של מקרי שימוש, החל מצבירה של נזילות ועד החלפות צולבות שרשרת ופתרונות גישור. בינה מלאכותית היא גם מעניינת וברור שהיא סופר טרנדית כרגע, שניתן ליישם הן כדרך למורכבות מופשטת הרחק ממשתמשים ובסופו של דבר השתתפות בשווקים.

Ishan Pandey: ה-Liquidity Hub נועד לייעל את תמחור DEX באמצעות נזילות מצטברת. האם תוכל לשתף בכמה דוגמאות ספציפיות כיצד זה שיפר את המסחר עבור משתמשי web3?

Ran Hammer: Liquidity Hub (LH) פותר נקודות כאב משמעותיות לסוחרים. כאשר משתמש הולך ל-DEX אין לו שום דרך לדעת אם הוא מקבל את המחיר הטוב ביותר. אפשר בתיאוריה לבדוק את כל האגרגטורים השונים, בריכות צולבות שרשרת ומחירי CeFi אם הם זמינים, אבל זה גוזל זמן רב ועם תנודות מחירים זה כמעט בלתי אפשרי להבטיח שתקבל את המחיר הטוב ביותר. כאשר משתמש מחליף ב-DEX ששולב LH, LH מבצע מכירה פומבית בהולנדית בין כל הנתבים הזמינים, שחלקם תומכים בהחלפות צולבות שרשרת כמו גם בנזילות פרטית בצורה של עושי שוק כדי להבטיח באמת שהם" אתה מקבל אחד מהמחירים הטובים ביותר שיש.

בדרך זו, ניתן לחשוב על Liquidity Hub כמערכת מבוססת כוונות שמפשטת את המורכבות של הצורך לבדוק את כל מאות המקומות הפוטנציאליים השונים כדי להבטיח שהם קיבלו מחיר הוגן. לבסוף, בשל הארכיטקטורה של החלפות LH המנותבות דרכה הן נטולות גז לחלוטין, מה שמהווה ניצחון נוסף לסוחרים.

Ishan Pandey: כמי שמעורב מאוד בהיבטים המשפטיים והעסקיים של בלוקצ'יין, אילו התפתחויות רגולטוריות אתה צופה שישפיעו על DeFi ב-2025, וכיצד צריכים פרויקטים של web3 להיערך?

רן האמר: מאז שהתעשייה שלנו קיימת, אי בהירות רגולטורית יצרה "אפקט מצמרר", תוך כדי השבתה של הון משמעותי מלהיכנס לתחום ה-DeFi. למרות שקשה לחזות את העתיד בוודאות, אנו מתחילים לראות איתותים חיוביים לכך שמגמה זו עשויה להשתנות. לדוגמה, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, הביע לאחרונה רגשות פרו-קריפטו חזקים, שיכולים למלא תפקיד מרכזי בעיצוב מסגרת רגולטורית נוחה יותר אם המדיניות שלו תיושם.

לסביבה רגולטורית ברורה ועקבית בארה"ב תהיה כנראה אפקט מדורג, שכן מדינות רבות נוטות ללכת בעקבות אמריקה בכל הנוגע לרגולציות פיננסיות. בהירות זו יכולה לפתוח גל של הון מוסדי לתעשיית הבלוקצ'יין, כולל DeFi, ולדרבן חדשנות ברחבי העולם.

פרויקטים של Web3 צריכים להתמקד בבניית מוצרים מעולים שבאמת מביאים ערך למשתמשים שלהם. למרות שחיוני להישאר מודעים לדרישות הרגולטוריות המתפתחות ולכוון לציות, העדיפות צריכה להיות תמיד ביצירת פתרונות שפותרים בעיות אמיתיות ודוחפים את המרחב קדימה. על ידי התמקדות בחדשנות ובערך המשתמש, פרויקטים יכולים למקם את עצמם להצלחה ארוכת טווח, לא משנה כיצד הנוף הרגולטורי מתפתח.

אל תשכחו לעשות לייק ולשתף את הסיפור!