ران هامر يتحدث عن النهج الاستراتيجي لشركة Orbs في التعامل مع التمويل اللامركزي

لا توجد أصوات كثيرة تتمتع بعمق البصيرة الذي يقدمه ران هامر. فقد كان هامر، المحامي السابق في مجال الشركات والذي تحول إلى مبتكر للعملات المشفرة، شاهدًا على تحول التمويل الرقمي منذ مراحله الأولى. وفي هذه المقابلة الحصرية، يكشف الستار عن حلول الطبقة 3 الرائدة التي تقدمها شركة أوربس، ويشاركنا قصة تربط بين التمويل التقليدي وأحدث تقنيات الويب 3.

إيشان باندي: مرحبًا ران هامر، مرحبًا بك في سلسلتنا "ما وراء الشركات الناشئة". بصفتك شخصًا عمل في مجالات مثل القانون وتطوير الأعمال، ما هي الأفكار والخبرات التي اكتسبتها من خلفيتك والتي كانت الأكثر قيمة في دفع نمو Orbs؟

ران هامر: مرحبًا إيشان، شكرًا على السؤال. بدأت قصتي مع العملات المشفرة في عام 2015. في ذلك الوقت، كنت محاميًا للشركات أعمل في الغالب مع الشركات الناشئة في تل أبيب. تواصل معي أحد عملائي وأخبرني أنهم جمعوا أموالًا بالبيتكوين - والتي كانت حوالي 280 دولارًا في ذلك الوقت.

بطبيعة الحال، كان علي أن أسأل "ما هي عملة البيتكوين؟". كان هذا السؤال هو بداية رحلتي في هذا المجال. لقد انتهى بنا الأمر بتحويل كل أموال التمويل الجماعي إلى عملة البيتكوين مقابل 280 دولارًا، وقد فتحت هذه التجربة عيني على إمكانات العملات المشفرة.

بصراحة، عندما يتعلق الأمر بالبناء في مجال العملات المشفرة بشكل عام، وفي التمويل اللامركزي بشكل خاص، فإن فهم كيفية عمل الأشياء في "العالم الحقيقي" يشكل ميزة كبيرة. لدينا هذه التكنولوجيا المذهلة التي تسمح لنا بإعادة تصميم التمويل التقليدي من الصفر، ولكنها تساعدنا أيضًا في فهم كيفية عمل الأسواق المالية التقليدية.

في Orbs، ينصب تركيزنا على بناء منتجات حقيقية يستخدمها الناس بالفعل وتولد إيرادات إيجابية حقًا. إنه أمر مضحك، لكن هذا ليس دائمًا المعيار في الصناعة في الوقت الحالي، حيث يعتمد الكثير من DeFI على انبعاثات رمزية غير مستدامة. إن امتلاك حس قوي بكيفية عمل الشركات الحقيقية يمنحنا بالتأكيد ميزة.

إيشان باندي: تضع Orbs نفسها كحل من الطبقة 3 لجلب التنفيذ على مستوى CeFi إلى DeFi. هل يمكنك أن تشرح كيف تحقق مجموعة تقنيات Orbs هذا دون نقل السيولة إلى سلسلة جديدة، وما هي المزايا المحددة التي توفرها هذه البنية مقارنة بالحلول التقليدية؟

ران هامر: بالتأكيد، تعمل Orbs كسلسلة بلوكتشين dPOS، لكنها لا تحتفظ بأصولها الخاصة على السلسلة نفسها. بدلاً من ذلك، تعمل كسلسلة تجريد أو أوراكل موجودة بين سلاسل EVM والتطبيقات اللامركزية التي تعمل عليها. لدى Orbs مشغلو عقد، أطلقنا عليهم اسم Guardians، الذين يديرون طبقة حوسبة لامركزية تستضيف بروتوكولات Orbs L3، بما في ذلك dTWAP وdLIMIT وLiquidity Hub وPerpetual Hub.

ما يميز Orbs هو قدرته على تمكين المطورين من تنفيذ منطق أكثر تعقيدًا بكثير مما يمكن تحقيقه باستخدام منصات العقود الذكية وحدها، مع الحفاظ على اللامركزية الكاملة. وهذا يفتح إمكانيات لتطبيقات متطورة دون التضحية بالمبادئ الأساسية للامركزية.

الفائدة الأكثر وضوحًا لهذا النهج هي قدرات التنفيذ المحسنة، مما يجلب أداءً على مستوى CeFi إلى DeFi. كما تتكامل بنية Orbs بسلاسة مع النظم البيئية الحالية دون تفتيت السيولة بشكل أكبر عبر السلاسل الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، تم تصميم بروتوكولاتنا للقضاء على مخاطر الطرف المقابل: لا تترك الأموال محفظة المستخدم أبدًا حتى يتم تنفيذ الطلب بالكامل عبر جميع بروتوكولاتنا. وهذا يضمن درجة أعلى من الأمان والثقة مع تحقيق التوازن بين الابتكار وحماية المستخدم، مما يوفر للمطورين والمستخدمين أفضل ما في العالمين.

إيشان باندي: بروتوكولا dLIMIT وdTWAP من الابتكارات الرئيسية التي تقدمها Orbs. كيف تغير هذه الأنواع المتقدمة من الطلبات قواعد اللعبة في مجال التداول على السلسلة، وهل يمكنك تحليل هذه الأنواع من الطلبات للمبتدئين الذين بدأوا للتو في عالم العملات المشفرة؟

ران هامر: لقد غيرت dLIMIT وdTWAP حقًا مشهد التداول على السلسلة، ويؤكد تبنيهما من قبل منصات التداول اللامركزية الكبرى مثل PancakeSwap وSushiSwap وغيرهما على قيمتها. حتى UniSwap قامت ببناء نسختها الخاصة من الطلبات المتقدمة، مما يؤكد مدى أهمية هذه الأدوات للمتداولين اليوم.

يسمح أمر dLIMIT للمستخدمين بشراء أو بيع الرموز بسعر محدد. وعلى عكس أوامر السوق التقليدية، التي يتم تنفيذها فورًا بالسعر الحالي، تضمن أوامر dLIMIT تلبية السعر الذي يرغب فيه المستخدم قبل التنفيذ. ومع ذلك، لا يتم ضمان التنفيذ - فهو يعتمد على توافق سعر السوق مع مواصفات الأمر. وهذا يمنح المتداولين مزيدًا من التحكم، وخاصة في الأسواق المتقلبة.

dTWAP (متوسط السعر الموزون زمنيًا اللامركزي) هي استراتيجية تداول خوارزمية مصممة لتقليل تأثير الطلبات الكبيرة على السوق. وهي تفعل ذلك عن طريق تقسيم الطلب إلى أجزاء أصغر يتم تنفيذها بشكل تدريجي على مدى إطار زمني محدد مسبقًا. على سبيل المثال، بدلاً من مبادلة مبلغ كبير دفعة واحدة، وهو ما قد يؤثر بشكل كبير على سعر المجمع، ينفذ dTWAP أجزاء أصغر بشكل منهجي. وهذا لا يقلل من الانزلاق فحسب، بل يضمن أيضًا استقرارًا أفضل للسعر، وهو أمر بالغ الأهمية للمتداولين الذين يديرون أصولًا كبيرة.

في DeFi، تعد هذه الأدوات مهمة بشكل خاص لأن مجموعات السيولة تحتاج إلى وقت لإعادة التوازن. من خلال تمكين ميزات مثل التنفيذ الدقيق مع dLIMIT والتوزيع الفعال مع dTWAP، مع استخدام بنية لامركزية بالكامل، تمكن Orbs المتداولين من التفاعل مع البورصات اللامركزية بطريقة كانت متاحة سابقًا فقط في CeFi.

إيشان باندي: مع انضمام Animoca Japan كعقدة للتحقق من صحة شبكة Orbs، ما هو الدور الذي تراه للألعاب وWeb3 في مستقبل DeFi؟

ران هامر: نيابة عن فريق Orbs، نحن ممتنون جدًا لشركة Animoca Japan لمساعدتنا في تأمين شبكتنا من خلال أن تصبح عقدة تحقق لـ Orbs. إنها شهادة على قوة مجتمعنا الياباني الذي لولاها لما كانت لدينا الفرصة. فيما يتعلق بالألعاب في Web3، أرى أن كل شيء على السلسلة يتدفق في النهاية إلى DeFi، وسأشرح ذلك. تتطلب الألعاب على السلسلة حقًا بنية تحتية تم بناؤها منذ بداية DeFi.

عندما يكون لديك لعبة على السلسلة، فإن النتيجة الناتجة التي رأيناها من Axie Infinity إلى DeFi Kingdoms هي أنها تتطلب أسواقًا على السلسلة لإجراء معاملات العملة داخل اللعبة، والمقتنيات، وأنواع أخرى من الاقتصادات المتنوعة التي تتشكل حول الأنظمة البيئية المختلفة. بالنسبة لبعض الألعاب، لديك حتى الإقراض من نظير إلى نظير، حيث يتم إقراض الموارد في مقابل العائد الذي يكسبه ذلك اللاعب. وبالتالي، في رأيي، فإن DeFi والألعاب على السلسلة لا ينفصلان.

إيشان باندي: بالنظر إلى عام 2025، ما هي التطورات الرئيسية التي تتوقعها في مجال DeFi؟

ران هامر: بشكل عام، أعتقد أن هناك ثلاثة مكونات رئيسية ستشهد تطورًا في عام 2025. أولاً، التجريد، لا تزال تجربة المستخدم للعملات المشفرة ضعيفة للغاية، من عملية الانضمام إلى المستخدمين الجدد حتى إجراء أول عملية تبادل لهم على منصة تداول لامركزية والتفاعل مع بروتوكول التمويل اللامركزي. لا يزال هذا يشكل عقبة كبيرة أمام الصناعة التي بدأت تشهد تحسنًا. ثانيًا، التجميع، لا تزال سيولة العملات المشفرة مجزأة عبر سلاسل متعددة وبروتوكولات ومصادر على السلسلة وخارجها.

ولكن هناك الآن العديد من الأماكن وحتى البورصات اللامركزية التي تعمل على حل هذه المشكلة، وستتحسن التكنولوجيا مع مرور الوقت. وأخيرًا، التوافر، ببساطة ضمان أن لدينا نفس الخيارات التي لدينا في CeFi متاحة أيضًا بشكل قوي في DeFi سواء كانت السيولة أو نفس مستوى تجربة التداول الدائم أو أنواع الطلبات المتقدمة. وعلى مستوى البروتوكول، تتميز الهندسة المعمارية القائمة على النية بأنها أداة قوية حقًا بها وفرة من حالات الاستخدام من تجميع السيولة إلى عمليات المبادلة عبر السلسلة وحلول الربط. الذكاء الاصطناعي مثير للاهتمام أيضًا ومن الواضح أنه رائج للغاية الآن، ويمكن تنفيذه كوسيلة لتجريد التعقيد بعيدًا عن المستخدمين والمشاركة في الأسواق في النهاية.

إيشان باندي: تم تصميم مركز السيولة لتحسين تسعير البورصات اللامركزية من خلال السيولة المجمعة. هل يمكنك مشاركة بعض الأمثلة المحددة لكيفية تحسين هذا التداول لمستخدمي الويب 3؟

ران هامر: يحل مركز السيولة (LH) نقاط الألم المهمة للمتداولين. عندما يذهب المستخدم إلى بورصة لامركزية، لا توجد لديه حقًا طريقة لمعرفة ما إذا كان يحصل على أفضل سعر ممكن. من الناحية النظرية، يمكن للمرء التحقق من جميع المجمعين المختلفين، ومجموعات السلاسل المتقاطعة، وأسعار CeFi إذا كانت متوفرة، لكن الأمر يستغرق وقتًا طويلاً ومع تقلبات الأسعار يكاد يكون من المستحيل ضمان الحصول على أفضل سعر متاح. عندما يقوم المستخدم بالمبادلة على بورصة لامركزية مدمجة مع LH، يقوم LH بإجراء مزاد هولندي بين جميع الموجهات المتاحة، بعضها يدعم المبادلات بين السلاسل المتقاطعة بالإضافة إلى السيولة الخاصة في شكل صناع السوق لضمان حصولهم حقًا على أفضل سعر متاح إن لم يكن أفضل سعر.

بهذه الطريقة، يمكن اعتبار Liquidity Hub بمثابة نظام قائم على النية يجرد تعقيد الحاجة إلى التحقق من مئات الأماكن المختلفة المحتملة للتأكد من حصولها على سعر عادل. أخيرًا، نظرًا لهندسة مقايضات LH التي يتم توجيهها من خلالها، فهي خالية تمامًا من الغاز وهو فوز إضافي للمتداولين.

إيشان باندي: باعتبارك شخصًا مشاركًا بشكل عميق في الجوانب القانونية والتجارية لسلسلة الكتل، ما هي التطورات التنظيمية التي تتوقع أن تؤثر على DeFi في عام 2025، وكيف يجب على مشاريع web3 الاستعداد؟

ران هامر: منذ أن كانت صناعتنا موجودة، خلق الغموض التنظيمي "تأثيرًا مخيفًا"، مما أدى إلى تهميش رأس المال الكبير من دخول مجال DeFi. وفي حين أنه من الصعب التنبؤ بالمستقبل على وجه اليقين، فقد بدأنا نرى إشارات إيجابية تفيد بأن هذا الاتجاه قد يتغير. على سبيل المثال، أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخرًا عن مشاعر قوية مؤيدة للعملات المشفرة، والتي قد تلعب دورًا محوريًا في تشكيل إطار تنظيمي أكثر ملاءمة إذا تم تنفيذ سياساته.

من المرجح أن يكون للبيئة التنظيمية الواضحة والمتسقة في الولايات المتحدة تأثير متتالي، حيث تميل العديد من البلدان إلى اتباع خطى أمريكا عندما يتعلق الأمر بالتنظيمات المالية. يمكن أن يؤدي هذا الوضوح إلى إطلاق العنان لموجة من رأس المال المؤسسي لصناعة blockchain، بما في ذلك DeFi، وتحفيز الابتكار على مستوى العالم.

ينبغي لمشاريع Web3 أن تركز على بناء منتجات رائعة تحقق قيمة حقيقية لمستخدميها. وفي حين أنه من الضروري أن نظل على دراية بالمتطلبات التنظيمية المتطورة وأن نسعى إلى الامتثال، فإن الأولوية ينبغي أن تكون دائمًا على ابتكار حلول تحل المشكلات الحقيقية وتدفع المجال إلى الأمام. ومن خلال التركيز على الابتكار وقيمة المستخدم، يمكن للمشاريع أن تضع نفسها في وضع يسمح لها بالنجاح على المدى الطويل، بغض النظر عن كيفية تطور المشهد التنظيمي.

لا تنسى الإعجاب بالقصة ومشاركتها!