Dans la stratosphère : comment AST SpaceMobile est devenue l'action de 2024 avec une marge de croissance supplémentaire

AST SpaceMobile a passé une grande partie de 2024 à afficher un taux de croissance qui ne semblerait pas déplacé à côté d'un titre Nvidia l'année dernière, mais l'action innovante est-elle destinée à une nouvelle grandeur ?

Tout comme Nvidia, AST SpaceMobile (NASDAQ : ASTS) est un leader du marché dans un marché émergent qui a le potentiel de transformer notre relation avec la technologie.

L'entreprise est pionnière dans la couverture satellite des smartphones, ce qui permettrait aux utilisateurs d'accéder en permanence à un signal puissant, où qu'ils se trouvent.

Fondée au Texas en 2017, la société a finalement lancé ses cinq premiers satellites Bluebird du bloc 1 le 12 septembre 2024. Ce lancement a représenté la première étape pour qu'AST SpaceMobile devienne le premier réseau cellulaire à large bande par satellite au monde.

En conséquence, l'ASTS a progressé de 489 % entre janvier et septembre 2024. Bien que la réalisation d'une couverture réseau mondiale par satellite nécessitera un investissement de 5 milliards de dollars et 168 satellites à atteindre Les investisseurs semblent convaincus qu’ils achètent une action au potentiel important.

AST SpaceMobile a déjà conclu une série de partenariats avec des opérateurs de réseau de renommée mondiale tels que Vodafone, Telefonica, Orange, AT&T et Verizon, dans le cadre d’une démarche qui pourrait permettre à sa technologie d’atteindre environ 3 milliards d’utilisateurs.

Malgré cela, ASTS reste une action hautement spéculative, et les hausses de prix aussi importantes déjà observées cette année sont à juste titre une source d'inquiétude pour les investisseurs qui pourraient envisager de l'ajouter à leur portefeuille. Alors, que nous réserve l'avenir à AST SpaceMobile ?

Acheter de l'ambition

En explorant les fondamentaux d'AST SpaceMobile, les résultats de la société au deuxième trimestre 2024 ventes déclarées de 900 000 $ avec une perte de 0,51 cents par action, bien en deçà des estimations des analystes de pertes de 0,22 $.

Grâce à un investissement stratégique de 100 millions de dollars de Verizon au cours du trimestre, AST a terminé le trimestre avec 287,6 millions de dollars en liquidités, équivalents de trésorerie et liquidités restreintes, en plus de 51,5 millions de dollars de liquidités supplémentaires disponibles via une facilité de crédit garantie.

Cela nous rappelle à point nommé que nous sommes face à une action extrêmement spéculative et que sa croissance exponentielle en 2024 représente l'adhésion des investisseurs aux ambitions industrielles de l'entreprise à grande échelle.

Jusqu'au lancement de ses satellites le 12 septembre 2024, AST SpaceMobile n'avait même pas de service fonctionnel.

Avec au moins 95 satellites nécessaires pour fournir le niveau de service que l'entreprise espère offrir et un coût prévu de 400 millions de dollars pour construire et lancer à elle seule ses 20 prochains satellites, ASTS est une valeur qui suscite encore de nombreuses interrogations sur les marchés.

Bien que la société ait enregistré des pertes par action dans ses résultats du deuxième trimestre 2024, l'analyste de B. Riley Securities Mike Crawford a augmenté son objectif de cours ASTS de 15$ à 26$ Maintenant que l'action a brièvement culminé à 38,60 $, quelle est la prochaine étape pour AST SpaceMobile ?

Un optimisme prudent en perspective

Alors qu'AST SpaceMobile travaille déjà à la construction de ses 17 prochains satellites en vue de fournir des services de texte, de voix et de données à grande échelle dans tous les États-Unis dans les années à venir, les analystes estiment que la société générera 6 millions de dollars en 2024 avant de passer à 74 millions de dollars en 2025.

Cela suggère qu'ASTS dispose d'une solide plateforme de croissance future, mais on craint que l'action ne soit déjà en train de croître pour représenter une valeur qui est ne sera pas atteint pendant encore de nombreuses années.

Avec une valeur d'entreprise d'environ 4 milliards de dollars aujourd'hui, l'achat de l'action à son niveau actuel suggère que les investisseurs paieront pour des revenus qui ne seront probablement pas réalisés avant 2027 au moins.

Étant donné que le service Starlink de SpaceX pourrait, à l'avenir, évoluer vers des services cellulaires, il se peut qu'il n'y ait pas beaucoup de marge de concurrence au sein de la valeur actuelle d'AST SpaceMobile à Wall Street.

Cependant, le lancement réussi de ses cinq premiers satellites signifie qu'ASTS est enfin en mesure de commencer à tenir ses promesses. Avec les implications des réseaux cellulaires par satellite en termes de connectivité, il semble inévitable que ce soit la prochaine grande frontière pour les smartphones, et la position actuelle d'AST en tant qu'innovateur et leader du marché fait que sa valeur actuelle semble être une aubaine, compte tenu de son réseau adressable de 3 milliards d'utilisateurs.

« L’entreprise est en bonne voie pour atteindre la rentabilité d’ici 2027, avec un chiffre d’affaires annuel qui devrait atteindre 35 milliards de dollars d’ici 2032 », a expliqué Maxim Manturov, responsable de la recherche en investissement chez Freedom24. « Si AST SpaceMobile parvient à tirer parti de son avantage de pionnier, elle a le potentiel de devenir le prochain Starlink, transformant ainsi le paysage de la connectivité Internet et des télécommunications mondiales. »

« La capacité de l'entreprise à fournir des services mobiles à large bande omniprésents via satellite sans avoir besoin d'équipements spécialisés en fait un leader potentiel dans le secteur émergent des télécommunications. »

ASTS est-il un achat pour les investisseurs ?

AST SpaceMobile est une opportunité à haut risque que les investisseurs ont rapidement adoptée, ce qui rend son prix un peu moins attractif pour son potentiel de hausse dans les années à venir.

Cependant, l'action reste l'un des plus grands innovateurs d'un secteur qui est largement utilisé dans le monde entier. Les cas d'utilisation potentiels pourraient signifier que les produits AST feront partie de la vie quotidienne des utilisateurs de smartphones du monde entier, ce qui fait que son prix actuel semble être une opportunité à saisir.

Le défi de devenir rentable et la menace de la concurrence de Starlink pourraient freiner ses perspectives, mais AST SpaceMobile a beaucoup de potentiel pour transformer le paysage des communications à grande échelle. Pour les investisseurs ayant un goût du risque, cela pourrait faire de l'une des plus grandes stars de Wall Street de 2024 un excellent prospect pour les années à venir.