¿Pueden las criptomonedas posibilitar una economía global sin Estado?

Cuando Bitcoin se lanzó al mundo en 2008, se celebró como un momento crucial en la tecnología y la criptografía. Nos abrió los ojos a la posibilidad de un camino a seguir para la sociedad en términos de un sistema financiero global libre de los sistemas dominantes, liberando al dinero de las garras del estado al ofrecer una alternativa transparente y sin permisos. Como muchos de los primeros usuarios, me dejé llevar por la emoción. La visión de un mundo con una economía global y justa entre pares me entusiasmó al imaginar el poder que esto desbloquearía tanto para las personas como para las organizaciones sin la influencia de los actores estatales que están cada vez más desconectados de la difícil situación de sus propias comunidades. Hoy, el camino que hemos elegido ha dado un giro brusco que se aleja de la visión y los valores originales de los que surgió.

Personalmente, estoy muy orgulloso de trabajar en la industria de las criptomonedas. Me considero un evangelista de una tecnología que encarna los ideales de libertad sobre los que se fundó Estados Unidos, inspirando al mundo con nuestros derechos inalienables consagrados en nuestra constitución y declaración de independencia. Sin embargo, lucho una batalla cuesta arriba en un panorama plagado de falsas promesas, innumerables estafas y casos de uso a medias que me dejan, y francamente a mucha gente, desilusionados y avergonzados.

Bitcoin como una visión inspiradora

Los primeros que adoptamos Bitcoin vimos un cambio radical respecto del status quo. La promesa de la primera moneda verdaderamente descentralizada era revolucionaria. Un dinero libre de la influencia del Estado, la inflación y las presiones de la especulación tenía el potencial de transformar el mundo. Una economía verdaderamente global entre pares podría liberar valor que no se medía, eliminar la hinchazón de una economía intermediaria y crear un entorno más competitivo para la innovación en todo el mundo. Esta innovación se estaba posicionando para ser más profunda que la imprenta, Internet o tal vez incluso la palabra escrita.

La innovación fundamental que permitió que esta visión conquistara nuestros corazones y nuestras mentes fue la descentralización. La idea de que ningún individuo u organización controlara la moneda era mucho más que un logro técnico: era una postura filosófica e ideológica contra la centralización del poder económico. La descentralización distribuiría el poder económico entre las manos de individuos de todo el mundo, liberándolos de los caprichos de estados corruptos, instituciones o torres de finanzas globales. La tecnología subyacente, blockchain, con su libro de contabilidad inmutable y transparente, se estaba posicionando para transformar mucho más que las finanzas al ofrecer una plataforma resistente a la censura para el intercambio de valor instantáneamente en todo el mundo sin la necesidad de intermediarios o validadores de terceros.

Un dinero determinista

Lo que hizo que Bitcoin y otras criptomonedas fueran únicas en comparación con el dinero fiduciario fue su política monetaria determinista. A diferencia del dinero fiduciario, donde los bancos centrales controlan la impresión a voluntad, inflando efectivamente el valor e introduciendo un impuesto oculto a las personas, las criptomonedas como Bitcoin ofrecían una oferta fija y eran inmunes a este tipo de inflación. Esto hizo que muchos de los que analizaron las criptomonedas reevaluaran la naturaleza del valor y el poder de su dinero fiduciario. Al vincular la creación de dinero al trabajo físico o al gasto de energía, introdujo un dinero digital similar al oro, pero increíblemente más versátil.

Con la versatilidad de las monedas digitales y una utilidad similar a la del oro, la innovación prometía eliminar la plaga del dinero fiduciario en las finanzas tradicionales, donde las burbujas especulativas y los instrumentos financieros complejos a menudo desconectan los precios de los bienes de su valor económico en el mundo real. Las criptomonedas, en cambio, proporcionaban un reflejo más preciso de los fundamentos económicos. Creyendo que esto era cierto, los defensores de las criptomonedas prometieron democratizar las finanzas y ofrecer una solución que alejaría el poder de las instituciones centralizadas y lo redistribuiría entre los individuos.

Al separar el vínculo entre los estados y el dinero, las criptomonedas tenían el potencial de redefinir el papel del gobierno en nuestras vidas. Cuando el estado podía influir en las economías mediante el control del dinero, en la práctica había obtenido una forma de poder sin control. En cambio, un sistema financiero descentralizado marcaría el comienzo de una dinámica más equilibrada en la que el estado desempeñaría el papel de un actor más entre muchos en lugar de ser la fuerza dominante.

Los ideales fueron abandonados

Lamentablemente, la visión y los ideales que nos animaron al principio se han visto comprometidos y la desilusión va en aumento. Construir un sistema descentralizado y escalable es una tarea increíblemente difícil y compleja. Para tener éxito, los constructores necesitan un profundo conocimiento de la teoría de juegos, la ciencia de la información, las matemáticas y la física de las redes informáticas. Muchos proyectos optaron por la conveniencia en lugar de la estabilidad, lanzándose rápidamente mientras intentaban solucionar los problemas sobre la marcha. Esto nos ha llevado a un mundo en el que proliferan las cadenas de bloques que, si bien son operativas, no están a la altura de nuestra visión original y los ideales con los que comenzamos son cada vez más difíciles de encontrar hoy en día.

El mayor compromiso que hemos asumido es el cambio del consenso de Prueba de Trabajo (PoW) en nuestros sistemas descentralizados al de Prueba de Participación (PoS) y otros mecanismos de consenso que reducen significativamente la descentralización, al tiempo que mejoran la escalabilidad de manera incremental. Si bien estas cadenas de bloques pueden ser más rápidas, se han convertido en poco más que casinos digitales y están efectivamente centralizadas mientras se hacen pasar por descentralizadas. Solana, por ejemplo, con su pequeño número de validadores demuestra cómo la búsqueda de escala ha erosionado prácticamente los valores originales de la comunidad de criptomonedas.

En su afán por llegar al mercado, muchas cadenas de bloques comenzaron a adoptar arquitecturas cada vez más pobres que terminan dependiendo de la construcción de capas adicionales sobre ellas para mantener un mínimo de valor. Las cadenas de bloques de capa 2 y capa 3 construidas sobre cadenas de bloques de capa 1 más débiles han fragmentado la base de usuarios y la liquidez, socavando aún más el objetivo de la descentralización. El resultado es un panorama plagado de proyectos aislados que tienen fallas fundamentales y ofrecen una fachada de innovación, pero no cumplen la promesa de un sistema financiero verdaderamente descentralizado, escalable y seguro.

Las criptomonedas se pierden

A medida que las cadenas de bloques verdaderamente descentralizadas luchan por manejar la creciente demanda y acelerar su adopción más amplia, incluso las aplicaciones prometedoras que se necesitan para una adopción continua se ven sofocadas ya sea por la incapacidad de escalar o por la fragmentación de los usuarios. La incapacidad de escalar hace que las tarifas de transacción aumenten cuando aumenta la demanda, lo que da como resultado el abandono por parte de sus usuarios y casos de uso que requieren una garantía de ejecución a un precio fijo. Este cuello de botella ha limitado la adopción de cadenas de bloques descentralizadas como sistema financiero una y otra vez.

Para aumentar la confusión que supone construir un sistema escalable y descentralizado, el espacio de las criptomonedas se ha visto plagado de una abrumadora cantidad de proyectos. La mayoría de estos proyectos van desde los desacertados hasta las estafas absolutas. Las redes de infraestructura física descentralizadas (DePIN) y las cadenas de bloques especializadas como Filecoin para el almacenamiento de archivos o la proliferación de NFT (tokens no fungibles) JPEG sin una transferencia real de derechos representan muchos proyectos que son simplemente intentos de sacar provecho del auge de las criptomonedas. Estos proyectos a menudo carecen de sostenibilidad a largo plazo o de un valor significativo y están impulsados por el atractivo de las ganancias rápidas en lugar de la innovación real.

A medida que la industria evoluciona, cada nuevo ciclo trae consigo proyectos y capital de riesgo cada vez más depredadores. El auge y la caída de las ICO (Ofertas Iniciales de Monedas) en 2017, un verano de DeFi (Finanzas Descentralizadas) en 2020, la locura de los NFT en 2021, un colapso de las monedas estables claramente defectuosas en 2022 y ahora la naturaleza capitalista nihilista de las monedas meme, donde la gente apuesta en esquemas Ponzi literales como "Black Coq Inu" habilitados por otros proyectos vampiro como "Pump.fun" fuera de control. Incluso los capitalistas de riesgo, que han estado en la industria desde el principio, están empezando a preguntarse si hemos renunciado a los ideales que dieron origen a esta industria. La propia industria parece haberse quedado sin ideas creativas y significativas, recurriendo a lanzar conceptos aún más absurdos basados en sistemas fundamentalmente defectuosos.

El camino a seguir

Para que nuestra industria avance y cumpla su promesa original, es absolutamente necesaria cierta autorreflexión. Necesitamos priorizar la resolución de los desafíos difíciles y fundamentales que han obstaculizado una adopción más amplia; principalmente la escalabilidad, la privacidad y un token estable verdaderamente nativo de las criptomonedas. Estos desafíos son más que meramente técnicos; son fundamentales para el concepto mismo de la criptomoneda como una tecnología revolucionaria para la transformación global.

Si no podemos crear dinero como moneda digital descentralizada, escalable y estable, no podremos crear aplicaciones reales sobre él. El dinero es la base de cualquier economía y, en el contexto de la cadena de bloques, debe ser eficiente y seguro. Si no podemos resolver la escalabilidad en nuestras cadenas de bloques sin sacrificar la descentralización, todas las aplicaciones creadas sobre él serán frágiles en el mejor de los casos e insostenibles en el peor.

La privacidad es igualmente crítica. A medida que las criptomonedas se adopten más ampliamente, la necesidad de transacciones seguras y privadas será cada vez más importante para los usuarios. La falta de privacidad permite la vigilancia masiva y una erosión de las libertades individuales. Un estado final sin privacidad también contradice el espíritu mismo de un sistema financiero sin estado, posibilitado por la descentralización y la criptografía.

Por último, necesitamos crear tokens estables nativos como unidad de cuenta para poder distanciarnos del dinero fiduciario. Si bien existen varias monedas estables, la mayoría están simplemente vinculadas a monedas fiduciarias y dependen de entidades e instituciones centralizadas para existir y permanecer estables. Un token estable verdaderamente nativo de criptomonedas, emitido en una cadena de bloques descentralizada, proporcionaría una unidad de cuenta para las transacciones diarias sin depender de monedas fiduciarias externas gobernadas centralmente. Esto es fundamental para una economía global entre pares y un medio de intercambio dentro del ecosistema de las criptomonedas.

No es un camino fácil, pero es necesario que nos mantengamos dedicados y concentrados en avanzar por él. Al enfocarnos en los desafíos fundamentales, la industria puede comenzar a alejarse de las distracciones del bombo publicitario a corto plazo y las burbujas especulativas de estafas y proyectos depredadores y volver hacia un sistema financiero verdaderamente descentralizado y sin estado. Solo al abordar estos desafíos de frente podemos esperar lograr la visión de una tecnología revolucionaria que transforme el mundo.

Si quieres aprender más sobre cómo abordar estos problemas en los desafíos, sígueme en Twitter: @mechanikalk o @quainetwork #quai