মার্কিন সিকিউরিটিজ মার্কেটের আইনি কাঠামো কীভাবে ক্রিপ্টো সম্পদ এবং ট্রেডিংকে প্রভাবিত করে

ব্যাকগ্রাউন্ড

I. সংবিধিবদ্ধ এবং আইনি কাঠামো

C. ইউএস সিকিউরিটিজ মার্কেটের সঠিক কার্যকারিতা এবং বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষার জন্য এক্সচেঞ্জ, ব্রোকার-ডিলার এবং ক্লিয়ারিং এজেন্সিগুলির নিবন্ধন অপরিহার্য

57. মার্কিন সিকিউরিটিজ মার্কেটে, উপরে বর্ণিত ফাংশনগুলি সাধারণত আলাদা আইনি সত্তা দ্বারা সঞ্চালিত হয় যেগুলি SEC দ্বারা স্বাধীনভাবে নিবন্ধিত এবং নিয়ন্ত্রিত হয়৷ এই মূল ফাংশনগুলির পৃথকীকরণের লক্ষ্য সিকিউরিটিজ মধ্যস্থতাকারী এবং তারা যে বিনিয়োগকারীদের পরিবেশন করে তাদের মধ্যে দ্বন্দ্ব কমিয়ে আনা। নিবন্ধন এবং সহযোগে প্রকাশের বাধ্যবাধকতা SEC-কে মধ্যস্থতাকারীদের ব্যবসা এবং বিনিয়োগকারীদের সাথে তাদের সম্পর্ক তত্ত্বাবধান করতে এবং এর ফলে বিনিয়োগকারীদের ম্যানিপুলেশন, জালিয়াতি এবং অন্যান্য অপব্যবহার থেকে রক্ষা করার অনুমতি দেয়।

58. সিকিউরিটিজ মার্কেটে বিনিয়োগকারীরা সরাসরি এক্সচেঞ্জ বা ক্লিয়ারিং এজেন্সির সাথে যোগাযোগ করে না বরং তারা ব্রোকার-ডিলারের গ্রাহক যারা বিনিয়োগকারীদের পক্ষে লেনদেনকে প্রভাবিত করে। শুধুমাত্র ব্রোকার-ডিলার (বা একজন ব্রোকার-ডিলারের সাথে যুক্ত স্বাভাবিক ব্যক্তি) একটি জাতীয় সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জের সদস্য হতে পারে। এছাড়াও, ব্রোকার-বিক্রেতাদের যাদের গ্রাহক আছে তাদের অবশ্যই আর্থিক শিল্প নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষের সদস্য হতে হবে (“FINRA”), একটি SRO যেটি ব্রোকার-ডিলারদের উপর নিজস্ব নিয়ম এবং তত্ত্বাবধান আরোপ করে, বিশেষ করে খুচরা বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষার জন্য।

59. নিবন্ধিত জাতীয় সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জ এবং ক্লিয়ারিং এজেন্সিগুলিও এসআরও এবং তাই তাদের প্রস্তাবিত সমস্ত নিয়ম এবং নিয়ম পরিবর্তনগুলি পর্যালোচনার জন্য এসইসি-তে জমা দিতে হবে৷

60. যেমন উল্লেখ করা হয়েছে, এক্সচেঞ্জ আইন নিবন্ধিত মধ্যস্থতাকারীদের গুরুত্বপূর্ণ রেকর্ড-রক্ষণ এবং পরিদর্শন প্রয়োজনীয়তাগুলির বিষয়বস্তু করে। উদাহরণস্বরূপ, এক্সচেঞ্জ অ্যাক্টের ধারা 17 [15 USC § 78q] নিবন্ধিত জাতীয় সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জ, ব্রোকার-ডিলার এবং ক্লিয়ারিং এজেন্সিগুলিকে এসইসি নিয়ম অনুসারে রেকর্ডগুলি তৈরি এবং রাখতে এবং সেই রেকর্ডগুলিকে যুক্তিসঙ্গত পর্যায়ক্রমিক, বিশেষ, বা সাপেক্ষে রাখতে হবে। এসইসির প্রতিনিধিদের দ্বারা অন্যান্য পরীক্ষা।

61. এই বিধানগুলি নিশ্চিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যে মধ্যস্থতাকারীরা সেই নিয়মগুলি অনুসরণ করে যা বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা দেয় এবং সিকিউরিটিজ বাজারের ন্যায্য এবং দক্ষ অপারেশনকে উন্নীত করে৷ এই বিধানগুলি অন্যান্য বিষয়গুলির মধ্যে, বিনিয়োগকারীদের সিকিউরিটিজ অর্ডারগুলি ন্যায্য এবং স্বচ্ছভাবে পরিচালনা করা হয়, সিকিউরিটিজ লেনদেনের ফলে নিষ্পত্তি চূড়ান্ত হয় এবং বিনিয়োগকারীদের সম্পদ সুরক্ষিত থাকে এবং প্রয়োজনে পুনরুদ্ধার করা যায় তা নিশ্চিত করতে চায়।