CBDC 与加密货币：哪种技术将主导未来？

数字技术的发展是金融交叉领域的创新突破，是创造金融的基础。区块链技术和加密货币。最近，许多加密行业专家都在谈论和争论加密货币，但往往忽略了一个事实，即加密货币和区块链技术的现象已经证明了金融领域的许多新可能性，其中之一就是中央银行数字货币（CBDC）。

本文将阐明什么是 CBDC 以及它们在今天扮演的角色。此外，我们将研究这项技术的基本优势和重大劣势，并找出当今哪些国家正在开发 CBDC 及其实际实施机会。最终，您将了解 CBDC 技术的未来。

关键要点

• CBDC 是国家货币的第三种形式，是以国家货币单位计价的国家货币的数字形式，作为支付手段和账户措施来规范价值交换和保值。

  
  

• CBDC 一方面可以降低国家货币发行量和世界美元化水平，但另一方面也带来了网络犯罪的风险。

  
  

• 假设 CBDC 的引入将有助于提高金融机构和支付系统的金融稳定性，这将彻底改变现有的经济结构。

什么是 CBDC，它今天扮演什么角色？

央行数字货币，或中央银行数字货币，是一种金融工具，它延续了加密货币和区块链技术的发展，但具有一定的局限性，旨在在国家经济体系中实施。这种数字货币是一个州境内纸币和非现金货币的替代版本。除其他外，它还作为价值、积累和支付系统的衡量标准。

中央银行 (CB) 在其运营中使用区块链技术的应用有很多，从优化证券市场的结算到发行债券和管理现金流。然而，分布式账本技术对中央银行的关键应用之一是发行中央银行数字货币，可用于全国零售和跨境支付。的发行CBDC涉及提供中央银行结算和支付服务的现有技术的现代化，将一种新形式的货币引入国际货币体系流通，从而提高现代金融体系的运作效率。

央行数字货币的广泛引入，不仅可能导致全球支付、清算和结算机制发生变化，还将影响货币基础构成和货币供应结构，改变商业银行的职能和能力中央银行在金融和支付系统中的作用，并且必须影响货币和宏观审慎政策的实施。

CBDC 技术的重要优势和重大劣势

CBDC 与任何其他技术一样，有其优点和缺点，以及许多独特的特征，这些特征使其能够从已经参与创建本国货币数字模拟的不同国家那里获得信心。作为单一国家国家货币的数字形式，CBDC 技术旨在改善金融体系，具有以下优势。

CBCD技术的优势

让我们从这项技术的优点开始，它旨在改变数字货币的概念。

• 减少流通中的纸币数量

  
  

今天，世界上每个国家都有自己的货币，用于国家、企业甚至普通公民之间的相互结算。每个国家的州独立计算要发行的货币数量，并根据一定的标准来调节这一数量。将 CBDC 引入经济将有助于显着减少流通中的纸币数量，并最终用数字货币完全取代现金。

• 世界经济美元化程度下降

  
  

今天的美元是世界上最强大和最广泛使用的货币，用于支付各种服务和商品以及跨境转移。美元的如此大规模使用和稳定是由于许多国家无法以本币支付其债务的历史危机。 CBDC 将有助于减少美元参与相互结算，因为世界其他国家将有机会加强其货币，这将以数字形式更加可靠和稳定。

• 金融稳定

  
  

CBCD 本质上是现有法定货币的数字替代品，其中许多货币对各种金融危机的抵抗力如此之强，以至于它们几乎总是反对投资和储蓄资本，这表明无论政治或经济形势如何，它们在财务上都是稳定的世界。此外，与比特币不同，央行货币的发行没有任何限制，这为它们作为保险、投资和风险对冲的可靠工具创造了先决条件。

CBCD技术的缺点

现在让我们来看看 CBDC 的一些重大弱点。

• 银行业资本流出

  
  

作为一种高流动性和无风险的资产，新货币可能会开始与大型、具有系统重要性的商业银行的存款竞争。这些银行的定位是最稳定的，因此可以提供相对较低的存款利率。在名义利率接近于零的情况下，即使中央银行的数字货币不支付利息，假设的 CBDC 也可能成为许多固定收益投资的替代品，从而使中央银行在吸引负债方面成为商业银行的竞争对手。

• 网络安全风险

  
  

随着分布式账本技术的出现，网络犯罪已成为一个大问题。如今，这一概念的许多发展领域正在经历困难时期，因为攻击者想出了新的方法来破解和欺骗投资者以获得代币、加密资产或其他金融工具。不幸的是，CBDC 也不例外，至少目前无法保证公共或私营部门的资金 100% 安全。

• 新颖技术

  
  

尽管许多国家的经济进步正在迅速朝着金融体系的彻底转型迈进，尤其是在公共和银行部门，但许多国家的经济状况仍有许多不足之处。它不允许创建用于实施 CBDC 技术的启动和维护的基础设施。这可能成为经济数字化和金融机构相互结算的绊脚石。

CBDC 与加密货币：哪种技术将主导未来？

对加密货币资产和 CBDC 进行比较分析，我们可以得出结论，这两种技术非常相似，但它们旨在执行完全不同的任务。

CBDC 和加密货币之间的主要区别在于中心化。 CBDC 在单一监管机构的监督下运作。也就是央行控制它的发行和流通。同时，加密货币不受金融监管机构的直接影响。如果加密货币使用共识算法来验证交易，CBDC 就不需要区块链来有效工作，因为中央银行将验证交易。

CBDC 是一种新型支付工具，其特点是绝对中心化、封闭（我们看不到区块链中的所有交易，只能看到中央银行）、缺乏匿名性。加密货币与 CBDC 相反，因为它的特点是去中心化、透明和匿名。此外，CBDC 仍然需要解决法定货币的主要问题——通货膨胀。与传统法定货币一样，CBDC 新单位的发行完全由中央银行控制。这意味着没有减半和销毁代币，没有公正的智能合约。

因此，CBDC 不是加密货币的竞争者，也不能明确地说中央银行的货币将能够在短期内取代加密货币。原因很简单——加密货币存在于不同的层面——一个平行的金融、非国家系统，并且是完全去中心化的。可以假设，CBDC 技术不仅不能将加密资产强制退出金融体系，而且会增加普惠金融，成为加密市场更强劲发展和更多新用户涌入的催化剂。不准备接受国家中央银行的全面控制。

速览

• 根据研究截至 2023 年，全球有 20 个国家正在积极发展 CBDC，并将很快将该技术引入其金融体系。

哪些国家正在开发 CBDC，实际实施的可能性有多大？

今天的 CBDC 是一个新的、不成熟的概念，加密行业和其他金融领域的专家仍在争论是否只是权宜之计。许多人正确地认为，CBDC 的制定和实施还为时过早。其他人则认为，这项技术将成为全球经济的救生衣，尤其是在危机时期。

然而，今天已经有一些国家正在积极开发自己的 CBDC 基础设施，以跟上进步的步伐。下面列出了其中一些最雄心勃勃的项目。

• 巴哈马

  
  

2020年10月， 沙元由巴哈马中央银行发行。这是世界上第一个全国性的 CBDC。在巴哈马群岛，部分人口无法获得金融服务，因为商业实体在所有地区开展业务都无利可图，部分原因是该国的地理位置分为许多岛屿。因此，估计有 20% 的人仍然需要银行账户。

Sand Dollar 应该有助于改善金融包容性并加强对洗钱和非法经济活动的保护。 CBDC 用户必须通过了解你的客户 (KYC) 和反洗钱 (AML) 合规流程。

• 尼日利亚

  
  

去年 10 月，尼日利亚成为第一个启动 CBDC 的非洲国家。 e奈良存储在数字钱包中，可用于商店中的非接触式支付以及转账。到 2021 年 1 月底，已有近 70 万用户下载了 eNaira 钱包。

• 中国

  
  

中国于 2020 年 4 月成为世界上第一个试用数字货币的主要经济体。中国人民银行的目标是在国内广泛使用数字货币电子人民币，或数字人民币，旨在通过数字资产彻底改变经济。根据国际货币基金组织的数据，中国现在有超过一亿的个人活跃用户，交易额在十亿美元范围内。

• 牙买加

  
  

2021 年 8 月 9 日，牙买加中央银行开始发行其 CBDC，牙买加数字交易所，或果酱.牙买加政府认为加速向数字社会和经济的转型对经济发展至关重要。此外，州政府表示，CBDC 的预期好处包括增加金融包容性，因为它将提供另一种更容易获得的支付方式，并远离金融中介机构。

• 乌拉圭

  
  

乌拉圭中央银行启动了一个试点项目，以引入一种名为电子比索.该国央行的一份官方声明强调，数字比索将受到与普通乌拉圭比索类似的监管，但将获得技术支持。

CBDC 近期前景

从理论上讲，央行数字货币的出现可以通过信用货币理论和货币状态理论的关键条款来证明。法定货币，特别是中央银行货币的发展需求，不仅取决于与现代货币形式适应经济主体不断变化的需求相关的社会经济过程，而且取决于国家的需求以保持对货币发行的控制。

央行数字货币的推出虽然不会导致现代信托货币体系的变革，但它标志着法定货币发展进入了一个新阶段。作为现代货币的基本组成部分之一的通用中央银行货币在经济史上首次被数字化。在这方面，新货币形式的出现不亚于其类型的演变。

推动央行实施数字货币结算的主要动机是提高跨境支付效率，完善贸易融资工具和资本市场结算。零售支付的安全性和效率以及普惠金融是中央银行将数字货币引入未来经济体系的关键原因。另一方面，维护金融稳定、维护货币主权、经济去美元化等因素对CBDC的未来也起着至关重要的决定作用。

结论

毫无疑问，CBDC的实施和实际应用将有助于阐明世界各国结算系统的流动性和透明度，促进相互结算过程，并允许投资合作。另一方面，CBDC技术的引入无疑会刺激金融科技的发展，增加技术先进的银行与其他金融机构之间的竞争。