熊市

熊市是艰难的。许多人失去了在牛市期间赚到的钱。这段时间对我们的心理健康来说同样艰难。这对于不熟悉加密货币的个人尤其有效。这是一个周期性市场。我们有起有落。财富的创造和毁灭。希望和悲伤。

弄清楚这个市场的功能如何给你带来优势。不管你错过了这个牛市，还是在这个熊市中失去了所有的收益，你都可以为下一个周期做好准备。要做到这一点，从过去开始。剖析你的错误并从中获益。尽量不要停在这里。从别人的混淆中获益。在本文中，您可以从熊市中找到教训。我分解了最受欢迎的投资者的错误并从中建立了心智模型，您可以将其应用于您的投资策略。

你不必总是对的

大多数投资者都希望永远是对的。这在任何环境中都是不可能的。市场无法完全预测。没有投资者或交易者只有好的投资。没有什么不妥。你不必总是正确的。你需要比一般的市场参与者更好。

您可以有 9 个错误的赌注和 1 个为所有赌注带来回报的赌注。将您的重点从头寸管理转移到投资组合管理。选择您的评估期。不要每小时检查你的投资组合回报。短期可变性是无法控制的。专注于学期。

你没有多元化

当市场出现焦虑时，多元化是最重要的。当您对市场状况感到焦虑时，这样做可能为时已晚。根据您的风险承受能力和偏好调整多样性程度。此外，估计管理这些职位需要多少时间。

多元化并不是持有一堆不同的加密货币。它们中的大多数是相关的。除了加密代币之外，您还应该拥有各种数字资产。我会想到稳定币、数字黄金和合成资产。此外，还要考虑持有这些代币的各种区块链。

有一个线下世界

我们实际上并不居住在元节中。在牛市顶点期间，苹果的价值超过了整个加密货币市场。我们还有时间。即使你相信加密货币，也不要把所有的钱都投入其中。

通过包括债券、黄金、股票或房地产来提升您的投资组合。在市场不景气的情况下，学习传统金融的基础知识也是一个聪明的主意。即使您不是股票专家，您也可能仍然是被动投资者。从不同行业和地区的ETF开始。当您发现自己的市场优势时，转向主动投资。

你的山寨币再也不会达到 ATH

大多数时候，投机推动代币定价。您的大多数项目都没有任何用例。最有可能的是，您的代币也不会在现实世界中产生影响。大多数举措都是出于营销而非实际使用的动机。识别导致您的代币需求和潜在未来买家的因素。加密投资的基础是代币经济学。

这经常区分明智和愚蠢的投资。 Coinmarketcap上提供了每周热门项目的快照。看看故事的变化有多快。价格几乎总是在下降，许多项目现在都被遗忘了。为什么你的代币会有所不同？

市场周期性波动

我们意识到了这一点，但我们毫无准备。动量推动了大多数决策。既然涨价了，以后还会继续涨价吗？不要从前几周推断。你的图表可以欺骗你。观察市场趋势和大局。

每周，确定你的投资组合的价值并问自己：“我能损失多少？”和“我准备好迎接熊市了吗？”。借助这些说明，您可以从即将到来的牛市中获利。

这是学习的时间

牛市是疯狂的。每天都有新项目推出。新的农业前景也呈现在我们面前。 FOMO的体验非常简单。熊市低迷。对于ICO ，项目宁愿等到更好的时机。

此外， DeFi 收益率的波动性和较低水平要低得多。现在是学习的时刻。学习新的元技能，修改您的计划，并确定新兴趋势。即使下一个牛市永远不会实现，你也会永远记住这些信息。

你不明白你在买什么

每个令牌都有一个附加的项目。如果这个项目没有代币，你还会直接投资吗？大多数人不知道他们的投资。

只有在牛市中才有效。将其视为您的项目（您是 CEO）。这将如何改变你的观点？该项目的优点和缺点是什么？机会和危险呢？更好的理解导致更好的财务选择。

https://twitter.com/CryptosEngineer/status/1521558062686883845

大多数项目只在牛市期间有效

大多数加密货币项目都使用 DeFi。甚至大多数游戏也只是支付系统的游戏化扩展。 DeFi 计划要成功，必须具备以下条件：

• 新的现金流入加密货币，
• 许多代币交换。

整个 DeFi 技术是由这两个操作驱动的。在牛市中，这是有利可图的。在糟糕的市场中，利润会大大减少。看看这个项目，作为一个例子，比较几个市场周期的收入。

稳定币不相等

永远不要假设任何稳定币都是安全的。他们承担比金钱更大的风险。您希望在以下方面维护多样化的稳定币组合：

• 代币
• 协议
• 链条
• 策略

UST就是一个很好的例证。我们还看到了许多桥梁黑客。您的全部收入可能会因缺乏多样性而被抹去。

了解你的错误

每个人都在犯错误。区别在于它可以被成功的人应用。以下类别适用于所有错误：

• 分析/认知（信息太少、信息不正确、分析过程错误）
• 情绪/心理（贪婪和恐惧，自我和嫉妒，愿意暂停怀疑和推断过去）

使用它来调查您先前错误的根本原因。如果您还没有投资日记，请创建一份投资日记。为了成为更好的投资者，您将经常对其进行评估。

项目价值 = 故事 + 数字

我们在估值中采用的每个指标（ TVL 、Tx 数量、用户增长等）都必须基于对项目的叙述。我们提到一个项目的每一个细节，比如它令人难以置信的员工、优秀的平台或优秀的社区，都必须用一个数字来表示。

大多数人只关注这个等式的一个元素。有些人只是从其他来源发布脱离上下文的数据。其他人则编造了有关这项事业将如何改变历史进程的故事。无论选择哪一种，你都无法成为成功的投资者。

基本面与技术分析

基本面分析和技术分析的相对优点一直在讨论中。如果您知道如何使用它们，那么两者都可能有效。你是交易员还是投资者？选择你的团队。价值的短期波动无法用基本面分析的基础来解释。

技术分析之所以有效，是因为市场参与者经常根据情绪做出判断，而且价格代表了所有可用信息。另一方面，基本面分析适用于竞争激烈的市场。普遍的共识是，是的，但需要更长的时间。

https://twitter.com/CryptosEngineer/status/1521142480837627912

你没有投资策略

低买高卖（逆势）或高买高卖（动量）不是一种策略。您将如何选择这些定价范围？你需要一种不同的方法来做到这一点。策略是一个框架，你可以用它来到达你想去的地方。建立和管理您的投资组合是这些目标之一。

仔细考虑你为什么参与加密货币行业以及你的目标和期望的结果。在这些令人不安的时期，您尤其受到策略的指导。

https://twitter.com/CryptosEngineer/status/1520776920148983813

您没有管理您的投资组合

如果您有太多头寸，您将无法管理它们，尤其是在熊市期间。可以使用专用工具简化投资组合管理。

查看：

• https://app.zerion.io/

• https://debank.com/

• https://zapper.fi/

• https://apeboard.finance/

• https://app.apy.vision/

  
  

我还使用 Excel 在一个地方跟踪我的所有投资（不仅仅是加密）。

https://twitter.com/CryptosEngineer/status/1523323205192015873

你没有管理你的风险

大多数投资者认为他们有更高的风险偏好和承受能力。

• 风险承受能力——您可以承受的风险总量
• 风险偏好——你在追求目标的过程中接受负面风险的程度

如果您查看您对投资组合变化的反应，您可以量化您的风险承受能力。在这种情况下，投资日记又是你的朋友。还要检查风险管理 101 。

https://twitter.com/CryptosEngineer/status/1522641852301684738

接下来是什么？

在以后的帖子中，我将讨论新流程Cryptocurrency Investment Framework 。

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