Crypto Rehypothecation: Ang High-Risk, High-Reward Strategy na Maaari Pagbayad ng Big

Karaniwan ang mga gantimpala sa mundo ng crypto, at may ilang paraan para mas gumana ang iyong mga asset. Ang liquidity mining ay isang popular na paraan, ngunit iyon ay simula pa lamang. Sa paglipas ng mga taon, maraming instrumento at diskarte sa pananalapi mula sa mga tradisyunal na sphere ang inangkop sa mga cryptocurrencies at token. Isa sa mga pamamaraan na iyon ay rehypothecation.

Ang konseptong ito ay tradisyonal na tumutukoy sa mga institusyong pampinansyal na gumagamit ng mga asset ng kliyente (hal., mga securities na naka-post bilang collateral) para sa kanilang sariling mga transaksyon, kadalasang ginagamit ang mga ito para sa mga karagdagang trade o pautang. Kaya naman ang pangalang: 'hypothecated' na mga ari-arian (mga asset na inaalok bilang garantiya para sa isang utang) ay muling ginagamit bilang isang paraan para sa higit pang pinansyal na kita. Hindi palaging alam ng mga customer ang mapanganib na kagawiang ito, ngunit, kung oo, maaari silang mabayaran ng mas mababang bayarin.

Ang konsepto ay maluwag na inangkop sa ilang partikular na uri ng mga token at pamamaraan sa crypto. Dito, ipinahihiwatig ng mga rehypothecated na asset na ang parehong cryptocurrency ay muling ginagamit sa maraming lugar, kadalasan upang makakuha ng mga karagdagang reward, secure ang ilang network nang sabay-sabay, o magbigay ng higit na liquidity sa iba't ibang protocol. Tingnan natin ang ilan sa mga pamamaraan.

Restaking at Liquid Staking

Ang muling pagtatak ay isang paraan para muling magamit ang mga naka-staked na asset para ma-secure ang maraming Proof-of-Stake (PoS) na crypto network nang sabay-sabay. Sa tradisyunal na staking, i-lock ng mga user ang kanilang crypto upang makatulong na mapanatili ang isang network at binabayaran sila para dito. Muling pagsisimula bubuo dito sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa parehong mga staked na token na gamitin upang suportahan ang mga karagdagang protocol, na nagpapataas ng mga potensyal na kita.

Halimbawa, maaari mong i-stake ang ETH sa Ethereum, makakuha ng mga staking reward, pagkatapos ay gumamit ng restaking protocol para ma-secure ang isa pang network na may parehong ETH, na makakakuha ng mga karagdagang reward. Gayunpaman, pinapataas din nito ang panganib ng paglaslas—isang parusang ipapataw kapag ang isang "validator" ay hindi kumilos—dahil ang mga asset ay nakatuon sa maraming network nang sabay-sabay. Sa kabila ng mga panganib na ito, ang muling pagtatak ay nakikita bilang isang paraan upang mapabuti ang kahusayan ng kapital sa seguridad ng PoS.

Sa kabilang banda, likido staking nilulutas ang isang malaking limitasyon ng tradisyonal na staking: ang kawalan ng kakayahang ma-access ang mga naka-lock na pondo. Kapag itinaya ng mga user ang kanilang mga asset, kadalasan ay hindi nila magagamit ang mga ito sa ibang lugar. Lumilikha ng solusyon ang mga liquid staking platform sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga token na kumakatawan sa mga staked na asset, na nagbibigay-daan sa mga ito na i-trade o magamit sa mga application ng decentralized finance (DeFi). Halimbawa, maaaring makatanggap ng token tulad ng stETH ang isang user na tumataya sa ETH sa pamamagitan ng liquid staking provider, na maaaring gamitin sa pagpapautang o pangangalakal. Ang prosesong ito ay nagpapalakas ng pagkatubig ngunit nagpapakilala rin ng mga panganib, tulad ng mga kahinaan sa matalinong kontrata at pagbabagu-bago ng presyo sa pangalawang merkado.

Nakabalot na Token

Mahalagang tandaan na ang bawat crypto network ay katutubong nakahiwalay sa iba —hindi sila konektado at, samakatuwid, ang kanilang mga panloob na asset ay hindi magagamit sa labas nito nang walang karagdagang tulong. Iyon ang dahilan kung bakit ginawa ang mga nakabalot na token: mga barya ang mga ito na kumakatawan sa isa pang asset sa ibang network. Madalas na ginagawa ang mga ito sa pamamagitan ng pag-lock ng orihinal na asset sa isang digital vault at pag-print ng katumbas na token sa bagong chain. Sa ganitong paraan, pinapagana nila ang iba't ibang mga barya lumipat sa pagitan ng iba't ibang mga kadena .

Halimbawa, hindi maaaring natively gumana ang Bitcoin sa mga network na tulad ng Ethereum, ngunit ang pagbalot nito sa WBTC (Balot na Bitcoin) ay nagpapahintulot na magamit ito sa maraming DeFi platform. Bagama't ang mga nakabalot na token mismo ay hindi direktang isang anyo ng rehypothecation, magagamit pa ang mga ito sa staking, pagpapahiram, at pangangalakal, na epektibong nagpaparami ng kanilang presensya sa maraming platform. Pinatataas nito ang pagkatubig ngunit nagdudulot din ng mga alalahanin tungkol sa sentralisasyon at pag-iingat ng asset.

Ang lahat ng paraang ito ay nakakatulong sa rehypothecation sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa parehong mga asset na magamit sa maraming paraan, kadalasan para sa mga karagdagang reward. Bagama't maaari itong lumikha ng higit pang mga pagkakataon para sa mga user, may kasama rin itong mga panganib tulad ng mga potensyal na pagkalugi mula sa paglaslas, mga pagkabigo ng matalinong kontrata, at pinababang transparency sa pagmamay-ari ng asset. Tulad ng anumang desisyon sa pananalapi, dapat na maingat na isaalang-alang ng mga may hawak ng crypto ang mga benepisyo at panganib bago lumahok sa mga sistemang ito.

Rehypothecation sa Obyte

Obyte ay hindi isang PoS network, sa halip ay gumagamit ng Directed Acyclic Graph (DAG) at isang sistema ng mga Order Provider (OP) upang matiyak ang desentralisasyon at kabuuang awtonomiya ng mga user. Gayunpaman, nag-aalok ito ng secure at neutral, walang interference na kapaligiran para sa mga ganitong uri ng aktibidad dahil sa mga feature nito, na naka-frame sa isang censorship-resistant at hindi mapigilang crypto network.

Isa sa mga ganitong katangian ay customized na mga asset : mga token na maaari mong gawin sa Obyte upang kumatawan sa anumang bagay na may halaga, tulad ng mga staked na barya o mga nakabalot na token mula sa iba pang mga chain. Ang mga token na ito ay maaaring gamitin sa iba't ibang mga application, tulad ng staking, pagpapautang, o pangangalakal, nang hindi nangangailangan ng mga tagapamagitan. kay Obyte Autonomous na Ahente (AAs) at iba't ibang app, kabilang ang Tulay ng Countertake , ay maaaring i-automate ang mga prosesong ito, na ginagawang mas madaling gamitin muli ang iyong mga asset habang pinananatiling desentralisado at secure ang lahat. Ang nakabalot na Bitcoin, halimbawa, ay maaaring gamitin sa pamamagitan ng Countertake.

Bukod dito, tinitiyak ng pampublikong ledger ng Obyte na makikita mo palagi kung paano ginagamit ang iyong mga asset. Ito, kasama ng mga potensyal na feature nito at mga desentralisadong aplikasyon, ay ginagawang magandang platform ang Obyte para sa pag-maximize ng mga kaso ng paggamit ng iyong mga asset ng crypto habang pinapaliit ang mga panganib. Nag-staking ka man, nagpapahiram, o nakikipagkalakalan, ang Obyte ay nagbibigay ng balangkas upang ligtas at mahusay na magamit muli ang iyong mga asset para sa mas malaking reward.

Itinatampok na Vector Image ni sentavio / Freepik