Kryptografická rehypotekácia: vysoko riziková stratégia s vysokou odmenou, ktorá sa môže výrazne vyplatiť

Odmeny sú v krypto svete bežné a existuje niekoľko spôsobov, ako využiť svoje aktíva za viac. Ťažba likvidity je široko populárna metóda, ale to je len začiatok. V priebehu rokov boli kryptomenám a tokenom prispôsobené mnohé finančné nástroje a techniky z tradičných sfér. Jednou z týchto techník je rehypotekácia.

Tento koncept sa tradične vzťahuje na finančné inštitúcie využívajúce aktíva klientov (napr. cenné papiere poskytnuté ako kolaterál) na svoje vlastné transakcie, pričom ich často využívajú na ďalšie obchody alebo pôžičky. To je dôvod, prečo sa názov: 'hypotecované' aktíva (aktíva ponúkané ako záruka za dlh) znovu používajú ako spôsob pre väčší finančný zisk. Zákazníci si nie vždy uvedomujú túto riskantnú praktiku, ale ak áno, môžu byť kompenzovaní nižšími poplatkami.

Koncept bol voľne prispôsobený do niektorých špecifických typov tokenov a metód v kryptomenách. V tomto prípade rehypotekované aktíva znamenajú, že rovnaká kryptomena sa opätovne používa na viacerých miestach, zvyčajne na získanie dodatočných odmien, zabezpečenie niekoľkých sietí súčasne alebo poskytnutie väčšej likvidity v rôznych protokoloch. Pozrime sa na niektoré metódy.

Restaking & Liquid Staking

Opätovné skladanie je spôsob, ako opätovne použiť vkladané aktíva na zabezpečenie viacerých krypto sietí PoS (Proof-of-Stake) naraz. Pri tradičnom stávkovaní používatelia uzamknú svoje kryptomeny, aby pomohli udržiavať sieť a sú za to kompenzovaní. Prestajnenie stavia na tom tým, že umožňuje použiť rovnaké vsadené tokeny na podporu ďalších protokolov, čím zvyšuje potenciálne zárobky.

Môžete napríklad staviť ETH na Ethereum, získať odmeny za stávky a potom použiť protokol opätovného stávkovania na zabezpečenie ďalšej siete s rovnakým ETH a získať ďalšie odmeny. To však tiež zvyšuje riziko zníženia - sankcie uloženej v prípade, že sa „validátor“ správa nesprávne, pretože aktíva sú odovzdané do viacerých sietí súčasne. Napriek týmto rizikám sa opätovné skladanie považuje za spôsob, ako zlepšiť efektivitu kapitálu v bezpečnosti PoS.

na druhej strane tekuté staking rieši hlavné obmedzenie tradičného stakingu: nemožnosť prístupu k uzamknutým finančným prostriedkom. Keď používatelia vložia svoje aktíva, zvyčajne ich nemôžu použiť inde. Liquid staking platformy vytvárajú riešenie tým, že vydávajú tokeny, ktoré predstavujú vkladané aktíva, čo umožňuje ich obchodovať alebo používať v aplikáciách decentralizovaných financií (DeFi). Napríklad používateľ, ktorý vsádza ETH prostredníctvom poskytovateľa likvidných stávok, môže získať token ako stETH, ktorý možno použiť pri požičiavaní alebo obchodovaní. Tento proces zvyšuje likviditu, ale prináša aj riziká, ako je zraniteľnosť inteligentných zmlúv a kolísanie cien na sekundárnom trhu.

Zabalené žetóny

Je dôležité si zapamätať, že každá krypto sieť je prirodzene izolovaná od ostatných — nie sú prepojené, a preto ich interné aktíva nemožno použiť mimo nej bez ďalšej pomoci. To je dôvod, prečo boli vyrobené zabalené tokeny: sú to mince, ktoré predstavujú ďalšie aktívum v inej sieti. Často sa vytvárajú uzamknutím pôvodného majetku v digitálnom trezore a razením ekvivalentného tokenu na nový reťazec. Týmto spôsobom umožňujú rôzne mince pohyb medzi rôznymi reťazcami .

Napríklad bitcoin nemôže natívne fungovať v sieťach podobných Ethereum, ale jeho zabalenie do WBTC (zabalené bitcoiny) umožňuje jeho použitie na mnohých platformách DeFi. Aj keď samotné zabalené tokeny nie sú priamou formou rehypotekácie, možno ich ďalej použiť pri vkladaní, požičiavaní a obchodovaní, čím sa efektívne znásobuje ich prítomnosť na viacerých platformách. To zvyšuje likviditu, ale zároveň vyvoláva obavy z centralizácie a úschovy aktív.

Všetky tieto metódy prispievajú k rehypotekácii tým, že umožňujú využívať rovnaké aktíva viacerými spôsobmi, často za dodatočné odmeny. Aj keď to môže vytvoriť viac príležitostí pre používateľov, prichádza to aj s rizikami, ako sú potenciálne straty zo sekania, zlyhania inteligentných zmlúv a znížená transparentnosť vo vlastníctve aktív. Rovnako ako pri každom finančnom rozhodnutí, držitelia kryptomien by mali pred účasťou v týchto systémoch dôkladne zvážiť výhody a nebezpečenstvá.

Rehypotekácia v Obyte

Obyte nie je sieťou PoS, ale namiesto toho používa riadený acyklický graf (DAG) a systém poskytovateľov objednávok (OP), aby sa zabezpečila decentralizácia a úplná autonómia používateľov. Vďaka svojim vlastnostiam však ponúka bezpečné a neutrálne prostredie bez rušenia pre tieto druhy aktivít, ktoré sú zarámované do nezastaviteľnej krypto siete odolnej voči cenzúre.

Jednou z takýchto funkcií je prispôsobené aktíva : žetóny, ktoré môžete vytvoriť na Obyte, aby predstavovali čokoľvek hodnotné, ako sú vsadené mince alebo zabalené žetóny z iných reťazcov. Tieto tokeny možno použiť v rôznych aplikáciách, ako je stávkovanie, požičiavanie alebo obchodovanie, bez potreby sprostredkovateľov. Obyte's Autonómni agenti (AA) a rôzne aplikácie vrátane Protiľahlý most , dokáže automatizovať tieto procesy, čo uľahčuje opätovné použitie vašich aktív a zároveň zachováva všetko decentralizované a bezpečné. Napríklad zabalené bitcoiny možno použiť prostredníctvom Counterstake.

Okrem toho verejná kniha Obyte zaisťuje, že vždy uvidíte, ako sa váš majetok používa. To v kombinácii s jeho potenciálnymi funkciami a decentralizovanými aplikáciami robí z Obyte skvelú platformu na maximalizáciu prípadov použitia vašich krypto aktív pri minimalizácii rizík. Či už vsádzate, požičiavate alebo obchodujete, Obyte poskytuje rámec na bezpečné a efektívne opätovné použitie vašich aktív na získanie väčších odmien.

Odporúčaný vektorový obrázok od sentavio / Freepik