O momento do Bitcoin ao sol está chegando

Apenas dois dias atrás, o white paper do Bitcoin completou 15 anos. Muita coisa aconteceu desde aqueles primeiros dias, no entanto, a promessa original de descentralização e independência do Bitcoin ainda permanece forte.

Chegar até aqui não foi um caminho fácil.

Desde o início, o Bitcoin enfrentou inúmeras batalhas e vê-lo chegar tão longe é por si só uma conquista notável.

Nesse período, o mundo também mudou muito.

As fissuras no sistema financeiro e monetário global estão a tornar-se cada vez mais evidentes e a necessidade do Bitcoin é maior do que nunca.

Na verdade, pode-se argumentar que há uma tempestade perfeita se formando para o Bitcoin e, neste post, tentarei destacar apenas alguns desses motivadores instrumentais que acho que levarão ao que chamo de “momento Bitcoin”.

A dívida nacional dos EUA continua a disparar

Como destacado Já em numerosas cartas, os níveis crescentes da dívida nacional dos EUA são uma grande preocupação, que continua a receber muito menos atenção do que deveria.

• O rácio dívida/PIB excede 120%: Desde que o limite máximo da dívida foi levantado em Maio, os níveis da dívida têm aumentado a uma média de 1 bilião de dólares por mês, disparando para 33 biliões de dólares no final de Setembro.

  
  

• O rácio défice/PIB atinge 6%: Entre Outubro de 2022 e Agosto de 2023, o défice orçamental dos EUA aumentou para 1,5 biliões de dólares, marcando um aumento de 61% em comparação com o ano fiscal anterior.

  
  

• Posição líquida de investimento internacional em -65%: o mais recente Estatisticas do Bureau of Economic Analysis (BEA) dos EUA revelou que o NIIP despencou 1,26 biliões de dólares no segundo trimestre de 2023.

  
  

Coincidentemente, todos estes desenvolvimentos alarmantes ocorrem numa altura em que os EUA estão envolvidos em dois grandes conflitos internacionais.

Voo para ativos mais difíceis

Se a dívida nacional dos EUA continuar a sair do controlo, será cada vez mais difícil para a Fed fazer qualquer coisa para conter a inflação. A melhor arma que o Fed pode usar contra a inflação é aumentar as taxas. Se as taxas subirem demasiado, o peso da dívida acabará por se tornar demasiado grande para o Estado suportar sem emitir mais moeda. Se o Fed emitir mais moeda, então uma desvalorização do dólar irá acontecer.

Preso entre o diabo e o mar azul profundo.

A Fed, claro, sabe disso, e é por isso que não foi nenhuma surpresa quando anunciou ontem, na sua conferência de imprensa, que não faria absolutamente nada. Até o discurso proferido foi muito semelhante ao da última vez, provavelmente para evitar espaço para interpretação retórica.

No entanto, se em algum momento as coisas ficarem desagradáveis, a única saudação que o Fed pode lançar é imprimir mais dinheiro. Isto já aconteceu em várias ocasiões anteriores, principalmente durante a recuperação da crise da COVID.

O momento Bitcoin está prestes a chegar

Se isso acontecer, haverá uma fuga para activos mais duros, como mercadorias, terrenos e acções, que poderão aumentar de valor. Para citar Paul Tudor Jones, há uma grande probabilidade de que “o Bitcoin seja o cavalo mais rápido da corrida” assim que o tiro de partida soar.

Aqui está uma rápida recapitulação do desempenho do BTC ultimamente:

• O preço do Bitcoin subiu mais de 21% nas últimas duas semanas, desvinculando-se do índice S&P 500, que recentemente caiu para uma baixa de 5 meses após relatórios de lucros desanimadores do terceiro trimestre das 'poderosas' ações de tecnologia S&P 7.

  
  

• A correlação do Bitcoin com o ouro está em 0,98, sinalizando que os investidores estão favorecendo ativos mais duros em meio à confusão macroeconômica predominante. Ninguém sabe que direção a economia ou o Fed tomarão a seguir.

  
  

• Além disso, há um interesse crescente no BTC por parte de instituições após a vitória da Grayscale contra a SEC. O CEO da Blackrock, Larry Fink, também se referiu recentemente à recuperação do Bitcoin como uma “fuga para a qualidade”.

  
  

Outra tendência interessante a observar é o rápido retorno do capital aos mercados de ativos digitais. Na semana passada, o mercado de produtos de investimento em ativos digitais viu um ingresso de US$ 326 milhões, o maior desde julho de 2022.

Agitadores da Indústria

• Exclusões de criptografia atingem um ponto mais alto nas exchanges

  Embora o Bitcoin experimente um ressurgimento notável, há um aumento significativo na exclusão de tokens digitais de bolsas como Coinbase Global Inc. Os dados coletados por Kaiko revelam que pelo menos 3.445 tokens ou pares de negociação foram retirados da lista ou tornados inativos por um período prolongado, tornando altamente provável que sejam removidos devido à recente turbulência no mercado de criptomoedas. Este valor já representa um aumento de 15% em relação a todo o ano de 2022.

  
  

• Endereços semanais de carteira ativa em L2s em máximo histórico

  O número de endereços de carteira L2 ativos semanalmente ultrapassou 4 milhões, marcando um novo recorde histórico. Os L2s ganharam popularidade nos últimos meses, com DApps notáveis como Friend.tech, um DApp SocialFi construído no Base, exemplificando esse crescimento. No terceiro trimestre de 2023, as transações em redes de Camada 2 aumentaram 18%; por outro lado, as transações da Camada 1 diminuíram 2%. Uma tendência clara de que cada vez mais nativos de DeFi estão optando por alternativas mais baratas aos L1s.

  
  

• Unidade do PayPal no Reino Unido registra-se como provedora de serviços criptográficos

  O PayPal registrou-se com sucesso na Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido como provedor de serviços de criptomoeda. PayPal UK Limited foi adicionado ao registro recentemente, permitindo que a empresa se envolvesse em atividades específicas relacionadas à criptografia. Este registro também concede ao PayPal autoridade para aprovar suas próprias comunicações sobre criptomoedas, de acordo com as novas regulamentações de marketing.

Gostou desses insights? Tem mais de onde isso veio. Siga-me Twitter/X para novidades e atualizações diárias.