Se acerca el momento de Bitcoin bajo el sol

Hace apenas dos días, el documento técnico de Bitcoin cumplió 15 años. Han sucedido muchas cosas desde aquellos primeros días; sin embargo, la promesa original de descentralización e independencia de Bitcoin sigue siendo fuerte.

Llegar hasta aquí no ha sido un camino fácil.

Desde sus inicios, Bitcoin ha enfrentado numerosas batallas, y verlo llegar tan lejos es en sí mismo un logro notable.

En ese lapso, el mundo también ha cambiado mucho.

Las grietas en el sistema financiero y monetario mundial son cada vez más evidentes y la necesidad de Bitcoin es mayor que nunca.

De hecho, se podría argumentar que se está gestando una tormenta perfecta para Bitcoin, y en esta publicación intentaré resaltar solo algunos de esos impulsores instrumentales que creo conducirán a lo que llamo el "momento Bitcoin".

La deuda nacional de Estados Unidos continúa disparándose

Como resaltado Ya en numerosas cartas se habla de los crecientes niveles de deuda nacional de Estados Unidos como una preocupación importante, que sigue recibiendo mucha menos atención de la que debería.

• La relación deuda/PIB supera el 120%: desde que se levantó el techo de la deuda en mayo, los niveles de deuda han ido aumentando a un promedio de 1 billón de dólares por mes, disparándose a 33 billones de dólares a finales de septiembre.

  
  

• La relación déficit/PIB alcanza el 6%: entre octubre de 2022 y agosto de 2023, el déficit presupuestario de Estados Unidos aumentó a 1,5 billones de dólares, lo que supone un aumento del 61% en comparación con el año fiscal anterior.

  
  

• Posición de inversión internacional neta en -65%: lo último Estadísticas de la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) reveló que la NIIP se desplomó en 1,26 billones de dólares en el segundo trimestre de 2023.

  
  

Casualmente, todos estos acontecimientos alarmantes ocurren en un momento en que Estados Unidos está involucrado en dos conflictos internacionales importantes.

Vuelo hacia activos más duros

Si la deuda nacional estadounidense continúa saliendo de control, a la Reserva Federal le resultará cada vez más difícil hacer algo para frenar la inflación. La mejor arma que la Reserva Federal puede utilizar contra la inflación es subir las tasas. Si las tasas suben demasiado, la carga de la deuda eventualmente será demasiado grande para que el Estado pueda manejarla sin emitir más moneda. Si la Reserva Federal emite más moneda, es probable que se produzca una devaluación del dólar.

Atrapado entre el diablo y el mar azul profundo.

La Reserva Federal, por supuesto, lo sabe, y por eso no fue una sorpresa cuando ayer en su conferencia de prensa anunciaron que no harían absolutamente nada. Incluso el discurso pronunciado fue muy similar al de la última vez, probablemente para evitar espacio para la interpretación retórica.

Sin embargo, si en algún momento las cosas se ponen feas, el único saludo que la Reserva Federal puede lanzar es imprimir más dinero. Esto ha sucedido en varias ocasiones anteriores, sobre todo durante la recuperación de la crisis del COVID.

El momento Bitcoin está destinado a llegar

Si eso sucediera, habría una fuga hacia activos más duros, como materias primas, tierras y acciones, cuyo valor aumentaría. Para citar a Paul Tudor Jones, existe una gran probabilidad de que "Bitcoin sea el caballo más rápido de la carrera" una vez que suene el pistoletazo de salida.

Aquí hay un resumen rápido del desempeño de BTC últimamente:

• El precio de Bitcoin se ha recuperado en las últimas dos semanas en más del 21%, desacoplándose del índice S&P 500, que recientemente se hundió a un mínimo de 5 meses luego de los decepcionantes informes de ganancias del tercer trimestre de las "poderosas" acciones tecnológicas S&P 7.

  
  

• La correlación de Bitcoin con el oro está en un máximo de 0,98, lo que indica que los inversores están favoreciendo activos más duros en medio de la confusión macroeconómica prevaleciente. Nadie sabe qué dirección tomará a continuación la economía o la Reserva Federal.

  
  

• Además, existe un creciente interés en BTC por parte de las instituciones tras la victoria de Grayscale contra la SEC. El director ejecutivo de Blackrock, Larry Fink, también se refirió recientemente al repunte de Bitcoin como una "huida hacia la calidad".

  
  

Otra tendencia interesante a observar es que el capital está regresando rápidamente a los mercados de activos digitales. La semana pasada, el mercado de productos de inversión en activos digitales experimentó un afluencia de 326 millones de dólares, el más alto desde julio de 2022.

Agitadores de la industria

• Las eliminaciones de criptomonedas alcanzan un máximo histórico en los intercambios

  Si bien Bitcoin experimenta un notable resurgimiento, hay un aumento significativo en la exclusión de tokens digitales de bolsas como Coinbase Global Inc. y Binance. Los datos recopilados por Kaiko revelan que al menos 3.445 tokens o pares comerciales han sido eliminados de la lista o inactivos durante un período prolongado, por lo que es muy probable que sean eliminados debido a la reciente agitación en el mercado de las criptomonedas. Esta cifra ya representa un aumento del 15% respecto a todo el año 2022.

  
  

• Direcciones de billetera activas semanales en L2 en su máximo histórico

  El número de direcciones de billetera L2 activas semanales ha superado los 4 millones, lo que marca un nuevo máximo histórico. Las L2 han ganado popularidad en los últimos meses, con DApps notables como Friend.tech, una DApp SocialFi construida en Base, que ejemplifica este crecimiento. En el tercer trimestre de 2023, las transacciones en redes de Capa 2 aumentaron un 18%; por el contrario, las transacciones de Capa 1 disminuyeron un 2%. Una clara tendencia de que cada vez más nativos de DeFi opten por alternativas más económicas a las L1.

  
  

• La unidad de PayPal en el Reino Unido se registra como proveedor de servicios criptográficos

  PayPal se ha registrado con éxito ante la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido como proveedor de servicios de criptomonedas. PayPal UK Limited se agregó recientemente al registro, lo que permite a la empresa participar en actividades específicas relacionadas con las criptomonedas. Este registro también otorga a PayPal la autoridad para aprobar sus propias comunicaciones sobre criptomonedas de acuerdo con las nuevas regulaciones de marketing.

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