Musk は 625 億ドル相当のテスラ株を担保に 125 億ドルの個人ローンを組んだ

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事実の主張

IV.資金調達体制

55. 署名の時点で、この取引の資金調達には 3 つの要素がありました。クロージング後の Twitter へのローン、マスクへの個人的な証拠金ローン (テスラ株に対する)、およびマスク自身からの株式コミットメントです。

56. 合計で最大 130 億ドルの Twitter へのローンは、2022 年 4 月 25 日付の債務コミットメント書簡で、Morgan Stanley Senior Funding, Inc. およびその他の貸し手によって約束されています。 5 億ドルのリボルビング クレジット ファシリティと 60 億ドルのつなぎ融資。債務コミットメントレターは、マスクが債務の販売において貸し手を支援することを要求していますが、彼がそうしなかったからといって、貸し手が資金調達の義務から解放されるわけではなく、資金調達は、貸し手が債務を販売する能力に左右されません.貸し手の義務は、合併自体の完了と、被告の管理下にあるその他の特定の条件にのみ従います。

57. マスクへの 125 億ドルの証拠金融資は、同じく 2022 年 4 月 25 日付の証拠金融資約定書簡で、モルガン・スタンレー・シニア・ファンディング社および他の貸し手によって約束されていた。この融資は、625 億ドル相当のマスクのテスラによって担保されることになっていた。株式 — 署名時点で約 6,200 万株。

58. 2022 年 4 月 20 日付のエクイティ コミットメント レターの下で、マスクは個人的に、購入価格の資金を調達するために使用される 210 億ドルのエクイティ資本を親会社に寄付またはその他の方法で提供することに同意しました。彼の純資産の多くはテスラ株に縛られているため、マスクは、彼の株式コミットメントに資金を提供するために、何百万ものそれらの株を売却する必要があります - 実際、すでに売却しています.

59. Musk の資金調達の構造は、Tesla の株価が下落した場合、Musk にとって合併のコストが大幅に高くなる可能性があることを意味していました (Tesla の株価が上昇した場合は、大幅にコストが低くなります)。株式の部分については、テスラの株価が低ければ低いほど、テスラ マスクがコミットした現金を提供するために、より多くのテスラ マスク株を売却する必要があります。証拠金ローンについては、テスラの株価が大幅に下落した場合、マスクは資金源への担保としてより多くの株式または現金を差し入れる必要があります。