इस बातचीत में, मैंने ब्लॉकचैन-केंद्रित निवेश फर्म हैशकी ग्रुप के प्रतिनिधि देंग चाओ का साक्षात्कार लिया। डेंग चाओ ने 2022 में वेब 3 स्पेस में बाजार के विकास पर चर्चा करते हुए कहा कि ब्लॉकचेन इकोसिस्टम में डेवलपर्स और उपयोगकर्ताओं की संख्या लगभग अपरिवर्तित बनी हुई है, लेकिन इस क्षेत्र में महत्वपूर्ण तकनीकी विकास हुए हैं।
$500 मिलियन के नए फंड के लिए हैशकी कैपिटल की निवेश थीसिस वेब3 इंफ्रास्ट्रक्चर और आरडब्ल्यूए के टोकनाइजेशन पर केंद्रित है
ईशान पांडेय: हाय डेंग चाओ, हमारी श्रृंखला "स्टार्टअप के पीछे" में आपका स्वागत है। कृपया हमें बताएं कि हैशकी ग्रुप ने 2022 में वेब3 स्पेस में बाजार के विकास को कैसे देखा। इसके अलावा, आपके अनुसार, 2023 में उद्योग के लिए आगे क्या है?
देंग चाओ: ईशान, मुझे आमंत्रित करने के लिए बहुत धन्यवाद। हम 2015 से क्रिप्टो स्पेस में हैं, और हमारे विशाल अनुभव ने हमें भालू बाजार और प्रलय के दबाव के बावजूद पिछले साल सफल होने में सक्षम बनाया है। हमने भालू बाजार के दौरान सक्रिय रूप से निवेश करना जारी रखा है। अकेले 2022 की दूसरी छमाही में, हमने दर्जनों परियोजनाओं में निवेश किया है। यह देखना प्रभावशाली है कि इस समय के दौरान महान परियोजनाओं का निर्माण जारी है, और हम मानते हैं कि उन परियोजनाओं का समर्थन करना महत्वपूर्ण है।
2023 तक, मैक्रो पर्यावरण को अस्थिर संपत्तियों के लिए और अधिक खुला होना चाहिए। हालाँकि, हमें यह पहचानने की आवश्यकता है कि पिछले वर्ष की तुलना में, ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र में डेवलपर्स और उपयोगकर्ताओं की संख्या लगभग अपरिवर्तित बनी हुई है। अंतरिक्ष में महत्वपूर्ण तकनीकी विकास हुए हैं और फिर भी मूलभूत तत्व बरकरार हैं। नोट का एकमात्र परिवर्तन यह है कि मैक्रो पर्यावरण अपेक्षाकृत खराब स्थिति में है।
निहित स्वार्थ प्रकटीकरण : लेखक हमारे द्वारा प्रकाशित एक स्वतंत्र योगदानकर्ता है
ईशान पांडे: कृपया हमें हैशकी कैपिटल, हैशकी ब्रोकरेज और अन्य उत्पाद लाइनों के बारे में बताएं। वास्तविक दुनिया में गोद लेने में यह कैसे मदद करता है?
डेंग चाओ: वर्तमान में, हैशके कैपिटल टीम हांगकांग, सिंगापुर और सैन फ्रांसिस्को खाड़ी क्षेत्र के बीच विभाजित है। हमारे पास एयूएम में $1 बिलियन से अधिक है और हमने लगभग 300 परियोजनाओं में निवेश किया है। हमारे व्यापक पोर्टफोलियो ने हमें अपनी कंपनियों के आसपास एक मजबूत पारिस्थितिकी तंत्र बनाने की अनुमति दी है। हम संस्थापकों को उनके स्टार्टअप को एक गतिशील पारिस्थितिकी तंत्र से जोड़ने में मदद करने में सक्षम हैं, जिसमें वे भागीदारों और/या ग्राहकों को ढूंढ सकते हैं, साथ ही पूर्व से पश्चिम तक व्यवसायों से जुड़ सकते हैं।
हैशकी समूह में अन्य महत्वपूर्ण व्यावसायिक लाइनों में हैशकी प्रो और हैशकी एक्सपर्ट शामिल हैं, जो एक्सचेंज और ब्रोकरेज सेवाएं प्रदान करते हैं। हमारे हांगकांग एक्सचेंज व्यवसाय को एसएफसी द्वारा नियंत्रित किया जाता है। इसके अलावा, हमारे पास हैशके कस्टडी है, जो क्रिप्टो कस्टोडियन सेवाएं प्रदान करता है, वेब 3 इंफ्रास्ट्रक्चर के लिए हैशक्वार्क, और ईपोटर, एक संस्थागत तरल स्टेकिंग सेवा है।
इशान पांडे: हैशकी ने हाल ही में $500 मिलियन अमरीकी डालर का फंड बंद किया है। इस नए फंड की निवेश थीसिस क्या होगी, लक्ष्य बाजार और भौगोलिक क्षेत्र जिसमें फंड निवेश करेगा?
डेंग चाओ: हमारे पास एक गतिशील निवेश थीसिस है जो हमारी शोध टीम द्वारा समर्थित है, जो बाजार के रुझान को जल्दी पहचानने के लिए निवेश टीम के साथ मिलकर काम करती है। एकत्र किए गए अनुसंधान के साथ, हम इसे प्रभावी रूप से अपने निवेश दर्शन में शामिल कर सकते हैं जो वर्तमान बाजार के रुझान और तकनीकी विकास पर ध्यान देता है।
क्रिप्टो में निवेश करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए एक ठोस निवेश थीसिस आवश्यक है, और इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप $500 के व्यक्तिगत निवेशक हैं या $500 मिलियन वाले वीसी हैं। निवेश थीसिस यही कारण है। हम यह क्यों कर रहे हैं? जब हम क्रिप्टो संस्थापकों से बात करते हैं तो हमारी आंखें क्यों चमकती हैं?
यह कहते हुए, हम वर्तमान में वेब 3 इन्फ्रास्ट्रक्चर, स्टेकिंग, रिस्टैकिंग, रिलेयर्स, डेटा प्रोवाइडर्स, डेटा एग्रीगेटर्स, डेटा स्टोरेज, नोड-ए-ए-सर्विस, एपीआई-एज-ए-सर्विस, ऑन-चेन एनालिटिक्स, इवेंट ट्रिगर्स पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। , डेवलपर टूल, DIDs, ZK तकनीक, और अंत में RWAs - रियल वर्ल्ड एसेट्स - और RWAs के साथ NFTs के लिए मामलों का उपयोग।
भौगोलिक दृष्टि से, हम वास्तव में वैश्विक वीसी हैं, जिन्होंने दुनिया भर के अधिकांश महाद्वीपों में निवेश किया है।
ईशान पांडे: क्या आप ब्लॉकचेन उद्योग में युवा उद्यमियों और स्टार्टअप्स का समर्थन करने के लिए हैशकी कैपिटल के दृष्टिकोण का विस्तार कर सकते हैं?
देंग चाओ: हम युवा उद्यमियों और स्टार्टअप्स का समर्थन करना पसंद करते हैं। हमें लगता है कि इस स्पेस में उम्र सिर्फ एक नंबर है। आपको याद होगा कि विटालिक ने एथेरियम तब बनाया था जब वह केवल 21 वर्ष का था, है ना?
हम कई कारणों से शुरुआती चरण की परियोजनाओं में निवेश करना पसंद करते हैं। सबसे पहले, हम समझते हैं कि बीज अवस्था में परियोजनाओं की बाद के चरणों की तुलना में अधिक आवश्यकताएँ हैं। हम न केवल पूंजी प्रदान कर सकते हैं बल्कि इन संस्थापकों को मार्गदर्शन, हमारे पारिस्थितिकी तंत्र तक पहुंच और महत्वपूर्ण परिचय भी दे सकते हैं। दूसरी ओर, यह सांख्यिकीय रूप से सिद्ध हो चुका है कि सीड-स्टेज परियोजनाओं में निवेश पर गुणक श्रृंखला ए या बी से बेहतर हैं। इसलिए यह एक बड़ी जीत है।
हमारे निवेश का लगभग 50% सीड राउंड में पूरा हो गया है, और बाकी रणनीतिक राउंड, सीरीज़ ए और बी के बीच विभाजित है। सच में मेरे पास हमारे संस्थापकों की उम्र के बारे में सटीक संख्या नहीं है, लेकिन मुझे पूरा यकीन है पारंपरिक उद्यम पूंजी में हम जो पाएंगे उससे औसत आयु कम है।
ईशान पांडे: निवेश करने या पूंजी निवेश करने के लिए प्रतिबद्ध होने से पहले हैशके कैपिटल संभावित स्टार्टअप और संस्थापकों में क्या देखता है?
देंग चाओ: हम परियोजनाओं को समग्र रूप से देखने की कोशिश करते हैं। हम किसी परियोजना में निवेश करते हैं या नहीं, इसका कोई एक कारक, गुणात्मक या मात्रात्मक, परिणाम नहीं होगा।
हालांकि, टीम, उत्पाद उपयोग के मामले, बाजार में फिट, बाजार का आकार, समुदाय, राजस्व मॉडल, प्रौद्योगिकी, विनियामक प्रवेश बाधाएं, जो अन्य निवेशक हैं, और, सबसे महत्वपूर्ण, नेटवर्क प्रभाव जैसे कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है।
निजी तौर पर, मुझे नेटवर्क प्रभाव देखना पसंद है क्योंकि यह वास्तव में क्रिप्टो दुनिया के आकर्षणों में से एक है। मेटकाफ का कानून बताता है कि नेटवर्क का मान नेटवर्क में नोड्स की संख्या का वर्ग है। क्रिप्टो स्पेस में कुछ प्रोजेक्ट इस कानून का बहुत अच्छा लाभ उठा सकते हैं, और हम स्पष्ट रूप से इस प्रकार की परियोजनाओं का समर्थन करना पसंद करते हैं।
इशान पांडे: हमेशा बदलते ब्लॉकचेन और डिजिटल संपत्ति उद्योग में आगे रहने के लिए हैशकी कैपिटल की निवेश रणनीति कैसे विकसित होती है?
डेंग चाओ: क्रिप्टो स्पेस में आगे रहना आसान बात नहीं है। प्रौद्योगिकी प्रकाश की गति से विकसित होती है, और इसलिए अंतरिक्ष में कुलपतियों को सभी नए विकासों के साथ तालमेल बिठाने की आवश्यकता होती है। शुक्र है, हमारे पास एक शानदार निवेश और अनुसंधान टीम है जो सभी अत्याधुनिक क्रिप्टो विकासों को देख रही है। हमारे पास एक तकनीकी टीम भी है जिसके पास सभी आवश्यक तकनीक संबंधी सावधानी बरतने के लिए गहन तकनीकी ज्ञान है। अंत में, हम यह सुनिश्चित करते हैं कि हमारे निवेश प्रबंधक हमें विविध विशेषज्ञता प्रदान करते हुए विशिष्ट वर्टिकल में विशेषज्ञ हों।
इशान पांडे: उद्यमियों के लिए उद्यम पूंजीपतियों और उनके उद्योग में स्थापित खिलाड़ियों को प्रभावी ढंग से संपर्क करने और उनके विचारों को पिच करने के लिए कुछ प्रमुख रणनीतियां क्या हैं I
डेंग चाओ: वीसी में काम करने वाले लोग लगातार डेक और पिचों से भरे रहते हैं। संक्षिप्त होने की क्षमता होने से न केवल उद्यम पूंजीपतियों का ध्यान आकर्षित करने में मदद मिलेगी, बल्कि यह भी प्रदर्शित होगा कि आप एक अनुभवी उद्यमी हैं।
संक्षिप्तता और संक्षिप्तता बहुत महत्वपूर्ण सॉफ्ट स्किल्स हैं। कम में अधिक कहने की शक्ति। इसे छोटा करने के लिए, लेकिन उथला नहीं। दरअसल, इस शीर्षक के साथ एक आकर्षक किताब है जिसे उद्यमियों को पढ़ना चाहिए: स्मार्ट ब्रेविटी - द पावर ऑफ सेइंग मोर विथ लेस ।
ईशान पांडे: साझेदारी या पायलट अवसर को सुरक्षित करने के लिए उद्यमी उद्यम पूंजीपतियों और स्थापित खिलाड़ियों के साथ विश्वास और विश्वसनीयता कैसे बना सकते हैं?
देंग चाओ: ईमानदारी और पारदर्शिता महत्वपूर्ण हैं। यहां तक कि अगर चीजें अच्छी नहीं दिख रही हैं, तो अपने वर्तमान और भविष्य के निवेशकों को अपने उत्पाद विकास, बाजार और वित्तीय जैसी चीजों पर अद्यतन रखें। यह दीर्घकालिक तालमेल और विश्वास का निर्माण करेगा।
इसके अलावा, होनहार उद्यमी आमतौर पर महान संचारक होते हैं और खुद को जवाबदेह रखते हैं।
स्टार्टअप की दुनिया में रिश्ते बनने में कई साल लग जाते हैं, और भले ही समय सही न हो, वीसी को अपनी प्रगति के बारे में सूचित करते रहने की सलाह दी जाती है, इस तरह आप अगले धन उगाहने वाले दौर के लिए दरवाजे पर पैर रखेंगे।
इशान पांडे: आपके अनुसार, 2023 में हम कौन से नए रुझान और बाजार के अवसर देखने जा रहे हैं?
देंग चाओ: संक्षेप में, हम मॉड्यूलर ब्लॉकचेन, अकाउंट एब्सट्रैक्शन, MEV, DeFi, इंस्टीट्यूशनल इंफ्रास्ट्रक्चर, Web3 इंफ्रास्ट्रक्चर, DIDs, विकेंद्रीकृत डेटा स्टोरेज, ZK टेक्नोलॉजी और RWA के टोकनाइजेशन पर पूरा ध्यान दे रहे हैं।
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