Deng Chao de HashKey Group habla sobre los desarrollos del mercado y el futuro de Web3 en 2023

En esta conversación, entrevisté a Deng Chao, un representante de HashKey Group, una firma de inversión centrada en blockchain. Deng Chao analiza los desarrollos del mercado en el espacio web3 en 2022, afirmando que la cantidad de desarrolladores y usuarios en el ecosistema de blockchain se ha mantenido casi sin cambios, pero ha habido desarrollos tecnológicos significativos en el espacio.

La tesis de inversión de HashKey Capital para el nuevo fondo de $ 500 millones se centra en la infraestructura web3 y la tokenización de RWA

Ishan Pandey: Hola Deng Chao, bienvenido de nuevo a nuestra serie "Behind the Startup". Cuéntenos cómo HashKey Group vio los desarrollos del mercado en el espacio web3 en 2022. Además, según usted, ¿qué le espera a la industria en 2023?

Deng Chao: Muchas gracias por invitarme, Ishan. Hemos estado en el espacio criptográfico desde 2015, y nuestra vasta experiencia nos ha permitido tener éxito en el último año a pesar de las presiones del mercado bajista y los cataclismos. Hemos seguido invirtiendo activamente durante el mercado bajista. Solo en la segunda mitad de 2022, hemos invertido en decenas de proyectos. Es impresionante ver que se siguen construyendo grandes proyectos durante este tiempo, y creemos que es importante apoyar esos proyectos.

En cuanto a 2023, el entorno macro debe estar más abierto a los activos volátiles. Sin embargo, debemos reconocer que durante el último año, la cantidad de desarrolladores y usuarios en el ecosistema de la cadena de bloques se mantuvo casi sin cambios. Ha habido importantes desarrollos tecnológicos en el espacio y, sin embargo, los fundamentos permanecen intactos. El único cambio a destacar es que el entorno macro está en una posición relativamente pobre.

Ishan Pandey: Cuéntenos sobre HashKey Capital, HashKey Brokerage y otras líneas de productos. ¿Cómo ayuda a traer la adopción en el mundo real?

Deng Chao: Actualmente, el equipo de HashKey Capital está dividido entre Hong Kong, Singapur y el Área de la Bahía de San Francisco. Tenemos más de mil millones de dólares en AUM y hemos invertido en alrededor de 300 proyectos. Nuestra amplia cartera nos ha permitido construir un ecosistema sólido en torno a nuestras empresas. Podemos ayudar a los fundadores a vincular su puesta en marcha con un ecosistema dinámico, en el que pueden encontrar socios y/o clientes, así como conectarse con empresas de este a oeste.

Otras líneas comerciales importantes en HashKey Group incluyen HashKey Pro y HashKey Xpert, que ofrecen servicios de intercambio y corretaje. Nuestro negocio de Hong Kong Exchange está regulado por la SFC. Además, tenemos HashKey Custody, que ofrece servicios de criptocustodio, HashQuark para Web3 Infrastructure y ePotter, un servicio institucional de staking de líquidos.

Ishan Pandey: HashKey cerró recientemente un fondo de $ 500 millones de dólares. ¿Cuál será la tesis de inversión de este nuevo fondo, los mercados objetivo y las geografías en las que invertirá el fondo?

Deng Chao: Tenemos una tesis de inversión dinámica respaldada por nuestro equipo de investigación, que trabaja en conjunto con el equipo de inversión para detectar las tendencias del mercado con anticipación. Con la investigación recopilada, podemos incorporarla de manera efectiva a nuestra filosofía de inversión que presta mucha atención a las tendencias actuales del mercado y los desarrollos tecnológicos.

Una tesis de inversión sólida es esencial para cualquiera que invierta en criptomonedas, y no importa si es un inversor individual de $500 o un VC con $500 millones. La tesis de inversión es el por qué. ¿Por qué estamos haciendo esto? ¿Por qué nos brillan los ojos cuando hablamos con los criptofundadores?

Al decir esto, actualmente nos estamos enfocando en la infraestructura web3, replanteo, reagrupamiento, repetidores, proveedores de datos, agregadores de datos, almacenamiento de datos, nodo como servicio, API como servicio, análisis en cadena, activadores de eventos. , herramientas para desarrolladores, DID, tecnología ZK y, finalmente, la tokenización de RWA (activos del mundo real) y casos de uso para NFT con RWA.

En términos de geografías, somos un VC verdaderamente global que ha realizado inversiones en la mayoría de los continentes del mundo.

Ishan Pandey: ¿Puede ampliar el enfoque de HashKey Capital para apoyar a jóvenes emprendedores y nuevas empresas en la industria de la cadena de bloques?

Deng Chao: Nos gusta apoyar a jóvenes emprendedores y nuevas empresas. Sentimos que en este espacio, la edad es solo un número. Debes recordar que Vitalik creó Ethereum cuando solo tenía 21 años, ¿verdad?

Nos gusta invertir en proyectos en etapa inicial por varias razones. En primer lugar, entendemos que los proyectos en etapa semilla tienen más necesidades que los que se encuentran en etapas posteriores. No solo podemos proporcionar el capital, sino también brindar orientación a estos fundadores, acceso a nuestro ecosistema y hacer presentaciones importantes. Por otro lado, se ha demostrado estadísticamente que los múltiplos de las inversiones en proyectos en etapa inicial son mejores que los de la Serie A o B. Por lo tanto, esto es un gran beneficio mutuo.

Aproximadamente el 50% de nuestras inversiones se completan en la ronda semilla, y el resto se divide entre la ronda estratégica, Serie A y Serie B. La verdad no tengo los números exactos respecto a la edad de nuestros fundadores, pero estoy bastante seguro la edad media es inferior a la que encontraríamos en el capital riesgo tradicional.

Ishan Pandey: ¿Qué ve HashKey Capital en posibles nuevas empresas y fundadores antes de invertir o comprometerse a invertir capital?

Deng Chao: Tratamos de ver los proyectos de manera holística. Ningún factor individual, cualitativo o cuantitativo, determinará si invertimos o no en un proyecto.

Sin embargo, es crucial considerar factores como el equipo, los casos de uso del producto, el ajuste del mercado, el tamaño del mercado, la comunidad, el modelo de ingresos, la tecnología, las barreras regulatorias de entrada, quiénes son los otros inversores y, lo que es más importante, los efectos de la red.

Personalmente, me gusta ver los efectos de la red porque realmente es uno de los encantos del mundo de las criptomonedas. La Ley de Metcalfe establece que el valor de una red es el cuadrado del número de nodos en la red. Ciertos proyectos en el espacio criptográfico pueden aprovechar muy bien esta ley, y obviamente nos gusta apoyar este tipo de proyectos.

Ishan Pandey: ¿Cómo evoluciona la estrategia de inversión de HashKey Capital para mantenerse a la vanguardia en la industria de activos digitales y blockchain en constante cambio?

Deng Chao: No es fácil mantenerse a la vanguardia en el espacio criptográfico. La tecnología evoluciona a la velocidad de la luz y, por lo tanto, los capitalistas de riesgo en el espacio deben adaptarse para mantenerse al día con todos los nuevos desarrollos. Afortunadamente, contamos con un fantástico equipo de inversión e investigación que analiza todos los desarrollos criptográficos de vanguardia. También contamos con un equipo técnico que tiene un profundo conocimiento técnico para llevar a cabo toda la diligencia debida tecnológica necesaria. Por último, nos aseguramos de que nuestros administradores de inversiones se especialicen en verticales específicos, lo que nos brinda una experiencia diversa.

Ishan Pandey: ¿Cuáles son algunas estrategias clave para que los empresarios se acerquen y presenten sus ideas de manera efectiva a los capitalistas de riesgo y jugadores establecidos en su industria?

Deng Chao: Las personas que trabajan en VC están constantemente inundadas de mazos y lanzamientos. Tener la capacidad de ser conciso no solo ayudará a captar la atención de los capitalistas de riesgo, sino que también demostrará que eres un emprendedor experimentado.

La concisión y la brevedad son habilidades blandas muy importantes. El poder de decir más con menos. Para que sea corto, pero no superficial. De hecho, hay un libro fascinante con este título que los empresarios deberían leer: Brevedad inteligente: el poder de decir más con menos .

Ishan Pandey: ¿Cómo pueden los empresarios generar confianza y credibilidad con los capitalistas de riesgo y los jugadores establecidos para asegurar una asociación o una oportunidad piloto?

Deng Chao: La honestidad y la transparencia son cruciales. Incluso si las cosas no se ven bien, mantenga actualizados a sus inversores actuales y futuros sobre cosas como el desarrollo de su producto, el mercado y las finanzas. Esto creará una relación y confianza a largo plazo.

Además, los empresarios prometedores suelen ser grandes comunicadores y se mantienen responsables.

Las relaciones en el mundo de las startups tardan años en construirse, e incluso si el momento no es el adecuado, es recomendable mantener informado a VC sobre su progreso, de esa manera tendrá un pie en la puerta para la próxima ronda de recaudación de fondos.

Ishan Pandey: Según usted, ¿qué nuevas tendencias y oportunidades de mercado veremos en 2023?

Deng Chao: En pocas palabras, estamos prestando mucha atención a las cadenas de bloques modulares, la abstracción de cuentas, MEV, DeFi, infraestructura institucional, infraestructura Web3, DID, almacenamiento de datos descentralizado, tecnología ZK y tokenización de RWA.

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