Retomando paso a paso

Llevo 8 años involucrado profesionalmente en DeFi (como investigador, LP y usuario avanzado). Hoy me gustaría hablar sobre una de las principales tendencias de 2023: retomar . Para ello intentaré ir paso a paso, en lugar de dar la descripción número 1001 de los procesos generales, de los cuales hay tantos en los resultados de búsqueda de Google.

Entonces tienes ETH, ¿qué sigue?

Imaginemos que tienes 1 ETH. Nada mal. ¿Está aumentando su precio? A medio y largo plazo -sí , pero a corto plazo- no siempre:

¿Qué hacer? La estrategia más conservadora en este caso es HODL , pero en este caso, DeFi aún no aparece en escena.

Estaca líquida

El siguiente paso es la apuesta líquida . Para ir directo al grano, Ethereum , como muchos otros proyectos, ahora es PoS (Prueba de participación), ¿lo que significa? Significa que los validadores u otros supernodos reciben recompensas. Dado que ese es el caso, estas recompensas pueden ser... tokenizadas , convirtiéndolas en un instrumento financiero separado ( derivado ). Esto es exactamente lo que han hecho Lido, Rocket Pool y otros proyectos (hoy su número total supera el centenar, aunque apenas 10 están realmente activos):

Siempre uso Lido como ejemplo, pero sólo porque son los más grandes. Si usted, como yo, prefiere una mayor descentralización, Rocket Pool es la elección correcta y precisa. La TAE para stETH hoy es del 3% al 3,5% (Lido), pero al comienzo de la era de transición, superaba el 10%:

No se necesitan grandes conocimientos para realizar apuestas líquidas:

1. Ir a la página: staca.lido.fi ;
2. Autoriza con tu billetera ( Metamask o algo más, no importa);
3. Apueste ETH como activo base y reciba un derivado de primer orden: stETH .

Algunos trucos de vida de inmediato:

1. Aprenda a verificar cualquier activo/proyecto a través de al menos 2 o 3 fuentes :

   1. Mi primera fuente es pro.similarweb.com : puede verificar rápidamente el tráfico y cuándo se activó el sitio para evitar estafas obvias (también puede agregar una verificación de quién está aquí );
   2. La segunda fuente es coinmarketcap.com : cualquier agregador servirá, lo principal es que se actualice rápidamente;
   3. La fuente 3D es cualquier motor de búsqueda sin filtrado subjetivo;

2. Siempre investigue cuidadosamente las condiciones económicas ( DYOR ) durante sus primeras transacciones:

   1. ¿Cuál es el valor del activo base y derivado?
   2. ¿Cuál es la tarifa del proveedor?
   3. ¿Cuál es el precio del gas (incluso en redes baratas, las averías no son infrecuentes)?
   4. ¿Las cifras de APR/APY coinciden con las indicadas (puedes consultar en los mismos agregadores)?

3. Y desplácese siempre por las noticias : las soluciones blockchain rara vez son pirateadas, pero los ataques DNS, los sitios de phishing simples y otros problemas ocurren mucho más a menudo, ya que siempre hay dos enlaces vulnerables en la Web3 descentralizada:

   1. servicios intermediarios centralizados;
   2. tú → la persona.

Entonces, ha recibido el tan esperado stETH y ahora su rendimiento en ETH es del 3% anual o más. ¿Eso es un poco? Sí, pero está en ETH y, como recordamos, puede subir de $0,03 a $4500 o más. Y ésta es nuestra principal esperanza . ¿Pero se puede aumentar aún más el rendimiento? ¡Sí puede!

Retomando

" Esta es una nueva primitiva en cadena similar a la rehipotecación, que permite volver a apostar ETH apostado de forma nativa o tokens de apuesta líquida (LST) a cambio de un rendimiento adicional ". Entonces, veamos inmediatamente cómo funciona esto en la práctica. Vamos a kelpdao.xyz y apostamos el 1 stETH que obtuvimos anteriormente:

Y otra vez:

1. No seas perezoso y estudia el protocolo de auditoría : las auditorías en sí mismas pueden no ayudar mucho, pero es peor cuando no están;
2. Mira APY/APR : por eso viniste aquí;
3. Y luego la operación es la misma que antes : ingresa el activo base (ahora stETH) y recibe el derivado (rsETH).

También puedes probar EtherFI , el protocolo Renzo y otros: depende más de las tarifas actuales y de tu imaginación. Truco de vida: nunca pongas 1 a 1. En el sentido de que si estás subiendo la escalera de derivados complejos, es mejor hacerlo así: 1 ETH => dividir en 0,8 y 0,2 : deja 0,2 en ETH y convierte 0,8 en stETH; Luego, divida 0,8 stETH nuevamente en 80% y 20% (cualquier desvío, diferencia en las tasas, recompensas incluidas, manténgalo entre paréntesis), y así sucesivamente.

¿Por qué toda esta complejidad? Porque:

1. Los protocolos son pirateados;
2. Los grupos individuales también son pirateados;
3. Incluso los activos individuales.

Y no olvide eliminar aprobaciones innecesarias mediante escáneres o servicios especiales como cointool.app .

Entonces, hemos progresado :

• Desde una hipotética TAE del 0% en ETH al 3% en stETH;
• Y luego, con la implementación específica de la recompra en Kelp DAO, hasta un 4,28% (no se apresure a sumar porcentajes, ya que aquí hay muchos obstáculos).

¿Que sigue?

Recuerda que diversificación es descentralización y trata de asignar el 80% de 0.8 (0.64) stETH a través de varios protocolos, por ejemplo:

1. ÉTERfi;
2. Renzo;
3. Quelpo;
4. Hinchar.

En total, obtenemos 0,64/4 = 0,16 por cada servicio. Pero eres libre de actuar como quieras y, acumulando préstamos en AAVE, no inviertes una parte del todo, sino el todo más una parte. ¿Es esto arriesgado? Sí. Pero DeFi lo aguanta todo .

¿Puedes lograr rendimientos aún mayores? Sí, pero primero, algunos trucos más:

1. No se olvide de las bonificaciones (a través de lanzamientos aéreos ) de EigenLayer y los protocolos (como Kelp, que calcula puntos por una razón), que también aumentan su rentabilidad;
2. Puedes seguir usando los activos en DeFi , lo que también añade ingresos adicionales (aunque nadie puede garantizarlo);
3. Por último, no se olvide del arbitraje entre cadenas : siempre puede buscar una nueva red e intentar unir (transferir) sus activos; actualmente es posible en Scroll, donde diferentes derivados de reposición obtienen las llamadas marcas.

Y, sin embargo, ¿qué pasa con ETH en sí? ¿Se puede hacer algo más para mejorar la rentabilidad? La respuesta corta es sí, pero implementar esta respuesta no es tan simple como parece.

El pendle mágico

De hecho, hay varios servicios como este, incluido Asymetrix, pero por brevedad, me centraré específicamente en Pendle: especialmente porque ha demostrado su eficacia bastante bien el año pasado (aunque cada uno tiene sus contratiempos). Y de nuevo, de cabeza a la práctica:

En la página principal, seleccione el activo que necesita (inicialmente configure el modo en simple: una vez que lo comprenda, puede comenzar a experimentar con YT y PT), verifique la APR/APY, si le conviene, proceda a su página de apuestas:

Con cuidado y con la mayor capacidad posible, lea los términos y bloquee sus activos: nuevamente, la elección del porcentaje depende de usted, pero recomendaría (si pudiera) comenzar con al menos una estrategia 80/20 en todas partes. Eso es todo, ahora ha aprendido cómo cubrir su apuesta en un derivado complejo. Suena extraño, pero es verdad. ¿Quieren más? Bueno, no te demores y sigue la fuente principal: pendle.gitbook.io/pendle-academy . La posición se verá así:

Entonces, desde cero, podemos extraer aproximadamente entre un 7% y un 10% anual (en el peor de los casos, entre un 4 y un 7%) en ETH, lo que ya es bastante sustancial. Pero eso no es todo. Eche otro vistazo al esquema que hemos analizado:

Conclusión

Sin duda, el esquema presentado puede simplificarse y complejizarse. Además, se pueden utilizar diferentes servicios (proyectos) en diferentes etapas. Sin embargo, lo principal es que el esquema descrito es universal en teoría, por un lado, y, por otro, se implementa en una práctica bastante específica.

Si esta publicación despierta interés, continuaré. Pero por hoy, eso es todo de mi parte y

Ch33r$!