El informe DAO: fallo histórico de la SEC sobre criptoactivos y plataformas comerciales

FONDO

II. ANTECEDENTES DE LOS ACTIVOS DE CRYPTO Y LAS PLATAFORMAS DE COMERCIO DE CRYPTO

E. El informe DAO

78. El 25 de julio de 2017, la SEC emitió el Informe de Investigación de conformidad con la Sección 21(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934: La DAO (el “Informe DAO”), advirtiendo a “aquellos que usarían… libro mayor distribuido o medios habilitados por blockchain para la obtención de capital[] para tomar las medidas adecuadas para garantizar el cumplimiento de las leyes federales de valores de EE. UU.”, y descubrir que las ofertas de ciertos criptoactivos identificados en ellos eran ofertas de valores. 79. El Informe DAO también advirtió que “cualquier entidad o persona que participe en las actividades de una bolsa debe registrarse como una bolsa de valores nacional u operar conforme a una exención de dicho registro” y “enfatizó la obligación de cumplir con el registro disposiciones de las leyes federales de valores con respecto a productos y plataformas que involucran tecnologías emergentes y nuevas interfaces para inversionistas”. El Informe DAO también encontró que las plataformas comerciales en cuestión "proporcionaron a los usuarios un sistema electrónico que emparejaba órdenes de múltiples partes para comprar y vender [ciertos valores de criptoactivos] para su ejecución basándose en métodos no discrecionales" y, por lo tanto, "parecen haber satisfecho el criterios” para ser una bolsa bajo la Ley de Bolsa.