El pla de retirada i tornada a la llista de Layer One X és massa poc, massa tard?

En el panorama de blockchain en constant evolució, els projectes sovint persegueixen estratègies no convencionals per adaptar-se a les dinàmiques canviants del mercat i les expectatives de la comunitat. Diversos projectes de criptomoneda han adoptat un d'aquests enfocaments: la retirada de la llista dels intercanvis centralitzats (CEX) i la utilització dels intercanvis descentralitzats (DEX) amb diferents graus d'èxit. Layer One X (L1X) és l'últim projecte que ha anunciat aquest moviment, i té previst tornar a llogar el seu testimoni a un preu de 0,15 dòlars el gener de 2025.

Aquesta estratègia planteja una pregunta important: la retirada de la cotització i la nova cotització serveixen com a camí cap a la sostenibilitat a llarg termini o exposa els projectes a riscos evitables? Aquest article explora la raó de la decisió de Layer One X, examina exemples de moviments similars d'altres projectes i analitza els possibles beneficis i inconvenients d'aquesta estratègia.

Comprensió de la retirada i la nova llista: una visió general estratègica

Sortir d'un CEX i tornar a confiar en un DEX representa un eix important en l'estratègia de mercat d'un projecte. El concepte se centra en la descentralització i l'autonomia dels usuaris. Els intercanvis centralitzats sovint proporcionen als projectes liquiditat i exposició inicials, però comporten compensacions com ara comissions elevades, control regulador i riscos de custòdia. Els DEX, d'altra banda, permeten als usuaris comerciar sense intermediaris, oferint un major control sobre els actius, una privadesa millorada i una alineació amb l'ethos descentralitzat de la cadena de blocs.

Layer One X està optant per retirar-se de la llista de plataformes com Bitmart i LBank, on el preu del seu token ha disminuït significativament, i en lloc de centrar-se en DEX com Uniswap, PancakeSwap i Raydium. Aquest canvi forma part d'una estratègia més àmplia per estabilitzar el preu del token i construir un ecosistema més impulsat per la comunitat. Tanmateix, el resultat depèn de com L1X pugui afrontar els reptes que l'acompanyen. Comparar aquest moviment amb exemples similars a l'espai cripto proporciona un context valuós.

Casos pràctics comparats

Identificar projectes de criptomoneda que s'han retirat voluntàriament de les borses centralitzades (CEX) per tornar a llistes en intercanvis descentralitzats (DEX) és un repte, ja que aquests moviments estratègics són relativament poc freqüents. La majoria de les retirades de cotització són involuntàries, sovint a causa de problemes regulatoris, poca liquiditat o incompliment dels estàndards de canvi. Tanmateix, alguns projectes han canviat d'enfocament dels CEX als DEX per alinear-se amb els principis descentralitzats.

1. Ripple (XRP)

   El desembre de 2020, la Comissió de Borsa i Valors dels EUA (SEC) va presentar una demanda contra Ripple Labs, al·legant la venda de valors no registrats. Això va provocar que intercanvis importants com Coinbase i Kraken retiressin XRP. Malgrat aquests reptes, XRP va mantenir la seva presència en altres plataformes . A mesura que avançaven els procediments legals, algunes plataformes van reconsiderar la seva posició i XRP va experimentar confiar en determinats intercanvis, cosa que reflecteix la seva resistència i el suport continu de la comunitat.

2. Ones (ONES)

   Waves, una plataforma de cadena de blocs llançada el 2016, es va enfrontar a la retirada de la borsa de les principals borses com Binance a causa de la preocupació sobre la baixa liquiditat i els volums de negociació. La baixa de cotització va provocar una caiguda important del valor de mercat de WAVES. Tanmateix, el projecte va continuar el seu desenvolupament i va mantenir el comerç en altres plataformes, inclòs el seu intercanvi descentralitzat natiu. Amb el pas del temps, a mesura que la plataforma va demostrar una activitat renovada i un compromís amb la comunitat, WAVES va voler confiar en diversos intercanvis amb l'objectiu de restaurar la seva presència al mercat.

3. Monero (XMR)

   Monero, una criptomoneda centrada en la privadesa, va ser retirada de la llista de diversos intercanvis a causa de preocupacions reguladores sobre les seves funcions d'anonimat. El febrer de 2024, Binance va anunciar la retirada de la cotització de Monero, la qual cosa va provocar una caiguda de preus significativa . Tanmateix, la forta comunitat de Monero i els esforços de desenvolupament continuats van contribuir a la seva resiliència. En pocs mesos, el valor de Monero va recuperar i es va mantenir disponible a diverses altres plataformes, cosa que va posar de manifest la capacitat del projecte per suportar els reptes de la retirada de la llista.

4. NEM (XEM)

   NEM, coneguda pel seu mecanisme de consens de "prova d'importància", va experimentar la retirada de borsa de les principals borses com Binance a causa de la disminució de la demanda del mercat i l'activitat de desenvolupament . La retirada de cotització va provocar un fort descens del valor de XEM. Malgrat aquests contratemps, NEM va continuar amb les seves operacions i va intentar recuperar tracció mitjançant la participació de la comunitat i les millores de la plataforma, amb l'objectiu d'una possible recuperació com a part de la seva estratègia de recuperació.

Aquests casos il·lustren que la retirada de la llista no significa necessàriament el final d'un projecte de criptomoneda, però també subratllen la importància d'una estratègia ben executada.

Beneficis potencials del moviment L1X

1. Alineació amb els principis de descentralització

En passar als DEX, L1X pretén reduir la seva dependència de plataformes centralitzades susceptibles a la interferència reguladora i la manipulació del mercat. Aquesta transició s'alinea amb la visió més àmplia de la cadena de blocs de la descentralització, que permet als usuaris mantenir un control total sobre els seus actius.

2. Gestió de la liquiditat

A diferència dels CEX, que sovint dicten el flux de testimonis, els DEX ofereixen un control L1X més gran sobre la liquiditat. Amb estratègies com els creadors de mercat automatitzats i el llançament de monedes per fases, el projecte pot estabilitzar el preu del seu token i fomentar el creixement orgànic. 3. Prioritzar la implicació comunitària

Layer One X té previst recompensar els inversors a llarg termini mitjançant un llançament gradual de fitxes. Aquest enfocament contrasta amb l'entorn especulatiu que sovint es troba als CEX, on els grans jugadors poden dominar el mercat.

Reptes i Riscos

Preocupacions de liquiditat

Un dels majors reptes per als projectes que es traslladen a DEX és mantenir la liquiditat. Tot i que els DEX permeten el comerç directe, sovint lluiten per igualar els volums de negociació dels CEX. Layer One X té previst abordar-ho finançant grups de liquiditat i incentivant la participació mitjançant programes de participació i recompenses.

Volatilitat de preus

La transició de CEX a DEX pot provocar inestabilitat de preus a mesura que els participants del mercat s'ajusten al nou entorn comercial. Tot i que L1X ha implementat mecanismes com un preu mínim de 0,15 dòlars, les condicions impredictibles del mercat encara podrien afectar l'estabilitat dels preus.

Adaptació de l'usuari

Per als usuaris acostumats a la comoditat dels CEX, la transició als DEX pot ser intimidant. Les interfícies DEX solen ser menys intuïtives i la negociació amb elles pot comportar costos de transacció més elevats a causa de les tarifes del gas. Layer One X ha de prioritzar l'educació i el suport per garantir una transició fluida per a la seva base d'usuaris.

Precedents històrics

Altres projectes, com Waves, han lluitat per recuperar impuls després de ser retirats de la cotització dels CEX. Aquest exemple suggereix que, tot i que la descentralització és un objectiu noble, s'ha d'equilibrar amb consideracions pràctiques com l'abast del mercat i l'experiència de l'usuari.

El context més ampli: riscos de mercat dels DEX

Més enllà dels reptes específics del projecte, els propis DEX presenten certs riscos:

• Costos de transacció elevats : el comerç amb DEX sovint comporta comissions importants, especialment durant els períodes de congestió de la xarxa. Això pot dissuadir els comerciants més petits i reduir l'activitat comercial general.
• Ineficiències del mercat : els DEX poden experimentar lliscaments i altres ineficiències que perjudiquen la qualitat del comerç. Sense la infraestructura comercial d'alta freqüència disponible als CEX, els mercats dels DEX poden mancar de profunditat i precisió.

Enfocament de la capa una X

Layer One X és conscient d'aquests reptes i ha introduït diverses mesures per mitigar-los:

• Interoperabilitat entre cadenes : la funció X-Talk permet un moviment perfecte de fitxes L1X a través dels ecosistemes de cadena de blocs, ampliant potencialment l'abast i la usabilitat del testimoni.

• Finançament estratègic de liquiditat : mitjançant l'assignació de 50.000 dòlars en liquiditat per a cada parell de negociació, L1X pretén iniciar l'activitat a Uniswap, PancakeSwap i Raydium.

• Llançaments de fitxes per fases : el llançament escalonat de fitxes prioritza els inversors d'alt valor alhora que garanteix una distribució justa entre altres parts interessades.

  
  

Aquests passos reflecteixen un enfocament pensat, però la seva eficàcia dependrà de les condicions del mercat i de la resposta de la comunitat.

Una perspectiva neutral: val la pena el moviment?

La decisió de retirar-se de la llista de CEX i tornar a incorporar-se a DEX no és ni un èxit garantit ni un fracàs automàtic. El seu èxit depèn de l'execució, les condicions del mercat i la capacitat del projecte per implicar la seva comunitat de manera eficaç.

Avantatges potencials : una major descentralització, un millor control de la liquiditat i l'alineació amb els ideals de blockchain.

Possibles inconvenients : pèrdua de visibilitat, reptes de liquiditat i resistència dels usuaris al canvi.

Per a L1X, el moviment representa un experiment calculat en lloc d'una solució definitiva. La capacitat del projecte per navegar pels riscos inherents determinarà si estableix un nou estàndard per a la innovació de la cadena de blocs o es converteix en una història d'advertència.

A mesura que la indústria criptogràfica continua evolucionant, altres projectes, sens dubte, miraran l'exemple de L1X: aprendre dels seus èxits o dels seus errors. Si aquesta transició redefinirà com els projectes equilibren la descentralització amb consideracions pràctiques segueix sent una qüestió oberta.