如何启动成功的代币销售并在币安上线 - 来自实践经验的提示

您准备好踏上充满肾上腺素的代币销售和交易所上市之旅了吗？无论您是渴望深入了解代币销售流程的区块链爱好者，还是志在通过区块链技术革新行业的有远见的企业家，您都会发现这篇内容全面的文章是应对启动代币销售和确保交易安全挑战的不可或缺的指南列表。

在本文中，我将揭示用于获取代币整个生命周期的策略、策略和内部秘密，从项目概念化到公开发售，一直到代币在币安上线的那一天。

在撰写本文时，我借鉴了我作为在马耳他工作的代币销售和交易所上市专家的丰富实践经验，马耳他是 2018 年至 2019 年 ICO 大繁荣的归零地。我和我的团队在 ICO Launch Malta 为全球数十个代币项目准备并进行了代币销售和安全交易所上市。

我将本文分为两部分，以帮助您全面了解整个过程。

第 1 部分：如何开展非常成功的代币销售 — 概要

本节深入探讨了安排代币销售所需的基本要素，以吸引投资者并为您的项目产生必要的资金。从最初的想法到最终的销售，我将提供见解、策略和最佳实践，以增加您成功实现代币销售的机会。我们将深入探讨使您的代币栩栩如生所需的基本步骤，从概念化过程开始，直至成功执行代币销售。

第 2 部分：在币安上线 — 概要

确保在全球领先的交易所Binance上市，对于任何项目来说都是一个重要的里程碑。我们将探索建立一个强大的社区和努力攀登“流动性阶梯”的关键作用。然后我们将揭开上市过程的复杂性。我们探讨了申请表本身定义的上市要求，以及未公布的内部审查标准，这些标准将决定您是否成功。

理解这些要求并实施有效的策略将使您的项目具有知名度、可信度和增长潜力，从而使您的币安上市申请获得批准。

在本文的上下文中，假设我们正在讨论的新代币称为“Crown Coin”（股票代码：CROWN） 。 Crown Coin 作为一种实用代币运作，有助于为在 Crown 区块链上进行的交易支付汽油费。

第 1 部分：如何启动非常成功的代币销售

代币销售领域的成功与运气关系不大。成功需要对行业的全面了解、坚实的基础、周密的规划、战略执行以及适应不断变化的监管环境的能力。

但在继续之前，让我们假设 Crown Coin 是一种基于名为“Kingboy”的模因的模因币。有关将 Crown Coin 作为 memecoin 发布并在漫长的道路上以壮观的时尚上市 Binance 的综合案例研究，请参阅我的文章“ 我是 SHIBA：我的旅程通过最深的凹陷和 100 亿美元的去中心化的最高指挥军队。

现实检查

在发布白皮书或分配任何资源用于开发之前，您应该在项目仍处于隐身模式时进行现实检查。在代币发布之前遇到的许多问题都源于忽略了这一步。

你必须回答这个问题：“没有这个令牌我的项目可以运行吗？”响亮的“不，没有令牌就无法运行！”该决定源于对通过您的代币销售建立的代币使用关系 ( tokenomics ) 的深入检查。您的令牌必须具有实用性，可以推动您的项目朝着实现目标的未来发展。

确保为现实检查奠定坚实基础的步骤包括：

1. 就您的代币模型和销售条款寻求法律意见。
2. 获得财务计划审查，以评估其对目标投资者的吸引力。
3. 寻求第三方“感觉检查”来评估项目的可行性。例如，假设您正在创建一个项目并推出一个代币来扰乱航空业并使其去中心化。在这种情况下，您最好在该领域拥有丰富的经验，或者拥有在该领域非常有经验的顾问和董事会。否则，你根本就不可信。
4. 尽最大努力验证项目的密码经济学和博弈论方面以及代币经济学。避免对代币在其用例中的效用产生误解。您的令牌的效用对于繁荣的令牌生态系统应该是必不可少的。
5. 确定并记录您的代币如何为可实现的筹款目标做出贡献，考虑预期的市场渗透率，并设定切合实际的期望。例如，如果您的代币在前六个季度的利用潜力的合理估值为 800 万美元，那么预测或依赖筹集 8000 万美元是不明智的。
6. 评估时机是否合适，认识到人们通常基于两种情绪进行投资：贪婪和恐惧。在牛市中，贪婪往往压倒恐惧。

假设启动代币销售是最适合您的项目或业务的途径，那么执行全面的用例审查是下一个关键步骤。此评估验证了您的令牌的必要性。此外，它确保您的代币销售将为您的商业模式提供明显的优势，将您的项目定位在最佳的长期轨道上以实现其目标。

用例审查

当您着手进行用例审查时，请记住，您的成功取决于在您的利基市场和更广泛的加密货币市场中脱颖而出。通过仔细审查和战略定位您的项目，您可以在竞争激烈的环境中脱颖而出并赢得潜在投资者的关注和支持。

用例审查彻底研究了您将不可避免地与之竞争的现有令牌平台。它涉及分析您的平台如何在售后生存并在竞争激烈的环境中蓬勃发展。请记住，您是在争夺投资者的注意力和资金支持，不仅要与提供类似代币用例或服务的项目竞争，还要与与您的项目同时进行的所有其他代币销售竞争。

要启动此过程，请从专注于代币经济学的 alpha 测试文档开始。建立依赖于易于利用的网络效应的用例至关重要。 区块链创新应该是项目功能和可扩展性不可或缺的一部分，而不是表面上添加以使其适销对路。

早期投资者现在更感兴趣的是基础资产的升值和扩张，而不是投机泡沫。代币发行行业已将重点转向安全性、合规性、支持者保护以及有关发展进程和公司健康的透明度。

法律审查

技术术语或复杂的区块链术语并不能免除证券法的销售。驾驭代币销售的法律环境是复杂且具有挑战性的，即使在提供一定程度监管清晰度的司法管辖区也是如此。请记住，您的白皮书、代币销售网站和团队的 LinkedIn 个人资料可作为法律事务中的证据。

您的法律团队将审查以下内容：

分类——评估代币的性质（证券、实用或混合），根据相关证券法规确定其分类，并遵守证券登记和豁免要求。

合规性——确定适用的司法管辖区并审查管理加密货币代币销售的相关法律、法规和指南，包括反洗钱 (AML) 法规和了解你的客户 (KYC) 要求，以及数据保护和隐私法关于投资者个人信息的收集、存储和处理。

发行——审查拟议的代币发行流程，包括代币销售条款和条件、您的代币模型、白皮书初稿、代币销售协议草案、隐私政策，以及在证券型代币发行 (STO) 情况下的初稿你的招股说明书。

条款和条件——审查代币销售的条款和条件草案，解决基本方面，例如订阅和购买条款、退款政策、争议解决机制、代币的监管分类、遵守相关法律以及任何必要的豁免。

税收——法律顾问可以帮助创建结构，最大限度地减少创始人的潜在税收风险。

区块链

一旦您确定您的代币销售符合您的业务模型并确定您的代币将是实用型代币，下一步就是仔细选择区块链平台。考虑流行的选项，如 Algorand、Avalanche、 Binance Smart Chain (BSC)、Cardano、Cosmos、Ethereum、Near、Polkadot 和 Solana。

以太坊通过引入开源 ERC-20 技术规范（也称为以太坊令牌标准）彻底改变了令牌发布。它的主要优势之一是互操作性，允许基于 ERC-20 标准构建的令牌相互无缝交互。此外，这种标准化降低了编码错误的风险并增强了安全措施。然而，虽然许多代币销售选择以太坊区块链平台，但在许多情况下，专用或定制区块链平台可能更合适。

以下是选择正确区块链的基本决定因素的总结。

项目要求——确定项目的目的和目标，包括预期用例、用户采用、可扩展性要求、区块确认时间、交易速度和吞吐量、共识机制、所需的去中心化程度、合规性和潜在的进入壁垒。

共识机制——用于验证链中块的算法的性质会影响性能、安全性和与其他平台的兼容性。了解区块链采用的共识机制（例如工作量证明、权益证明、委托权益证明）及其对安全性、能效和去中心化的影响。

开发工具和文档——对开发人员支持的深度和广度通常决定了平台构建企业应用程序的实用性。考虑开发的难易程度和社区支持的可用性。评估区块链平台提供的开发工具、软件开发工具包 (SDK)、应用程序编程接口 (API) 和文档的可用性和质量。

平台成熟度——成熟的平台通常具有更强大的代码库、数据不变性、互操作性、供应商支持、开发人员社区和可审计性。

社区和生态系统——评估区块链的社区和生态系统的规模、活跃度和支持度。考虑开发人员参与度、第三方工具和服务的可用性以及平台上其他成功项目的存在等因素。

治理和可升级性——检查区块链的治理模型，包括协议升级的决策过程和机制。评估平台是否允许在不损害安全性或引起有争议的硬分叉的情况下进行灵活性和升级。

法律和监管注意事项——了解区块链平台周围的法律和监管环境，并考虑它如何符合您项目的合规性要求。评估数据保护法、管辖权方面的考虑以及平台在合规性方面的立场等因素。

成本和代币经济学——考虑使用区块链平台的成本影响，包括交易费用、gas 成本以及任何相关的开发、部署和维护成本。评估区块链的代币经济学，例如通货膨胀或通缩模型、 代币分配机制以及代币升值潜力。

包含

Crown Coin 项目必须通过合并一家公司来建立法人实体，通过该公司可以准备 SAFT（未来代币简单协议）或招股说明书，并建立银行服务。

Crown Coin 将在开曼群岛注册为 Crown Coin, Ltd.，在那里它将为加密货币和区块链技术公司提供完善且有利的法律和税收框架。评估了其他几个司法管辖区，包括：

• 瑞士：瑞士金融市场监管局 (FINMA) 为代币销售提供支持性监管框架。
• 列支敦士登：列支敦士登区块链法案为代币销售提供了明确性和法律确定性。
• 马耳他：Nasdaq.com 发表了我为比特币杂志撰写的一篇文章，其中解释了马耳他如何成长为全球代币销售中心。当时，我在马耳他 ICO 从事 ICO，并帮助马耳他政府开展“马耳他，‘区块链岛’”品牌宣传活动。
• 新加坡：新加坡金融管理局 (MAS) 为代币发行提供指导和支持。
• 爱沙尼亚：爱沙尼亚为 ICO 提供清晰的监管，并允许非居民在线建立和管理业务。
• 直布罗陀：直布罗陀金融服务委员会负责监督合规性，并已向各种区块链项目授予许可。

分销模式

为您的代币确定合适的分配模型是一个复杂且多方面的过程，受项目类型、代币效用、合规性、目标市场、筹款目标和社区建设目标等多种因素的影响。虽然我不能在本文中涵盖整个主题，但我将强调一些在您开始塑造您的分发模型时需要考虑的关键方面。

下图展示了代币分配模型的简单表示。现实世界的分布模型更为复杂。

预售

代币预售是一种私人销售，可以作为在公开代币销售之前确保早期资金和建立合作伙伴关系的战略步骤。它提供了多种好处，包括访问基本资源、验证您的项目以及吸引战略合作伙伴、风险资本家和机构投资者投资的机会。

预售会营造一种排他性和稀缺感，为您的公开代币销售带来早期的兴奋和势头。预售超额认购是理想的，表明对您的代币有很高的需求。

通过接触大型投资者、风险资本家和投资者池来为您的预售做好准备，以确保以折扣价获得大量分配。

力争在正式开始前结束预售，从而在潜在投资者中产生紧迫感。

通过防止代币倾销的预售锁定产生长期承诺。

公开发售

代币销售的主要目标是筹集与开发平台的估计成本相符的资金。

“公平销售”方法旨在防止代币购买被鲸鱼主导。它确保所有感兴趣的各方都有平等的机会，无论他们在代币销售启动期间是否有空或是否愿意支付高昂的汽油费。

公开发售通常持续一个月左右，或者直到您达到硬上限，以先到者为准。如果您未达到硬上限，任何未售出的代币将根据您的白皮书和销售条款和条件分配给外部利益相关者或由项目保留。

有多种公共代币销售模型，每种都有自己的变化。一些常见的模型包括：

Capped Fixed Token Sale——代币以先到先得的方式提供，有预定数量的代币可供出售，代币价格固定。如白皮书所述，内部人士可能有现有的分配。可以向早期参与者提供折扣，折扣会逐渐增加，直到所有代币售完为止。

无上限代币销售——募集金额没有上限，允许参与者在销售结束前自由贡献。代币价格可以是固定的，也可以根据需求动态确定。

Capped Auction 和 Uncapped Auction——这是一种拍卖式的代币销售，参与者对总筹资有最大上限（上限）或没有任何预定限制（无上限）的代币进行投标。

阶段性代币销售——代币销售是分阶段进行的，而不是一次大事件。通过使代币销售与与项目里程碑相关的特定融资目标保持一致，这会产生信任并确保投资者受到保护。可以对智能合约进行编码，以便仅在成功完成里程碑时解锁资本，并使用预言机验证结果。

混合模型——结合不同代币销售模型的特征以实现特定目标或预期结果。

请记住，代币分配模型的选择应符合您的项目目标、监管要求和投资者偏好。在做出决定之前全面评估每种模式的利弊，并寻求法律建议以确保遵守适用的法律法规。

白皮书

白皮书围绕您的项目愿景构建，并设定了切合实际的目标，为您的努力提供了详细的蓝图，同时有效地传达了您项目的价值主张。这是投资者在考虑参与加密货币筹款活动时探索的初始资源。

您的白皮书封装了您项目的市场战略、价值主张、路线图、技术规范和解释、安全协议、代币经济学、创始团队和顾问概况、资金选择、发行结构、代币分配比率和代币锁定期。

免责声明和披露通常用于传达代币不是投资或证券，而是支持项目的一种方式。但是，您必须给人一种投资高风险高回报的印象。你必须这样做才能成功，尽管这是一项充满监管风险的非常微妙的任务。

以下是制作白皮书时要考虑的关键组成部分：

问题陈述——讨论您的项目旨在解决的问题以及代币模型及其在生态系统中的效用的概述。

PESTLE —分析可能影响项目成功的政治、经济、社会、技术、环境和法律因素。

进入市场策略——通过解释您进入和占领目标市场的营销和执行策略来获得风险资本家和机构支持者的兴趣。

开发路线图——概述项目开发和技术实施的时间表和里程碑。

代币设计——讨论您选择的区块链和您的代币的加密属性。

Tokenomic 模型— 为所选的 tokenomic 设计提供一个基本原理，作为一种独特的代币机制来展示您的价值主张。

代币分配——概述筹资后的分配和解锁结构。

代币销售——讨论代币定价、代币销售时间框架、最低/目标/最高筹资方案以及保护资金的安全措施（例如，托管、托管和多重签名或 MPC 钱包）。

代币权利和特征——阐明与代币相关的任何投票权、利润分享权或股息权。

预算和意外事件——涵盖过去和当前的支出，预测您的预算，并解决未达目标或低筹款结果的意外事件。

团队简介——提供有关您团队的信息，突出与项目相关的经验。

路线图——概述短期、中期和长期计划，包括市场研究、技术可行性、版本控制和平台发布。

黄皮书

虽然白皮书作为提案，但可选的黄皮书作为深入研究或“第二部分”，深入研究白皮书所涵盖内容之外的复杂细节。黄皮书对未来的合作特别有价值。它可作为其他区块链公司、开发团队和第 2 层解决方案的资源，这些解决方案可能希望将您项目的开源技术用于其应用程序。

网站

在宣布您的代币销售之前，请确保您已启动并运行专业设计的网站。带有直观导航的干净且视觉上吸引人的主页为您的项目的可信度定下了基调。

您的网站应涵盖项目的所有重要方面，包括：

背景——解释您代币的用例起源故事以及是什么激发了您的团队。

代币介绍——定义您的代币经济学模型并讨论您的代币的特性和功能。

用例——说明您的代币在现有区块链生态系统或您打算创建的新生态系统中有价值的一个或多个场景。

市场分析——讨论您的目标市场对区块链技术在其中的适用性的看法，然后评估您的竞争对手并突出您的竞争优势。

发展路线图——概述迄今为止的进展、当前正在进行的工作以及未来的关键里程碑。

财务预测——解释筹集的资金将如何分配以及支出的目的。

团队：

• 介绍主要团队成员及其相关经验。
• 确保您网站上展示的项目团队拥有强大且易于验证的 LinkedIn 个人资料。
• 建立对团队专业知识和经验的信誉和信任。

顾问——以一种方式展示你的顾问，而不是明确地说，他们不仅仅是为了营销目的。强调可以利用的各种专业知识来解决新出现的问题。

代币销售详情——指定要出售的代币数量、每个代币的价值、发售的持续时间以及要使用的平台。然后概述代币购买者与您的项目之间的正式协议。

风险和回报——为投资者提供风险和潜在回报的概述。

常见问题——编制一份常见问题列表并提供详细答案。使用新出现的问题更新常见问题解答，并添加中文、日语、韩语、德语、法语和俄语翻译。

以下是我对使用您的网站展示专业精神和对细节的关注的建议：

子域——在超级安全的子域上构建您的代币购买门户。用户仪表板必须符合代币销售的监管要求。

文案——内容必须写得很好、易于理解且没有错误。

解说视频—在您的主页上包含一个专业且引人入胜的解说视频，以简明扼要地传达您项目的精髓。传达您的价值主张并吸引访问者的兴趣。

号召性用语——在您的主页上提供与您的代币销售阶段一致的明确号召性用语，例如接收预售电子邮件更新的选项或指向投资者可以在销售期间购买代币的页面的直接链接.

宣传，宣传，宣传！

现在是时候将任何预售资金投入到你的炒作机器中了。您需要围绕您的项目引导意见、情绪和叙述。

• 开发具有凝聚力的品牌标识，包括代表项目价值和愿景的徽标和艺术品。
• 部署安全、强大的垃圾邮件评分交易电子邮件解决方案，并使用它每 3-6 周发送一次您的时事通讯，鼓励讨论并寻求反馈。
• 鼓励 YouTube 评论。
• 开展您的营销活动（展示、电子邮件、社交、重定向）
• 获得新闻媒体报道。
• 通过报道您成功的新闻帖子来定位网站访问者。
• 参加活动，会见更多投资者，并为新闻内容建立战略合作伙伴关系。
• 保持持续不断的营销活动，利用代币销售的时间敏感性。
• 在具有影响力的加密新闻网站上发布新闻稿和赞助帖子。一些网站会在社交媒体上宣传您的文章，以扩大影响范围和参与度。

联盟——与其他团队和项目建立非正式合作伙伴关系，并引入战略合作伙伴和投资者。这是我们在加密领域一直看到的合作伙伴关系。这是有原因的。

活动营销——在行业活动中与人们面对面会面将为加速发布走向成功开辟新的机会。专注于与潜在合作伙伴和合作者建立联系，同时了解您的竞争对手在做什么。此外，以活动营销为契机，密切关注加密货币世界和你的竞争对手的脉搏。

社交媒体——聘请社区经理负责在社交媒体平台上为您宣传。创建和维护活跃的社交媒体社区对于发布成功至关重要。在日常工作中，仅 Twitter 本身就可以成为一份全职工作。

Discord 和 Telegram——考虑将 Telegram 用作仅发布公告的渠道。使用 Discord、Twitter、联系表和每月 AMA 为您的社区轻松联系您的领导团队。 Discord 将成为您社区中最热情的部分最强大的沟通渠道。

Reddit——交易员、投资者和有影响力的人在这里寻找新的选择，加密货币世界中的事情变得病毒式传播。联系由长期 Reddit 成员组成的社区，以改善情绪并推动围绕您的项目的讨论。

BitcoinTalk 论坛— bitcointalk.org — 这是老派（BitcoinTalk 论坛由中本聪创立）。在 BitcoinTalk 线程中放置您网站的微型版本，然后向备受尊敬的论坛成员发送您的白皮书并宣传您的项目。尝试创建十页左右关于您的项目的 BitcoinTalk 论坛帖子。此外，考虑在 BitcoinTalk 论坛上打开一个标记为 [ANN] 的线程来发布代币销售公告。

赏金计划——代表您的代币销售奖励社交媒体活动。付钱给在论坛、社交媒体和博客上推广您的代币销售，维护特定语言的线程以及翻译和本地化文档的人。采取慎重的方法。投资者不希望看到大量垃圾宣传文章。如果您过分推行赏金计划，他们会变得不信任您。

谷歌——谷歌基本上禁止了加密广告。您可以通过手动申诉来绕过它，但速度有点慢。一般来说，如果你的广告没有提到代币销售，它并不违反证券法。这会降低效率，因为它的结构是信息广告。相反，你宣传你得到的媒体。如果您的项目出现在福布斯故事中，可以提供信息并建立信任（当然，没有“很快就会登月然后是兰博”的内容），这就是您将在 Google 广告中展示的内容。

透明营销

一旦失去，重新获得积极的项目情绪就变得非常具有挑战性。在修改你的路线图时，清楚地传达你的项目的动机，以防止加密社区内的负面标签。承认合规代币销售的法律复杂性和费用，并告知您的社区您应对这些挑战的步骤。

宣传您的项目是透明的。记录与监管机构的会议，并通过您的博客、新闻稿和社交媒体渠道分享见解。通过文章、访谈、AMA 和公开露面谈论项目对透明度的承诺，然后在通过 Discord、时事通讯更新和 Twitter 与社区直接交流时“谈论你谈论它”。

专注于为您的内部团队和他们的专业知识打造品牌，而不是展示顾问。突出过去的成就和当前的专业。鼓励创始人和主要员工在社交媒体平台上公开露面，与社区互动并提高他们在加密社区中的知名度。讨论达到的里程碑（GitHub 提交数量、测试网数据、已完成的代币发布平台任务、跨越的监管障碍）和未来的路线图。

无论您如何劝阻他们，投机者和快速获利者都会加入您的社区。您可能会收到很多关于您的代币的预测估值以及它将上市的交易所的问题。实事求是地回答这些问题绝不会火上浇油。声明你的项目是一个长期项目，参考路线图，突出成就，并强调近期目标。此外，在遇到挑战时保持冷静、有效沟通并保持透明。

请记住，营销炒作会产生最初的兴趣，但建立信任会鼓励支持者将他们的时间和资源投入到您的项目中。

召集编码人员

皇冠币需要工作。代币销售平台的所有内部操作都必须正常运行并符合合规标准。

准备

搭建开发环境——安装智能合约开发的工具和框架，如Solidity（编程语言）和Truffle（开发框架）。

智能合约

1. 编写——使用合适的编程语言和开发框架来创建智能合约代码。根据项目要求定义合约的功能、数据结构、功能和事件触发器。
2. 编译——使用适合您选择的开发环境的编译器将智能合约代码转换为所选区块链的字节码。
3. 测试——编写并执行单元测试以确保智能合约按预期运行，在部署前识别并修复错误或问题。
4. 选择部署方法——选择您希望如何部署合约，考虑使用开发区块链进行测试、在公共测试网上部署或在主网上部署以供生产使用等选项。
5. 代币供应和分配——确定代币的总供应量并根据您的计划配置分配机制。

沙箱和安全

1. 沙盒——建立沙盒、MVP（最小可行产品）和公共代码存储库，以鼓励社区参与和测试。
2. POC — 使用测试网和测试版版本控制来演示项目概念验证。
3. GitHub — 让 GitHub 贡献者参与代码审查和测试。
4. 铸币检查——确保智能合约代码和代币铸币过程的安全性和完整性。
5. 配置钱包——设置多重签名（multi-sig）或MPC（Multi-Party Computation）钱包系统，确保资金的安全性和完整性，

部署

1. Gas 和交易费——确保您有足够的加密货币（例如以太坊上的 Ether）来支付部署合约和铸造代币的 Gas 成本。
2. Mint — 通过执行您的开发环境提供的部署命令或脚本，将编译后的智能合约部署到网络，从而在区块链上创建您的合约的新实例。
3. 确认— 使用 Etherscan（适用于以太坊）等工具验证合约的部署并在区块链上查看其详细信息。确认合约的地址、字节码等信息是否符合您的预期。
4. 交互——部署后，您可以通过将交易发送到其地址来与部署的合约进行交互。根据合约的设计，您可以调用它的功能、访问数据、执行令牌传输和触发其他事件。使用 web3 库或适当的工具将您的应用程序或用户界面与已部署的合约连接起来。
5. 升级和维护——使用适当的程序处理任何需要的合同升级或维护，并评估对现有用户和数据的影响。

结论 - 第 1 部分：如何启动非常成功的代币销售

Crown Coin 代币销售活动标志着部署功能性代币经济生态系统的开始。随着您的代币销售结束，您将遇到新的挑战和责任。一些关键考虑因素包括：

兑现承诺——履行您的承诺，并向您的社区通报重大进展。避免可能引起对退出骗局的担忧的行为。没有时间“一旦钱进入银行就放松下来”，即使是一小段时间。只有在与您的社区深入接触后，才能通过对您的项目进行重大更改或调整来移动球门柱。

财务报告和审计——进行尽职调查财务报告并发布代币销售审计。这种全面审查应说明销售和参与者数据，并提供代币存储、安全和分发更新。

转换预留代币——在销售后，您可能需要通过场外交易 (OTC) 将部分预留代币转换为法定货币。这个过程确保了流动性，并可以为未来的收购提供现金储备。

管理投资者清算——建立允许持有大量代币的种子投资者和预售投资者逐步清算其利润的机制，避免突然的市场抛售对代币价格稳定产生负面影响。所有的技术都可能与您的代币背道而驰，然后机器人将开始抛售您的代币，您的代币将被做空，然后一路跌至谷底。为避免这种噩梦般的情况发生，请与可以安排网外销售以保护代币价格稳定的经纪人合作。

代币销毁——销毁未售出的代币可以增加剩余代币的价值，并证明对供应稀缺的承诺。

代币冻结——在特定日期之前暂时冻结多余的代币可以提供现金储备或市场发布的战略时机等好处。

完成售后任务和职责后，您就可以开始从 DEX 到 CEX 的旅程，最终目标是在主要交易所上市您的代币。这条道路需要不断的奉献、持续的发展和有效的社区参与。通过透明和有远见地应对这些挑战，您可以增加项目及其代币取得长期成功的机会。

第 2 部分：在币安上线

介绍

“什么时候交换？”成功后，这是加密 Telegram 和 Discord 上的常见副歌和模因。为什么？因为一个没有在任何地方交易的代币最终都会归零，不管技术有多好。

中心化交易所(CEX) 是阻碍代币通过低摩擦价格发现获得其真正市场价值的瓶颈。不幸的是，大多数代币从未进入中心化交易所。

让我们看看 Crown Coin 如何在大多数代币失败的地方取得成功。

努力攀登流动性阶梯

大型交易所经常利用其在生态系统中的地位来敲诈勒索上市费用。如果您要成功发布，他们的推理很简单； “你筹集了数百万美元和数百万欧元；你为什么不给我们几十万个在我们的交易所上市呢？”

所以你会怎么做？您赚取列表而不是为它们付费，并逐步提高流动性阶梯。

去中心化交易所

您的第一个列表可能会在 DEX（去中心化交易所）上，例如 Uniswap 或 Sushiswap。

DEX 上市过程仅涉及几个步骤，几乎不需要任何手续，通常没有上市费用，并且一旦部署您的代币就可以立即进行交易。例如，您可以创建一个 ERC20 代币，然后将其与 ETH 配对以产生一个流动资金池，任何人都可以从中交易您的代币。但是，您的 DEX 上市可能只会吸引低交易量，可能对您申请 CEX 上市没有帮助。

Uniswap、Sushiswap 和许多其他 DEX都是非托管的“自动做市商 (AMM)”协议。没有传统的“订单簿”，程序是未经许可且匿名的，不涉及任何中介机构，也不持有任何资金。因此，用户无需存入任何资金即可开始交易。

所有交易都直接发生在每个用户的钱包中，每个用户都是他们自己的保管人。唯一需要的标识符是公共钱包地址。交易者向池支付基于百分比的费用，该费用在池的流动性提供者之间按比例分配。

币安DEX

Binance DEX 在 Binance Chain 上运行，Binance Chain 是一个 BEP-2 兼容代币的交易平台，需要 BNB 支付汽油费。对于现有项目，例如皇冠币，这将需要迁移或交换到币安链，在这种情况下，皇冠币将在两条链上运行，即现有链和币安链。由于成本增加以及生态系统内缺乏可行或创新的用例，包括 Crown Coin 在内的大多数项目都不会从 Binance DEX 的上市中受益。

例如，为 Binance 的另一个区块链 Binance Smart Chain (BSC) 构建代币并在 PancakeSwap DEX 上市，不会以任何方式影响 Binance 对直接上市的初步审查。 Binance 直接上市团队不关心项目是否为 BSC 构建。在直接上市方面，币安希望看到庞大的用户群，无论代币所在的区块链如何。

CEXs

大多数中心化交易所，即使是小型交易所，都支持以太坊 ERC-20 和币安 BEP 20 标准，尽管它们可能不支持其他流行的协议和技术集成，例如 Tron TRX-20。许多缺乏质押和保证金交易。一些 CEX 通过清洗交易伪造交易量。我们甚至不会开始谈论 FTX。

当心小型交易所的欺诈和诈骗。 CoinMarketCap 交易所评分范围为 1-10，其中 10 为最高分。 Exchange Score 决定因素包括：

• 网络流量
• 平均流动性
• 日/周/月交易量
• 储量证明
• 列出代币项目本身报告的应用程序经验。

如果您已经在一些小型交易所，您可以从具有一定实力的位置接近下一层。

“看，我们有 50 万人持有我们的代币，我们每天有 3000 万美元的交易额，而且我们在列出我们的交易所中名列前 100 名。因此，列出我们的代币将为您赚钱。我们不应该为了进入你们的交易所而支付上市费。”

您的代币上市的每个额外交易所都会打开一个充满前景的新市场，这些市场可以增加您的市值并增加您的品牌价值。

多个列表的好处

点差分配——随着越来越多的投资者持有你的代币，一群持有者将更难卖出并压低价格或推高价格然后抛售。

增加访问权限——多个列表增加访问权限，又名“覆盖面”。随着投资者多元化的增加，影响力会提高：

• 交易特征——Hodler、Active、Algorithmic、Bot
• 行业——零售和机构
• AUM——鲸鱼、海豚、鲦鱼、虾
• 地理——一些交易所在特定市场中规模很大。所以，如果你不在几个以上的交易所，你可能会被限制在几个市场并被排除在美国之外

创建选项 B — 今天的大交易所可能是明天的小交易所。还记得 Poloniex 和 Bitfinex 是世界上最大的交易所吗？交易所遭到黑客攻击、倒闭、倒闭、被收购并失宠。如果您的两个交易所之一出现故障，那么您只能回到一个交易所。多次上市为投资者创造了“B”选项。

防止滑点——大型交易所交叉参考定价以抑制滑点。但是，这对您在流动性阶梯上的早期旅程没有帮助。

如果你只是在一个交易所，而预售投资者抛售了价值 200,000 美元的代币，你会看到可能会持续的大幅下跌并损害你代币的声誉。另一方面，如果您在两个小型交易所执行相同的销售，价格将在一个交易所大幅下跌，而缺乏经验的小型交易员恐慌性抛售并被拒付。与此同时，鲸鱼在交易所之间进行套利，拉回价格，赚取可观的利润。因此，您可以看到代币流动性（交易量和深度）如何增强虾、鱼和海豚之间的信心。

币安Launchpool和币安Launchpad

Binance Launchpool 允许项目为用户提供从质押和流动性农业中获得奖励的机会。项目与 Binance 合作，以在以自己的代币形式支付奖励时获得促销价值。

Binance Launchpad 是一个初始交易产品 (IEO) 平台，Binance 在其中提供代币销售基础设施。

Crown Coin 不会在 Binance Lauchpool 或 Binance Launchpad 上上市，因为这些平台不符合 Crown Coin 项目的代币分配模型和路线图。

币安 CEX

Binance 与山寨币在小型中心化交易所首次上市的情况截然不同。就交易量和用户数量而言，币安是全球最大的交易所。

一个项目直接进入并在 Binance 上市的情况极为罕见。你必须人脉广博，拥有一个广为人知且广受尊重的项目，并且有 200 万美元或等值的资金投入币安。

Binance 将上市费用捐赠给慈善机构，但这并不能帮助您支付上市费用。并且可能还有其他费用。例如，Binance 可能会收取 150,000 美元以上的预付款，以在头两年内保持您的代币上市。

预计让您的代币在 Binance 上市将是一项具有挑战性且漫长的工作。仅您的申请审核就需要一到三个月的时间，包括一项或多项“请求进一步文件”或“请求技术修改”所需的时间。

接下来是应用程序本身。你通过一个很长的谷歌文档提供信息，Binance 将对其进行初步评估。

Binance 要求您的项目创始人或 CEO 填写上币申请表申请直接上市时。然后你下载一份单向保密协议，签署，并连同一份确认书一起退还给他们，如果列出，你的代币可能会被除名且不予退款。退市取决于销量下降、不当行为或其他各种事件。

通过提供的在线表格向上市审查团队提供项目状态更新。

币安上市要求

概述

币安上市团队将重点关注以下内容：

• “这值得在 Binance 上直接上市吗？”
• “上市这个代币会带来新的交易者吗？”
• “这会提供足够的交易费收入来弥补与该代币相关的风险吗？”

币安关注的关键指标是代码提交、社交媒体受众，以及最重要的是区块链上的活跃地址数量。 Binance 拥有 CoinMarketCap，因此将您的代币列在 CMC 上可能对您的案件有所帮助。

Binance 对它收到的 98% 的申请都没有回应——死寂。截至 2023 年，98% 的拒绝率是当前的，正如 CZ 本人通过 Twitter 所说的那样。得到回应本身就值得庆祝。

一个典型的小型交易所上市申请将有大约 15 个问题。 Binance 的直接上市申请表有 70 多个问题和文件提交，涵盖以下项目：

• 项目名称、代币经济模型、白皮书、ICO 流程描述以及支持文档的详细信息
• 项目重点：加密货币、dApp、稳定币、协议、DeFi平台、NFT
• 项目宣传涵盖目的和效用、解决的问题、项目历史和季度路线图、目标用户、竞争对手详细信息、长期愿景和网站。
• 项目状态：主网、MVP、带有暂定主网启动日期的测试网和计划在主网上启动的交换，GitHub 链接
• 由知名第三方审计师进行的区块链安全审计报告
• 代币代码、代币地址、区块链浏览器链接、持有者数量、市值、最大供应量、流通供应量、CoinMarketCap 和 CoinGecko 上的代币列表链接
• 管理团队、技术团队、营销团队、顾问的简历，以及任何主要种子投资者的描述
• 社区：DAU/MAU 图表（每日活跃用户/每月活跃用户）、社交资料（例如 Twitter、Telegram、Discord、Reddit、LINE、Slack 等）、开发者社区、最近的活动（例如黑客马拉松、聚会、赏金）程序等）
• 来自合格公司的法律备忘录。如果 Binance 认为您对他们的存在构成法律威胁，则不会列出您。法律要求与其在受监管地区运营的愿望相称。
• 法人审查
• 关于您的代币与证券法的兼容性或在适用司法管辖区作为受监管金融工具的地位的法律意见，具体而言，是基于您法律实体本国领土内当地立法的意见。

您的项目及其代币需要经过严格的尽职调查。您必须通过特定的财务、技术、法律、监管和品牌诚信门槛，才能获得币安一定程度的信任。

除了上述明确定义的要求外，币安还根据许多不太明确的要求来判断您的项目及其代币。 Binance 不会发布或透露您可以从上面的应用程序预览中收集到的硬性要求，因为他们发布的任何要求都将被逆向工程。

在下一节中，我们将深入探讨使您的上币申请通过币安的初步审查并进入并通过完整申请审查的未公布要求。您可以通过在提交申请之前做几个月的基础工作来满足这些要求。

深潜

准备

1. 营销与炒作

炒作周期——价格上涨和采用的自我强化模式：

更多的人想交易它->更多的交易所上架它->更多的人接触它->更多的人想交易它->更多的交易所上架它->更多的人接触它->更多的人想交易它.....

币安希望受欢迎的孩子们参加他们的派对。因此，将每个新的交易所上市视为重大新闻事件。关于您的项目的媒体和炒作越多，币安就越有可能审核并批准您的上市申请。较小的交易所甚至可能会联系您并询问：“你想在我们这里上市吗？”

1 a—思想领导力

众所周知，人们没有形成良好的意见。他们将就他们所听到的话题发表并重复最权威的观点。这是正常的人类行为，加密空间绝对不能幸免于这种行为。它常常靠它茁壮成长。

因此，您努力引导围绕您的项目及其所在空间的意见。然后，您开始从较小的交易所向上开展新闻稿、营销和影响者的工作。

招募将宣传您的项目的影响者。激励他们，善待他们，提供信息和产品访问权限，但不一定是内部信息。例如，当您发布新闻稿时，请先将其发送给他们，这样他们就可以将其发布出去，而不是从新闻网站上了解到它。

像 Crypto Banter 这样的YouTube 名人和组织可以拥有数十万观众并带来大量流量。您可能需要的核心人群是千禧一代，而千禧一代不读书；他们看视频。因此，您不能像传统市场那样忽视它们。

1 b—放大

你用“放大”来回报你的影响者。你提拔他们。通过 AMA、聚会、行业活动小组、博客文章、时事通讯功能、推文、Reddit、Discord、Telegram、Medium、Substack、YouTube 和 Linkedin 宣传您的布道者。为他们安排采访和演讲工作，为他们买一个更好的网络摄像头——要有创意，做任何你需要做的事情来让你的影响者开心。

1 c—创建联盟

我们一直在加密货币中看到合作伙伴关系的嗡嗡声。这是有原因的。行业联系和合作伙伴关系会有所帮助。例如，如果您的项目与做市商或其他流动性提供商合作，币安可能会提供加速的申请审查流程。

与其他团队和项目建立非正式合作伙伴关系，并将每一个都视为重大新闻事件，无论您偶尔会觉得这样做有多么愚蠢。在适当的时候，接触风险合作伙伴、战略投资者和交叉促销。

1 d—链条上行

从较低级别的新闻网站和有影响力的人开始，逐步升级到更大的网站。

大型媒体会扫描小型/利基网站及其 Twitter 提要，以寻找热门话题和下一个故事。这很像 CNN 国际看 CNN 北美看全国新闻，全国新闻看地区新闻，地区新闻看地方新闻，看哪些内容有看点，哪些值得播出。

从中小型加密货币网点开始，逐步提升。您的最终目标是能够定期在最大的媒体上推出有利的内容。

2.社区

社区验证是币安验证您的项目及其代币周围是否存在一个强大的、不断发展的、真实的社区的过程。币安通过扫描 Reddit 和 Twitter 的正面词语、负面词语、被提及的频率以及谈论它的人的权威来对你项目的情绪进行评分。 VC 也使用这些工具。

当您的项目被迫进入声誉损害控制模式时，无论是否应得，都要控制叙述并准备好以某种程度的权威发言。保持头脑清醒并保持良好的项目情绪比修复淹没在 FUD 浪潮中的项目要容易得多。

您可以通过持续的品牌建设活动来利用和扩大您在 ICO 期间建立的社区：

• 植入式广告和其他品牌知名度策略
• 广告
• 公关
• 投资者关系，包括满足持续的代币报告要求和其他沟通
• 新投资者拓展
• 战略顾问审查和外联
• 行业伙伴关系映射和外展
• 突出新闻和更新的时事通讯。
• 社交媒体管理
• 关于后 ICO 项目开发的博客、外部通讯、社交帖子和信息性文章。
• AMA（问我任何问题）会议，帮助投资者和记者解决问题和疑虑。

2 a—BitcoinTalk 论坛—如本文第 1 部分所述，BitcoinTalk 论坛是老派，但它仍然有效并且可以帮助获得上市批准。将您网站的缩略版发布到话题中，然后向备受尊敬的论坛成员发送您的白皮书和项目推介。创建十页左右关于您的项目的 BitcoinTalk 论坛主题。

2 b—Reddit —每个项目都有一个 subreddit，以培养一个讨论该项目的社区，然后使用这些信息来监测公众的看法。频繁发帖对于培养大量追随者至关重要。正如本文的第 1 部分提到的，Reddit 是交易员、投资者和有影响力的人寻找新选择以及传播病毒的地方。经验丰富的代币发行营销机构可以帮助您接触具有影响力的长期会员。这些成员是*改善情绪和推动围绕您的项目进行讨论的关键。

2 c—Twitter —Twitter 用户并不总是知道他们在做什么，但它是您建立社区最大部分的地方。这是一个追求炒作的观众，有 20 亿。

2 d—Crypto PR —将您的项目传播到主要的加密新闻网站，包括 Bankless、The Block、Blockworks、Coin Bureau、CoinCentral、CoinDesk、Cointelegraph、Crypto Daily、DappReview、Decrypt、The Defiant 和 The Merkle。这会产生社区验证和合法性，并带来流量。

大型新闻网站总是查看较小的新闻网站以寻找下一个故事。就像CNN看全国新闻，全国新闻看地区新闻，地区新闻看地方新闻，看看有什么观点和值得运行。

从中小型加密货币网点开始，逐步提升。您最终希望能够定期在最大的媒体上推出受欢迎的内容。

2 e—主流公关—主流媒体需要加密教育者和思想领袖，无论他们是否附属于代币项目。将共享的知识和资源放在所有通信和主流媒体工作的前面，将使您有发言权。

编辑们主要想提供技术和投资新闻。他们可能对了解您的商业模式不太感兴趣。专注于您的项目或公司所做的对利益相关者而非您的利益相关者重要的事情。不要用大量行话和无用的细节打击主流记者。相反，关注基础知识和对更广泛的受众重要的事情。

以下是 Binance 将扫描的主流出版物，以查找对您项目的提及：

• 巴伦杂志
• 彭博社
• 商业内幕
• CNBC
• 美国有线电视新闻网财经
• 消费者报告
• 经济学家
• 企业家
• 快公司
• 金融时报
• 福布斯杂志
• 财富杂志
• 谷歌财经
• 公司杂志
• 国际商业时报
• 投资者商报
• 吉卜林格
• 市场观察
• 麻省理工科技评论
• 理财杂志
• 杂牌傻瓜
• MSN 财经
• 纳斯达克网
• 寻找阿尔法
• 雅虎财经
• 连线杂志
• 华尔街日报

3. 支架底座

持有您的代币的投资者越多，您对币安的吸引力就越大。原因很简单：上架您的代币将吸引新的投资者，而币安会从中收取交易费用。此外，随着每个新交易账户的创建，币安的品牌价值增加了数百美元。

如果主要交易所的区块链分析显示至少有数十万个钱包持有您的代币，它们只会查看您的申请。那么你如何到达那里？首先，你激励投资者和空投接收者持有你的代币而不是抛售它。其次，您可以激励您的投资者和接收者积累更多您的代币。

我们是人类。除非有奖励，否则我们不做任务。投资者为了钱而使用加密货币，所以你给他们钱，但你不给他们以太币或美元。您“空投”他们您的代币，以换取您希望他们执行的特定操作的执行。 “加入我们的 Telegram”、“在 Twitter 上关注我们”、“以这种方式使用你的钱包和我们的代币”、“持有 90 天可获得红利空投”等。串联——两鸟一石。

4.交易量

Binance 不会费心列出一个交易量很小的代币来收取交易费用。

4 一个。交易所促销——通过促销建立交易量。交易所喜欢交易竞赛，因为它们直接受益于更高的交易量以及 CoinMarketCap 和 CoinGecko 排名的提升。这些指标对当前和潜在投资者来说也不错。

4 乙。做市——确保您有持续的价格发现并且在您的交易中没有差距，即使在任何给定时间只有零星或几个百分点。这样，当有人进行交易时，代币的当前交易价格或多或少是“可信的”。

4摄氏度交易深度——这有点复杂。它以创造越来越大的交易为中心。如果您的平均交易规模为 50 美元，而有人以 20,000 美元的价格下单，则价格会暴涨或暴跌。因此，您围绕您的代币建立一个订单簿，以减轻波动和滑点。

4天。场外交易——如果你有持有大量股份的种子投资者或预售投资者，在某个时候，他们会想要清算并套现一些利润，如果不是全部的话。创建一个网络以通过柜台/网络外安排大量销售。你想创建一种机制，使他们不需要一次出去出售你的代币并导致价格大幅下跌。所有的技术都会对你不利，机器人会开始抛弃你，你的代币会被卖空，然后就会跌入谷底。

5.合法性

币安希望将行业领导者和技术专家视为您项目的团队成员或顾问，并聘请一家加密货币律师事务所。

5 一个。团队

大多数项目都过于雄心勃勃，错过了最后期限，要么延迟交付，要么根本不交付。团队的信誉因此受损。在接近 CEX 上市之前，做不同的事情。建立承诺不足和交付过多的记录。

币安会严格评判您在申请过程中的沟通质量。例如，不专业、结构不当的电子邮件或语音电话将使您的项目无法进一步审查。币安研究您的核心团队过去和现在处理困难情况的方式。 Binance 与您的团队的经验及其沟通方式对于资格/取消资格流程至关重要。

不要询问联系人。币安不允许项目联系审查团队，以避免有偏见的影响和贿赂企图。

试图通过 Change.org 上的社区请愿和通过 Twitter 帖子向 Binance 施加压力，让其上架你的代币是正常的业务，Binance 对此无异议。但是，公众对币安审核流程的负面评论会让您被列入黑名单。黑名单意味着取消当前上市审查的资格，并禁止再次申请 Binance 上市。

5 乙。法律与监管

有经验的机构可以对你的项目出具法律意见，当交易所的律师事务所需要讨论你的项目时，他们可能会接电话。交易所的公司将做律师所做的事情；他们试图比彼此更聪明，因此您的代理机构需要在这方面有经验。否则，它们将被撕裂。交易所的律师每天这样做两次。如果您的律师以前从未参与过代币发行，那么您将一事无成。

财务透明度

代币销售退出交易的窗口已经关闭。创始人在不必要的会议赞助和奢华派对上耗尽急需的跑道资金的日子已经一去不复返了。

一个没有强手的加密货币项目和投资者明确打算做正确的事情没有启动代币销售的业务。成功取决于在透明的基础上精心培养信任。

一个更安全、透明和值得信赖的代币销售行业的出现正在引入私募股权和机构参与者，使每个人都受益。

让您的社区了解资金的使用情况。当人们在企业中投资法定货币或加密货币时——传统的早期私募股权融资、代币销售或 IPO——他们将资金委托给公司，相信这些资金将用于扩大创造货币价值的产品。

提供对项目健康状况的清晰洞察，并记录您使用资金取得的成就。详细说明你的财政部门的法定货币、比特币和以太币的组合、年初至今按类别划分的支出、当前的消耗率以及下一季度的预期消耗率。如果第三方会计师事务所没有对这些数字进行全面审计，请注意这些数字代表了您的最佳近似值。

5摄氏度技术信誉

如果您雇用一家代理机构，请找一个知道自己在做什么的机构，一个有良好历史的机构。您需要一个可靠的合作伙伴来指导您创建一个令牌机制，而不仅仅是“我们制作一个令牌，我们得到报酬，快乐的日子”，因为那是行不通的。你需要一个独特的命题。当你接触 VC 和机构投资者时，他们需要查看你的项目并对自己说，“这些人真的有一个智能代币系统。他们使用他们的原生代币而不是以太坊或莱特币或其他任何东西是有充分理由的。”

项目顾问与币安建立了沟通渠道。他们知道币安在根据内部专有要求判断代币是否值得上市时会寻找什么。

您需要协商尽可能低的上市费用。一旦您的交易所列表上线，您将需要交易所钱包管理和更新集成，以确保持续遵守交易所规则。

如果您的项目通过了初步审查，审查团队成员将使用这个确切的电子邮件地址与您联系： [email protected] 。

得到正式认可的！ 🙌🎈🎊🥳

协商您的上市费用

1. 研究可比项目及其上市费用。
2. 准备一份全面的提案，强调您的项目带来的价值。
3. 与上市团队进行公开对话。
4. 向币安上市团队展示您对类似费用的研究，并解释为什么您的项目需要更优惠的安排。
5. 考虑提出替代费用结构或修改。
6. 如果需要，寻求专业帮助。

注意事项

在币安发布正式上市公告之前，您不得透露上市申请批准情况。

您的项目现在是一个目标。诈骗者会在币安审核和上架流程期间和之后使用看似合法但并非合法的欺骗和网络钓鱼电子邮件地址和服务器与您联系。任何声称与币安有“上市协议”或“合作伙伴关系”的人都是在撒谎。

使用 Binance Verify、PGP 签名和反网络钓鱼代码来验证所有声称来自 Binance 的通信。永远保持警惕。

上线后，币安要求至少每月更新一次您的项目进度。并努力确保您的项目不会因交易量严重下降而退市。

新上市的代币在投机者买入时升值，然后在投机者卖出以快速获利时下跌。这就是所谓的“币安效应”。

币安.US

Crown Coin, Ltd. 不会申请在 Binance.US 上市，因为它提供的交易对选择比 Binance.com 少得多，而且可能无法在美国所有州访问。此外，Binance.US 面临美国证券交易委员会 (SEC) 的诉讼，这可能会导致该平台在未来关闭。

结论

您可能只会在币安上市获得一次机会。这就是为什么你之前所做的所有工作都如此重要。力量是基础。

彻底而诚实地做好基础工作，达到本文详述的每一个要点。币安将欢迎您的上币申请，认真审核，并在没有任何不可预见的情况下批准您的申请。然后，在与众不同的一天，您的代币将在币安上线。我提前表示祝贺！

— Jay Derenthal 的文章和图片