'빅쇼트' 투자자 마이클 버리(Michael Burry)가 반도체로 관심을 돌리다: 엔비디아는 두려워해야 하는가?

2008년 미국 주택시장 붕괴와 그에 따른 월스트리트 붕괴를 예상한 것으로 유명해진 투자자 마이클 버리(Micheal Burry)가 다시 한 번 반도체 시장에 큰 투자를 하기로 결정했다. '빅쇼트' 스타가 또 다른 큰 결정을 내렸나요?

Burry의 헤지펀드인 Scion Capital, 두 개의 새로운 직책을 열었습니다 최근 몇 주 동안 하나는 BlackRock의 반도체 ETF인 iShares Semiconductor ETF(SOXX)의 100,000주를 공매하는 데 중점을 두었고, 두 번째는 온라인 여행 웹사이트 Booking Holdings Inc.(BKNG)에서 2,500주를 공매하는 데 중점을 두었습니다.

Scion Capital의 공매도 활동은 2023년에 증가했습니다. 헤지펀드는 최근 9월 말에 SPDR S&P 500 ETF(SPY) 및 Invesco QQQ Trust(QQQ)에 대한 '풋' 포지션을 청산했으며, QQQ는 공매도 실적을 추적하고 있습니다. 나스닥 100 지수.

그런데 왜 BlackRock의 iShares Semiconductor ETF가 표적이 되었습니까? 그리고 월스트리트는 Burry의 최신 '빅쇼트'가 결실을 맺는 것을 걱정해야 할까요?

SOXX 단락

iShares Semiconductor ETF(SOXX)는 다른 칩 제조업체 중에서 Nvidia Corp.(NVDA) 및 Advanced Micro Devices Inc.와 같은 주요 업체의 지속적인 기하급수적 성장 덕분에 2023년에 거의 50% 상승한 상장지수펀드입니다.

SOXX의 100,000주를 매도하면서 Burry는 ETF에 대해 베팅했습니다. 금액은 약 4700만 달러 , Scion Capital이 11월 중순에 SEC에 제출한 13-F에 따르면.

SOXX 매도를 선택하면 월스트리트 전체에서 많은 사람들의 눈살을 찌푸릴 가능성이 높으며 Burry가 해당 ETF가 과대평가되었다고 믿고 있다는 분명한 표시가 됩니다.

2023년 생성적 AI 붐에 힘입어 상당한 양의 헤지 자금이 반도체 회사에 유입되었음에도 불구하고, 일부 투자자들은 시장이 인공 지능 서비스를 지원하는 Nvidia와 같은 일부 주요 반도체 회사를 과대평가하기 시작했다고 믿고 있는 것이 분명합니다.

Nvidia의 주가는 2023년에 거의 250% 성장한 반면, iShares Semiconductor ETF는 지난 1년 동안 38% 성장, 5년 동안 207% 성장, 7월 출시 이후 기념비적인 600% 성장을 보이는 등 최근 몇 년간 지속적으로 뛰어난 성과를 보여왔습니다. 2001.

반도체 시장을 걱정해야 하는가?

반도체 업계의 스타 중 하나인 Nvidia의 지속 가능성을 반도체 산업의 장기적인 생존 가능성을 나타내는 지표로 살펴보는 것은 가치가 있습니다.

AI 붐으로 인해 중국의 고급 AI 칩 수출 금지에도 불구하고 Nvidia의 반도체에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

그러나 급속한 성장은 종종 부풀려진 가치 평가로 이어질 수 있으며 Michael Burry의 SOXX 공매도와 함께 유명한 투자자 George Soros가 있습니다. 엔비디아 지분을 삭감하다 최근 13F 서류에 따르면 2023년 3분기까지입니다.

반도체 시장은 월스트리트의 가장 주목받는 기업들 사이에서 긍정적인 정서가 떨어지는 것을 걱정해야 할까요? 아마도 장기적인 성장을 고려하는 경우에는 그렇지 않을 것입니다.

Nvidia는 생성 AI를 훨씬 뛰어넘는 여러 신흥 산업 전반에 걸쳐 핵심 입지를 구축한 주식입니다. 자율주행과 운송을 기반으로 하는 미래에는 반도체가 더욱 더 큰 용도를 찾을 가능성이 높습니다.

자동차 산업에 대한 Nvidia의 노출 측면에서 연간 수익 실행율은 약 10억 달러입니다. 3000억 달러가 될 수도 있다 기술이 속도를 높이면 반도체 거대 기업들은 이를 기대합니다.

또한, 투자 연구 책임자인 Maxim Manturov는 자유 금융 유럽 는 "컴퓨팅 플랫폼, 특히 PC 게임 애플리케이션에서 사용자 경험"을 향상시킬 수 있는 GPU를 통해 Nvidia의 전망이 더욱 확장될 것이라고 제안했습니다.

“Nvidia는 인공 지능용 GPU뿐만 아니라 인공 지능 모델을 개발하고 훈련하는 데 사용되는 Cuda 소프트웨어 플랫폼도 제공합니다. Nvidia는 또한 복잡한 워크로드를 처리하기 위해 GPU를 연결하는 데 도움이 되는 데이터 센터 네트워킹 솔루션을 확장하고 있습니다.”라고 Manturov는 설명합니다.

경쟁력과 혁신은 장기적인 과제로 남아 있습니다.

반도체에 대한 수요가 당분간 감소하지 않을 가능성이 높지만 경쟁이 심화되고 혁신 추구가 더욱 어려워짐에 따라 업계에 더 많은 변동성이 발생할 수 있습니다.

지난 11월 마이크로소프트는 진출을 발표했다 Nvidia의 시장 지배력이 새로운 차원의 조사를 받기 시작하면서 클라우드에서 AI 프로그램을 위한 맞춤형 칩을 만드는 일이 시작되었습니다.

Arm 디자인을 기반으로 한 Cobalt라는 범용 칩과 Maia라는 특수 AI 가속기를 기반으로 하는 두 개의 새로운 프로세서 개발은 Microsoft Azure 데이터 센터를 통해 배포될 예정이며 OpenAI 및 Copilot과 같은 서비스에 대한 지원을 제공할 것입니다. .

이에 더해, 반도체 트랜지스터의 크기가 줄어들면서 지난 몇 년간 경험했던 꾸준한 발전이 훨씬 더 어려워지고 있습니다.

“딥 러닝은 하드웨어로 구동되었습니다. 우리는 계속해야 한다는 큰 압박감을 느낍니다.” 빌 댈리(Bill Dally)가 경고했다. , Nvidia의 수석 과학자.

“점점 더 어려워지고 있지만 여전히 좋은 아이디어가 있습니다. 4년이 지난 지금 우리는 성능이 어디서 나오는지 꽤 잘 알고 있습니다. 그리고 그 이후의 퍼포먼스는 어디에서 나올지에 대한 질문에 답하기 위해 많은 탐구적인 노력을 기울이고 있습니다.”

변동성과 지속가능성

이러한 불확실성은 오늘날의 고성능 반도체 주식에 더 큰 변동성을 가져올 수 있지만, 혁신에 대한 헌신은 시장에 대한 장기적 타당성을 보장할 가능성이 높습니다.

마이클 버리(Michael Burry)와 조지 소로스(George Soros) 같은 사람들은 반도체 시장 조정을 예상하고 있는 것처럼 보이지만, 인공 지능의 미래에 크게 의존할 가능성이 있는 세계에서 주식은 그 어느 때보다 관련성이 높습니다.