ブロックチェーンインフラプロバイダーが分散型オプションプラットフォームと提携し、トレーダーの業務方法を変えるとどうなるでしょうか？ Orbsは、Berachainネットワーク上の流動的なオプションの自動マーケットメーカー（AMM）であるIVXとPerpetual Hubの統合を発表しました。この動きは、流動性証明コンセンサスで知られるレイヤー1ブロックチェーンであるBerachainのユーザーのために、レバレッジ先物取引を新しいレベルに引き上げることを目的としています。このコラボレーションにより、Orbsのレイヤー3テクノロジーがIVXの取引システムと統合されることが約束されており、分散型金融（DeFi）とより広範な暗号通貨取引環境への影響について疑問が生じています。
オンチェーン取引の強化に重点を置く分散型ネットワークである Orbs は、複雑なデリバティブ取引をサポートするために Perpetual Hub を構築しました。一方、IVX は、ビットコイン、イーサリアム、Berachain のネイティブ トークンである BERA などの資産に結び付けられた永久先物および 0 日有効期限 (0dte) オプション契約を提供することで、Berachain でニッチな市場を切り開きました。公式サイトによると、IVX でこれまでに 80 億ドルを超える先物契約が取引されており、この統合は、より深い流動性とより高速な取引への移行を示しています。しかし、このパートナーシップはどのように機能し、不安定な暗号デリバティブの世界をナビゲートするトレーダーにとって何を意味するのでしょうか。
Orbs-IVX 統合はどのように機能しますか?
この統合は、レイヤー3テクノロジーを活用して既存のブロックチェーン上で実行レイヤーとして機能するシステムであるOrbsのPerpetual Hubを中心に展開されます。この設定により、IVXは流動性プールと注文マッチングプロセスを最適化できます。「Orbs Perpetual HubはIVXと統合され、Berachainでの意図ベースの取引をサポートします」と、Orbs on Xは2025年4月1日14:59 ISTに発表しました。IVXに接続することで、ハブによりトレーダーは自己管理型ポートフォリオアカウントのおかげで、保有資産を売却することなく、最大200倍のレバレッジと0dteオプションで永久先物にアクセスできます。
このシステムはIVXの Diem AMM によって実行され、BTC、ETH、BERA の取引を容易にしています。このプラットフォームはオプション ゲートの手段を使用して高いレバレッジを提供し、クロス マージンによりユーザーは複数のポジションに複雑な戦略を展開できます。Orbs のテクノロジーにより、IVX は注文をより効率的に実行できるようになり、遅延が減り、スリッページ (予想価格と実際の取引価格の差) が最小限に抑えられます。この連携により、すべての決済がオンチェーンで維持されます。これは、Orbs が中央集権型取引所に付随するカウンターパーティ リスクを排除する方法として強調している機能です。
このプロセスは、Orbs が提供するスマートな流動性ルーティングとマージン管理にかかっています。パーペチュアル ハブがさまざまなソースから流動性を引き出すため、トレーダーはスプレッドの縮小 (買値と売値の差が小さくなる) の恩恵を受けます。この統合は、IVX の仕組みを微調整するだけではありません。ハイステークスの取引をよりスムーズかつ信頼性の高いものにすることを目指しています。しかし、レイヤー 3 技術と Berachain のエコシステムへの依存は、スケーラビリティと、システムが取引量の急増を問題なく処理できるかどうかという疑問を引き起こします。
Berachain でのこのコラボレーションを推進するものは何ですか?
Cosmos SDK 上に構築された Berachain は、流動性証明を使用して、ユーザーに資産をステークし、ネットワーク アクティビティを促進するよう促します。IVX は設立当初からこのフレームワークを活用し、トレーダーが大きなレバレッジで暗号通貨の価格を推測できるプラットフォームを提供しています。2017 年に設立され、2019 年からメインネットで運用されている Orbs は、中央集権型金融 (CeFi) の実行速度と DeFi のオープン性を橋渡しすることに重点を置いています。「Orbs は、集約された流動性、高度な取引注文、分散型デリバティブを使用して、オンチェーン取引を最適化します」と同社の Web サイトには記載されており、Perpetual Hub とともに dLIMIT、dTWAP、Liquidity Hub などのツールが強調されています。
統合の決定は、トレーダーの資本効率の高いツールへのアクセスを強化するという共通の目標から生まれた。IVXの既存の設定では、ユーザーは資産を清算せずに取引できるが、OrbsのPerpetual Hubは流動性と執行を合理化することでこれをさらに進めている。「このローンチは、これまでブロックチェーンの人々にとって障害となっていた扉を開く」と、Orbsのビジネス開発担当副社長であるラン・ハマー氏は、2024年5月30日のPerpetual Hubの初期展開に関する声明で述べた。IVXに限ったことではないが、彼の言葉は、DeFi取引を実用面でCeFiに匹敵させるという、このパートナーシップの背後にあるより広範な意図を反映している。
Berachain のエコシステムは、この実験に肥沃な土壌を提供します。流動性主導のコンセンサスに焦点を当てているため、IVX の堅牢な取引プールの必要性と、チェーン間でリソースを集約するという Orbs の使命と一致しています。また、この統合により、他の DeFi プロトコルとの相互運用性への扉が開かれ、クロスチェーン戦略が可能になる可能性があります。ただし、Berachain のニッチな性質 (Ethereum や Binance Smart Chain ほど主流ではない) により、分散型取引の新たな可能性をテストしているにもかかわらず、パートナーシップの即時の範囲が制限される可能性があります。
トレーダーとDeFiへの影響は？
トレーダーにとって、Orbs と IVX の統合は実用的な変化をもたらします。IVX のオプション ゲート ツールによる最大 200 倍のレバレッジは、価格変動に対するエクスポージャーの拡大を意味しますが、スプレッドの縮小とスリッページの減少によりコストを削減できます。自己管理アカウントとオンチェーン決済を組み合わせることで、ユーザーは資金をコントロールできます。これは、ハッキングや管理ミスのリスクが迫る中央集権型プラットフォームとは対照的です。IVX の Web サイトには、「IVX は、業界をリードするユーザー エクスペリエンスを通じて、最大 200 倍の高レバレッジを提供します」と記載されていますが、この主張は Orbs のインフラストラクチャによって裏付けられています。
個人的利益を超えて、この動きはDeFiが自律的で効率的なシステムに向かう傾向を反映している。Orbsのレイヤー3アプローチ（ベースブロックチェーンとスケーリングソリューションの上に位置する）は、ArbitrumやOptimismなどの取り組みを反映しているが、取引特有のニーズをターゲットにしている。このコラボレーションは、DeFiの永続的な課題である流動性の断片化に対処するために、専門プラットフォームを統合する方法の先例となる可能性がある。IVXのデータによると、先物取引は80億ドルで、Orbsの関与によりこの数字は増加する可能性があるが、毎日数十億ドルを扱うBinanceのような中央集権型の巨大企業に比べると小さい。
リスクは残る。レバレッジが高いと損失も利益と同じくらい大きくなるし、イーサリアムに比べてベラチェーンのユーザーベースが小さいため、採用が制限される可能性がある。市場の緊張時に技術的な障害や流動性不足が発生すると、システムの将来性が損なわれる可能性もある。それでも、この提携は、分散化とトレーダーが従来の金融に期待するスピードを融合させ、DeFi の競争力を高めようとする動きを示している。それが市場を再形成するかどうかは、実行とベラチェーンの境界を超えてどれだけうまく拡張できるかにかかっている。
最後に
この統合は魅力的だが慎重でもあると思う。Orbs の実行レイヤーと IVX の取引プラットフォームを組み合わせるというアイデアは理にかなっている。流動性とスピードは DeFi の永遠の悩みの種であり、この統合は両方に正面から取り組む。Berachain に重点を置くのは戦略的な感じがする。その Proof-of-Liquidity モデルは、取引中心のブロックチェーンのビジョンに合致している。中央集権型取引所を悩ませる信頼性の問題を回避し、すべてをオンチェーンで維持する方法は評価できる。計画通りに機能すれば、トレーダーはコントロールを犠牲にすることなく、効率性の実質的な向上を実感できるだろう。
しかし、私はまだ納得していません。200倍のレバレッジは、特にBerachainのようなあまりテストされていないチェーンでは、ボラティリティを煽る爆発の原因になりそうです。IVX先物取引の80億ドルは印象的ですが、CeFiの取引量と比較するとほんのわずかです。これは大手プレーヤーに対抗できる規模でしょうか？レイヤー3技術の複雑さは、高負荷でつまずくのではないかと心配しています。とはいえ、CeFiのようなパフォーマンスとDeFiの精神を結びつける可能性は私を興奮させます。OrbsとIVXがこれを成功させれば、分散型取引が主流に近づく可能性があります。
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