2024 年はまさに仮想通貨愛好家が求めている年になるかもしれません

長く寒いクマの冬が解け、私たちは前四半期の価格動向の感情的な誇大宣伝に乗って 2024 年を迎えます。

楽観主義、好奇心、両手を広げてクリプトの春を迎えましょう。

さまざまな機関が参入しつつある。
レギュレーターはウォームアップ中です。
小売業は依然としてほとんど関与していない。

チャンスは、業界の前向きな追い風（FTXの「解決」、バイナンスの名前の一掃など）と、ビットコインETF、ビットコイン半減期、アメリカ大統領選挙、潜在的な中国人などのマクロイベントの強力な融合について議論する仮想通貨ネイティブたちの会話の中に聞こえます。 2024 年を見据えると、流動性注入、利回り引き下げの可能性などが挙げられます。

多くの問題がついに解決しましたが、
そしてこれからもたくさんの新しいものが待っています。

さっそく、今年のパイプラインにおけるエキサイティングな期待のいくつかを振り返ってみましょう。

免責事項: * これらは特定の順序ではありません。

** ここには投資アドバイスではありません。
*** これらは財務上の決定を行うために使用されるものではありません。

1. 時価総額は2倍になります。

時価総額は、世界における仮想通貨業界の経済的価値を直接表すバロメーターです。

2021 年 11 月に約 3 兆ドルの過去最高値を記録した後、2022 年 12 月には約 8,000 億ドルの安値を記録し、2023 年を終えて 2024 年は約 1.65 兆ドルで始まりました。

時価総額の増加は 2 つの方法で起こります。(垂直的に) 既存の資産が上昇するか、(水平的に) 新しい資産がエコ圏に参入します。

ソラナでは目を見張るような 500% 以上の人々が集まる中、Celestia、Injective、Mantle などの代替デジタル資産エコシステムの急激な流入が見られます。今後の打ち上げのパイプライン（マンタ・パシフィック、ディメンションなど）は、次のサイクルが両方向への拡大をもたらすことを示しています。この措置に含まれていない資産の原型（NFTコレクション、プライベートオンチェーンRWAなど）と相まって、反射的な経済力が抑制されており、このセクターの開花を示しています。

年間を通してみると、時価総額が年初の水準を下回る可能性が非常に高く、おそらく数か月間休眠/横ばいになる可能性もあります。しかし最終的には、当初よりも高い水準で今年を終えることになるでしょう。

2. ロールアップが業界の推進力となる

スケーリングと相互運用性は、今後 10 年間、仮想通貨/デジタル資産業界における主要かつ存続的に重要な 2 つのテーマであり続けます。

ロールアップは、この 2 つの中間のどこかに位置する非常に若いセクターであり、Arbitrum や Optimism を含む現在のリーダーでさえ、まだ構成 (状態の検証、データの可用性、引き出しウィンドウ、ノードのインセンティブ、シーケンサーの分散化など) を完了する途中にあり、ロールアップは注目を集めています。非常に多くの資本が投入され、非常に高い運用効率がもたらされ、開発者のマインドシェアの大部分を獲得したため、開発者は独自の市場分野全体を獲得しました。

以前のレイヤー 1 とロールアップ アーキテクチャへの移行の検討 (分散型シーケンサー セットを最初にインスタンス化することを約束した CELO など)。モジュール式の論文は、データの保存場所とデータの伝播方法を選択する際の柔軟性の素晴らしさを強調しており、新しいネットワークを立ち上げたいという起業家の欲求をさらに刺激するだけです。

ICOが2017年の上昇相場を牽引し、NFTが2021年の上昇相場を牽引したように、ロールアップは次の上昇相場を牽引する技術的触媒となるでしょう。

3. $BONK が $SHIB を追い抜く

オンライン文化は、完全に把握することは不可能な魅力的なパラダイムです。暗号通貨カーブの左側にしっかりと定着しているミーム（特に犬ブランドのミーム）は、平均的な IQ 80 の人を汚い億万長者に変える、一時的な堕落劇です。

すべてのサイクルには、最新世代の文化メタを表現した主要な犬ミーム コインがあります。最初はDOGEがあり、次にSHIBがあり、今はBONKがあります。

• DOGE の時価総額は約 750 億ドルで、現在は 111 億 6000 万ドルです
• SHIBの時価総額は約440億ドル、現在は52億9000万ドル
• BONKの時価総額はこれまでに約15億ドル、現在は6億5000万ドルとなっている。

Solana に SPL トークンとして導入された $BONK は、自分たちが何をしているのかを理解している高度な資格を持つオペレーターのチームによって運営されていると噂されています。他の 2 つの犬ミームの巨大企業と比較すると、実際に莫大なプロトコル収入を生み出しているのは BONK だけです。

ドージェがオンライン犬文化の通貨王の地位を奪われることはないだろう。一方、SHIBはERC20として手数料が高く、初期市場投入戦略が破綻しており（供給量の50％をヴィタリックに送るなど…）、一部の新しいプロジェクトに比べて社会的存在感がはるかに弱い。これは、より優れた新しいバージョンに置き換えられる準備が整っています。

4. エアドロップ、たくさんのエアドロップ。

注目を集め、参加を促し、トークン配布をブートストラップするのに強力なエアドロップは、暗号通貨における究極のマーケティング ツールです。

すでに 2023 年後半に、$JITO と SAGA 電話による Solana エコシステムでの大幅なドロップ、および Kujira、Injective、Osmosis などによる Comos IBC エコシステム IBC 内での大幅なドロップが行われています。エアドロップは 2024 年を通じて引き続き非常に人気が高いでしょう。

Celestia ステーキングは聖杯と考えられています (これから何が起こるかを見るのは非常に興味深いです)。

ポルカドットは、こうしたレイヤー戦争の間、沈黙を守ってきた。エコシステムが追いつくために、この沈黙がエアドロップの余剰につながる可能性があります。

これらのエアドロップが正確にどこから来たのかに関係なく、高い確実性を持って期待できることが 2 つあります。1 つは、おそらくポイント システムに 10 分の 1 が割り当てられることです。第二に、それらは途方もなく儲かる可能性があります。

5. イーサリアムはビットコインを上回るパフォーマンスを発揮します。また。

イーサリアムは価格パフォーマンスの点で市場に若干遅れをとっています。実際のところ、遅れはかなり深刻です。

過去 365 日間でビットコインは約 158% 増加し、時価総額は約 110% 増加しましたが、イーサリアムは約 77% 増加しました。

このアンダーパフォーマンスにより、ソーシャルメディアプラットフォーム上でETHに対する多くの否定的な意見が引き起こされました。バッシングや憎しみは、取引を行うための完璧な対抗指標です。

ETH ETFの登場が目前に迫っていることから、ヘイト集会が起こる可能性も不可能ではありません。 BTC ETF の誇大宣伝が終われば、人々はどこか別の場所に目を向ける必要があるでしょう。

6. RWAの物語の崩壊

大規模。巨大な。巨大な市場規模。 BlackRock のような tradfi メガロドンからの支持。

リアルワールドアセットセクターは弱気の冬にある程度の注目を集め、 RIO (>3,650%) やNXRA (>150%) など、その分野のプロジェクトのいくつかは顔が溶けるような利益を上げました。

従来の金融インフラとの関連が避けられないため、RWA が公共の暗号通貨部門にもたらすメリットは (あったとしても) 最小限です。 RWAは主に同様の規制監視の対象となる民間市場での取引となる可能性が高いため、RWAは後回しにして、より多くの公共部門が牽引力を得ることができるようにする必要があるかもしれない。

さらに、RWA には新たな画期的な進歩はありません。この分野は文字通り、ブロックチェーンベースのレール上の単なるレガシーファイナンスです。すでにご存知のとおり、プライバシーと現地の管轄区域へのコンプライアンスを考慮すると、RWA はまだ少し時期尚早である可能性があります。

7.DEFIは生まれ変わる

最も強い規制の逆風が予想されるセクターであることが、DEFI の相対的なパフォーマンス低下の主な要因となっている可能性があります。

公平を期すために言うと、分散型金融は実際に消滅したわけではありませんが、世界的な TVL で測定されるように、まだ深刻な回復の兆候は示されていません。

SNX や UNI などのリーダーによって数多くのエキサイティングな技術的ブレークスルーが起こっており、イーサリアムに導入される Dancun アップグレードによるロールアップやプロトダンク シャーディングの運用上のメリットも相まって、オンチェーンの利回りが魅力的すぎるようになるのは時間の問題です。人々は引き継がれ、再帰的なサイクルが実現し始めます。

TVL がどのように正確に強化されるか (新しいプロジェクトまたは古いプロジェクトで)、またはどこで強化されるか (EVM、Cosmos、Solana、またはそれらすべてを一度に) を正確に知ることはほとんど不可能ですが、いずれにせよ、エクスポージャの種類によっては、ポートフォリオが最適化されていない可能性があります。

8. ベンチャーキャピタルは成長する

仮想通貨分野へのベンチャーキャピタルの投資額は、2021/2022年の誇大広告の最高値以来、着実に減少しています。価格の下落、関心の低下、規制監視の強化により資本が遠ざかっている。

法廷での進歩、価格上昇、避けられないマクロ流動性の変化の実現をきっかけに、VCは再び暗号通貨に関心を示し始めています。

• 2021 年には、約 290 億米ドルが流入しました。
• 2022 年には、約 340 億米ドルが流入しました。
• 2023 年には、その数は約 110 億まで激減しました。

最低の四半期は 2023 年の第 3 四半期でしたが、第 4 四半期には若干の上昇が見られ、今後は傾向が反転すると予想されます。具体的な数字は未定義ですが、総額は 2023 年を超える可能性が高くなります。

明確にしておきたいが、大規模なVCへの投資はすぐに価格上昇につながるわけではないが、近い将来に予想されることを示す良いシグナルとして機能する。

9. 新しい主権国家BTCの採用

エクアドルはビットコイン運営でまさに模範を示した。この国が先進的な政策に対して受けた国際的な注目は信じられないほどであり、新たな移民を招き、テクノロジー関連の新興企業を刺激し、さらにはバランスシートを強化しました。

エクアドルは数十年にわたる債務から脱却し、火山採掘と公開市場で購入するビットコインの価値上昇を通じて価値を獲得し、永続的に経済を強化し続ける立場にある。

他の国々がBTCが持つ主権の強力な約束を認識し、BTCとの経済的提携を宣言する可能性は非常に高いです。

これがどの国になるかは誰にもわかりませんが、南米、アフリカ、アジアに手がかりがあるかもしれません。

10. 新興市場が成長を牽引

アメリカは資本の王として知られています。消費者は他の国が稼ぐよりも多くのお金をここで費やします。暗号通貨の初期の数年間を通じて、業界を新たな高みへと押し上げたのはアメリカン・キャピタルでした。しかし、米国のばかばかしい規制姿勢は、新興市場に仮想通貨の成長を捉え、制御する機会を与えています。

オープンで魅力的な雰囲気とある程度の規制の明確さにより、アジア (特に香港とシンガポール)、EU、UAE は小売業の導入の次の波を推進する立場にあります。

暗号通貨で何が/どのように/なぜ起こるかを予測するのは愚かなゲームです。多くの試みは間違っていることが証明され、他の多くの試みは正しくてもタイミングが悪かったことが判明するでしょう。

詳細を特定することはほぼ不可能ですが、方向性が正しいことは非常に可能です。

それが、これらの予測が概説するものであり、業界が今年どのように成熟し続けるかを考えるためのロードマップ/フレームワークの可能性です。

唯一確かなことは、
不確実性です。

今、絶え間ない警戒、静けさ、そして平和を持って出て行きましょう。
王国の一部を手に入れましょう。

長生きしてください🥂