Más del 90% de las empresas emergentes fracasan, por lo que es difícil para los bancos comprometer millones

En un año marcado por dificultades para las nuevas empresas que buscan recaudar fondos y debates continuos sobre el equilibrio perfecto entre capital y deuda , un nuevo jugador ha entrado en escena con algunos buenos conocimientos por un lado y un nuevo apetito por la innovación por el otro. otro.

BBVA lanzó BBVA Spark en julio de 2022, su propuesta integral de servicios financieros para empresas innovadoras en sus distintas etapas de crecimiento.

Novobrief se sentó con Roberto Albaladejo , director de BBVA Spark, para hablar sobre la forma en que analizan el riesgo en las nuevas empresas innovadoras, cómo las nuevas empresas deberían abordar la deuda para 2023 y el complejo panorama del capital riesgo que se avecina.

Spark, como dijo Roberto, se creó para permitir que las empresas emergentes de todos los tamaños cubran todas sus necesidades financieras en un solo lugar, incluidos productos financieros sofisticados como deuda de riesgo o préstamos de crecimiento.

Para ello, BBVA Spark les proporcionará una experiencia bancaria diferente con un equipo de especialistas que hablan su propio idioma.

Para Albaladejo, BBVA siempre ha sido un banco que prioriza la innovación. Su división de Innovación Abierta ha estado trabajando durante los últimos 10 años en el desarrollo de soluciones financieras a través de integraciones tecnológicas creativas. Pero ahora su apuesta es aún más sencilla.

“Queremos trabajar con los Inditex del mañana y tenemos que ir a por ellos”, añade el ejecutivo.

Lo que quiere decir es que para que prospere la innovación es crucial que empresas masivas y bien establecidas como BBVA apoyen a los emprendedores de hoy. Históricamente, uno podría pensar que las dos, startups y empresas tradicionales, se llevarían como el agua y el aceite.

La mayoría de las startups nacen para responder al estancamiento de las empresas establecidas. Ofrecer una solución que los grandes jugadores no están dispuestos a implementar porque se han vuelto complacientes es lo que significa ser disruptivo. Entonces, ¿cómo se supone que los bancos tradicionales como BBVA ayuden a las startups a lograr su propósito?

“Creo que requiere un poco de hablar su propio idioma, el idioma de las startups”, dice Albaladejo.

El dulce romance entre lo viejo y lo nuevo

“La idea es profundizar en este nicho que ha sido desatendido por los grandes bancos, y ofrecer un portafolio de servicios básicos para el funcionamiento de una empresa, pero adaptado a las necesidades particulares de las startups”, agrega el ejecutivo.

Para muchas empresas emergentes, asegurar la financiación de los grandes bancos no es una opción, ya que las evaluaciones de riesgo tradicionales nunca favorecerán el perfil de riesgo de una empresa emergente.

Más del 90% de las nuevas empresas fracasan, por lo que es difícil para un banco comprometer millones de dólares sabiendo que hay menos del 10% de posibilidades de que vuelvan a ver ese dinero, y aún menos posibilidades de que esa inversión se lleve a cabo. obtener rendimientos atractivos. BBVA Spark parece tener un enfoque diferente a este problema.

“Hemos construido algo que creo que es muy diferente. A estas empresas no las analizamos como se analiza tradicionalmente”, dice Albaladejo. “No es cómo los mires, no. Si observa nuestro proceso de gestión, las cosas que solicitamos y nuestro proceso de admisión y lo compara con un proceso de VC, es bastante similar. Así que tenemos conversión porque los pasos que damos son bastante similares”.

En la carretera a la deuda

Las startups, independientemente de su nivel de éxito, se enfrentan a que en un entorno de alta inflación, la captación de fondos hace que sus valoraciones se reduzcan considerablemente, ya que la cantidad de dinero que se despliega no es tan generosa como en años anteriores, y este contexto es desproporcionadamente ventajoso para los capitalistas de riesgo.

“Digamos que este equilibrio de poder está bastante inclinado del lado del VC a obtener más capital en estas empresas por mucho menos dinero o simplemente está dificultando que los fundadores cierren estas rondas”, dice Albaladejo.

La realidad es que muchas empresas en EEUU, y especialmente en Latinoamérica, se están viendo obligadas a complementar sus rondas con deuda.

“Si necesitas capital de trabajo, es decir si tienes un problema de que tienes demasiadas ventas y realmente no tienes el dinero para abastecer el inventario es preferible muchas veces que optes por deuda que dar mucho capital de tu empresa ”, sugiere Albaladejo.

Para él, eso es algo que haría un fundador experimentado. “A los bancos tradicionales siempre se les ha dado bien sentarse contigo para superar este tipo de obstáculos”, añade el responsable de BBVA Spark, “y especialmente cuando están estableciendo una relación. Si ya tiene una relación preestablecida con nosotros, podemos decirle cuál es la mejor manera de proceder. Y si tomas en cuenta que tenemos banqueros especializados en tu industria, como dijimos, que hablan el mismo idioma que tú, te van a asesorar pensando en tus mejores intereses”.

El horizonte de capital de riesgo por delante

Para Albaladejo, este primer semestre va a ser muy similar al último semestre del anterior, en cuanto a inversiones de capital riesgo en España.

“Tenemos que ver si los capitalistas de riesgo apoyarán a las empresas o no. Empiezo a pensar que la actividad se va a retomar en algún momento. Hay mucha pólvora en el mercado para apoyar buenos proyectos empresariales, y creo que es cuestión de tiempo que todo el mundo entienda que las valoraciones nunca serán las de 2021”.

Para él, está claro que, por un lado, los fundadores van a tener que darse cuenta de que no pueden mantener la misma valoración que tenían en años anteriores, especialmente si tienen la necesidad urgente de ampliar su pista.

“En segundo lugar, de lo que estoy seguro es que vamos a ver bastantes rondas puente este año lideradas por los VCs que han apoyado previamente a esas startups, porque al fin y al cabo necesitan capital para seguir trabajando” .

De cara al 2023, Roberto tiene algunos consejos para los emprendedores.

“Creo que la gestión financiera va a tener un papel muy importante este año y lo mejor es buscar muchas opiniones de bancos expertos sobre cómo optimizar esa parte, y sobre cómo conseguir financiación o cómo optimizar la estructura financiera con el menor coste posible”.

Albaladejo añade que hay muchas formas de hacerlo. “Creo que la gestión de capital y costos este año va a ser relevante para seguir creciendo hasta que las cosas mejoren”.

Este artículo fue publicado originalmente por Stefano De Marzo en Novobrief .