Cómo funciona la tokenización de activos con Daml

Tras los cambios anteriores del mercado para inmovilizar y luego desmaterializar los activos con el objetivo de mejorar la eficiencia comercial, la mayoría de los activos han sido efectivamente digitales durante más de 20 años.

Dado que uno de los factores impulsores más fuertes para la tokenización de activos es la liquidez mejorada, la primera clase de tokens respaldados por activos pertenece a los activos conocidos por sus limitaciones de liquidez: derivados, bienes raíces, coleccionables, capital privado y similares.

Lo que hace que la tokenización de activos sea atractiva son sus capacidades comerciales las 24 horas. También rompe las barreras geográficas, mejora el descubrimiento de precios y reduce la volatilidad de los precios.

Las ventajas de la tokenización

La tokenización ofrece dos avances fundamentales sobre el panorama de los activos desmaterializados ya digitales construidos con pilas tecnológicas históricas.

En primer lugar, la capacidad de integrar la automatización del ciclo de vida completo en el propio activo tokenizado, incluidos los derechos y obligaciones de cada uno de los participantes del ecosistema en todo el mercado a lo largo de la vida del activo; y segundo, la oportunidad de conectar la trazabilidad y la procedencia al activo.

Con Daml, cualquier clase de activo puede tokenizarse con precisión como el paquete de derechos y obligaciones para todas las partes involucradas dentro de un ecosistema específico y durante todo el ciclo de vida de ese activo, con las medidas de seguridad reglamentarias y de cumplimiento adecuadas.

Mire el video para comprender cómo se usa específicamente Daml en la tokenización de activos.

Tokens criptográficos respaldados por activos como instrumentos portadores digitales

Como se explica en el video, un token respaldado por activos debe representar un reclamo canjeable de un valor y derivar su valor de ese reclamo. Tener el token equivale a poseer un derecho sobre el activo, y la propiedad del derecho debe ser transferible libremente. En estos aspectos, los tokens imitan al efectivo:

Dichos pagarés [de la Reserva Federal] serán obligaciones de los Estados Unidos [...] Serán redimidos en moneda de curso legal a la vista en el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, en la ciudad de Washington, Distrito de Columbia, o en cualquier Banco de la Reserva Federal.

En realidad, el problema de tokenización de activos más frecuente que enfrentan las empresas es que la mayoría de los activos no son instrumentos al portador. Los registros de propiedad son llevados y controlados por entidades reguladas reconocidas por la ley.

La propiedad mantenida en ese libro mayor regulado es legalmente exigible y, a menudo, se aplican restricciones a la propiedad y las transferencias. Los activos derivan su valor del conjunto de derechos legalmente exigibles que otorgan a su propietario.

Ejemplos de tokenización de activos: lo bueno y lo malo

Los bienes raíces son un buen ejemplo de un activo y un mal caso de uso para la tokenización, específicamente porque no es un instrumento al portador. Si pierdo la llave de mi casa, no pierdo la propiedad.

Del mismo modo, si aparecía en la propiedad de otra persona y exigía la confiscación mientras mostraba un título de propiedad en papel, probablemente me arrestarían por falsificación o robo.

La propiedad inmobiliaria está controlada por los registros de la propiedad, y solo el libro mayor del registro de la propiedad es legalmente exigible. En muchos lugares, existen restricciones sobre quién puede poseer bienes inmuebles y en qué medida son fungibles y transferibles.

Entonces, si perdiera la clave privada de mi token inmobiliario, tampoco perdería la propiedad de mi casa. Parece inconcebible que un juez desaloje a un propietario local a favor de un poseedor de fichas extranjero seudoanónimo.

Sería especialmente dudoso si el poseedor de la ficha obtuviera el control a través de medios fuera de la jurisdicción de la corte (nefastos o no). Esto plantea la pregunta: si su objetivo es descentralizar al máximo este tipo de activo, ¿qué protecciones recibió su titular de token por el costo de la complejidad de la implementación?

Aquí es donde entran los contratos inteligentes. Su objetivo es codificar los derechos específicos que la propiedad de los activos otorga al propietario y codificar las reglas y procesos en torno a esos derechos.

Daml, la tecnología central de Digital Asset, es la respuesta a todos estos problemas. Maldita sea. Es la plataforma líder para construir, ejecutar y ejecutar aplicaciones sofisticadas de múltiples partes. Extrae y simplifica los procesos comerciales para que los datos sean accesibles y optimiza los flujos de trabajo mediante contratos inteligentes.

Daml: contratos inteligentes para tokenización de activos inteligentes

Un lenguaje conciso para registros y derechos

Daml tiene un rico lenguaje de definición de datos para describir registros, así como los derechos que tienen las partes de acuerdo con estos registros. Por ejemplo, la siguiente representación de la propiedad de un terreno le da al propietario el derecho de solicitar una subdivisión de la parcela.

El control de datos claro brinda flexibilidad

El contrato anterior es entre un propietario de la tierra y su comuna. Si el contrato es erróneo, esas partes deben poder modificarlo. Daml tiene un concepto limpio de control de datos a través de firmantes.

El propietario y la comuna pueden realizar conjuntamente cambios en un registro de propiedad.

A través de este contrato complementario, la comuna y el propietario de la tierra pueden decidir corregir un registro de común acuerdo, en forma completamente compositiva. No es necesario planificar la "actualización" o la "corrección" de los contratos.

Un concepto claro de propiedad de los datos hace que funcione de inmediato. Esto está en marcado contraste con las cadenas de bloques públicas, que deberían contener contratos inteligentes sin permiso diseñados específicamente para ser mínimamente modificables, si es que lo son.

Privacidad, no anonimato

El modelo de libro mayor de Daml especifica con precisión quién tiene derecho a ver los datos y sigue un pequeño conjunto de principios para derivar reglas de visibilidad:

1. Cada vez que una parte ve una acción, ve todas las consecuencias
2. Una parte ve cualquier acción en los contratos en los que tiene una participación
3. Una parte no ve nada más a menos que se haga explícitamente un observador.

Estas reglas maximizan la privacidad al tiempo que garantizan que cualquiera de las partes termine con una vista completamente válida del libro mayor. Además, todos tienen la garantía de estar informados del estado de los contratos en los que tienen participación.

La guía de inicio rápido de Daml brinda un poderoso ejemplo de privacidad de subtransacción utilizando un modelo comercial simple. En Daml, es posible intercambiar atómicamente activos garantizados por dos instituciones sin que ninguna de ellas sepa nada más que el activo que respaldan ha sido transferido.

Confianza explícita

El derecho a desencadenar el proceso de subdivisión de tierras que se muestra arriba no se puede hacer cumplir en un libro mayor. Se debe confiar en que las autoridades comunales o superiores respetarán el acuerdo en el libro mayor y desempeñarán sus funciones en el proceso para decidir si la solicitud se acepta o se rechaza.

Daml lo hace muy explícito. Ninguna de las partes puede convertirse en firmante de un contrato sin su consentimiento. Tener a la comuna como firmante en LandRecord significa que puede ser una parte obligada en virtud de los derechos codificados en el contrato y que ha aceptado los términos.

Los firmantes de un contrato son aquellos en los que se debe confiar para defender los derechos descritos y mantener el vínculo on-off-ledger.

Abstracción de infraestructura

Daml y su API son para aplicaciones distribuidas, ya que SQL y ODBC son para aplicaciones centralizadas. La interfaz limpia entre los datos y la especificación lógica, la infraestructura de almacenamiento subyacente y la aplicación del cliente que consume los datos hacen que las aplicaciones sean portátiles sin reingeniería.

Esta abstracción hace que Daml sea más fácil de aprender y más rápido de desarrollar que otros lenguajes de contratos inteligentes y pilas tecnológicas. El desarrollador no necesita preocuparse por la mecánica detallada de la infraestructura que planea implementar, y las preocupaciones a nivel del sistema se mantienen completamente fuera del lenguaje.

Al aprender un idioma y una API, los desarrolladores de aplicaciones pueden desarrollar aplicaciones para implementación local, nubes y registros distribuidos.

También reduce los riesgos y acelera el desarrollo de aplicaciones distribuidas. Las aplicaciones se pueden desarrollar sin preocuparse por qué infraestructura es la adecuada para elegir, tanto para las necesidades actuales como para las futuras.

Se pueden desarrollar y crear prototipos en infraestructuras completamente diferentes a la implementación de producción. Daml es compatible con una amplia gama de infraestructuras, desde soluciones respaldadas por bases de datos locales hasta libros de contabilidad alojados en la nube y cadenas de bloques totalmente públicas fieles al modelo Daml Ledger.

Una solución de ecosistema completa

La presencia de contratos inteligentes proporciona todo el ecosistema de tokens de seguridad y el uso de la tecnología blockchain para el comercio de activos. Los contratos inteligentes de Daml son programas autoejecutables diseñados dentro de la cadena de bloques y programados para ejecutarse cuando se cumplen ciertas condiciones.

Esto se puede considerar una extensión de las sentencias 'if – then – else ' en programación, con un mayor grado de complejidad, precisión y confiabilidad. Para resumir, lo que Daml está tratando de lograr no es solo la tokenización de activos, sino una solución de ecosistema completa, una en la que Daml:

• incorpora los componentes básicos de los derechos y obligaciones directamente en los activos;

• se puede usar para crear contratos de roles que definen qué partes específicas pueden hacer dentro de un ecosistema o un activo en particular;

• utiliza derechos y obligaciones para modelar flujos de trabajo compartidos y automatizar completamente procesos complejos de múltiples partes.

  
  

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