জেনারেটিভ এআই স্টার এনভিডিয়ার জন্য $1 ট্রিলিয়ন থেকে $2 ট্রিলিয়ন মার্কেট ক্যাপে যাওয়ার পথ কঠিন হবে

2023 ওয়াল স্ট্রিটে $1 ট্রিলিয়ন কোম্পানির একচেটিয়া ক্লাবে একটি অসাধারণ যাত্রা শুরু করতে দেখেছে নেতৃস্থানীয় চিপমেকার এনভিডিয়া [NASDAQ: NVDA]৷ কিন্তু দিগন্তে নতুন চ্যালেঞ্জ উঁকি দিয়ে, স্টক কি তার সাম্প্রতিক পারফরম্যান্সের উপর ভিত্তি করে তৈরি করতে প্রস্তুত?

2023 সালের প্রথমার্ধ জুড়ে একটি ঘূর্ণিঝড় মূল্য সমাবেশের জন্য ধন্যবাদ, Nvidia হয়ে উঠেছে মাত্র নবম কোম্পানি $1 ট্রিলিয়নের বাজার মূলধনে পৌঁছানোর জন্য এবং বর্তমানে Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN) এবং সৌদি আরামকো 13-অঙ্কের মান ধরে রাখার জন্য ছয়টি সংস্থার মধ্যে একটি।

জেনারেটিভ এআই বুম দ্বারা উদ্বেলিত \Nvidia-এর বৃদ্ধি ব্যতিক্রমী কিছু ছিল না। Q3 তে 244% বৃদ্ধির শীর্ষে, স্টকটি 2023 সালের Q4 এর জন্য স্থিতিস্থাপকতার একটি শক্তিশালী প্রদর্শনে সময়ের মধ্যে তার হারানো মূল্যের অনেকটাই পুনরুদ্ধার করার আগে একটি সংশোধনের মধ্য দিয়ে গেছে।

2022 সালের শেষের দিকে OpenAI-এর ChatGPT বৃহৎ ভাষা মডেল (LLM) লঞ্চের মাধ্যমে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার বুমের প্রত্যাশার প্রতি সচেতন পরিবর্তনের ফলে এই ধরনের অসাধারণ বৃদ্ধি ঘটেছে।

"পুরো কোম্পানিকে এর পিছনে ফেলার জন্য আমাদের ভাল বুদ্ধি ছিল," জেনসেন হুয়াং ব্যাখ্যা করেছেন , এনভিডিয়ার সিইও, একটি CNBC সাক্ষাত্কারে।

“আমরা প্রায় এক দশক বা তারও আগে প্রথম দিকে দেখেছি যে সফ্টওয়্যার করার এই পদ্ধতিটি সবকিছু পরিবর্তন করতে পারে। এবং আমরা কোম্পানীটিকে নীচে থেকে উপরের দিকে এবং পাশের দিকে পরিবর্তন করেছি। আমাদের তৈরি প্রতিটি চিপ কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।"

এই ধরনের শিল্প দূরদর্শিতা এনভিডিয়ার ক্রমবর্ধমান বিনিয়োগকারীদের কানে সঙ্গীত হবে। স্টকটির টেকসই কর্মক্ষমতা এনভিডিয়া এবং টেসলা [NASDAQ: TSLA] এর মধ্যে তুলনা করতে সাহায্য করছে কারণ তারা উদ্ভাবনের প্রতি তাদের প্রতিশ্রুতিবদ্ধতার ভিত্তিতে তাদের নিজ নিজ কর্মক্ষমতা তৈরি করেছে।

যাইহোক, এই ধরনের তুলনা সবসময় স্টকের জন্য ফলপ্রসূ হয় না এবং বিনিয়োগকারীদের আত্মতুষ্টির কারণে বুদবুদ ফুলে যেতে পারে।

"এনভিডিয়া হল স্টক মার্কেটের নতুন টেসলা, যেখানে বাজার অন্ধভাবে একটি হাস্যকরভাবে উচ্চ এবং অবাস্তব মূল্যায়ন করে।" ডেভিড ট্রেইনারকে সতর্ক করেছেন , New Constructs এ কর্পোরেট ফিনান্স বিশেষজ্ঞ। "আমরা অস্বীকার করছি না যে এনভিডিয়া একটি দুর্দান্ত সংস্থা, তবে আমরা নির্দেশ করছি যে এর মূল্যায়ন উচ্চতর এবং অযৌক্তিক।"

তাহলে, এনভিডিয়ার নতুন পাওয়া টেসলা স্ট্যাটাস কি ভবিষ্যতে কোম্পানিটিকে $2 ট্রিলিয়ন মূল্যায়নের দিকে ঠেলে দেখতে পাবে? নাকি বাজার সংশোধন অনিবার্য? প্রমাণ থেকে জানা যায় যে $2 ট্রিলিয়নের পথটি জেনারেটিভ এআই বুমের তারকাদের জন্য নতুন চ্যালেঞ্জে পূর্ণ হতে পারে।

এনভিডিয়ার একচেটিয়া ক্ষমতা ভেঙে ফেলা

এনভিডিয়ার ব্যতিক্রমী বাজার পারফরম্যান্সের পিছনে কারণটি পরিষ্কার। জেনারেটিভ এআই অ্যাপ্লিকেশন চালানোর জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত চিপগুলির জন্য আনুমানিক 80% বৈশ্বিক বাজারে আধিপত্যের সাথে, শিল্পের মধ্যে এনভিডিয়ার অবস্থান মূলত অপ্রতিদ্বন্দ্বী।

এনভিডিয়ার বেশিরভাগ সাফল্য তার H100 চিপ সময়মতো লঞ্চ করার জন্য নেমে এসেছে, যা জেনারেটিভ AI এবং LLM অ্যাপ্লিকেশনগুলিকে পাওয়ার করার সময় ব্যাপকভাবে তার ধরণের সেরা হিসাবে বিবেচিত হয়েছে।

H100 চিপ ইতিবাচকভাবে শিল্প জুড়ে গৃহীত হয়েছে. "ত্রৈমাসিক চলাকালীন, প্রধান ক্লাউড পরিষেবা প্রদানকারীরা বিশাল NVIDIA H100 AI অবকাঠামো ঘোষণা করেছে," হুয়াং দাবি করেছেন একটি Q2 আয়ের বিবৃতিতে।

" নেতৃস্থানীয় এন্টারপ্রাইজ আইটি সিস্টেম [গুলি] এবং সফ্টওয়্যার প্রদানকারীরা প্রতিটি শিল্পে NVIDIA AI আনতে অংশীদারিত্ব ঘোষণা করেছে৷ জেনারেটিভ এআই গ্রহণের দৌড় চলছে। "

যাইহোক, এনভিডিয়ার জেনারেটিভ এআই বাজারের একচেটিয়াতার জন্য একাধিক হুমকি রয়েছে বলে মনে হচ্ছে যা গতি সংগ্রহ করছে।

এনভিডিয়ার অন্যতম নিকটতম প্রতিযোগী, এএমডি, সম্প্রতি Nod.AI অধিগ্রহণের ঘোষণা দিয়েছে , একটি ওপেন-সোর্স কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা সফ্টওয়্যার স্টার্টআপ, AI বাজারে আরও সরাসরি প্রতিযোগিতা করার জন্য।

এনভিডিয়াও এআই ল্যান্ডস্কেপের কিছু নেতৃস্থানীয় খেলোয়াড়দের থেকে প্রতিযোগিতার মুখোমুখি হতে দেখা যাচ্ছে। ChatGPT-এর বৃদ্ধি সরাসরি Nvidia-এর দ্বারা অভিজ্ঞ স্টক মার্কেটের সমাবেশে সহায়তা করেছে, কিন্তু খবরের সাথে যে ChatGPT-এর মূল কোম্পানি ওপেনএআই বিবেচনা করছে নিজস্ব এআই চিপগুলির বিকাশ খরচ কমাতে এবং এনভিডিয়ার পাশাপাশি প্রধান বিনিয়োগকারী মাইক্রোসফ্টের উপর নির্ভরতা কমাতে, এনভিডিয়ার এআই বাজারে আধিপত্যের দিনগুলি গণনা করা যেতে পারে।

জেনারেটিভ এআই এর "কোল্ড শাওয়ার"

2 ট্রিলিয়ন ডলারের মার্কেট ক্যাপে এনভিডিয়ার সমাবেশকে স্থায়িত্বের পাশাপাশি প্রতিদ্বন্দ্বীদের উত্থান নিয়েও প্রশ্ন করা হবে।

অনুযায়ী ক সিসিএস ইনসাইট রিপোর্ট প্রযুক্তির ভবিষ্যতের জন্য, বিশ্লেষকরা আশা করেন যে উৎপাদক AI বাজার "2024 সালে ঠান্ডা ঝরনা পাবে" প্রবেশের খরচ, ঝুঁকি এবং স্থায়িত্বের উদ্বেগের কারণে, যা শেষ পর্যন্ত রূপান্তরকারী প্রযুক্তির চারপাশে "হাইপকে প্রতিস্থাপন করে"।

ChatGPT চালানোর খরচ অনুমান করা হয় প্রতিদিন প্রায় $700k, সেমিঅ্যানালাইসিস বিশ্লেষক ডিলান প্যাটেল পরামর্শ দেন , এবং এন্ট্রিতে এই উচ্চ বাধাগুলি শিল্প জুড়ে আরও সমস্যার কারণ হতে পারে কারণ জেনারেটিভ AI এর হাইপ কমে যায় এবং এন্টারপ্রাইজগুলি প্রথম দিকে প্রযুক্তি গ্রহণ করার জন্য একটি মোটা বিলের সম্মুখীন হয়।

AI মডেলের বিকাশের সাথে সম্পর্কিত খরচ পরিসীমা হতে পারে ঐতিহ্যগত সফ্টওয়্যার থেকে অনেক বেশি এবং ব্যয়বহুল গবেষকদের নিয়োগের প্রয়োজন, বাজারের শীর্ষস্থানীয় এনভিডিয়ার সার্ভারগুলিতে কেনাকাটা করা এবং এআই বিকাশকারীদের নিয়োগ করা যাদের এখনও মডেল প্রশিক্ষণের জন্য প্রয়োজনীয় পাঠ্য, চিত্র এবং জ্ঞানের ভিত্তি ডেটা কিনতে হবে।

এর পাশাপাশি বাড়ছে কার্বন পদচিহ্ন ঘিরে উদ্বেগ পাওয়ার জেনারেটিভ এআই মডেলগুলিতে এই ব্যাপক চিপের ব্যবহার ইএসজি-কেন্দ্রিক সংস্থাগুলির জন্য জেনারেটিভ এআই গ্রহণের সম্মতি নিয়ে প্রশ্ন তুলেছে।

এনভিডিয়া কি পরবর্তী FAANG সেনসেশন হতে পারে?

এমনকি দিগন্তে যথেষ্ট চ্যালেঞ্জের মধ্যেও, এনভিডিয়ার মার্কেট হেড স্টার্টের অর্থ হল কোম্পানিটি তার প্রতিদ্বন্দ্বীদের ছাড়িয়ে উদ্ভাবন চালিয়ে যেতে এবং এমন একটি শিল্পে নিজেকে প্রতিষ্ঠিত করতে ভাল অবস্থানে রয়েছে যা দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির জন্য সেট বলে মনে হয়।

" উৎপাদনশীল কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা এবং মেটাভার্সের মতো কারণগুলি NVIDIA-কে FAANG স্তরের জনপ্রিয়তা প্রদান করতে পারে, " দাবি করেছেন ম্যাক্সিম মান্টুরভ, বিনিয়োগ গবেষণার প্রধান ফ্রিডম ফাইন্যান্স ইউরোপ . “ উৎপাদনশীল কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা একটি দ্রুত বর্ধনশীল ক্ষেত্র যা অনেক শিল্পে বিপ্লব ঘটাতে সক্ষম। "

যদিও স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা জেনারেটিভ এআই বুমের জন্য বাস্তবতার কামড় হিসাবে কার্যকর হতে পারে, ব্লুমবার্গ ইন্টেলিজেন্সের পূর্বাভাস যে শিল্প $1.3 ট্রিলিয়ন অর্জন করবে 2032 সালের মূল্যায়ন, এক দশকে 42% এর CAGR প্রতিনিধিত্ব করে, অগণিত বৈশ্বিক শিল্পের জন্য AI এর বিশাল রূপান্তরমূলক প্রভাব বিবেচনা করার সময় বাস্তবে পরিণত হতে পারে।

$2 ট্রিলিয়ন মার্কেট ক্যাপের দিকে যাওয়ার পথের জন্য, এনভিডিয়াকে তার বার্ষিক আয় দ্বিগুণ করতে হবে $54 বিলিয়ন এবং সামঞ্জস্য করে নিট আয় $17 বিলিয়ন করতে হবে। 10% এর নিজ নিজ CAGR 2023 এবং 2030 এর মধ্যে এর বর্তমান আউটপুট দ্বিগুণ করতে।

কর্মক্ষমতার এই আপাতদৃষ্টিতে অর্জনযোগ্য স্তর $2tr মূলধনে প্রতিফলিত হতে পারে কিনা তা সম্ভবত দশকের শেষ নাগাদ জেনারেটিভ AI স্টকগুলির জন্য বিনিয়োগকারীদের ক্ষুধা হ্রাস পাবে।

আমরা যা নিশ্চিত হতে পারি তা হল এনভিডিয়া বারবার প্রমাণ করেছে যে এটি তার প্রতিদ্বন্দ্বীদের বাইরে উদ্ভাবন করতে এবং তাদের বাস্তবে পরিণত হওয়ার অনেক আগেই সুযোগগুলিকে পুঁজি করতে প্রস্তুত। এই ধরনের অগ্রগামী ফোকাসের সাথে, মনে হচ্ছে জেনারেটিভ এআই এর তারার জন্য কিছু সম্ভব হতে পারে।