L'élan ascendant de la crypto peut ne pas durer éternellement

Les marchés financiers ont connu une hausse notable au cours des dernières semaines.

La question qui préoccupe tout le monde est de savoir s'il s'agit du début d'un marché haussier séculaire pour la crypto ou s'il reste un aperçu du soleil avant de nouvelles précipitations.

Personnellement, je reste ferme sur ce que j'ai dit à maintes reprises : tout est actuellement un commerce macro .

La positivité observée récemment est peut-être venue du fait que les chiffres de l'inflation ont chuté d'une année sur l'autre à la suite des dernières mesures de l'IPC.

Et bien que ce soit, bien sûr, positif, les macroéconomistes se sont formés en deux camps de croyances.

Un groupe devient de plus en plus certain que, parce que les mesures de l'inflation s'améliorent, la Réserve fédérale sera bientôt incitée à desserrer l'emprise sur la politique monétaire et à mettre un terme aux hausses de taux attendues ou même à les réduire.

À en juger par le comportement des marchés au cours des derniers mois, il semble raisonnable de croire qu'un bon nombre d'acteurs du marché adhèrent à cette école de pensée.

Cependant, si nous nous tournons vers l'autre camp des macroéconomistes, l'opinion est qu'une telle positivité peut être de très courte durée, et comme Jay Powell, président de la Réserve fédérale, l'a récemment déclaré : la lutte contre les chiffres élevés de l'inflation reste la priorité numéro un pour le moment. .

En d'autres termes, l'amélioration temporaire de l'inflation ne suffit pas à faire tourner les talons des banquiers centraux, et un changement de politique n'est pas imminent.

S'il s'agit d'un scénario plus probable, les marchés se négocieront probablement latéralement de manière volatile avant qu'une véritable poussée haussière ne puisse se matérialiser pour les actifs à risque.

Lentille cryptographique

Crypto subit actuellement son plus fort rebond de valorisation depuis le début de son marché baissier en novembre 2021.

D'innombrables indicateurs techniques sont devenus positifs et ont probablement attiré les traders dynamiques essayant de saisir une partie de l'action.

De manière assez surprenante, le rallye n'a toujours pas connu de retracement significatif, et ses caractéristiques devraient rappeler à de nombreux OG le rallye de 2019 qui a suivi les derniers creux du cycle.

La liquidité a également afflué vers d'autres actifs cryptographiques illiquides, et certains actifs tels que Lido ont spectaculairement profité de la tendance.

Des hausses comme celle-ci sont probablement motivées par des rotations internes sur les marchés de la cryptographie et ne sont pas représentatives de l'augmentation des entrées de liquidités sur les marchés.

Le cas du dernier rallye de Lido est lié à son offre de dérivés de jalonnement liquide qui s'inscrit fortement dans les tendances actuelles où les jalonneurs du réseau Ethereum privilégient les plates-formes avec des temps de déblocage plus courts en attendant la mise à niveau de Shanghai, ce qui permettra un déblocage direct de l'ETH enfermé dans la balise chaîne.

Nouvelles notables

La Chine lance une fonctionnalité de contrat intelligent sur le yuan numérique - La Chine a fait un grand pas en avant dans le développement de sa monnaie numérique de banque centrale (CBDC), le yuan numérique, permettant la fonctionnalité de contrat intelligent via l'application de commerce électronique Meituan, l'un des les plus grands services de livraison de nourriture et de style de vie du pays.

La Chine a été un chef de file dans le développement des CBDC parmi les principaux pays, commençant à tester la monnaie dès 2020 et l'utilisant pour les transactions de détail et les achats de titres.

Suite aux remarques faites à Davos sur le WEF, nous verrons probablement beaucoup plus d'efforts se déployer ici à l'échelle mondiale.

Les législateurs de l'UE durcissent les exigences pour les banques détenant des crypto -monnaies La commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen a voté pour imposer des réglementations strictes aux banques qui souhaitent détenir des crypto-monnaies.

Selon un document récemment divulgué, la dernière série d'amendements proposés au paquet 2021 , qui vise à aligner les règles de capital bancaire de l'Union européenne sur les normes internationales, stipule que les banques doivent traiter la crypto comme une classe d'actifs à haut risque.

Cette nouvelle n'est pas une surprise, compte tenu des difficultés financières rencontrées par les banques axées sur la cryptographie, telles que Silvergate, qui a enregistré une perte nette de 1 milliard de dollars au quatrième trimestre 2022.

Genesis dépose le bilan Dans ma précédente newsletter , j'ai souligné que le risque imminent de contagion FTX pourrait anéantir quelques acteurs supplémentaires, en particulier DCG ou ses affiliés.

Le prêteur de crypto Genesis Trading est la dernière victime de ce fiasco, après avoir déposé le 19 janvier une faillite en vertu du chapitre 11 devant le tribunal fédéral de Manhattan.

Sans surprise, la nouvelle n'a pas trop ébranlé les marchés étant donné que c'était plus ou moins ce qu'attendaient la plupart des parties prenantes.

La National Australia Bank crée un stablecoin appelé AUDN La National Australia Bank a créé un nouveau stablecoin appelé AUDN, qui permet aux clients professionnels de régler des transactions en utilisant le dollar australien.

AUDN est conçu pour fonctionner à la fois sur le réseau Ethereum et sur la blockchain Algorand et sera soutenu individuellement avec le dollar australien détenu par NAB.

Ce stablecoin sera principalement utilisé pour les règlements entre plusieurs parties. Pendant ce temps, la banque centrale du pays travaille sur un projet de monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), avec un projet pilote qui devrait être achevé d'ici la mi-2023.

HashKey Capital clôture le fonds III avec 500 millions de dollars d'engagements La division d'investissement du groupe HashKey, HashKey Capital, a annoncé la clôture réussie de son troisième fonds, avec un total de 500 millions de dollars de capital engagé.

Le fonds, intitulé HashKey FinTech Investment Fund III, se concentrera sur les initiatives de crypto et de blockchain dans les marchés émergents du monde entier.

Ce fonds a été soutenu par une gamme d'investisseurs institutionnels, y compris des fonds souverains, des entreprises et des family offices.

Même si le marché baissier se poursuit et que les discussions sur une récession mondiale continuent de dominer le sentiment des investisseurs, il est intéressant de voir que certaines entités sont encore en mesure de lever beaucoup de capitaux.

Photo de Cristina Gottardi sur Unsplash